США в этом году заняли 4,2 триллиона долларов. А общий долг достиг колоссальных 27 триллионов. При этом доля иностранцев, покупающих американские долговые бумаги становится все меньше - сейчас этот показатель на минимуме с начала 21 века
https://expert.ru/2020/12/4/smimulyi/

#чтотамсфинансами

❗️Минэкономразвития ожидает, что по итогам 2020 инфляция еще дальше уйдет от цели ЦБ и составит 4,6-4,8%

Три сценария потребления нефти до 2040 года от BP. По всем трём сценариям пик пройден в 2019 году. Большая вероятность, что прежнее потребление (около 100 млн. баррелей в сутки) восстановится к 2023-25 годам (возможно, мы даже будем видеть иногда локальные пики до $60-70, связанные с внешней политикой – например, с атаками Ирана на нефтяную инфраструктуру С.Аравии).
Но даже лучший сценарий BP (верхняя линия) предполагает, что дальше идёт медленное угасание. Или быстрое – если Первый мир и Китай начнут активно переходить к «зелёной экономике».

Лучший прогноз тут – нынешнее поведение крупных нефтяных компаний, которые теперь не планируют крупных инвестиций в сложные и дорогие нефтяные проекты, например, в морской шельф и тем более арктический. А также – диверсифицируют уже сейчас свою деятельность, инвестируя в ВИЭ, электрораспределение (в т.ч. в «заправки» для е-auto) и водород.
Для России эти сценарии обещают только вечную стагнацию, при сохранении прежней нефтегазовой модели экономики.

До нового урожая еще несколько месяцев, а кушать хочется уже сегодня.

На фоне рекордного падения цен на нефть незаметно протекают ралли на других сырьевых рынках. Например на рынке драгметаллов в этом году крайне благоприятная конъюнктура. Приток денег почувствовало и сельское хозяйство. В середине года продовольствие резко подешевело, но к концу его стоимость столь же резко выросла, и вероятно рост будет продолжаться.

Что интересно, на этом ралли неплохо заработают российские товаропроизводители. Чего скрывать, Россия – страна экспортер ресурсов, в том числе и в сельском хозяйстве. Два базовых продукта для экспорта, это простые и массовые - зерно и масличные. И именно они подорожали больше всего в этом году, а учитывая девальвацию рубля, дела у производителей этих групп товаров идут в этом сезоне просто отлично. Про кризис они вряд ли слышали.

Что интересно, следующий передел зерна – это молоко и мясо. Но они еще не успели отреагировать удорожанием. Но это временно. В себестоимости и мяса, и молока корма занимают 50-60%, а занчит в скором времени животноводы будут вынуждены поднимать цены.

Путин видит в росте цен на сахар, подсолнечное масло, хлеб и муку попытку подогнать внутренние цены под мировые

"Глубокий серый" и "яркий желтый" стали цветами 2021 года, сообщил институт цвета Pantone

⚡️Мишустин потребовал сегодня к 17:00 мск "без воды" доложить ему о ситуации с ценами на продукты.

❗️🛢Цена нефти Brent превысила $50 за баррель, впервые с обвала котировок в марте. © 2020[BBG]

Первые холода подняли цену на газ в Европе до максимальных значений за последние двадцать месяцев.

На голландском хабе TTF спотовая цена по итогам торгов в четверг выросла до $194,9 за тысячу кубометров по сравнению со средней котировкой $183 с начала месяца. Это максимальное значение с 10 апреля 2019 года.

Европа активно расходует запасы. Динамика отборов из европейских ПГХ за первые 9 дней показывает, что за декабрь из ПГХ может быть отобрано до 20 млрд куб. м газа, что станет вторым результатом после рекорда января 2017 года (24 млрд куб. м).

Поступление СПГ с терминалов в европейские газовые сети в декабре может повторить по объемам результат ноября 2020 года. Однако в годовом исчислении статистика потребления СПГ показывает снижение на 35%.

Число погибших от коронавируса в США (292 141) превысило американские боевые потери во Второй мировой (291 557), пишет USA Today со ссылкой на министерство ветеранов

Проблемы долгов Португалии, Испании, Италии и Греции исчезли. Волшебство печатного станка сделало то, что не могли долгие годы сделать правительства этих государств – решить проблемы бюджетных дефицитов и устойчивости долгов. Долги Испании вошли в отрицательную область. При этом размер долга этой страны не уменьшился ни на евро.

Очень обидно в этих условиях должно быть грекам. Еще 5-7 лет назад страну отдали под управление внешним кредиторам и лишили ее остатков суверенитета. Кредиторы буквально раздербанили экономику Греции, вынудили правительсво пойти на крайне жесткие реформы: рост налогов, снижение пенсий, невыгодная приватизация и т.д. А сегодня оказалось что это все не нужно было делать. За счет печатного станка все решаемо.

Пример Греции крайне показателен. Любой кризис – это очищение экономик от накопленных  неэффективностей – процесс болезненный, но нужный. Печатный станок позволяет ничего не делать. Но количество неэффективностей от этого не уменьшается.

⚡️Трубоукладчик "Фортуна" наконец начал укладку "Северного потока 2" в водах Германии

Работы были остановлены год назад, когда США ввели санкции, угрожавшие проводившей их швейцарской Allseas

"Кубышка" Сургутнефтегаза на конец III квартала - 3,808 трлн руб против 3,311 трлн руб на его начало (отчет по РСБУ)

Россияне много тратят на еду, табак и алкоголь - но и на досуг и культуру тоже, следует из рейтинга РИА Новости

Газ в Европе подорожал до максимума почти за два года

Из-за продолжающихся холодов спотовая цена газа на голландском хабе TTF с поставкой в понедельник выросла до $199,7 за тысячу кубометров по сравнению с предыдущим локальным максимумом в $194,9 на торгах с поставкой в пятницу.

Это максимальное значение за последние 1 год и 9 месяцев (21 месяц) - с 8 марта 2019 года.

Достигнутые ценовые значения также существенно выше цен контрактов "Газпрома" (в среднем $125-$130), что повышает его конкурентоспособность и может привести к увеличению объема поставок.

Европа в декабре 2020 активнейшим образом расходует запасы газа из подземных хранилищ. Динамика отборов за первые 12 дней говорит, что по итогам месяца из ПХГ может быть отобрано до 20 млрд куб. м газа, что станет вторым результатом за историю после рекорда января 2017 года (24 млрд куб. м).

На это накладывается снижение поступлений СПГ через европейские терминалы. В декабре 2020 года снижение составило 35% год к году. Такая же динамика держится весь четвертый квартал (-30% в октябре и -39% в ноябре).

Лайнер МС-21 впервые поднялся в небо с российским двигателем. Фотогалерея
vdmsti.ru/cxMO

Норникель и Новатэк сделали революцию судоходства в Северном Ледовитом океане. Долгие годы по Северному Морскому Пути ходили ледоколы проводящие утлые суденышки сквозь айсберги и льды. Доставка грузов стоила очень дорогого, именно из-за ледокольной составляющей.

Первым против системы пошел Норникель построив для себя пять контейнеровозов один танкер высокого арктического класса ARC7. Такие суда смогли ходить по Баренцеву и Карскому морю без ледоколов, а ледокол нужен лишь для прокладки канала в устье реки Енисей.

Вторую революцию сделал Новатэк, запустив на СМП газовозы гигантских дедвейтов – 100 тыс тонн. Размерность судов на СМП выросла на порядок. И именно суда крупных дедвейтов с высоким арктическим классом позволили раскатать трассу СМП и выйти на грузооборот в десятки миллионов тонн в год.

Если все планы грузоотправителей реализуются, то уже в середине следующего десятилетия грузооборот по трассе СМП вырастает в 10 раз.

Не пятница, но все же...

Второе полугодие принесло радость не только владельцам биткоинов, сельхозпроизводителям и металлургам. Вверх пошли цены и на энергетический уголь. Его цена вышла на максимум с 2019 года. Учитывая девальвацию рубля российские угольщики встретят новый год в приподнятом настроении.

Официальная версия роста стоимости угля – терки между Китаем и Автралией. Однако вероятнее всего – это лишь повод. Как в 2005-2007 годах начались надуваться пузыри во всех сырьевых активах. Долгое время никому не нужные товары – платина, железная руда, даже нефть (которая во всех тазах) вдруг резко пошли вверх в цене. И это на фоне ралли в массе других товаров.

Если вдуматься в суть процесса – то так и выглядит инфляция доллара. То есть его покупательная способность начинает падать. Эта инфляция не массовая, не паническая, но ступенчатая: разные группы товаров, одни за одним дорожают по отношению к валюте платежа.

Занимательная аналитика от МЭА по нефти и Carbon Tracker по газу.

Прогноз цены нефти марки Brent на 2021 г - 40-45$/баррель.

На мой взгляд, коридор нефтяных цен марки Brent будет в 2021 г. выше - $48-52,5/барр в сутки.

Анализ данных МЭА за 2019 г. позволяет сделать вывод, что на начало 2020 г. рынок нефти был сбалансирован. Спрос составлял 100 млн Барр/сутки при производстве в 100,5 млн Барр/сут.

Пандемия привела к потере спроса на 8,4 млн Барр/сут. Что было спровоцировано короновирусом. При этом после изоляции осенью и зимой 2019-2020 г. Китай не вводил больше карантинов, и экономика страны продолжает расти - в отличие от экономик других стран, где наблюдается спад, а в ряде стран - вплоть до катастрофического. И хотя ожидаемые 2% роста ВВП в Китае - это минимальный рост за последние 30 лет и значение находится в пределах статистической погрешности, но все таки это рост.

В 2021 г. Спрос на нефть отыграет 5,5 млн Барр/сут, производство - 1,7 млн Барр/сут. (МЭА).
Продолжение ниже.