Какой сценарий Банка России вы считаете более вероятным на 2025 год?
Anonymous Poll
10%
Базовый: инфляция 4-4.5%, ключевая ставка 14-16%, рост ВВП 0.5-1.5%, Brent $80
49%
Проинфляционный: инфляция 5-5.5%, ключевая ставка 16-18%, ВВП 1.5-2.5%, нефть Brent $80
5%
Дезинфляционный: инфляция 4%, ключевая ставка 12-14%, рост ВВП 2.5-3.5%, нефть Brent $80 за баррель
36%
Рисковый: инфляция 13-15%, ключевая ставка 20-22%, рост ВВП -4...-3%, нефть Brent $55
#Россия #инфляция #экономика #ставки #БанкРоссии
В контексте заявления и пресс-конференции по ОНЕГДКП хотелось бы подсветить момент про "самую жесткую ДКП" сейчас о которой спросили журналисты.
Ответ А. Заботкина по смыслу был: сейчас самые высокие ставки, но не самая жесткая ДКП, что мы видим по динамике роста кредитов и денежной массы.
И этот момент, видимо, нужно намного сильнее коммуницировать, что жесткость политики - это не ключевая ставка сейчас, а то какой будет ставка на горизонте тех самых 3...6+ кварталов в экономике относительно инфляции, т.е. реальную ставку. И если кто-то в своих ожиданиях ждет инфляцию 10-15% (у нас типичное превышение инфляционных ожиданий над текущей инфляцией ~5 п.п.) - то и ставку он должен закладывать условно 15-20%, а не мечтать о снижении ниже 10%.
На тему же текущих фактических денежно кредитных условий есть неплохие графики в самом обзоре (стр. 94), из которых видно, что лишь 1/3 кредита компаниям по фиксированной ставке выше 15% (это с учетом риска, банковской маржи и пр.), более 1/5 кредита по ставке ниже 5% (субсидии), а всего около половины кредита по ставке ниже 10%.
Более 25% кредита - это кредиты с субсидированной ставкой, 14% кредита - стройка, ставка у которых зависит от объема на эскроу-счетах, который сильно зависит от льготной ипотеки ... 44% кредита - это кредит, полученный до активного повышения КС.
Средняя ставка по части кредитов с фиксированной ставкой около 11.5% (соответствует ключевой ставке -<9%), правда есть еще примерно столько же кредита по плавающей ставке, т.е. cредняя ставка по всем рублевым кредитам для компаний сейчас в районе 15% с учетом риска, маржи банков, издержек и т.п.
P.S.: Правда и самому ЦБ тогда надо меньше реагировать на локальные колебания инфляции...
@truecon
В контексте заявления и пресс-конференции по ОНЕГДКП хотелось бы подсветить момент про "самую жесткую ДКП" сейчас о которой спросили журналисты.
Ответ А. Заботкина по смыслу был: сейчас самые высокие ставки, но не самая жесткая ДКП, что мы видим по динамике роста кредитов и денежной массы.
И этот момент, видимо, нужно намного сильнее коммуницировать, что жесткость политики - это не ключевая ставка сейчас, а то какой будет ставка на горизонте тех самых 3...6+ кварталов в экономике относительно инфляции, т.е. реальную ставку. И если кто-то в своих ожиданиях ждет инфляцию 10-15% (у нас типичное превышение инфляционных ожиданий над текущей инфляцией ~5 п.п.) - то и ставку он должен закладывать условно 15-20%, а не мечтать о снижении ниже 10%.
На тему же текущих фактических денежно кредитных условий есть неплохие графики в самом обзоре (стр. 94), из которых видно, что лишь 1/3 кредита компаниям по фиксированной ставке выше 15% (это с учетом риска, банковской маржи и пр.), более 1/5 кредита по ставке ниже 5% (субсидии), а всего около половины кредита по ставке ниже 10%.
Более 25% кредита - это кредиты с субсидированной ставкой, 14% кредита - стройка, ставка у которых зависит от объема на эскроу-счетах, который сильно зависит от льготной ипотеки ... 44% кредита - это кредит, полученный до активного повышения КС.
Средняя ставка по части кредитов с фиксированной ставкой около 11.5% (соответствует ключевой ставке -<9%), правда есть еще примерно столько же кредита по плавающей ставке, т.е. cредняя ставка по всем рублевым кредитам для компаний сейчас в районе 15% с учетом риска, маржи банков, издержек и т.п.
P.S.: Правда и самому ЦБ тогда надо меньше реагировать на локальные колебания инфляции...
@truecon
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар
Долларовая ликвидность немного «усохла»
ФРС на неделе сократила активы еще на $16.8 млрд в основном за счет ипотечных облигаций, к этому добавился рост обратного РЕПО (+$83.5 млрд) и небольшой прирост средств на счетах Минфина (+$22.4 млрд). Все это привело к достаточно приличному оттоку ликвидности из банковской системы в $114 млрд. Некритичная цифра на фоне резервов у банков в объеме $3.24 трлн, но некоторая напряженность на денежном рынке видна и рынки приуныли.
Хотя рост RRP в конце месяца – это достаточно традиционная история в последнее время, которая быстро заканчивается. Но еще одной причиной может быть продолжающийся приток в фонды денежного рынка, объем которых вырос еще на $21 млрд за неделю и достиг рекорда в $6.26 трлн.
Занимает Йеллен ударными темпами, с начала квартала рост рыночного долга уже ~$0.51 трлн прироста рыночного долга, но все тут же тратится – остатки на счету Минфина с начала квартала даже сократились немного. Заняла бы больше, но последний день месяца приходится на длинные выходные, потому исполнение сделок по аукционам пройдет только 3 сентября – к этому моменту долг прирастет еще более, чем на $100 млрд. Пауэлл, конечно, помог своим «голубиным» поворотом как нельзя вовремя.
Инверсия кривой 2-10 лет завершилась, но я бы не считал это каким-то магическим сигналом.
P.S.: Действия Йеллен и Пауэлла в последние пару лет выглядят очень даже скоординированными и то, в чем Рубини обвиняет Йеллен, скорее просто отражение этой координации J&J.
@truecon
Долларовая ликвидность немного «усохла»
ФРС на неделе сократила активы еще на $16.8 млрд в основном за счет ипотечных облигаций, к этому добавился рост обратного РЕПО (+$83.5 млрд) и небольшой прирост средств на счетах Минфина (+$22.4 млрд). Все это привело к достаточно приличному оттоку ликвидности из банковской системы в $114 млрд. Некритичная цифра на фоне резервов у банков в объеме $3.24 трлн, но некоторая напряженность на денежном рынке видна и рынки приуныли.
Хотя рост RRP в конце месяца – это достаточно традиционная история в последнее время, которая быстро заканчивается. Но еще одной причиной может быть продолжающийся приток в фонды денежного рынка, объем которых вырос еще на $21 млрд за неделю и достиг рекорда в $6.26 трлн.
Занимает Йеллен ударными темпами, с начала квартала рост рыночного долга уже ~$0.51 трлн прироста рыночного долга, но все тут же тратится – остатки на счету Минфина с начала квартала даже сократились немного. Заняла бы больше, но последний день месяца приходится на длинные выходные, потому исполнение сделок по аукционам пройдет только 3 сентября – к этому моменту долг прирастет еще более, чем на $100 млрд. Пауэлл, конечно, помог своим «голубиным» поворотом как нельзя вовремя.
Инверсия кривой 2-10 лет завершилась, но я бы не считал это каким-то магическим сигналом.
P.S.: Действия Йеллен и Пауэлла в последние пару лет выглядят очень даже скоординированными и то, в чем Рубини обвиняет Йеллен, скорее просто отражение этой координации J&J.
@truecon
#рубль #юань #доллар #fx #БанкРоссии
Расхождение курсов еще немного сократилось … а ликвидность снова «разорвало»
По мере снижения навеса продаж юаней ситуация подравнялось, но расхождение курсов остается высоким.
🟢 CNYRUB – 12.0151 (+0.9%)
🟢 USDRUB – 91.1868 (-0.3%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.59 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.08 юаня за доллар. Юань резко укрепился к доллару на внешнем рынке.
Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России на Мосбирже остается на 6.7% дешевле, чем на внешнем рынке. Скорее всего расхождение будет сохраняться пока не решится вопрос межрыночных взаимосвязей и издержек перетока валюты между разными сегментами рынка Мосбиржа ↔️ внебиржа ↔️ оффшор. На динамику же продолжат влиять налоги.
❗️Ликвидность в юанях опять «разорвало» на Мосбирже – уже традиционная для нас история, в этот раз ставки o/n в моменте улетали за 200% (любая цифра может иметь место), а юаневый своп Банка России выбрали под потолок ¥30 млрд юаней. RUSFAR o/n ушел на 42.2%, недельная ставка RUSFAR 16.8%. Это уже локальные, но уже регулярные «выносы» на площадке.
@truecon
Расхождение курсов еще немного сократилось … а ликвидность снова «разорвало»
По мере снижения навеса продаж юаней ситуация подравнялось, но расхождение курсов остается высоким.
🟢 CNYRUB – 12.0151 (+0.9%)
🟢 USDRUB – 91.1868 (-0.3%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.59 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.08 юаня за доллар. Юань резко укрепился к доллару на внешнем рынке.
Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России на Мосбирже остается на 6.7% дешевле, чем на внешнем рынке. Скорее всего расхождение будет сохраняться пока не решится вопрос межрыночных взаимосвязей и издержек перетока валюты между разными сегментами рынка Мосбиржа ↔️ внебиржа ↔️ оффшор. На динамику же продолжат влиять налоги.
❗️Ликвидность в юанях опять «разорвало» на Мосбирже – уже традиционная для нас история, в этот раз ставки o/n в моменте улетали за 200% (любая цифра может иметь место), а юаневый своп Банка России выбрали под потолок ¥30 млрд юаней. RUSFAR o/n ушел на 42.2%, недельная ставка RUSFAR 16.8%. Это уже локальные, но уже регулярные «выносы» на площадке.
@truecon
#рубль #БанкРоссии #банки #ликвидность #бюджет
«Смешались в кучу кони, люди...»
В пятницу «размотало» не только валютный рынок, но и денежный, ставки RUSFAR овернайт взлетели до 18.87% годовых, недельные ставки RUSFAR завершили неделю и месяц на 18.67%. Овернайты ходили в район верхней границы основного коридора Банка России (19%).
Хотя в системе и сохраняется общий профицит ликвидности около 0.6 трлн руб., но неравномерное распределение ликвидности в системе приводит к структурным дефицитам, в результате которых ставки улетели к верхней границе коридора ставок Банка России, понятно есть эффект конца месяца, когда большие операции совершает бюджет, собирая налоги.
Это видно и по размещениям Депфина Москвы, где на аукционах депозиты со сроками o/n и неделя проходили по 18.5-18.7% годовых. Если до этого определенные дефициты формировались на более длинных сроках кривой (обусловлено большим спросом на срочные депозиты в связи с НКЛ) денежного рынка, сейчас мы уже видим проявления и на коротких сроках.
❗️ С учетом компаундинга ключесвая ставка 18% - это годовая ставка 19.7%, а ключевая ставка + 1.5% за НКЛ - это годовая ставка 21.5%. И именно это сейчас реальные ставки, которые будут транслироваться в экономику.
В целом денежный рынок достаточно сильно структурно перекосило, учитывая дефицит депозитных ресурсов со сроками более 1 месяца, которые «высасывают» с рынка, чтобы выполнить НКЛ по базовым ставкам до 19.5% (КС+1.5 п.п.).
❗️Это существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем формально определено ключевой ставкой 18%.
При этом, ценообразование на рынке искажено, рынок в каком-то смысле дезориентирован - действует слишком много автономных факторов влияния, из того, что мы видим рынок вряд ли способен транслировать какие-то ожидания по ставке, он транслирует свои дисбалансы.
Повышает ли это риски финансовой стабильности – вопрос скорее риторический, вероятность того, что какие-то банки просчитаются с оценкой процентного риска достаточно высокая.
@truecon
«Смешались в кучу кони, люди...»
В пятницу «размотало» не только валютный рынок, но и денежный, ставки RUSFAR овернайт взлетели до 18.87% годовых, недельные ставки RUSFAR завершили неделю и месяц на 18.67%. Овернайты ходили в район верхней границы основного коридора Банка России (19%).
Хотя в системе и сохраняется общий профицит ликвидности около 0.6 трлн руб., но неравномерное распределение ликвидности в системе приводит к структурным дефицитам, в результате которых ставки улетели к верхней границе коридора ставок Банка России, понятно есть эффект конца месяца, когда большие операции совершает бюджет, собирая налоги.
Это видно и по размещениям Депфина Москвы, где на аукционах депозиты со сроками o/n и неделя проходили по 18.5-18.7% годовых. Если до этого определенные дефициты формировались на более длинных сроках кривой (обусловлено большим спросом на срочные депозиты в связи с НКЛ) денежного рынка, сейчас мы уже видим проявления и на коротких сроках.
❗️ С учетом компаундинга ключесвая ставка 18% - это годовая ставка 19.7%, а ключевая ставка + 1.5% за НКЛ - это годовая ставка 21.5%. И именно это сейчас реальные ставки, которые будут транслироваться в экономику.
В целом денежный рынок достаточно сильно структурно перекосило, учитывая дефицит депозитных ресурсов со сроками более 1 месяца, которые «высасывают» с рынка, чтобы выполнить НКЛ по базовым ставкам до 19.5% (КС+1.5 п.п.).
❗️Это существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем формально определено ключевой ставкой 18%.
При этом, ценообразование на рынке искажено, рынок в каком-то смысле дезориентирован - действует слишком много автономных факторов влияния, из того, что мы видим рынок вряд ли способен транслировать какие-то ожидания по ставке, он транслирует свои дисбалансы.
Повышает ли это риски финансовой стабильности – вопрос скорее риторический, вероятность того, что какие-то банки просчитаются с оценкой процентного риска достаточно высокая.
@truecon
#США #доходы #экономика #Кризис #расходы #бюджет #инфляция
Американцы проели "ковидные заначки", но продолжают тратить
Располагаемые доходы американцев в июле продолжали рост на 0.3% м/м и 3.6% г/г, реальные доходы на душу населения правда почти не растут 0.1% м/м и 0.6% г/г. Доходы слабеют, но экономить американцы пока не готовы – рост потребительских расходов 0.5% м/м и 5.3% г/г, реальные расходы на душу растут на 0.3% м/м и 2.2% г/г. Правда около половины прироста расходов – это жилье и медицина, где особо не сэкономить, но и по необязательным статьям в общем-то расходы подрастают.
В итоге норма сбережения упала до минимума за 2 года 2.9% от располагаемых доходов. Текущий уровень нормы сбережений говорит о том, что чистые денежные сбережения американцев стали отрицательными, в последние 10 лет различные досчеты (imputations) в среднем завышали норму сбережения на ~3 п.п. При этом, сбережения за вычетом чистых гострансфертов падают все ниже и сейчас -2.7% от располагаемых доходов- минимум с 2011 года.
Рост потребления не обеспечен динамикой доходов в частном секторе, избыточные ковидные сбережения уже «проели», но спасают относительно низкие расходы по долгу, в т.ч. благодаря инициативам по студенческим ссудам... и бюджетная щедрость.
Дефлятор потребительских расходов фиксирует инфляцию 0.2% м/м и 2.5% г/г, базовая инфляция тоже 0.2% м/м и 2.6% г/г. Товарная инфляция без энергии и продуктов питания -0.5% г/г, в секторе жилья цены растут на 5.3% г/г, в услугах без жилья и энергии рост цен 3.3% г/г – «инфляция Пауэлла», очень незначительно, но все же снижается, что вполне поддерживает ожидания снижения ставки в сентябре.
@truecon
Американцы проели "ковидные заначки", но продолжают тратить
Располагаемые доходы американцев в июле продолжали рост на 0.3% м/м и 3.6% г/г, реальные доходы на душу населения правда почти не растут 0.1% м/м и 0.6% г/г. Доходы слабеют, но экономить американцы пока не готовы – рост потребительских расходов 0.5% м/м и 5.3% г/г, реальные расходы на душу растут на 0.3% м/м и 2.2% г/г. Правда около половины прироста расходов – это жилье и медицина, где особо не сэкономить, но и по необязательным статьям в общем-то расходы подрастают.
В итоге норма сбережения упала до минимума за 2 года 2.9% от располагаемых доходов. Текущий уровень нормы сбережений говорит о том, что чистые денежные сбережения американцев стали отрицательными, в последние 10 лет различные досчеты (imputations) в среднем завышали норму сбережения на ~3 п.п. При этом, сбережения за вычетом чистых гострансфертов падают все ниже и сейчас -2.7% от располагаемых доходов- минимум с 2011 года.
Рост потребления не обеспечен динамикой доходов в частном секторе, избыточные ковидные сбережения уже «проели», но спасают относительно низкие расходы по долгу, в т.ч. благодаря инициативам по студенческим ссудам... и бюджетная щедрость.
Дефлятор потребительских расходов фиксирует инфляцию 0.2% м/м и 2.5% г/г, базовая инфляция тоже 0.2% м/м и 2.6% г/г. Товарная инфляция без энергии и продуктов питания -0.5% г/г, в секторе жилья цены растут на 5.3% г/г, в услугах без жилья и энергии рост цен 3.3% г/г – «инфляция Пауэлла», очень незначительно, но все же снижается, что вполне поддерживает ожидания снижения ставки в сентябре.
@truecon
#юань #доллар #fx #ставки #БанкРоссии
Сходимся по курсу ... разъезжаемся по ставкам в юанях
По мере снижения навеса продаж юаней ситуация с курсами продолжала улучшаться, хотя спред и сохраняется.
🟢 CNYRUB – 12.0532 (+0.3%)
🟢 USDRUB – 90.0013 (-1.3%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.47 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.11 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России остается на 4.8% дешевле, чем на внешнем рынке, но это существенно лучше, чем 9.4% перед налогами.
Схождение курса происходит с обеих сторон, что подтверждает, что объективный курс где-то между офшорным долларом и биржевым юанем. Скорее всего схождение курсов связано, как со снижением навеса предложения юаня на бирже, так и с ускорением перетока юаней с биржи на внебиржевой рынок.
Косвенно второе подтверждается ростом ставок в юанях юани на бирже (если на бирже юаней стало меньше – то и фондироваться дороже), которые продолжают снова улетать вверх – ставка RUSFAR o/n в юанях составила 52.5%, что может подтверждать сокращение предложения юаней на бирже. Своп ЦБ по предоставлению юаней оказался в пятницу выше лимита (¥30 млрд) и составил ¥35.2 млрд, хотя официально Банк России лимит вроде не повышал, но по факту он выше.
С одной стороны дернул - другую перекосило .... так и живем...
@truecon
Сходимся по курсу ... разъезжаемся по ставкам в юанях
По мере снижения навеса продаж юаней ситуация с курсами продолжала улучшаться, хотя спред и сохраняется.
🟢 CNYRUB – 12.0532 (+0.3%)
🟢 USDRUB – 90.0013 (-1.3%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.47 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.11 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России остается на 4.8% дешевле, чем на внешнем рынке, но это существенно лучше, чем 9.4% перед налогами.
Схождение курса происходит с обеих сторон, что подтверждает, что объективный курс где-то между офшорным долларом и биржевым юанем. Скорее всего схождение курсов связано, как со снижением навеса предложения юаня на бирже, так и с ускорением перетока юаней с биржи на внебиржевой рынок.
Косвенно второе подтверждается ростом ставок в юанях юани на бирже (если на бирже юаней стало меньше – то и фондироваться дороже), которые продолжают снова улетать вверх – ставка RUSFAR o/n в юанях составила 52.5%, что может подтверждать сокращение предложения юаней на бирже. Своп ЦБ по предоставлению юаней оказался в пятницу выше лимита (¥30 млрд) и составил ¥35.2 млрд, хотя официально Банк России лимит вроде не повышал, но по факту он выше.
С одной стороны дернул - другую перекосило .... так и живем...
@truecon
Forwarded from Банк России
#ОЧемГоворятТренды
😋 Признаки замедления экономической активности
🔵 Оперативные данные указывают на более умеренный рост экономической активности в начале третьего квартала по сравнению со вторым кварталом. Замедлилось расширение розничного кредитования и потребления. При этом спрос был по-прежнему существенно выше предложения.
🔵 Рост цен остается высоким, инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличиваются. Если тренд на более сбалансированный рост экономики продолжится, это будет способствовать нормализации инфляционного давления.
Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды» ➡️
Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды» ➡️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#Минфин #БанкРоссии #рубль #юань
Разрывает дальше...
❗️ Биржевое РЕПО в юанях идёт на новый рекорд ставок 300-400% годовых и это наверно не предел, rusfar 212% годовых...
Минфин увеличит покупку валюты с 6 сентября до 8.2 млрд руб. в день.
Учитывая, что Банк России продаёт валюты на 8.4 млрд руб. в день, чистые продажи юаня на бирже со стороны ЦБ практически обнулятся. Это может немного ослабить курс рубля, но уберет навес предложения юаня на бирже.
@truecon
Разрывает дальше...
❗️ Биржевое РЕПО в юанях идёт на новый рекорд ставок 300-400% годовых и это наверно не предел, rusfar 212% годовых...
Минфин увеличит покупку валюты с 6 сентября до 8.2 млрд руб. в день.
Учитывая, что Банк России продаёт валюты на 8.4 млрд руб. в день, чистые продажи юаня на бирже со стороны ЦБ практически обнулятся. Это может немного ослабить курс рубля, но уберет навес предложения юаня на бирже.
@truecon
#юань #доллар #fx #ставки #БанкРоссии #инфляция
✔️ Консенсус... Банк России опубликовал прогнозы аналитиков – ожидания по инфляции выросли на конец года до 7.3%, на конец следующего года - до 4.8%, а прогнозы по средней ставке выросли до 17.1% в 2024 году (~19% до конца года) и 16.1% в 2025 году. Монетка зависла в воздухе где-то посерединке между базовым и инфляционным сценариями Банка России.
✔️ Инфляция... недельная инфляция наконец смогла показать небольшой минус -0.02% н/н, годовая 8.9% г/г, с начала года инфляция составила 5.17%. Август вышел с инфляцией 0.11%, в годовом выражении около 6.5% SAAR. Не позитивно, но и без значимого негатива, в сентябре есть шанс на более низкие уровни роста цен. Доклад о региональной экономике: «Рост потребительской активности замедлился» - тоже сигнализирует о том, что торопиться повышать в сентябре ее должны.
✔️ Юань... Устроил горки на Мосбирже, в этот раз ...
🟢 CNYRUB – 12.5086(+3.3%)
🟢 USDRUB – 88.9288 (+0.4%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.109 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.115 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России стал даже немного дороже оффшорного курса – спред обнулился.
Правда ценой дикой турбулентности на денежном рынке, в течение дня ставки по РЕПО o/n достигали 390%, но к закрытию дня нашлись смельчаки и опустили ставку почти в ноль – неплохо заработают, фиксинг RUSFAR o/n достиг 212%. На Мосбирже плохо с юаневой ликвидностью – это факт, но ставки в сотни процентов вполне стимулируют рискнуть. ЦБ обрезал своп до лимита в ¥30 млрд – дав всем понять, что лимит все же есть.
✔️ Минфин: разместил уже традиционный флоутер 29025 на 37.9 млрд руб. 95.2% от номинала (спрос сильно остыл до 124 млрд руб.) – еще немного припали, но с размещением фикса 26245 попытка провалилась – аукцион признан несостоявшимся. Вообще желание разместить длинных фиксов под 100 млрд руб. за месяц в рынок с месячными оборотами в 200-300 млрд руб. только продавливает рынок, отказ занять «любой ценой» помог облигациям отскочить.
@truecon
🟢 CNYRUB – 12.5086(+3.3%)
🟢 USDRUB – 88.9288 (+0.4%)
Кросс-курс USD/CNY по официальным курсам Банка России составил 7.109 юаня за доллар, при оффшорном курсе 7.115 юаня за доллар. Это означает, что по нашим официальным курсам юань в России стал даже немного дороже оффшорного курса – спред обнулился.
Правда ценой дикой турбулентности на денежном рынке, в течение дня ставки по РЕПО o/n достигали 390%, но к закрытию дня нашлись смельчаки и опустили ставку почти в ноль – неплохо заработают, фиксинг RUSFAR o/n достиг 212%. На Мосбирже плохо с юаневой ликвидностью – это факт, но ставки в сотни процентов вполне стимулируют рискнуть. ЦБ обрезал своп до лимита в ¥30 млрд – дав всем понять, что лимит все же есть.
@truecon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM