Forwarded from Сырьевая игла
Газ в Европе дорожает на ожидании холодов
Цена газа на голландском TTF выросла до нового локального рекорда - $220 за тысячу кубометров. Это максимальное значение за последние 22 месяца - с 5 февраля 2019 года.
Только с начала декабря цена выросла на 18%.
Европа начала декабрь с максимального (близкого к техническому пределу) отбора газа из ПХГ. На данный момент уровень заполненности ПХГ Европы достиг 77,71%, что на 3,49 процентных пункта превосходит средний показатель за предыдущие пять сезонов (74,22%).
При этом поступление СПГ в трубопроводную сеть Европы снижается по отношению к декабрю 2019 года на 39%. Примерно такая же динамика наблюдается весь четвертый квартал 2020 года (-30% в октябре и -39% в ноябре).
Цена газа на голландском TTF выросла до нового локального рекорда - $220 за тысячу кубометров. Это максимальное значение за последние 22 месяца - с 5 февраля 2019 года.
Только с начала декабря цена выросла на 18%.
Европа начала декабрь с максимального (близкого к техническому пределу) отбора газа из ПХГ. На данный момент уровень заполненности ПХГ Европы достиг 77,71%, что на 3,49 процентных пункта превосходит средний показатель за предыдущие пять сезонов (74,22%).
При этом поступление СПГ в трубопроводную сеть Европы снижается по отношению к декабрю 2019 года на 39%. Примерно такая же динамика наблюдается весь четвертый квартал 2020 года (-30% в октябре и -39% в ноябре).
Forwarded from РИА Новости
Десять самых "обедневших" за 2020 российских бизнесменов, по данным Forbes. Глобально причина одна - пандемия.
Косвенный показатель недоинвестированности российской экономики – количество строителей. В России их число, от общего количества трудящихся в два раза меньше, чем в Японии или Австрии. И это при нашей, низкоквалифцированной и практически не механизированной стройке. Получается, что в такой огромной стране с барками и клозетами и нечего строить?
Но вероятнее всего, представленный график это статистический баг, нежели отражение действительности. Проблема в том, что многие российские компании берут свое начало от советских министерств с замкнутым контуром. То есть на выполнение строительных работ привлекаются не подрядные строительные организации, а внутренние службы. Отсюда – газовики строят газопроводы, энергетики – электростанции и сети, нефтяники обустраивают нефтяные месторождения, а дорожники строят дороги – и все эти люди не строители.
Тем не менее – строим мы мало. Например, в России есть целые регионы, размером с европейскую страну, такие как Чукотка или Магадан, где совсем не строят новых МКД.
Но вероятнее всего, представленный график это статистический баг, нежели отражение действительности. Проблема в том, что многие российские компании берут свое начало от советских министерств с замкнутым контуром. То есть на выполнение строительных работ привлекаются не подрядные строительные организации, а внутренние службы. Отсюда – газовики строят газопроводы, энергетики – электростанции и сети, нефтяники обустраивают нефтяные месторождения, а дорожники строят дороги – и все эти люди не строители.
Тем не менее – строим мы мало. Например, в России есть целые регионы, размером с европейскую страну, такие как Чукотка или Магадан, где совсем не строят новых МКД.
Forwarded from Газ-Батюшка
Цена на газ в Европе побила очередной рекорд.
В субботу утром газ в Европе подорожал до $258/тыс. кубометров. Это максимальное значение с 25 января 2019 года. Всему виной холодная погода и перебои с поставками. Начало 2021 года в Европе значительно холоднее трёх предыдущих лет, и синоптики прогнозируют, что температурная норма вернётся только к середине февраля.
В среду на Пиренейском полуострове Испании температура снизилась до рекордных −34,1°C: на север и центральную часть страны обрушился шторм «Филомена», принёсший снегопад, интенсивные ветры и низкие температуры. В Испании, которая является ключевым звеном в мировой цепочке поставок СПГ, поскольку там сконцентрировано наибольшее в Европе число СПГ-терминалов, цена энергии превысила €50 за мегаватт, что стало абсолютным рекордом за всю историю.
Из-за аномальных холодов Европе приходится тратить газовые запасы из подземных хранилищ. За 7 января из ПХГ было отобрано 990 млн кубометров газа — это пятый по объему суточный отбор за всю историю европейской газовой отрасли. Поступление газа в трубопроводную сеть Европы
через терминалы СПГ в январе 2021 года снизилось по сравнению с прошлым годом на 46%. Весь свободный СПГ забирает Северо-Восточная Азия https://yangx.top/papagaz/7747 , где текущие цены на спотовый СПГ в 2 раза выше европейских котировок.
Несомненно, что холодная зима играет на руку «Газпрому», тем актуальней становится вопрос о завершении строительства «Северного потока 2».
В субботу утром газ в Европе подорожал до $258/тыс. кубометров. Это максимальное значение с 25 января 2019 года. Всему виной холодная погода и перебои с поставками. Начало 2021 года в Европе значительно холоднее трёх предыдущих лет, и синоптики прогнозируют, что температурная норма вернётся только к середине февраля.
В среду на Пиренейском полуострове Испании температура снизилась до рекордных −34,1°C: на север и центральную часть страны обрушился шторм «Филомена», принёсший снегопад, интенсивные ветры и низкие температуры. В Испании, которая является ключевым звеном в мировой цепочке поставок СПГ, поскольку там сконцентрировано наибольшее в Европе число СПГ-терминалов, цена энергии превысила €50 за мегаватт, что стало абсолютным рекордом за всю историю.
Из-за аномальных холодов Европе приходится тратить газовые запасы из подземных хранилищ. За 7 января из ПХГ было отобрано 990 млн кубометров газа — это пятый по объему суточный отбор за всю историю европейской газовой отрасли. Поступление газа в трубопроводную сеть Европы
через терминалы СПГ в январе 2021 года снизилось по сравнению с прошлым годом на 46%. Весь свободный СПГ забирает Северо-Восточная Азия https://yangx.top/papagaz/7747 , где текущие цены на спотовый СПГ в 2 раза выше европейских котировок.
Несомненно, что холодная зима играет на руку «Газпрому», тем актуальней становится вопрос о завершении строительства «Северного потока 2».
Telegram
Газ-Батюшка
Холодная зима в Азии спровоцировала спрос на топливо для отопления. На севере Китая температурные минимумы доходили до - 46,2С в начале нового года. Как следствие, выросли цены на сжиженный газ, нефть и уголь. Также резко выросли спотовые цены на электроэнергию…
2021 год начался с ралли в сырьевых активах. Цены на газ в Азии бьют рекорды, вверх идет уголь. Медь тестирует уровень 8 тыс за тонну, а это цены 2013 года. Золото в 15% от исторического максимума. Даже нефть взяла отметку 50 долл за баррель. Сырье вновь становится популярным после игнорирования инвесторами больше 10 лет.
«Горячие» деньги очень долго обходили «реальные» активы. Они предпочитали бумагу – облигации, акции, и даже недвижимость. Но они больше десяти лет не приходили в сырье. Однако бумажные активы по адекватным ценам в мире закончились, и похоже деньги прорвались в «комоды».
Если посмотреть на график Bloomberg Commodity, то прошлый сырьевой цикл длился почти 10 лет, с января 1999 года по июнь 2008 года. После наступила 12 летняя стагнация. И теперь индекс явно пошел вверх. Если это не «глюк», а действительно новый сырьевой цикл, то для России наступило золотое десятилетие.
«Горячие» деньги очень долго обходили «реальные» активы. Они предпочитали бумагу – облигации, акции, и даже недвижимость. Но они больше десяти лет не приходили в сырье. Однако бумажные активы по адекватным ценам в мире закончились, и похоже деньги прорвались в «комоды».
Если посмотреть на график Bloomberg Commodity, то прошлый сырьевой цикл длился почти 10 лет, с января 1999 года по июнь 2008 года. После наступила 12 летняя стагнация. И теперь индекс явно пошел вверх. Если это не «глюк», а действительно новый сырьевой цикл, то для России наступило золотое десятилетие.
Если посмотреть на график Bloomberg Commodity Index и сравнить его с индексом доллара, то можно заметить в среднем сырьевой цикл длился 6-7 лет. Можно выделить три типа циклов. Стабильность – курс доллара стабилен, цены на сырьевые товары стабильны. Стабильность сменяет сильный доллар, и цены на сырье скатываются вниз. Низкие цены «очищают» рынок от излишков, и в следующем 6-7 летнем цикле цена растет.
Очевидно, что последняя подтвержденная смена сырьевого цикла произошла в 2014 году. Тогда - главный сырьевой товар планеты – нефть, начала терять в цене, пока, спустя 6 лет не спикировала в отрицательные значения в 2020 году. Вряд ли фокус с отрицательными ценами повторится в ближайшие годы. А значит можно предположить что уже как пол года мир живет в новом сырьевом цикле-цикле роста стоимости сырья. Этот рост будет продолжаться 6-7 лет. Подтверждает это, то что многие виды сырья, стабильные в своем ценообразовании целое десятилетие, резко начали дорожать - газ в Азии, пшеница, медь, железная руда, уголь
Очевидно, что последняя подтвержденная смена сырьевого цикла произошла в 2014 году. Тогда - главный сырьевой товар планеты – нефть, начала терять в цене, пока, спустя 6 лет не спикировала в отрицательные значения в 2020 году. Вряд ли фокус с отрицательными ценами повторится в ближайшие годы. А значит можно предположить что уже как пол года мир живет в новом сырьевом цикле-цикле роста стоимости сырья. Этот рост будет продолжаться 6-7 лет. Подтверждает это, то что многие виды сырья, стабильные в своем ценообразовании целое десятилетие, резко начали дорожать - газ в Азии, пшеница, медь, железная руда, уголь
Forwarded from Буровая
Банк Goldman Sachs ожидает повышения стоимости Brent до 65 $/барр. к середине 2021 году, почти на 6 месяцев раньше, чем предполагалось ранее. Это происходит на фоне повышения спроса после локдаунов и потенциальных задержек восстановления добычи стран ОПЕК+, которые будут обеспечивать дефицит на рынке в ближайшие месяцы.
В декабре банк устанавливал "целевую" стоимость Brent в 65 $/барр. в конце 2021 года. На прошлой неделе цена фьючерсов Brent поднялась на 10% из-за решения Саудовской Аравии о сокращении добычи на 1 млн б\с в феврале и марте. Goldman ожидает дефицита предложения в 1,3 млн б\с в апреле-июле, несмотря на рост добычи ОПЕК+ на 4 млн б\с.
Банк заявил, что за пределами ОПЕК+ видит потенциал для "приглушенного" предложения со стороны сланцевого сектора США на более жесткие цены из-за высоких капитальных затрат и фискальной дисциплины.
В декабре банк устанавливал "целевую" стоимость Brent в 65 $/барр. в конце 2021 года. На прошлой неделе цена фьючерсов Brent поднялась на 10% из-за решения Саудовской Аравии о сокращении добычи на 1 млн б\с в феврале и марте. Goldman ожидает дефицита предложения в 1,3 млн б\с в апреле-июле, несмотря на рост добычи ОПЕК+ на 4 млн б\с.
Банк заявил, что за пределами ОПЕК+ видит потенциал для "приглушенного" предложения со стороны сланцевого сектора США на более жесткие цены из-за высоких капитальных затрат и фискальной дисциплины.
Forwarded from РИА Новости
❗️Цена газа в Европе достигла $338 за тысячу кубов - максимума с сентября 2018, запасы в хранилищах быстро сокращаются (с 74% до 66% за месяц)
На графике цены на нефть и бензин в США в ценах 2020 года. Видно что со времен второй мировой войны цены на галлон бензина в сегодняшних ценах США находятся на уровне 2,5 доллара с периодическими отклонениями. Но максимальная амплитуда колебаний за этот период – 60% При этом цены на нефть на много волатильнее, а долгосрочный тренд – повышательный. То есть за последние 75 лет они выросли минимум в 2 раза.
Объясняется это расхождение – просто - технологическим процессом. За последние 75 лет эффективность нефтеперерабатывающих заводов сильно выросла, сократилось их энергопотребление, повысилась производительность. Как результат – цены на нефть сегодня в стоимости галлона бензина играют меньшую роль чем несколько десятилетий назад.
В то же время у любой технологии есть предел эффективности: какая бы хорошая технология не была, из 1 тонны нефти не сделать 1 тонну бензина. Именно поэтому уже как два десятилетия в странах потребителях внедряются различные инновации позволяющие снижать потребление энергрии.
Объясняется это расхождение – просто - технологическим процессом. За последние 75 лет эффективность нефтеперерабатывающих заводов сильно выросла, сократилось их энергопотребление, повысилась производительность. Как результат – цены на нефть сегодня в стоимости галлона бензина играют меньшую роль чем несколько десятилетий назад.
В то же время у любой технологии есть предел эффективности: какая бы хорошая технология не была, из 1 тонны нефти не сделать 1 тонну бензина. Именно поэтому уже как два десятилетия в странах потребителях внедряются различные инновации позволяющие снижать потребление энергрии.
Forwarded from РИА Новости
Новак на фоне дискуссии о солнце, ветре и других альтернативных источниках напомнил, что 10% мирового энергобаланса - вообще дрова
Кризис 2020 года оказался хотя и самым глубоким, но самым коротким за последние 40 лет. При условии, что он пойдет по V-образному сценарию, а не по сценарию W как это было в 79 году. Хотя предпосылки для последнего и есть, страны Европы одна за другой продлевают локдауны, тем не менее мировая экономика кажется, адаптировалась под пандемию, и последняя больше не мешает экономическому росту.
Очевидно что выход из кризиса происходит неравномерно, и как в предыдущие кризисы – главным пострадавшим оказываются развитые экономики стран Европы. Каждый новый кризис им дается все тяжелее, а выход из него сложен и мучителен. Для России – Европа – исторически, главный торговый партнер, и слабость стран зоны евро традиционно сказывается и на состоянии российской экономики.
Бенефициар нынешнего кризиса страны Азии, и их главный локомотив – Китай. В общем-то уже сегодня, экономика КНР больше чем в момент входа в кризис, и динамичный рост этой экономики похоже будет продолжаться.
Для экономики России – это хорошо. Благодаря активности Китая на рынке нефти, та ушла в цене выше 50 долл за барр. А прямо сейчас российские угольщики и горнорудники пытаются заместить австралийцев на их традиционном китайском рынке угля и желруды. Газпром получает бенифиты от Силы Сибири, «Роснефть» и Транснефть от ВСТО.
Бенефициар нынешнего кризиса страны Азии, и их главный локомотив – Китай. В общем-то уже сегодня, экономика КНР больше чем в момент входа в кризис, и динамичный рост этой экономики похоже будет продолжаться.
Для экономики России – это хорошо. Благодаря активности Китая на рынке нефти, та ушла в цене выше 50 долл за барр. А прямо сейчас российские угольщики и горнорудники пытаются заместить австралийцев на их традиционном китайском рынке угля и желруды. Газпром получает бенифиты от Силы Сибири, «Роснефть» и Транснефть от ВСТО.
Forwarded from РИА Новости
❗️Европа из-за холодов резко наращивает закупки российского газа: Германия +32,1% за 2 недели против 2020, Франция +51,6%, Италия +139,7%
Российская промышленность практически полностью оправилась от кризиса пандемии, и декабрьские (предварительные) данные говорят о том что спад (месяц к аналогичному месяцу прошлого года) оказался на уровне всего 0,5% - то есть на уровне статистической погрешности.
Данные ИПЕМ традиционно опережающие официальную статистику. Последние цифры ИПЕМ говорят о том, что даже несмотря на жесточайшие ограничения ОПЕК+ наложенные на основную промышленность страны – нефтяную , российская экономика восстановилась после весенне-летнего провала. Этот кризис страна пережила относительно легко. Спасибо холодной зиме, создавшей новый спрос на газ, и теркам между Китаем и Австралией, давшим возможность поработать угольщикам и металлургам.
Данные ИПЕМ традиционно опережающие официальную статистику. Последние цифры ИПЕМ говорят о том, что даже несмотря на жесточайшие ограничения ОПЕК+ наложенные на основную промышленность страны – нефтяную , российская экономика восстановилась после весенне-летнего провала. Этот кризис страна пережила относительно легко. Спасибо холодной зиме, создавшей новый спрос на газ, и теркам между Китаем и Австралией, давшим возможность поработать угольщикам и металлургам.
Минус возобновляемой энергетики в том, что она пропадает, когда особенно нужна. С наступлением холодов обычно стихает ветер. Япония ощутила это в полной мере. Так изолированная энергосистема страны крайне тяжело пережила экстремальный январь 2021 года, когда сотовые цены на бирже электроэнергии достигали 200 иен за кВт*час, а цены на газ – превысили 1100 долл за тыс. кубов.
Комфортнее чувствует себя связанная с соседями энергосистема Германии. Страна продает соседям излишки электроэнергии, и покрывает свой дефицит за счет тех же соседей. Но, что важно, роль газовой(и угольной) генерации – как балансирующей, ни кто не отменял. При сегодняшних технологиях – газ это не альтернатива ВИЭ, газовая генерация – это важнейший дополняющий ВИЭ компонент. Именно газовая генерация выступает резервом для покрытия провалов возобновляемой энергетики.
Со временем, технологически газ должны заменить накопители, но пока технологий аккумуляторов позволяющих масштабно балансировать энергосистемы целых государств – нет.
Комфортнее чувствует себя связанная с соседями энергосистема Германии. Страна продает соседям излишки электроэнергии, и покрывает свой дефицит за счет тех же соседей. Но, что важно, роль газовой(и угольной) генерации – как балансирующей, ни кто не отменял. При сегодняшних технологиях – газ это не альтернатива ВИЭ, газовая генерация – это важнейший дополняющий ВИЭ компонент. Именно газовая генерация выступает резервом для покрытия провалов возобновляемой энергетики.
Со временем, технологически газ должны заменить накопители, но пока технологий аккумуляторов позволяющих масштабно балансировать энергосистемы целых государств – нет.
Forwarded from РИА Новости
Москвичи в 2020 ставили рекорды по покупке жилья.
В декабре были зарегистрированы рекордные за последние 10 лет 20 128 сделок (на 18% больше, чем в ноябре и на 27% больше, чем в декабре 2019-го).
Плюс IV квартал стал максимальным по количеству договоров на вторичном рынке – 55 633 регистраций - на 34% больше, чем в третьем квартале. До этого рекордным считался IV квартал 2018 (50 734 регистраций).
В декабре были зарегистрированы рекордные за последние 10 лет 20 128 сделок (на 18% больше, чем в ноябре и на 27% больше, чем в декабре 2019-го).
Плюс IV квартал стал максимальным по количеству договоров на вторичном рынке – 55 633 регистраций - на 34% больше, чем в третьем квартале. До этого рекордным считался IV квартал 2018 (50 734 регистраций).
Сделка ОПЕК+ перекраивает российскую экономику. Добыча нефти по итогам года упала на 8,5%, до 512 млн тонн. В этом году, если не будет послаблений сделки, годовая добыча продолжит падать.
В первую очередь ножницы ОПЕК поработали с «Тетненфтью» и ЛУКОЙЛом. Компани теряют добычу двузначными темпами. А учитывая, что основные фонды этих компаний – достаточно истощенные месторождения, ждать резкого увеличения, в случае появления возможности, от них не стоит. То есть вероятнее всего, выведенные из эксплуатации, скважины из-за ограничений ОПЕК+ больше никогда не заработают, и это та жертва, которую принесла российская экономика для стабилизации нефтяного рынка.
Лучше чувствуют себя «Сургутнефтегаз» и «Роснефть». Но и у этих предприятий есть проблемы истощенности месторождений.
На много легче проживают кризис «Газпромнефть» и НОВАТЭК.
График: ИПЕМ
В первую очередь ножницы ОПЕК поработали с «Тетненфтью» и ЛУКОЙЛом. Компани теряют добычу двузначными темпами. А учитывая, что основные фонды этих компаний – достаточно истощенные месторождения, ждать резкого увеличения, в случае появления возможности, от них не стоит. То есть вероятнее всего, выведенные из эксплуатации, скважины из-за ограничений ОПЕК+ больше никогда не заработают, и это та жертва, которую принесла российская экономика для стабилизации нефтяного рынка.
Лучше чувствуют себя «Сургутнефтегаз» и «Роснефть». Но и у этих предприятий есть проблемы истощенности месторождений.
На много легче проживают кризис «Газпромнефть» и НОВАТЭК.
График: ИПЕМ