#юань #доллар #fx #ставки #БанкРоссии #инфляция
✔️ Консенсус... Банк России опубликовал прогнозы аналитиков – ожидания по инфляции выросли на конец года до 7.3%, на конец следующего года - до 4.8%, а прогнозы по средней ставке выросли до 17.1% в 2024 году (~19% до конца года) и 16.1% в 2025 году. Монетка зависла в воздухе где-то посерединке между базовым и инфляционным сценариями Банка России.
✔️ Инфляция... недельная инфляция наконец смогла показать небольшой минус -0.02% н/н, годовая 8.9% г/г, с начала года инфляция составила 5.17%. Август вышел с инфляцией 0.11%, в годовом выражении около 6.5% SAAR. Не позитивно, но и без значимого негатива, в сентябре есть шанс на более низкие уровни роста цен. Доклад о региональной экономике: «Рост потребительской активности замедлился» - тоже сигнализирует о том, что торопиться повышать в сентябре ее должны.
✔️ Юань... Устроил горки на Мосбирже, в этот раз ...
🟢 CNYRUB – 12.5086(+3.3%)
🟢 USDRUB – 88.9288 (+0.4%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.109 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.115 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России стал даже немного дороже оффшорного курса – спред обнулился.
Правда ценой дикой турбулентности на денежном рынке, в течение дня ставки по РЕПО o/n достигали 390%, но к закрытию дня нашлись смельчаки и опустили ставку почти в ноль – неплохо заработают, фиксинг RUSFAR o/n достиг 212%. На Мосбирже плохо с юаневой ликвидностью – это факт, но ставки в сотни процентов вполне стимулируют рискнуть. ЦБ обрезал своп до лимита в ¥30 млрд – дав всем понять, что лимит все же есть.
✔️ Минфин: разместил уже традиционный флоутер 29025 на 37.9 млрд руб. 95.2% от номинала (спрос сильно остыл до 124 млрд руб.) – еще немного припали, но с размещением фикса 26245 попытка провалилась – аукцион признан несостоявшимся. Вообще желание разместить длинных фиксов под 100 млрд руб. за месяц в рынок с месячными оборотами в 200-300 млрд руб. только продавливает рынок, отказ занять «любой ценой» помог облигациям отскочить.
@truecon
🟢 CNYRUB – 12.5086(+3.3%)
🟢 USDRUB – 88.9288 (+0.4%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.109 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.115 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России стал даже немного дороже оффшорного курса – спред обнулился.
Правда ценой дикой турбулентности на денежном рынке, в течение дня ставки по РЕПО o/n достигали 390%, но к закрытию дня нашлись смельчаки и опустили ставку почти в ноль – неплохо заработают, фиксинг RUSFAR o/n достиг 212%. На Мосбирже плохо с юаневой ликвидностью – это факт, но ставки в сотни процентов вполне стимулируют рискнуть. ЦБ обрезал своп до лимита в ¥30 млрд – дав всем понять, что лимит все же есть.
@truecon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#юань #доллар #fx #ставки #БанкРоссии
Юань: валютные спреды сжались, ставки высокие ...
Валютный курс юаня всю последнюю неделю формировался практически без спреда относительно офшорных котировок, официальный кросс-курс USD/CNY оставил в пятницу 7.15 юаня за доллар при офшорном курсе 7.11 юаня за доллар. Спред всю неделю оставался ниже 1%, что можно считать нормализацией. Хотя я бы по-прежнему не исключал новых расхождений по мере роста продаж валюты под налоги в сентябре и событий октября.
Ставки в юане на Мосбирже опять разогнались, в т.ч. на фоне ужесточения условий валютного свопа ЦБ, который практически под завязку используется банками (¥27-30). Ставка RUSFAR O/N 43.9%, ставки РЕПО доходили до 143%. Хотя и на неделе в целом ставки были в районе 11-12%, что видимо в каком-то смысле является ориентиром для юаневых ставок на нашем рынке. Полеты, видимо, продолжатся, особенно под налоговый период.
Повышение ставки ЦБ по свопам до 13.7% приведет к общему смещению ставок юаневого рынка и закреплению на более высоких уровнях. Хотя долговые бумаги уже по большей части это отыграли (9-13%), ставки по депозитам, видимо, сдвинутся в район 7-10%. В общем-то проблемой российского рынка юаня до сих пор являлось то, что он сегментирован и так не сформировался, ни с точки зрения ценообразования, ни с точки зрения баланса спроса/предложения на кредит/депозит.
За первое полугодие 2024 года в экономику пришло до ¥200 млрд от внешней торговли и ¥65-70 млрд, т.е. до ¥270 млрд - это много, сколько нетто осталось на депозитах можно только догадываться (статистики нет), но вряд ли значительная часть, учитывая, как перманентно разрывает ликвидность. Стимулирует ли рост ставок по депозитам их рост – посмотрим ... хотя увидеть без статистики это можно будет только по вторичным эффектам.
@truecon
Юань: валютные спреды сжались, ставки высокие ...
Валютный курс юаня всю последнюю неделю формировался практически без спреда относительно офшорных котировок, официальный кросс-курс USD/CNY оставил в пятницу 7.15 юаня за доллар при офшорном курсе 7.11 юаня за доллар. Спред всю неделю оставался ниже 1%, что можно считать нормализацией. Хотя я бы по-прежнему не исключал новых расхождений по мере роста продаж валюты под налоги в сентябре и событий октября.
Ставки в юане на Мосбирже опять разогнались, в т.ч. на фоне ужесточения условий валютного свопа ЦБ, который практически под завязку используется банками (¥27-30). Ставка RUSFAR O/N 43.9%, ставки РЕПО доходили до 143%. Хотя и на неделе в целом ставки были в районе 11-12%, что видимо в каком-то смысле является ориентиром для юаневых ставок на нашем рынке. Полеты, видимо, продолжатся, особенно под налоговый период.
Повышение ставки ЦБ по свопам до 13.7% приведет к общему смещению ставок юаневого рынка и закреплению на более высоких уровнях. Хотя долговые бумаги уже по большей части это отыграли (9-13%), ставки по депозитам, видимо, сдвинутся в район 7-10%. В общем-то проблемой российского рынка юаня до сих пор являлось то, что он сегментирован и так не сформировался, ни с точки зрения ценообразования, ни с точки зрения баланса спроса/предложения на кредит/депозит.
За первое полугодие 2024 года в экономику пришло до ¥200 млрд от внешней торговли и ¥65-70 млрд, т.е. до ¥270 млрд - это много, сколько нетто осталось на депозитах можно только догадываться (статистики нет), но вряд ли значительная часть, учитывая, как перманентно разрывает ликвидность. Стимулирует ли рост ставок по депозитам их рост – посмотрим ... хотя увидеть без статистики это можно будет только по вторичным эффектам.
@truecon