Комментарий по ставке:

1. Высокая реальная ставка - это способ перераспределить капитал от тех, кто живёт не по средствам, в пользу тех, кто копит и экономит. Кто во второй группе - надо радоваться и искать варианты, что можно инвестиционно купить подешевле. Кто в первой - оптимизироваться и выходить из кризиса сильнее. Всё со временем возвращается к нормальности, и высокая реальная ставка тоже пройдёт.

2. Что касается активного управления портфелем. При любых ставках можно найти интересные истории в лонг или в шорт. Акции с ближними мощными триггерами, низким долгом и ростом выручки не ниже инфляции будут лучше рынка. Продолжу оставаться в лонг/шорт портфеле (в лонге 6 компаний, в шорте пока индекс). В LQDT и валюте по 30%.

3. Если держите флоутеры, учитывайте кредитные риски! Например, КС+2.5% означает, что компания теперь платит по ним 23.5% годовых. Много ли компаний могут прожить в таком режиме ещё минимум год? Поэтому я больше по LQDT.

4. Даже при таких ставках нужно не забывать поглядывать на нефть. Кейс низкой нефти и девала рубля может спровоцировать иранский сценарий и бегство в акции/товары даже при текущей ставке. Смысла от 21ой доходности не будет, если в твёрдой валюте это 0. Лучше хеджировать эти риски.

Средняя доходность ВДО достигла 32%.

По ключевой ставке мы установили рекорд. Но до ключевой ставки была ставка рефинансирования ЦБ - и она не опускалась ниже 21% с 10 апреля 1992 года по 16 февраля 2003 года 👆

Теперь официально - индекс ОФЗ обновил исторический минимум 👆

😂

За фото спс Denis из чата! 🤝

Самый главный вопрос на рынке сейчас не в том, как инвестировать при такой ставке,

а в том - зачем при такой ставке в юане вообще инвестировать в рублях? 🤔

Будем надеяться эта мера ЦБ ненадолго.

Чаша с ручкой не подвела 😂🫶

HeadHunter - див 907 рублей на акцию в декабре, 100% скорр. чп за 2021-2024 г.

Эльвира Сахипзадовна, если вы меня читаете, с днём рождения! 🥳

Оправдан ли аутперформанс Яндекса против остальной айтишки с начала года?

👍 - да
👎 - нет
🤷‍♂️ - хз

Почему спрашиваю о Яндексе. Сегодня я закончил продавать акции Яндекса, которые покупал год назад по 2400.

Почему я решил закрыть позицию:
1. Как мне показалось, менеджмент Яндекса намерен оптимизировать бизнес чтобы превратить компанию в кэш-корову. Однако есть вопросы к тому, как сделать кэш-корову из компании с выручкой 1 трлн и капитализацией 1.5 трлн. Одно дело если ты покупал акции по 1200 (как менеджмент) - вопросов нет, можешь получать свои 20% дивдоходности и кайфовать. Если ты покупал по 4250 - то с текущей ставкой уже не совсем понятно зачем тебе нужны 90 рублей дива в квартал, когда LQDT столько зарабатывает за месяц.
2. Яндекс стал одной из топ-бумаг в индексе и сук - с кем не поговорю на рынке - все держат Яндекс. Может это мой bias, но откуда взяться новым покупателям если все уже держат?
3. Да Яндекс офигенен с точки зрения moat в рекламе, в такси и в доставке. Но ближайших триггеров роста не видно. Отчётность в рамках ожиданий, ФАС уже начинает следить за ростом цен на всё, появляются допки для мотивации…

В общем история, ради которой я покупал в октябре 2023, случилась, акция выросла на 62% за год и я пока посмотрю со стороны 🤝

😁😁😁 https://yangx.top/buratinovsmm/1349

Тем временем средняя эффективная доходность самых ликвидных юаневых облигаций уже 16% (Сегежу и ЮГК не учитываем) 👆🥸

Средняя историческая доходность индекса Мосбиржи с учётом дивидендов 13.8% в рублях и 8.9% в долларах.

Когда попытался купить расписки российской компании Globaltrans, у которой:
- все активы в России
- кэш в россйиских банках
- клиенты российские компании
- ключевой контрагент - Российские Железные Дороги
- на бирже дружественной юрисдикции (AIX)

Недоступно гражданам России. Кайф 👍

Новый рекорд доходности размещения длинных ОФЗ с фикс купоном - 17.55%.

Не знаю, намеренно или нет, но Минфин сегодня не стал указывать доходность в результатах размещения, пришлось считать ручками ☹️👆

Вышел квартальный репорт от World Gold Council и мы наконец-то можем понять, кто в 3 квартале хомячил золото как не в себя.

Ситуация такая: спрос от ювелирки упал, спрос на слитки и монеты упал, спрос от ЦБ вообще сложился пополам (3 квартал г/г).

А вот что выросло, так это покупки со стороны инвесторов a.k.a. спекулянтов (включая золотые ETF) и спрос на ОТС.

Короче говоря, из-за спекулянтов девчонки осталась без золотых колечек 😢

Ситуация в развитии.