Северсталь 🇷🇺 в апреле почти в два раза нарастила экспортные отгрузки в страны дальнего зарубежья по ж/д благодаря Китаю 🇨🇳

Переориентация экспорта на Восток у ведущих российских компаний идёт по плану. В апреле Северсталь отгрузила по ж/д на экспорт в страны дальнего зарубежья 29,3 тысячи тонн стальной продукции, из которой 28,8 тысяч тонн пришлось на экспорт слябов в Китай. В марте отгрузки составили только 15,3 тысячи тонн, из которых 12,3 тысячи тонн пришлись на поставки чугуна в США.

🇮🇹 🇺🇸 Экономика Италии в условиях санкций

Англойязычный канал @ZradaXXII обратил внимание на то, что в Италии быстро нарастает недовольство раздачей приказов итальянскому правительству от США.

🔹Два дня назад премьер-министр Италии Марио Драги отправился в Вашингтон, чтобы встретиться с президентом США Джозефом Байденом и некоторыми другими официальными лицами. Они обсудили внешнеполитическую ситуацию, особенно ситуацию в Украине, двусторонние отношения.

Помимо рутинных тем укрепления двусторонних отношений обсуждалась прежде всего готовность Италии ужесточить санкции, и тем самым нанести ущерб собственному населению в интересах США.

🔹Наблюдая за ростом цен и падением уровня жизни, итальянцы задаются вопросом: почему вместо того чтобы тратить налоги на экономическое развитие, они тратятся на соблюдение санкций?

По сообщению La Repubblica, в 2022 году правительство Италии потратит 13,7 млн евро на содержание заблокированного имущества россиян, находящихся под санкциями Евросоюза. Итальянскому государству придется содержать «замороженные» виллы и роскошные яхты российских олигархов. Правительство Италии старается снизить расходы на «минимальные и неотложные действия» по их содержанию, чтобы избежать повреждения предметов роскоши. По окончании санкций Италия планирует передать счета за их содержание российским олигархам. Рассматривается также вариант компенсации понесенных расходов за счет продажи имущества. На текущий момент яхты могут быть переданы Министерству транспорта, а недвижимость — Финансовой полиции Италии.

🔹Конечно, последствия санкций не исчерпываются проблемами с активами олигархов. В Италии серьезно выросли цены на коммунальные услуги. За первый квартал 2022 стоимость электроэнергии для конечных потребителей (бытовое потребление) выросло на 55%, стоимость газа на 44%. И рост продолжается. Уже сейчас абсолютно реальна перспектива увеличения стоимости электроэнергии и газа для домохозяйств на 100% концу второго квартала.

Стоимость бензина достигла уровня 2,33-2,35 евро (хотя по официальной усредненной статистике 1,809 евро). Некоторые жители Италии уже реально рассматривают велосипед как альтернативу личному транспорту.

Ситуация с ценами на продукты питания в Италии неоднозначная. Естественно, цены растут, но торговые сети и крупные производители пытаются это замаскировать, уменьшая количество продуктов в упаковках. Это явление получило название shrinkflation.

🔹Производство, и особенно малый и средний бизнес, тоже испытывают жесткое давление от санкций. Прежде всего потому что сокращается спрос по вышеуказанным причинам и одновременно растут издержки. При этом необходимо учитывать, что в Италии около 70% предприятий — это малый и средний бизнес. У них нет запаса прочности как у транснациональных корпораций, и они не могут рассчитывать на дешевые кредиты или другие источники финансирования. Поэтому в среднесрочной и долгосрочной перспективе для итальянских предпринимателей ситуация останется очень сложной.

Для достаточно консервативной Италии это просто шок. Потребители и производители просто не могут быстро адаптироваться к такой динамике цен. На фоне этого руководством ЕС рассматривается вопрос о сворачивании программы количественного смягчения в третьем квартале 2022 года. Такое давление на конечный спрос и бизнес при отсутствии стимулов со стороны государства может поставить экономику Италии в очень затруднительное положение и ограничит ее возможности для развития.

#Италия #США #санкции
@econopocalypse

Энергобаланс Польши держится на трех китах – нефти, газе и угле. В стране есть совсем немного ВИЭ, однако это скорее дань европейской энергетической моде. Основа баланса заложена советской инженерной школой и не сильно изменилась за два последних десятилетия.
При этом Польша крайне зависима от импортных поставок всех трех составляющих своего топливного благополучия, и главный поставщик – Россия. Российские экспортеры дают до 70% импорта угля, до 80% поставок сырой нефти и через посредников более 50% газа.
На фоне тотальной зависимости энергетики Польши от поставок из России поведение политического руководства, граничащее с экономическим самоубийством республики, вызывает много вопросов.
Однако в целом, будет крайне интересно понаблюдать за маневрами энергокомпаний и политического руководства страны осенью этого года, когда с наступлением первых заморозков Польша погрузится в жесточайший энергокризис.

Последнее десятилетие Польша оставалась крупнейшим рынком сбыта российского угля на фоне сокращения внутренней добычи этого ресурса. Хотя еще в начале века Польша была крупнейшим экспортером угля на мировой рынок, однако позеленение европейского континента, ужесточение политики Европы, и низкие цены на уголь на мировом рынке сделали свое дело: угольная промышленность Польши сокращалась все последние 20 лет.
Национальную добычу планомерно замещали поставки из России. Уголь из Австралии, США и других стран в Польше занимал мизерную долю.
Сегодня на фоне отказа от российского угля Польше необходимо в режиме форс-мажора найти миллионы тонн. Сделать это будет проблематично. Дело не только в объемах, но и в качестве необходимого угля. Полякам необходимо найти аналог именно российских энергетических углей с их калорийностью и зольностью, иначе придется перестраивать ТЭС, а это не быстро и дорого.

За последние 20 лет спрос на газ в Польше вырос в 1,8 раза, тогда как внутренняя добыча – это константа, она держится на уровне 5 млрд кубометров в год. В последние годы страна начала покупать СПГ, однако объемы имеющегося регазификационного терминала Свиноуйсьце ограничены 5 млрд кубометров в год.
В итоге основной объем дефицита внутреннего рынка страна покрывает за счет импорта газа по трубопроводам. Два основных юридических поставщика трубопроводного газа – Россия и Германия, это один физический поставщик – «Газпром».
На фоне ограничений на транспортировку газа через Украину Германия сама испытывает дефицит поставок газа. Россия же наложила санкции на основной канал транспортировки этого ресурса – трубопровод Ямал-Европа. В результате Польша рискует столкнуться с жесточайшим дефицитом природного газа в этом году, и недополучить 2 из 3 необходимых экономике страны кубометров.

Несмотря на все усилия правительства существенно снизить зависимость польских НПЗ от поставок российской нефти по Дружбе, не получилось. Из России в Польшу ежегодно идет 17-20 млн тонн нефти. На растущем спросе в стране и дефиците нефти в мире заместить российскую нефть сегодня нечем. При этом нужно понимать технологическую зависимость нефтепереработки от сортов нефти Urals: перестройка заводов возможна, однако потребует времени и сотен миллионов долларов инвестиций.
На фоне тотальной зависимости Польши от энергоресурсов из России, агрессивное поведение политиков страны – вызывает лишь недоумение. Заместить российские нефть, уголь и газ теоретически возможно – однако это потребует несколько лет и миллиарды долларов инвестиций. При этом торговые эмбарго и санкции введены уже сейчас.
В результате сегодня весь мир с интересом следит за величайшей энергетической авантюрой в инициированной Польшей, грозящей перерасти в острейшую экономическую, а потом и в гуманитарную катастрофу в центе Европы в XXI веке!

Центробанк обещает, что россиянам затягивать пояса придется полтора-два года

Россиянам придется менять потребительские привычки, а бизнесу - искать новые рынки сбыта. Такой прогноз дает Центробанк. И не на несколько месяцев, а на полтора-два года.

Именно столько, по мнению аналитиков Центробанка, продлится "трансформация экономики". Потом станет полегче.

Что еще обещают России - суммировали "Акценты".

🇷🇺Инфляция в этом году может вырасти до 23%. А вот уже в будущем году не превысит 7%. В первую очередь - за счет сокращения издержек бизнеса.

🇷🇺Экономика России за год упадет на 8-10%, причем хуже всего будет в последнем квартале-2022. В будущем году будет стагнация (ни роста, ни падения), и лишь в 2024 начнется слабый рост.

🇷🇺Импорт, при самом негативном прогнозе, сократится на треть. А потребление граждан - примерно на 10% от докризисного. Восстановление - никак не раньше 2024 года.

🇷🇺До конца года нефть российской марки Urals будет стоит $75, а черед два года - $55 за баррель.

🇷🇺Бизнес адаптируется к кризису не раньше середины 2023 года. Только тогда появятся новые рынки сбыта и логистические цепочки. Приоритет - потреблению в России, а не экспорту.

🇷🇺Безработица вырастет. Насколько - Центробанк не говорит. Туже всего будет "белым воротничкам" - закрылось слишком много крупных офисов, особенно зарубежных.

По поездам. По сименсу. В Сапсанах нет никаких ультратехнологий. Ни тонких чипов, ни сверхпроводимости, ни композитных материалов. Перечень всех запчастей понятен.

Что делали китайцы 20-30 лет назад. Собрали - разобрали все тот же velaro. 10 раз, 20 раз. И через несколько лет стали собирать свое.

В международной классификации это даже не ВСМ. ЭТО Intercity. Опять же, как и везде. Мы слышим, что в Китае везде сплошное ВСМ. НО с ВСМ скоростью работа ведётся на 9 маршрутах. До 350 км в час, более 200 остальных маршрутов - менее 250км в час. Но большая часть пассажиров в Китае перевозится до сих пор обыкновенными пассажирскими вагонами, плацкартом.

Возвращаясь к Сапсану. Конечно Синару надо использовать, но судя по их результатам текущим по освоению - локализацию они не осилят. А кто осилит?

Надо смотреть. Но сложного ничего нет. Да и патенты соблюдать не надо.

Экспорт российской нефти восстановился до докризисных величин.
На диаграмме мы видим, за счёт какой страны вырос экспорт после введения западных санкций – Индии.

СПГ взял паузу. Ямальские газовозы пока не плывут из Европы в Азию

Почти весь флот российских газовозов для сжиженного газа пока стоит на приколе, пишет издание High North News со ссылкой на трекеры отслеживания судов.

Из 15 арктических газовозов компании "Новатэк" 10 находятся в режиме for hire - то есть свободны для фрахта. Сейчас эти суда в Северном, Карском и Баренцевом морях.

Еще 3 судна по пути из ямальской Сабетты в европейские порты, а 2 - на обратном пути.

Правда, как указывают High North News, в реальности действующих кораблей может быть больше. Газовозы могут выставить знак for hire просто, чтобы обойти европейские санкции. А на самом деле держат путь в Европу.

Пока что лишь считанные европейские страны (включая 🇮🇹Италию, 🇧🇬Болгарию и 🇬🇧Великобританию) закрыли свои порты для российских судов. Основные же пути следования российских газовозов с Ямала - это 🇫🇷Франция, 🇧🇪Бельгия и 🇳🇱Нидерланды.

Если их порты закроются для российского СПГ, то поток сжиженного газа направится потребителям в Азии. Правда, произойдет это не сразу. Возможно, потребуются месяцы...

ЕС: платить за газ в рублях можно!

Агентство Bloomberg пишет, что ЕС нашло решение для импортеров, которое позволит при покупке газа по новой схеме и не нарушать санкции ЕС и отвечать требованиям Москвы. Еврокомиссия сообщила властям стран союза, что руководство не мешает бизнес-структурам открывать счета в Газпромбанке. Им также будет позволено покупать газ в соответствии с санкциями.

Формулировка мутная, но если вкратце: вообще платить в рублях нельзя, но если очень нужно, то - можно!🤪

Энергетика США кардинально трансформируется и переходит с угля на газ. За последние десятилетие не было ни одного года, когда мощности угольной генерации в стране не сокращались, и не росли газовые. Такая трансформация – дополнительный спрос на природный газ производимый в Штатах.
Проблема в том, что рост добычи этого ресурса в США сильно замедлился. Причина не в исчерпании месторождений. Все банальнее – США не хватает мощности трубопроводов для транспортировки газа с месторождений, до потребителей. Строительство трубопровода – это не один месяц, и даже не год.
В условиях инфраструктурного дефицита США сталкивается с исчерпанием запасов этого ресурса в преддверии летнего сезона, на который приходится пик потребления электроэнергии, необходимой для кондиционирования помещений. В итоге цены на газ – естественно идут вверх, а угроза возникновения дефицита этого ресурса грозит не только в странах Европы и Азии, но и на локальных рынках в США.

Российская нефть уходит со скидками в Азию.

2015 год.
Победоносная война или энергичная подготовка к ней стали бы лучшими средствами для вывода американской экономики из нарастающего кризиса. Об этом, по сути, заявил бывший председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке, выступая в Брукинском институте (Brookings Institution) — ведущем консервативном центре США по изучению политики и экономики.

«Военные расходы увеличивают общий спрос в экономике, в особенности в ситуации с высокой безработицей и рецессией. Конечно, военные задачи все же лучше держать особняком от краткосрочных целей и задач в экономике, однако иногда они довольно важны», — отметил бывший руководитель ФРС.

По его словам, одним из наиболее очевидных примеров является Вторая мировая война, «когда колоссальные военные заказы буквально вытащили экономику США из депрессии и оказали огромный эффект на увеличение производства, который ощущался и после окончания войны».

По мнению Бернанке, сокращения военных расходов, начиная с 2010 года, оказали негативное влияние на темпы роста ВВП США.

«Сегодня военные расходы не составляют такой большой доли в ВВП, как прежде, во Вторую мировую войну или в 1960-е годы, однако эффекты от изменения в их объемах, тем не менее, довольно ощутимы, и за последние несколько лет они были негативными», — заявил экс-глава американского регулятора.

Особо Бернанке подчеркнул, что «одним из наиболее серьезных положительных эффектов от военных расходов была и остается связь между военными разработками и более широкими технологическими тенденциями».

«Именно это — один из основных источников роста экономики США в долгосрочной перспективе. Мы остаемся (благодаря войнам, — „СП“) технологическим лидерами в мире, в этом заключается один из основных элементов нашей силы как государства», — подытожил Бен Бернанке.

На деле, бывший глава ФРС прямым текстом объявил: только война реально «подбросит» американскую экономику, и позволит ей преодолеть негативные последствия нынешнего кризиса.

Крупнейшая сланцевая формация США, имя которой гремело во время разгара революции – Баккен, вошел в стагнацию. Даже высокие цены на нефть не могут вернуть рост добычи. В 2021 году здесь добыли меньше нефти, чем в 2020 году и значительном меньше пикового 2019 года. Характеризующая старение нефтяного месторождения черта – рост добычи газа – то есть самых легких фракций, переход к которым свойственен сланцевым месторождениям по мере их исчерпания.
В итоге, в США осталось одно месторождение с растущей добычей – Пермь, на котором добывается каждый второй баррель нефти в стране. Однако каким крупным бы оно не было, Пермь не может компенсировать провалы добычи на остальных формациях. Да и сама Пермь, скорее рано, чем поздно столкнется с проблемами зрелости – это закон физики.
Это значит, что сланцевая революция в США подошла к концу. Время играет против Штатов и в короткой перспективе цены на нефть могут оказаться значительно выше нынешних.

Энергетическую инфляцию в западных странах пытаются свалить на Россию, а это итог их системных ошибок, заявил президент РФ Владимир Путин.

"Сегодня мы видим, что по абсолютно политически окрашенным причинам, из-за собственных амбиций и под давлением американского сюзерена и европейские страны вводят все новые и новые санкции на нефтегазовых рынках. Все это ведет к инфляции, и вместо того, чтобы признать свои ошибки, ищут виновных на стороне", - сказал он на совещании по ситуации в нефтяной сфере.

Нефтедоллар сломался

То, что сейчас происходит на рынке нефти – носит характер структурного слома. Традиционно котировки цен на нефть ходят в противофазе с долларом США. Объясняется такая закономерность просто – доллар как валюта убежище укрепляется во времена кризисов, которые ведут к сокращению потреблению ресурсов в целом, и нефти в частности. Однако в последний год нефть дорожает на фоне укрепляющегося доллара.

Теорий развязки пары нефти-доллар может быть много (от наступления эпохи нефтеюаня, до инфляционной отрыжки многолетеней политики ФРС), однако предположим, что удорожание нефти при дорогом долларе – это свидетельство структурного дефицита нефти возникшего из-за огромной инвестиционной ямы последнего десятилетия (привет всем «зеленым» Европы). А это значит, что растущий спрос на нефть нечем удовлетворить как минимум в ближайшие несколько лет. Впереди еще более острые дефициты, и еще более высокие цены.

ЕК приняла план REPowerEU для отказа от российского газа. План предусматривает импорт газа из других стран, увеличение доли ВИЭ и экономию. План противоречит физике, и его невозможно реализовать. Впрочем, выделенные 300 млрд долл будут освоены.
Главное противоречие REPowerEU в том, что ВИЭ – это переменчивая штука. Атомом и углем пилу ВИЭ – сбалансировать невозможно. Привести в баланс систему можно гидроэнергетикой, но все реки в Европе уже запружены. ВИЭ работает в паре с дизелем (мазутом), но тогда электричество из дорого становится супердорогим. Остается единственная альтернатива – природный газ. Для того, чтобы растить ВИЭ в энергобалансе, необходимы резервные газовые турбины и замещение ими угля и атома.
На графике генерация по источникам лидера ЕС по внедрению ВИЭ – Великобритании. ВИЭ здесь растет синхронно с потреблением газа. Но кроме как в России природный газ в промышленных объемах Европе взять негде.

Маржа НПЗ взлетела до беспрецедентных уровней на фоне ограничения экспорта из РФ

Сланцевая добыча в США: отсутствие реакции на рост цен?

Последние месяцы складывается парадоксальная ситуация в прогнозах Агентства энергетической информации США (EIA): прогнозы цен на нефть в 2022 г. повышаются, а прогнозы добычи нефти плюс NGL в США - понижаются.

EIA повысило прогноз цены WTI в 2022 г. с $71,4/барр. в январском выпуске до $98/барр. в майском.
При этом прогноз роста добычи в 2022 г. (к 2021 г.) не только не вырос, но даже был понижен: с 0,85 млн барр./сут. до 0,74 млн барр./сут.

Объяснений несколько:
- Рост цен на нефтесервисные услуги (сырье, песок, химикаты, рабочая сила, грузоперевозки, сталь);
- Достижение определенного предела по росту эффективности операций бурения и заканчивания скважин;
- Рост требований инвесторов и акционеров по уровню долга и объему выплаты дивидендов, что отвлекает часть денежного потока компаний;

Поэтому мы пока не ожидаем, что сланцевый сектор США сможет ускорить добычу и дать доп. объемы нефти для замещения российского экспорта в Европу