〽️Динамика Nasdaq и реальной доходности трежерис.

❗️Доходность показана в виде инверсии для наглядности, то есть рост реальной доходности приводит к падению Nasdaq.

✔️Ипотечные ставки в США достигла 5,27%, неделей ранее было 5,1%.

✔️Рынок жилья почти гарантированно испытает холодный душ

🇷🇺Доллар должен упасть ниже 53 руб для баланса экспорта и импорта РФ - эксперт

Необходимость такого курса – при сохранении тенденции укрепления рубля – объясняется западными санкциями и ограничениями на вывоз капитала нерезидентами из страны, сказал РИА Новости главный макроэкономист УК "Ингосстрах-Инвестиции" Антон Прокудин.

"В совокупности санкции в моменте привели не к смещению платежного баланса в сторону 200 рублей за доллар, а, наоборот, сместили его вниз​​​. Курс доллара продолжает снижаться и достиг отметки в 66 рублей. Пока не видно признаков окончания этой тенденции", - говорит эксперт.

"Для балансировки платежного баланса в условиях закрытого финсчета (когда вывод капитала из РФ невозможен) даже при восстановлении импорта валютный курс должен сместиться в район 53 рублей. В текущей реальности импорт также заметно просел из-за логистических проблем, поэтому для балансировки внешнего сектора курс доллара США в моменте должен быть даже ниже 53 рублей", - поясняет он.

Как указывает Прокудин, непосредственно введенные санкции должны были по мысли коллективного Запада привести к ослаблению валютного курса. Однако экспорт не может упасть быстро, так как цены на сырьевые товары остаются высокими, а объемы экспорта пока снижаются незначительно. "Ограничения на покупку российской нефти и газа обсуждаются с возможностью их окончательного введения не раньше следующего года, а по некоторым товарам - лишь через 5 лет. Поэтому быстрого негативного влияния санкций на экспорт пока не видно", - добавляет он.

"Импорт же из-за отказа перевозить товары по маршрутам в Россию и обратно резко сократился (в отличие от экспорта, импорт идет не по подконтрольным России трубам, а по морским путям, авиа и сухопутным способом). Мы полагаем, что это временная логистическая проблема, но уйдет несколько месяцев, прежде чем она будет решена", - также замечает эксперт.

🛢🇺🇸#NOPEC #сша
Байден считает, что антикартельный законопроект NOPEC может дать непредвиденные последствия - Белый дом

🇷🇺Экспортная пошлина на пшеницу из РФ с 6 мая повышена до $120,1 со $119,2 за т - Минсельхоз

✔️Пошлина на ячмень выросла до $73,5 с $73,3 за тонну, на кукурузу - до $58,3 с $54,9 за тонну.

✔️Эти пошлины будут действовать по 12 мая (с учетом майских праздников).

✔️Размер пошлин рассчитан на основе индикативных цен. На пшеницу цена составила $371,6 за тонну ($370,2 для расчета предыдущей пошлины), на ячмень - $290 ($289,8), на кукурузу - $268,4 ($263,5) за тонну.

✔️РФ со 2 июня 2021 года ввела механизм зернового демпфера, который предусматривает плавающие пошлины на экспорт пшеницы, кукурузы и ячменя и возврат полученных от них средств на субсидирование сельхозпроизводителей.

✔️Размер пошлин рассчитывается еженедельно на основе ценовых индикаторов, основанных на ценах экспортных контрактов, которые регистрируются на "Московской бирже". Цена отсечения по пшенице установлена на уровне $200 за тонну, по кукурузе и ячменю - $185 за тонну. Размер пошлины составляет 70% от превышения этого показателя.

#аналитика
ФИНАМ: Инфляция в развитых экономиках может стать двузначной

Автор: Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам»

🔹Банк Англии повысил процентную ставку на 25 б. п. до 1%, это максимальный уровень с 2009 года. Трое из 9 членов комитета голосовали за повышение ставки до 1,25%.

🔹Банк Англии работает над планом продажи государственных облигаций, приобретенных после кризиса, которые в настоящее время составляют чуть менее 850 миллиардов фунтов стерлингов.

🔹Главным событием можно считать резкое повышение прогноза инфляции Банка Англии на текущий год с 5,75% до 10,25%. Ранее Банк Англии прогнозировал пик инфляции в апреле вблизи 8%.

🔹По итогам марта инфляция составила 7% (г/г) (максимум с 1992 года) при целевом уровне 2%. Основной вклад в ускорение инфляции вносят рост цен на топливо и транспорт. Счета за топливо подскочили на 54% в апреле, и теперь Банк Англии прогнозирует дальнейшее их увеличение на 40% в октябре.

🔹Высокая инфляция в Великобритании еще в прошлом году стала последствием пандемии и Brexit, теперь же ситуация усугубляется последствиями военного конфликта на Украине и санкциями против России, а также локдаунами в Китае. Прогноз инфляции на 2023 год был пересмотрен до 3,5% с 2,5%, на 2024 год – до 1,5% с 1,75%.

🔹Ухудшились и экономические прогнозы – в будущем году ожидается рецессия. Банк Англии оставил без изменений прогноз роста экономики Великобритании на текущий год: рост ВВП на 3,75%, с выходом в спад в 4Q. В 2023 году регулятор ожидает сокращения ВВП на 0,25% против ранее ожидавшегося роста на 1,25%.

🔹В 2024 году, согласно обновленному прогнозу, экономика вырастет на 0,25% против ранее ожидавшегося подъема на 1%. В заявлении говорится, что с учетом экономического прогноза может потребоваться некоторое ужесточение ДКП в будущем. Регулятор ссылается на рыночные прогнозы, которые предполагают повышение процентной ставки до 2,5% к середине 2023 года и снижение к 2% к концу прогнозного 3-летнего периода.

🔹Ситуация выглядит симптоматично – в июне обновят свои прогнозы инфляции ФРС и ЕЦБ, можно ожидать, что и там мы увидим шокирующие цифры. При этом возрастание рисков рецессии и в значительной степени немонетарный характер инфляции (шок предложения) существенно ограничивают возможности центробанков вернуть инфляцию под контроль повышением ставок.
Тем временем, в Турции инфляция в апреле приблизилась к 70% (г/г) (максимум за 20 лет). В месячном выражении цены выросли на 7,25% (консенсус-прогноз Reuters составлял 6%).

🔹Этому способствует рост цен на энергоресурсы, продукты питания, но также и «неортодоксальная» ДКП, требуемая президентом страны Р. Эрдоганом от ЦБ (несмотря на раскручивание инфляционной спирали в последние месяцы, ставка Центробанка удерживается на уровне 14%, до которого она ранее была снижена с 19%).

Долговой рынок на грани. Последние три раза, когда скачок доходности 30-летних облигаций был таким сильным, ФРС вмешивалась в развитие событий.

За последнее десятилетие было всего 6 случаев, когда доходность 30-летних облигаций росла больше, чем сегодня:

🔹Все 3 крупнейших были в условиях худшей дисфункции рынка в марте 2020 года, которая вынудила ФРС вмешаться беспрецедентным образом

🔹Четвертый был на следующий день после президентских выборов в 2016 г.

🔹Пятым был более сильный, чем ожидалось, отчет по заработной плате в пятницу с низкой ликвидностью в связи с праздником 4 июля в 2013 г.

🔹А шестой был в декабре 2015 г., когда ЕЦБ не оправдал ожидания рынка в отношении дополнительных стимул

🇩🇪В Германии предупредили о дальнейшем росте цен на газ и электроэнергию

✔️Федеральное объединение предприятий энерго- и водоснабжения ФРГ (BDEW) предупредило жителей Германии о дальнейшем повышении цен на газ и электричество в ближайшие месяцы. Об этом в пятницу сообщило агентство ДПА со ссылкой на главу BDEW Керстина Андреа.

✔️По его информации, с начала года средние тарифы для населения и промышленных потребителей значительно выросли, что связано с чрезвычайно высокими оптовыми ценами. Затраты на закупки, которые поставщики энергии должны платить за электричество и газ, как отметил Андреа, резко увеличились в последние месяцы. С начала прошлого года оптовые цены на электроэнергию выросли в четыре раза, а на газ - почти в пять раз. "Из-за долгосрочных стратегий закупок поставщиков энергии в течение нескольких лет динамика цен на оптовых рынках доходит до клиентов с опозданием", - подчеркнул глава объединения.

✔️"Однако, чем дольше уровень цен будет оставаться высоким, тем больше оптовые цены будут отражаться в тарифах, а также будут влиять на них в долгосрочной перспективе", - констатировал Андреа. Вместе с тем в BDEW заметили, что с начала проведения Россией специальной военной операции на Украине ситуация на энергетических рынках вновь ухудшилась. Так, согласно анализу BDEW, средний текущий тариф на электроэнергию для бытовых потребителей с начала года до настоящего времени составляет 37,14 цента за киловатт-час. Это на 15,5% больше, чем в среднем в 2021 году.

✔️В 2022 году малым и средним промышленным потребителям, как указали в BDEW, придется платить в среднем 31,36 цента за киловатт-час, что почти на 50% больше, чем в предыдущем году. Таким образом, за газ домохозяйства в домах на одну семью с годовым потреблением 20 тыс. киловатт-часов в настоящее время платят в среднем 13,77 цента за киловатт-час - почти вдвое больше, чем в 2021 году, когда среднегодовое значение составляло 7,06 цента. Примерно в два раза больше придется платить и домохозяйствам в многоквартирных домах.

🛢🇷🇺#россия #нефтянка #налоги
Reuters сообщил о снижении НДПИ на нефть в России в 1,6 раза

🇩🇪Промпроизводство в Германии в марте упало на 3,9%, намного хуже прогнозов

⚠️🇷🇺#запад #россия #торговля #санкции
Поставки в Россию из США на фоне санкций сократились в 5 раз

Германский экспорт в Россию в марте сократился на 62,3%

#сша #германия

Сегодня в центре внимания трейдеров отчет по рынку труда США.

Вот прогнозы от Bloomberg:

🔹Non-farm payrolls: +380,000 expected, +431,000 in March

🔹Unemployment rate: 3.5% expected, 3.6% in March

🔹Average hourly earnings, month-over-month: 0.4% expected, 0.4% in March

🔹Average hourly earnings, year-over-year: 5.5% expected, 5.6% in March

⚡️Еврокомиссия смягчила требования по введению нефтяного эмбарго против РФ после двух дней безуспешных переговоров со странами ЕС — источник СМИ

🔥📺Друзья! Времени нет совсем: что должно делать государство для быстрой перенастройки IT-сектора? Сможем ли мы все скопировать без помощи иностранцев, как сделал в свое время Китай? Как вернуть на родину самых талантливых специалистов, и почему в центре может быть только человек, горящий идеей, а не очередной бизнес - план? Своим мнением c Алексеем Бобровским делится известный IT-специалист, генеральный директор компании Nemo Engineering Евгений Черешнев. Приглашаем к просмотру👉

💻Как перестроить IT-сектор России в короткий срок

📌 Еще немного ярких высказываний:

✅ Любой кризис как эволюционная проверка на прочность

✅ В центре должна быть идея и горящий ею человек, а не наемник

✅ Ты интересен только, если у тебя есть то, чего нет ни у кого

✅ SuperJet был никому не нужен: надо уметь сейчас признавать ошибки

✅ Нужно срочно менять кадры - ставить непредсказуемых людей

✅ Им нужно дать краски и пусть творят, а у нас сначала тысяча бизнес - планов

✅России необходима собственная DARPA для "чумовых" проектов

✅ Если мы хотим страну созидателей - кормить надо не сериалами

🔥Подписывайтесь, ставьте, пожалуйста, лайки 👍 обсуждайте💬

🇷🇺#фнб #резервы #fx #RUB #россия #бюджетноеправило #макро
ФНБ в этом году перестанет пополняться: арест российских резервов вкупе с экономическими трудностями привели к приостановке работы бюджетного правила. Однако в будущем оно может возродиться в несколько ином виде: в ФНБ вновь начнут поступать деньги, но теперь уже рубли. Суверенный фонд, накапливающий средства в национальной валюте, — явление до сих пор невиданное - Известия

🇨🇳Более 70% крупных предприятий Шанхая возобновляют производство

🧮Согласно данным, озвученным на пресс-конференции, посвященной профилактике и борьбе с COVID-19, свыше 70% из более чем 1800 крупных предприятий Шанхая возобновили работу и производство.

🗣"Промышленные предприятия в Шанхае добились устойчивого прогресса в возобновлении производства, при этом уровень возобновления первой партии из более чем 660 ключевых предприятий превышает 90%", - сообщает Синьхуа.

⚙️Ключевые производства - автомобилей, интегральных схем и биомедицины, продолжают восстанавливаться и наращивать мощности, в то время как ведущие предприятия сохраняли стабильное производство.

🏪В сообщении говорится, что возобновится работа в торговых точках, распределительных центрах, складских помещениях, центральных кухнях и центрах пищевой промышленности коммерческих предприятий, таких как супермаркеты, магазины шаговой доступности, торговые центры, платформы электронной коммерции, рынки сельскохозяйственной продукции и предприятия общественного питания.

😷Согласно последнему изданному городом уведомлению, мегаполис будет способствовать упорядоченному возобновлению деятельности коммерческих предприятий при условии, что работа по профилактике и контролю COVID-19 будет проведена надлежащим образом.

🇷🇺МИНФИН РФ: ОТКЛОНЕНИЕ ФАКТИЧЕСКИ ПОЛУЧЕННЫХ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ ОТ ОЖИДАЕМОГО ОБЪЕМА ПО ИТОГАМ АПРЕЛЯ - МИНУС 133 МЛРД РУБ.

📌 Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, прогнозируется в мае 2022 года в размере +414,0 млрд руб.

📌 Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам апреля 2022 года составило -133,1 млрд руб.

📌 Таким образом, совокупный объем средств дополнительных нефтегазовых доходов составляет +280,9 млрд руб.

📌 В связи с временной приостановкой на 2022 год отдельных положений бюджетных правил, связанных с использованием дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, покупка иностранной валюты и золота за счет указанных выше средств производиться не будет.

🇺🇸Чиновники регулирующих органов США прибыли в Пекин, чтобы договариваться по поводу соблюдения аудиторских требований китайскими компаниями, зарегистрированными в США.

📌Проблема должна быть разрешена, иначе китайские компании могут уйти с Нью-Йорской биржи. На этой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам США добавила более 80 фирм, в том числе JD.com и China Petroleum & Chemical Corp в список компаний, которым грозит исключение.

🤝Переговоры между официальными лицами из Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний США (PCAOB) и их коллегами из Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) находятся на «завершающем этапе» после того, как Китай пошел на уступки в последние месяцы.

✍️Ожидается, что группа PCAOB выйдет из карантина и начнет работать на следующей неделе. Если этот визит пройдет так, как ожидалось, PCAOB, вероятно, направит в Китай более крупную команду в конце этого года для проведения выездных проверок местных аудиторов.

❗️По состоянию на пятницу PCAOB отметил 128 китайских фирм как находящиеся под угрозой исключения из листинга.