Курс отпустили после первой паники 106.4 руб./долл. но покупателей в стакане стало сильно меньше. Ждем коммуникации ЦБ

🎙Заявление Председателя Банка России по итогам заседания Совета директоров Банка России состоится 28 февраля 2022 года в 16:00 по московскому времени

Трансляцию можно будет смотреть на нашем сайте – cbr.ru
На страницах в ВК – https://vk.com/cbr_official и FB – https://www.facebook.com/cbr.ru/
На YouTube канале будет стрим на русском и английском – https://www.youtube.com/user/BankofRussia

​​#Россия #ставки #банки #рубль #Кризис #БанкРоссии #долг #ОФЗ

Передышка после забега

Ну что же, первая паника прошла (честно говоря, думал будет даже хуже), в районе 100 руб./долл. начал формироваться какой-то краткосрочный рынок. Причем это происходит без интервенций со стороны ЦБ. Ключевая ставка Банка России 20%, обязательная продажа 80% валютной выручки экспортеров. За последние 2 дня прошлой недели набег на банки был выдающимся в четверг 111 млрд, руб., в пятницу 1.39 трлн руб., надо сказать круто - столько выдать кэша на руки, банки прошли стресс-тест. Часть резервов ЦБ заблокирована, какая именно не очень понятно, но это скорее всего <$250 млрд, в ответ заблокированы ценные бумаги нерезидентов на сопоставимые величины. Проблема скорее в том, что ЦБ не может напрямую продавать валюту. Банк России выдал уже много различных мер поддержки все они здесь.

Банк России не стал открывать торги на фондовом рынке сегодня, что наверно правильно – каникулы здесь не помешают, учитывая накал страстей. Правительство запустит масштабную амнистию капитала. Объективно нужно больше коммуникации от Банка России/Минфина, так что ждем сегодня в 16-00 заявление по итогам заседания по ставкам.

P.S.: Рублевая цена на нефть марки Brent впервые выше 10 тыс. руб./барр, Urals 9.4 руб./барр.
@truecon

​​#США #инфляция #экономика #ФРС #долг #ставки #доллар

Инфляция в США: широким фронтом

Дефлятор потребительских расходов (основной индикатор инфляции для ФРС) в яваре вышел ожидаемо 0.6% м/м и 6.1% г/г – это самая высокая за 40 лет инфляция. Без учета энергии и продуктов питания цены в США растут на 0.5% м/м и 5.2% г/г – рекорд с 1983 года. Последний прогноз ФРС предполагал инфляцию 2.6% в 2022 году, почти четверть пути пройдено за один январь.

Товары за месяц подорожали на 0.9% м/м за год товары в США прибавили в цене 8.8% г/г. Товары долгосрочного пользования подорожали еще на 1% м/м и 11.6% г/г – это лишь немногим не дотягивает до рекорда 1975 года 11.9%. И это не автомобили (0.4% м/м), а товары и оборудование для дома (+2.2% м/м) и прочие товары. Товары краткосрочного пользования +0.7 м/м и +7.2 г/г, помог временно присевший бензин, но он уже снова подорожал.

Цены на услуги выросли на 0.4% м/м и 4.6% г/г – максимум с 1990 года, здесь все могло быть сильно хуже, но на фоне разгулявшегося омикрона снизились цены на транспорт, размещение, а отелях и пр. С другой стороны, резко подорожало электричество – пока тоже скорее к разовым факторам можно отнести.

В целом рост цен продолжался достаточно широким фронтом, мало того, есть все предпосылки к тому, что инфляционное давление будет оставаться высоким. В Этой ситуации вряд ли стоит рассчитывать на то, что ФРС откажется от повышения ставок.

@truecon

Прямая трансляция пресс-конференции главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной в связи с повышением ключевой ставки до 20%.
К журналистам Набиуллина вышла во всем черном. Традиционную брошку надевать она не стала.

Сегодня торги закончатся в 19:00 мск. В период с 1 по 5 марта 2022 года не будут проводиться утренние и вечерние сессии. Завтра торги на валютном и денежном рынках Московской Биржи откроются в 10:00 мск и продлятся до 19:00 мск.
Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации.

В банках активно повышают ставки 18-23% встречаются все чаще

Новые ограничения на вывод капитала

Резидентам – участникам внешнеэкономической деятельности осуществить обязательную продажу иностранной валюты в размере 80 процентов суммы иностранной валюты, зачисленной начиная с 1 января 2022 г❗️❗️❗️

3. Запретить с 1 марта 2022 г.:

а) осуществление валютных операций, связанных с предоставлением резидентами в пользу нерезидентов иностранной валюты по договорам займа;

б) зачисление резидентами иностранной валюты на свои счета (вклады), открытые в расположенных за пределами территории Российской Федерации банках и иных организациях финансового рынка, а также осуществление переводов денежных средств без открытия банковского счета с использованием электронных средств платежа, предоставленных иностранными поставщиками платежных услуг.

http://kremlin.ru/events/president/news/67881

Наступает ночь, город засыпает ... просыпается...

Ровно после завершения торгов в 19-00 российские участники рынка уходят и рубль становится другим ... оффшорным

Утром вернутся )

​​#Россия #ставки #банки #рубль

❗️Все ниженаписанное отражает лишь личное мнение автора, написанное в свободный выходной, носит только общеинформационный характер и не может ассоциироваться с мнением, и ли позицией каких-либо организаций и не предназначено для цитирования в СМИ - только так ).

«Мафия» засыпает город просыпается...

Погуляв в районе 100-110 ночь, рубль вернулся на место ровно в 10-00 и сейчас курс чуть вше 90-95 в общем-то есть два рубля сейчас один – там за стеной, другой здесь, где экспортеры продают валюту и так будет продолжаться. Я это пишу скорее к тому, чтобы люди проще относились к тому, что после 19-00 с курсом происходит что-то не то. Вчера были звонки «.. рубль рухнул» - нет, просто рынки теперь разъединены: есть внешний – там может происходить что угодно (значимость минимальна), есть внутренний – он важен для людей здесь.

Банк России потратил в прошлую пятницу всего 18.8 млрд рублей на интервенции, сейчас все что происходит на валютном рынке уже происходит без какого-либо участия ЦБ. За выходные и в понедельник изъятие рублевых депозитов в кэш составило 294 млрд. руб., что кратно меньше пятничной истерики в 1.4 трлн. руб. Банки начали агрессивно повышать ставки по депозитам – посмотрим, как это повлияет на процесс, но скорее всего поток развернется (признаки есть), т.к. ЦБ сделал перелет по ставке.

Вывод капиталов на внешний рынок практически полностью закрыт, вчера видел какие-то высказывания вроде «расписки рухнули» - господа, это даже не смешно, на данный момент это не в фокусе от слова совсем, не живите в иллюзиях прошлого. Внешний и внутренний рынок практически разъединены сейчас. В фокусе только обеспечение выполнения всех обязательств внутри страны своевременно и в полном объеме и стабилизация ситуации здесь и сейчас, и все действия будут направлены на это.

❗️❗️❗️Еще одна мера опубликована сегодня: Подготовлен проект указа президента о введении временных ограничений на выход зарубежного бизнеса из российских активов, сообщил Мишустин.
@truecon

Уже привычная картина, 19-00 переставились, USD/RUB весь день дрейфовал вверх на достаточно низких объемах

ДОП.: Со 2 марта физ. лицам запрещено вывозить из страны больше больше $10 тысяч наличными (эквивалент)

​​#США #инфляция #экономика #ФРС #долг #ставки #доллар

США ... инфляция в феврале не отступит

Пока хоть немного улеглась истерия, можно развлечься инфляцией в США. Февральские данные по деловой активности продемонстрировали по-прежнему крайне высокую инфляцию, в ряде регионов был рост, в ряде небольшое снижение, только ФРБ Нью-Йорка зафиксировал новый исторический рекорд. Данные ISM указывают на то, что крайне агрессивно продолжают расти цены в секторе услуг, поспокойнее в производственном секторе. Так, или иначе, но количество компаний, которое заявляет о повышении цен остается на крайне высоких уровнях.

Впервые за последние месяцы немного снизились оптовые цены на подержанные автомобили (-1.5%), но это сильного влияния на февральскую инфляцию не окажет, зато сразу на 4.5% подскочили цены на бензин, что даст приличную добавку инфляции в США. Добавит и в целом подскочивший на 5.6% индекс цен на ресурсы. Соотношение розничных продаж и запасов искажено кривой статистикой по рознице в США. Инфляционные ожидания оставались высокими, зарплаты росли, транспортные тарифы были высокими. Если смотреть в целом – то февральская инфляция в США снова низкой не будет, пока рисуется ближе к 0.6-0.7% м/м, а годовая 7.7-7.8% г/г и даже может повыше.

Конечно, для нас это сейчас не так важно ... но именно тема инфляции (все еще растущей) должна была стать главной темой ключевого выступления Д.Байдена в Конгрессе на фоне провала экономических инициатив и провалившихся потребительских настроений, но инфляция теперь не самое главное: «US president Joe Biden has rewritten the State of the Union address he is scheduled to deliver on Tuesday in response to Russian president Vladimir Putin’s assault on Ukraine last week.»

Хотя текущие процессы явно проинфляционные, но, на фоне сложившейся ситуации рынки уже не верят, что ФРС будет агрессивно ужесточать политику, а доходность гособлигаций США резко снизилась за пару дней на 20-30 б.п. Так что и доходности ниже, и с инфляцией бороться не так обязательно (хотя она будет выше) ...
@truecon

Уточнение ____
❗️❗️❗️НРД обслуживает счета нерезидентов, но ограничил выплаты по ценным бумагам и передачу прав по ним

"Национальный расчетный депозитарий" (НРД) продолжает обслуживать счета иностранных депонентов в части зачисления ценных бумаг и банковские счета, открытые в НРД, в части зачисления российской и иностранной валюты без ограничений, говорится в комментарии российского центрального депозитария, входящего в группу "Московской биржи", поступившем в "Интерфакс".

"НРД не блокировал счета европейские расчетно-клиринговые организации Euroclear и Clearstream. Согласно предписанию Банка России, НРД ограничил возможность выплаты по ценным бумагам российских эмитентов для иностранных физических и юридических лиц и передачу прав на такие бумаги".

Вечером 1 марта Clearstream Banking сообщил: "Clearstream Banking информирует клиентов, что НРД, действуя в рамках предписания ЦБ, заблокировал все ЦБ, находящиеся на счете депо иностранного номинального держателя Clearstream Banking до последующего уведомлен

___


Гайки закручиваются - вышел новый указ, который ограничивает проведение сделок с "лицами иностранных государств, совершающих недружественные действия" ... теперь они, судя по всему, смогут что-то продать (в т.ч. недвижимость) только по спецразрешениям (в том числе иностранные банки).

Также для граждан вывоз наличной валюты ограничен $10 тыс.

///По информации Интерфакс НРД заблокировал счета Clearstream и Euroclear после предписания ЦБ. Clearstream Banking информирует клиентов, что НРД, действуя в рамках предписания Банка России 018-34-3/1202 от 28 февраля, заблокировал все ценные бумаги, находящиеся на счете депо иностранного номинального держателя Clearstream Banking до последующего уведомления.

"НРД подтвердил, что все активы на нашем счету в НРД заморожены", -пишет, в свою очередь, Euroclear.

❗️UPD.: В комментариях пишут, что информация по НРД некорректная и скоро будет официальный релиз ... ждем

🔗 Минфин России поддерживает инициативу депутатов Государственной Думы по отмене НДС на драгоценные металлы для граждан.

🗓 Сегодня при покупке золотого слитка в банке уплачивается налог на добавленную стоимость (НДС) товара в размере 20%. Обратная операция — продажа слитка банку — возврата уплаченного НДС не предполагает, что делает операции с золотом невыгодными для граждан.

❗️ «На фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой скупке долларов. Американская валюта более волатильна, подвержена разного рода рискам. Из-за этого она не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам», — заявил министр финансов России Антон Силуанов.

📊 Курс золота подвержен краткосрочным колебаниям, однако в долгосрочной перспективе вложения показывают свою прибыльность.

📌 В этой связи Минфин России подготовил положительное заключение на разработанный депутатами Государственной Думы законопроект, предполагающий отмену НДС на золото для физических лиц.

​​#Кризис #инфляция #еврозона #экономика

Европейская инфляция бьет ключом

Европейские "принты" по инфляции продолжают преподносить сюрпризы, рост потребительских цен за месяц составил 0.9% м/м, годовая инфляция достигла нового рекорда за все время существования монетарного союза и составила 5.8% г/г. Без учета энергии и продуктов питания цены выросли на 0.5% м/м и 2.7% г/г. Здесь стоит вспомнит, что в последнее десятилетие цены в год росли так как они сейчас растут за месяц. Конечно, основной фактор роста – это подорожание энергии на 3.3% м/м и 31.7% г/г. Но и без энергии рост цен ускоряется, как в товарах, так и в услугах.

Бундесбанк уже прогнозирует инфляцию в текущем году в среднем 5%, представители ЕЦБ продолжают заявлять, что нужно подождать, нельзя сворачивать стимулы до оценки влияния конфликта и осмысления.

Цены на нефть марки Brent сходили на $110 за баррель, цены на газ в Европе улетали сегодня снова выше $2000 за тыс. м3 и практически достигали $2300 за тыс. м3. Инфляция будет не просто высокой – она будет очень высокой, причем далеко не факт, что ЕЦБ здесь как-то сможет контролировать ситуацию, учитывая долговую нагрузку в экономике.

P.S.: Все больше доводов за то, что развитые страны решили смыть все «экономические грехи» последних десятилетий большой инфляцией...
@truecon

Все правильно

Эльвира Набиуллина обратилась к сотрудникам Центробанка. Видео распространили телеграм-каналы, его подлинность подтвердил источник Frank Media в ЦБ

​​По ситуации...

Банк России опубликовал рад объяснений по применению ограничительных мер – моно посмотреть здесь, продолжал вводить послабления для банков и прочие меры поддержки https://cbr.ru/support_measures/. Одновременно продолжая закручивать гайки – покупки физиками валюты на бирже теперь будут сопровождаться комиссией 30%, т.е. фактически введена запретительная мера покупки валюты через брокерские счета. Локально это правильная мера, но 30% все-таки перестарались, по-хорошему чтобы ограничить спекуляции нужно "разжать" спред вверх от рыночной цены... Население продолжало выносить рубли из банков, но темп выноса в последние дни около 300 млрд. руб. в день – некритично (тем более на фоне вбросов относительно Сбера и Райффа, которые разгоняли панику). На внебиржевом рынке рубль прилично укрепляется... в целом динамика указывает на, как минимум, локальную нормализацию курса. Есть сигналы от банков о большом притоке рублей и валюты на счета, посмотрим ...

Fitch снизил рейтинг РФ сразу на 6 ступеней – с BBB до B ... MSCI исключит российские бумаги из индексов ...неужели кто-то думает, что сейчас какое-то значение имеют рейтинги, если так – то вы остались в прошлом. У РФ заморозили резервы, мы навстречу закрыли полностью рынок капитала на выход. Полный бан любого вывоза... какие рейтинги... какие индексы?! ВТБ, ВЭБ РФ, Промсвязьбанк, Новикомбанк, банк Россия, банк ФК Открытие, Совкомбанк отключены от SWIFT – на внутренние операции это никак не повлияет. Евросоюз запретил продавать, поставлять, передавать и экспортировать в Россию банкноты евро. США, кстати, не запретили. Здесь, конечно, большой вопрос, а зачем евро, если вряд ли поездки в ЕС в ближайшее время будут активными, а поставки европейских товаров явно будут ограничены? Можно под подушку, но инфляция будет подъедать и их достаточно активно.

Минфин предложил альтернативу, в очередной раз заявив о необходимости обнуления НДС на золото. Инициатива понятна – перераспределить часть спроса из валюты, которой не может оперировать ЦБ на золото, которого в резервах достаточно и в связи с возобновлением покупок будет еще больше. Учитывая, что инфляция в мире останавливаться пока не собирается, а бороться с ней тоже никто не собирается логика в этом есть, но все-таки золото – это неликвидный инструмент относительно валют.

Ряд западных источников считают, что Россия разместила в юаневые бонды около $140 млрд, т.е. часть капиталов была выведена из под ограничений, если это так - то примерно столько же было в золоте и еще кэш внутри как минимум на $70 млрд... как максимум на $100 млрд. Возможно стоит расширять использование как раз китайского юаня, это даже в каком-то смысле неизбежная перспектива.

Американцы и французы боятся, что Россия начнет обходить санкции с использованием криптовалют и стейблкоинов. Ну в общем-то да, те, кто попал под ограничения вполне могут создать пул ликвидности в долларах/евро и запустить свой стейблкоин полностью исключив из процесса, как всякие свифты, так и необходимость в коррсчетах. Нужно ли это – не факт, т.к. использование будет ограничено, но как эксперимент почему нет?

❗️Все написанное отражает лишь личное мнение автора, написанное в свободное время, носит только общеинформационный характер и не может ассоциироваться с мнением, и ли позицией каких-либо организаций и не предназначено для цитирования в СМИ - только так ).

@truecon

​​#Кризис #инфляция #еврозона #экономика

Инфляция: еврозоне уже не остановиться

Уже в январе, еще до того, как сложилась вся текущая повестка, ситуация с инфляцией в еврозоне стала беспрецедентной. Сегодня вышли данные по динамике цен производителей в январе, рост цен составил 5.2% м/м – это второй по величине месячный прирост цен производителей за последние 40 лет, рекорд был поставлен совсем недавно в октябре (5.4% м/м).

Годовой прирост цен производителей в еврозоне составил фантастические 30.6% г/г и это совсем уже не к низкой базе 2020 года. Если кто думает, что это исключительно энергия – он ошибется, резкое ускорение роста цен производителей зафиксировано практически во всех категориях товаров, долгосрочного пользования, краткосрочного пользования, средств производства и продуктов питания, где цены по широким категориям росли на 1.5-3% в месяц.

Разброс годового прироста цен от 12.8% г/г в Словении до 50-55% г/г в таких странах как Бельгия и Дания. Еще раз – это январь, до всей текущей ситуации, дальше будет только хуже. Это уже полноценный инфляционный кризис и инфляционный шок, рост цен не только не замедляется – он стремительно ускоряется... и на кого-то европейским политикам все это надо списывать... и как-то своим потребителям это все объяснять ... так что не нужно удивляться действиям европолитиков в текущей ситуации.

P.S.: ЕЦБ все еще сидит с отрицательными ставками и размышляет о жизни )

❗️Все написанное отражает лишь личное мнение автора, написанное в свободное время, носит только общеинформационный характер и не может ассоциироваться с мнением, и ли позицией каких-либо организаций и не предназначено для цитирования в СМИ - только так ).
@truecon

#Россия #долг

.... а обед по расписанию

Минфин США дал задний ход, выпустив лицензию, которая позволяет использовать средства с заблокированных счетов РФ для выплат по долгу. В общем-то Россия не отказывалась от исполнения своих обязательств, заморозив только любые платежи из РФ. Но счета и средства на внешних счетах были заблокированы решениями Минфина США ... формально неисполнение обязательств может привести к том, что многим американским финансовым структурам пришлось бы признать значительные убытки и сформировать значительные резервы по всем российским активам.

Но сами американцы убытки получать не любят, потому готовы разрешить использование замороженных средств для исполнения обязательств РФ по евробондам.

❗️Все написанное отражает лишь личное мнение автора, написанное в свободное время, носит только общеинформационный характер и не может ассоциироваться с мнением, и ли позицией каких-либо организаций и не предназначено для цитирования в СМИ - только так ).
@truecon

​​#Россия #ставки #банки #рубль

Банк России снизил комиссию по покупки валюты на бирже для физлиц до 12% и добавил юрлиц, решение о введении комиссии в 30%, видимо, стало одной из причин падения рубля в четверг. Суть в том, что когда вы вводите запретительную комиссию для одного сегмента рынка, другой этим может воспользоваться и это, похоже, произошло вчера. В итоге Банку России пришлось корректировать решение...

Рубль пока явно нашел для себя диапазон 90-120 в котором достаточно широко перемещается. Банк России решил пока не открывать торги на фондовом рынке 4 марта.

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг Российской Федерации в иностранной валюте до "CCC-"... но сейчас это вряд ли имеет какое-то значение.

Американские инвестфонды попали в пикантную ситуацию и пытаются как-то решить проблемы, обусловленные тем, что введен запрет на продажу российских активов, а инвесторы выводят деньги.

❗️❗️ДОП: Бумберг пишет, что Goldman и JPMorgan скупают российские активы : "Goldman Sachs Group Inc. and JPMorgan Chase & Co. have been purchasing beaten-down company bonds tied to Russia in recent days"

P.S.: Южная Корея добилась исключения из санкций США против РФ, взамен страна введет собственные меры экспортного контроля такого же уровня

@truecon