Нефть опережает USD

В мае текущего года мы отметили, что наблюдаемая десятилетиями обратная связь между ценой на нефть и обратным значением курса USD относительно корзины мировых валют с 2021 г. сломалась. Теперь через 4 месяца после роста или падения цены на нефть, тот же самый профиль повторяется в индексе USD.

Рост цены на нефть на 10% через 4 месяца приводит к увеличению DXY на 2,5%. Причиной возникновения новой связи USD и цены на нефть стал профицит энергетического баланса США, где с конца 2019 г. экспорт энергии стал устойчиво превышать импорт.

В результате соноправленного движения USD и цены на нефть, экономика, потребители и производители нефти в США выигрывают от повышения цен на энергоносители, в то время как страны-импортеры нефти проигрывают. Растущая стоимость доллара в сочетании с ростом цен на энергоносители будет сдерживать их экономический рост.

Плохая новость для Европы – добыча газа в США вышла на плато и в ближайший год она заметно не вырастет, тогда как спрос на СПГ будет расти опережающими темпами. Так согласно краткосрочному прогнозу EIA в 2023 году за счет нового бурения и расширения инфраструктуры добыча природного газа в США впервые превысит уровень 1 трлн кубометров.
Впрочем, чтобы прогноз сбылся EIA необходимо выполнить как минимум два условия – мягкая зима, которая не повлияет на добывающие предприятия, и своевременный запуск новых магистральных трубопроводов в следующем году.
Учитывая что спрос на СПГ растет в среднем на 5% в год, а добыча в Штатах на 2-3%, при этом США пытаются доминировать на рынке СПГ, в какой-то момент произойдет разрыв. Американского газа на все нужды (собственное потребление, трубопроводный экспорт, экспорт СПГ) –не хватит. Впрочем, резко подержавший газ на внутреннем рынке США в последний год – яркое свидетельство назревающего дефицита.

На прошлой неделе экспорт нефти из России морем вырос до 3,5 мбс. Крупнейшими потребителями являются Китай, Индия и Турция. В Черном море импорт активно наращивается Болгарией, которая исключена из действия эмбарго.

Энергосистема Великобритании столкнулась с «дункельфлауте» — критическим падением выработки электроэнергии от ВИЭ из-за темной и безветренной холодной погоды, сообщает Financial Times.

Из-за растущей доли ветроэнергетики в энергобалансе страны это создало дополнительное давление на энергосистему: пиковый спрос на электроэнергию вырос на 10% до 45 ГВт. Газовые электростанции Великобритании работают на полную мощность, а выбросы CO2 превысили 350 г/кВт·ч — на 60% выше среднего показателя за 2021 г.

По мере ускорения энергоперехода стране также придется усиливать внедрение компенсирующих энергомощностей — например, АЭС.

Буровая: Теперь мы знаем как русское "пиз@ец" звучит в английском переводе - Дункельфлауте!

​​Выручка угольной отрасли за 10 месяцев выросла

Выручка угольной отрасли в октябре 2022 г. составила 147 млрд руб. Это на 14,8% больше показателя в сентябре 2022 г., но на 34,4% меньше, чем в октябре 2021 г. Всего за 10 мес. 2022 г. выручка производителей угля составила 2 005 млрд руб., что больше показателя за аналогичный период 2021 г. на 52,8%.

Лидером по выручке является Кузбасс: на него пришлось 1 329 млрд руб., или 66,2% от всех доходов угольной отрасли. Следом идет Якутия, которая заработала 180 млрд руб., или 9,0% от выручки отрасли, при том, что годом ранее она заработала за те же 10 мес. только 108 млрд руб. Это говорит о том, что эльгинский уголь востребован на рынке АТР, особенно на фоне переориентации спотовых объемов австралийского угля в Европу.

Эксперты «На-Гора» указывают на то, что в октябре 2022 г. объем выручки продолжает снижаться относительно уровней 2021 г. Это говорит о том, что в финансовой сфере все не так радужно, как в производственной, и отрасль уже начинает ощущать влияние санкций.

@nagora_coalanalytics

Подрыв «Северных Потоков» разрушил газотрейдинговый бизнес немецких контрагентов «Газпрома». Такие энергетические компании как Uniper, RWE, Gazprom Germania и т.д. основательно зарабатывали  на перепродаже русского газа, покупая его оптом в России и продавая в розницу всяким украинцам и полякам.
Падение газотрейдинга нашло отражение в статистике. Экспорт газа из Германии упал практически в ноль синхронно с импортом из России. Это привело к разрушению биржевого рынка газа в Европе и аномальному росту цен на этот ресурс: рынок просто лишился ликвидности в виде реальных запасов газа.
Кроме того, у газовых трейдеров были не только долгосрочные контракты поставки, но и зеркальные договоры продажи. Взрыв на газопроводах привел к тому, что немецкие газовые трейдеры не смогли исполнить свои обязательства, что вылилось в штрафы и необходимость закупать газ на споте, перекупая его у азиатов. В итоге убытки только за шесть месяцев с начала СВО в несколько десятков миллиардов евро.

Норвегия разрушила "газовый мост" с Россией. Заново его строят китайцы

"Газовый мост", который Россия и Норвегия строили еще с советских времен в Арктике, разрушен. Новые "мосты" теперь будут создавать Россия и Китай - такой прогноз дает профессор Петтер Норе из норвежского Северного университета.

Еще в 2014 году Норвегия поддержала антироссийские санкции. Затем Россию покинули норвежские компании Norsk Hydro и Statoil (позже Equinor), начавшие работу еще при Борисе Ельцине.

Норвежцы планировали совместно с Россией разрабатывать гигантское Штокмановское месторождение в Баренцевом море. Море это, напомним, разделено между Россией и Норвегией.

Ушедших норвежских инвесторов заменят китайцы.

"Газовых мостов" между Россией и Китаем будет не менее трех. В 2025 году на пиковую мощность выйдет газопровод "Сила Сибири". Также будет запущен завод "Арктик СПГ-2" с участием китайских инвесторов. А в 2032 году будет запущена "Сила Сибири - 2".

Китай с каждым годом будет все сильнее зависеть от российских поставок газа. Природный газ - это экологичное топливо, в отличие от нефти или угля. Китайцы же обещают к 2060 году сделать свою экономику "углеродно нейтральной".

Без российского газа это нереально.

Отбор газа из ПХГ Евросоюза бьет рекорды

Отбор газа из подземных хранилищ стран Евросоюза достиг рекордной отметки для середины декабря в 800 млн кубометров в сутки. Это - выше средних многолетних значений для данного периода времени почти на 57%. Такие данные приводит Ассоциация операторов газовой инфраструктуры Европы (Gas Infrastructure Europe). Такая динамика объясняется тем, что температура в большинстве страны Европы сейчас намного ниже климатических показателей.
Отбор газа из хранилищ уже более недели идет с превышением средних многолетних показателей на фоне похолодания в регионе. 
@lngchannel

Китай резко возвращается к деловой активности. Так за неделю в ноябре авиаперевозки удвоились. Вероятно, смягчение локдаунов вернет страну к экономическому росту, а значит увеличенному потреблению нефтепродуктов и природного газа. Растущий Китай - это увеличенный спрос на нефть (по разным оценкам от 1 до 2 млн барр в сутки), что окажет поддержку котировкам рынка нефти, в том числе и российских сортов.
Кроме того, зима единовременно наступает во всех странах северного полушария, и очевидно что в ближайшие недели в полный рост станет газовый вопрос. Китайский транзит СПГ в Европу начнет усыхать, а при текущих потребностях газа в ЕС, к февралю остро заиграет вопрос – как решить проблему дефицита газа.
Ну и приятный бонус для остальных российских экспортеров – растущий Китай, это повышенный спрос на цветные и черные металлы, уголь и удобрения.

Тарифы на перевозку нефтепродуктов растут

Тарифы на заправку танкеров увеличиваются при низком спросе на нефть, поскольку танкеры начинают использоваться в качестве гибких плавучих хранилищ. Ставки MR clean tanker выросли выше предыдущих рекордных максимумов в апреле 2020 года и оставались повышенными по состоянию на ноябрь 2022 года.

С февраля 2022 года тарифы на чистые танкеры увеличились для судов, работающих в портах, тесно связанных с Россией и Европой, из-за геополитической неопределенности и страховых премий за высокий риск. Поскольку цены на танкеры выросли, европейские страны начали закупать дистиллят в странах, расположенных дальше от России, и более длительное время рейса увеличило стоимость фрахтования судна, что также увеличило стоимость доставки нефтепродуктов.

Из-за высоких цен на энергию, доходность в Европе сократится на 20%. Наиболее страдает производственный сектор, так как и до энергокризиса доходность была невелика. Зато сельское хозяйство пострадает в меньшей степени.

Таким образом основной риск ложится на наиболее индустриально развитые европейские страны (Германия, Нидерланды и Польша), где прибыль в промышленности сократится на 60%. Например, издержки в химической промышленности Польши и Нидерландов выросли на 90%.

Тут одними проектами повышения эффективности и зеленой энергией не обойтись. Либо дешевый газ, либо деиндустриализация.

#э.э. #Европа #США

В одном из американских исследований по ссылке показан индекс роста цен на электроэнергию к уровню 2019 года для промышленности (сплошная линия) и домашних хозяйств (пунктирная) - для Европы (красная) и для США (синяя).

Собственно, хорошо видно, как США спасает ВВП своей страны за счет разорения экономик европейских государств. Цена на природный газ, формирующая цены на электроэнергию в Европе, не может сравняться с ценами на газ в США. Потому что сжижение и транспортировка СПГ танкерами/газовозами обходятся намного дороже добычи. И из этой диаграммы также очевидно, что европейская промышленность скоро перетечет в США, чтобы поддержать ее неустойчивый ВВП, что приведёт к значительным потерям производства и без того аграрной и постиндустриальной экономики Европы. Следует помнить, что США от промышленности не отказались. А природный газ и уголь вписаны в прогнозный топливный баланс этой страны до 2050 года.

https://www.bis.org/publ/bisbull64.pdf

Россия на 5 месте в мире по числу людей в возрасте свыше 65 лет (по численности населения мы 9-е). Лидеры рейтинга ожидаемо Китай, Индия и США.

Самым старым обществом является Япония. Здесь на лиц 65+ приходится 28,6% населения (в РФ — 15,5%, США — 16,6%, Китае — 12%, Индии — 6,6%, Индонезии — 6,3%).

Венгрия выбила себе от Еврокомиссии особые условия на импорт углеводородов из России. Теперь стоимость электричества в Венгрии дешевле Германии в 6 раз.

🇪🇺🇷🇺 Россия увеличила общий экспорт сжиженного газа в январе – ноябре 2022 г. на 9% в годовом выражении до 40 млрд куб. м (здесь и далее поставки СПГ переведены в эквивалент трубопроводного газа). Об этом говорится в исследовании консалтинговой компании Б1 (бывшая EY в России), подготовленного для «Ведомостей». При этом поставки газа в Европу из РФ с начала года уже превысили поставки в Азию.

По расчетам Б1, экспорт в Европу (включая Великобританию и Турцию) вырос за 11 месяцев на 22% до 20 млрд куб. м. Из стран ЕС резко увеличились поставки в Бельгию – на 110% примерно до 5 млрд куб. м, Францию – более чем на 50% до 7,3 млрд куб. м и Испанию – более чем на 40% до 4,5 млрд куб. м.

@TheLeagueOfGentlemen

🇷🇺 У нового арктического проекта «Новатэка» проблемы с газовозами.

🔹Серьезная задержка со строительством танкеров-газовозов сильно ударит по российскому проекту «Арктик СПГ 2».

🔹 Судостроительный комплекс «Звезда», где строятся газовозы ледового класса для проекта «Арктик СПГ-2», сможет сдать первое судно не ранее 2024 года.

🔹 Как пишет «Коммерсантъ», аналогичные задержки коснутся еще четырех судов.
Первоначально первый газовоз должен был быть поставлен в марте 2023 года, а следующие — в сентябре, октябре, ноябре и декабре того же года.

🔹 Всего расположенная во Владивостоке «Звезда» получила контракт на строительство для «Арктик СПГ-2» 15 газовозов ледового класса Arc7. Еще шесть газовозов должна была построить южнокорейская DSME. 

🔹 Строительство первого из 300-метровых судов началось на «Звезде» в июне 2021 года.

🔹 Все суда предназначены для прохода по самым сложным ледовым участкам Северного морского пути от терминала «Утренний» до покупателей в Азии.

🔹 «Новатэк» и «Звезда» подписали контракт, несмотря на отсутствие в России опыта строительства подобных судов. Совершенно новая верфь на российском Дальнем Востоке принадлежит государственной нефтяной компании «Роснефть» и предназначена для строительства крупнотоннажных танкеров, судов ледового класса, буровых установок и платформ.

🔹 «Роснефть» и ее партнеры по «Звезде» в значительной степени рассчитывали на компетенции Южной Кореи. Но после начала СВО планы были поставлены на паузу.

💬 Сейчас верфь серьезно страдает от международных санкций, наложенных на Россию за ее военную агрессию.

#Арктика
Подписываемся на наш канал

Пять лет назад в Европе не было ни российского ни американского СПГ. Экспансия в Европу началась примерно одновременно - в 2018 году. При этом потребление газа в Старом Свете с того момента не увеличилось. То есть новые производители СПГ, заходили на сформировавшийся рынок. СПГ-поставщики были вынуждены конкурировать с трубным газом, себестоимость доставки которого по умолчанию ниже чем у сжиженного. Газовый конфликт этого года позволил взвинтить цены на природный газ и сделал СПГ суперпремиальным продуктом, а сам газ дефицитным товаром в Европе, тем самым расчистив рынок для новых амбициозных игроков.
Да и главная пострадавшая сторона от конфликта, «Газпром», возможно, выиграет в долгосроке. Очевидно, что Гронингенская модель газового рынка, в той форме, которой она существовала в последние годы – изжила себя. Многочисленные проигранные арбитражи «Газпрома» - тому подтверждение. С окончанием конфликта у «Газпрома» появится возможность установить новые правила торговли газом в Европе.

🇬🇧Великобритания любит влезать во внутренние дела государств по всему миру! Текущие события не являются исключением. Однако пора бы Лондону подумать и о своем населении, ведь в стране разгорается экономический кризис, который уже заставил уйти в отставку двух премьер-министров. После скоротечного правления Лиз Трасс ситуация только ухудшилась. 

Канал «Старушка Англия» постоянно наблюдает за интересными событиями в Великобритании, а также  своевременно отслеживает внешнеполитическую активность туманного Альбиона и рассказывает о ней своим читателям.

FT: компании из каких стран ушли или остались работать в России.

Сколько газа осталось в хранилищах Европы после похолодания

Колумнист Bloomberg Джеймс Херрон

Европа пережила резкое похолодание на прошлой неделе, не испытывая дефицита энергии. Поддержание света и тепла в домах во время заморозков привело к извлечению из газовых хранилищ довольно больших объемов. Температура на улице продолжает падать, и это значит, что самое время подвести итоги запасов газа в регионе.

Хорошей новостью является то, что общий уровень запасов в Европе по-прежнему значительно выше нормы, даже после похолодания. 17 декабря запасы были заполнены на 84%, что на 10 процентных пунктов выше среднего показателя за пять лет.

Континент все еще пожинает плоды теплой погоды, которая установилась в октябре и ноябре. Это позволило прийти к пиковым уровням запасов на несколько недель позже, чем обычно.

Подробнее по ссылке: https://gasandmoney.ru/analitika/skolko-gaza-ostalos-v-hranilishhah-evropy-posle-poholodaniya/

Атомная дипломатия. Россия контролирует уже треть мировой ядерной энергетики

Россия, невзирая на санкции, остается крупнейшим в мире экспортером "мирного атома". Россия по-прежнему контролирует 40% мирового рынка обогащения урана и 17% рынка ядерного топлива. Почти ни один из проектов не свернут.

Таковы выводы исследовательского доклада Al Jazeera, с которым ознакомились "Акценты".

🇹🇷 Россия строит первую в Турции АЭС "Аккую". Первый энергоблок введут в 2023 году. Благодаря электростанции Турция покроет 10% своих энергетических потребностей. Правда, эксплуатировать АЭС будет "Росатом".
Так что говорить об энергетической автономии Турции можно весьма условно. Тем более учитывая, что "Росатом" может построить в Турции еще одну атомную станцию - в городе Синоп.

🇪🇬 АЭС "Эль-Дабъа" станет первой в Египте. После ее ввода Египет станет одной из немногих ближневосточных стран с атомными реакторами третьего поколения.
Стоимость станции оценивается в $30 млрд. Причем строительство идет с опережением графика.

🇸🇦 Саудовская Аравия хочет с помощью России построить малый ядерный реактор для опреснения воды.

Россия строит или модернизирует АЭС во многих дружественных странах: Иране, Бангладеш, Индии, Китае, Узбекистане, Венгрии. Хотят сотрудничать с Россией и африканские страны.

"Росатом" в этом году не расторг лишь одно международное соглашение. С финской компанией Fennovoima, вместе с которой должны были строить АЭС "Ханхикиви".

Сейчас по российским технологиям создан каждый пятый атомный реактор на планете (80 из 439). И эта доля только вырастет. Учитывая, сколько стран хотят получить именно российские АЭС.