iMOEX у верхней границы боковика, в котором колбасится с августа 👆

Куда дальше?
👍 - вверх
👎 - вниз
🤔 - вбок

План Транснефти по росту доступности акции после сплита сработал - в Тинькофф акцию за неделю купили почти 10к новых физиков.

Но их притоки не перевесили оттоки бохатых дядь, которые могли позволить себе Трансу и до сплита 😄 акция со сплита минус 5% на растущем рынке.

Вывод простой — движущая сила рынка - не вся толпа розничных физиков, а топ 10-20% от них по капиталу.

Коммерсант: индекс Мосбиржи вырастет ещё как минимум на 0.15%.

Бычка 🚀

А вообще, почти все дивидендные акции в этом году дадут дивдоходность ниже доходности ОФЗ. В прошлом году доходность ниже ОФЗ к отсечке давал только МТС (и где он теперь…).

На фото — картинка от РКИ с прогнозными дивдоходностями акций на следующие 12 мес. Тут, разве что, не хватает Лукойла и Магнита, которые могут дать 13-15% дивдохнодности. Красной линией я отметил текущую доходность 5-летних ОФЗ (13%).

О чём это может говорить? Либо ОФЗ недостаточно точно отражает ожидания инвесторов по траектории ставки, либо инвесторы закладывают по российским компаниям очень оптимистичные перспективы роста бизнеса.

ЦБ: участие в IPO несёт риски для розничных инвесторов.

Ну хз, вроде Qiwi и Полиметалл пиз*анулись бодрее, чем Евротранс и KLVZ.

Ещё из нового обзора ЦБ: «Бывалые инвесторы запампили третий эшелон и слили хомячью по самым хаям» 👆

И финальное

ЦБ: «Мы имеем дело с толпой лудоманов. Фактически, наша работа - не дать им просадить слишком много».

Сбер на открытии дотянули до 300 🔥

Я вчера говорил о том, что рынок находится высоковато, потому что дивдоходности почти по всем компаниям ниже доходности длинных ОФЗ.

Так вот, Сбер, пожалуй, единственный, кому я могу простить доходность ниже ОФЗ, за счёт того что там есть рост бизнеса и рост дивиденда. Как точно описал коллега: https://yangx.top/moi_misli_vslukh/2011

В общем, Сбер - русский AAPL 🤌

Рубрика «лудомания, казино и финансовые пирамиды».

В ноябре мы обсуждали, что благодаря запуску ETF на биткоин его цена может вырасти на 50-80%.

Так случилось, что с момента того поста цена выросла на 80%))) в связи с чем я заставил себя продать часть своей микропозиции 😂

Меня спрашивали не пора ли покупать биток. Из моего опыта, биток надо покупать в моменты, когда его больше всего хочется продать, и продавать в те моменты, когда его больше всего хочется купить. И вообще, давайте признаем, что крипта это просто классное весёлое казино ❤️

ЦБ разрешит НПФам участвовать в IPO при размере размещения от 3 млрд рублей, а также разрешит инвестировать до 7% капитала в российские акции не из первого котировального списка и индекса Мосбиржи 👏

P.S. AUM российских НПФов больше 3 трлн рублей.

UPD: AUM российских НПФов 5.1 трлн рублей.

Нефтегазовые доходы российского бюджета в феврале +80% г/г, жалуется Bloomberg 👆

Хочется сказать, как же круто адаптировалась наша экономика!

Но в реальности, чем лучше дела у нас с нефтегазовыми доходами, тем жёстче будут становиться санкции. И это главная причина, почему сейчас на Западе так активно раздувается тема с новым потолком цены на нефть и санкциями против газа (запрет на поставки через Украину и запрет на импорт российского СПГ в ЕС).

Апдейт по моим позициям:

Топ-позиция — лонг Сбера. Сбер может стать главным бенефициаром высоких ставок и обеспечить рост дивиденда в следующем году https://yangx.top/thefinansist/2881

Яндекс. Переезд Яндекса уже решенный вопрос. Дальше я ожидаю раскрытие акционерной истории через оптимизацию бизнеса и дивиденды https://yangx.top/thefinansist/2815

ТЗА. Новая позиция, которую я добавил в портфель в середине февраля. Одна из немногих оставшихся на рынке бумаг с потенциалом кратного роста (разбор делал только на бусти).

Транснефть. Ставка на повышение дивидендного пэйаута https://yangx.top/thefinansist/2301

Юнипро. Sentiment trade на том, что компания будет в ближайшие кварталы национализирована в пользу бюджета РФ https://yangx.top/thefinansist/2713

Сегежа. В 2024 году может прилететь триггер роста, связанный с развитием ИЖС из-за высоких ставок по ипотеке https://yangx.top/thefinansist/2631

❗️ Я не жду продолжения роста рынка. В моём представлении, рынок сильно недооценивает жёсткость ЦБ и макро риски. При этом многие акции индекса уже достигли верхней границы справедливой цены и могут в следующие 1-2 года дать доходность ниже облигаций и LQDT. Поэтому в качестве страховки я держу шорт по индексу Мосбиржи.

О составе портфеля, о моих сделках, об аналитике и много чём другом я подробно пишу в своем блоге на бусти: https://boosty.to/thefinansist

На этом я по традиции предлагаю поставить палец вверх чтобы я знал что это всё не зря 👍👇

CEO HeadHunter: грядущий год должен ознаменоваться <…> созданием условий для возобновления дивидендных выплат.

По идее, всё то, что сейчас происходит в HHRU, должно с некоторым лагом произойти и в CIAN 😉

Сегежа - цены на фанеру и пиломатериалы +20% г/г 🥹

Риэлторы говорят, что рост ставки и одновременное обрубание льготной ипотеки привели к ажиотажному спросу на ИЖС.

2/3 выручки Сегежи прямо и косвенно связаны с ИЖС 🚀

https://yangx.top/investing_video/1897

Два главных ближайших события по Сегеже:
- 21-22 марта отчётность МСФО за 2023 и, главное, конференц-звонок
- 10 апреля — погашение бондов на 10 млрд (график следующих погашений на фото 👆)

Если Сегежа нормально проходит апрельское погашение, то вероятность допки на ближайшие неск месяцев падает примерно до нуля, а Владимир Петрович в очередной раз показывает шортистам, что ставить против Системы и её активов не стоит.

Когда все друзья сидят в Лукойле, а ты считаешь, что див за 2 полугодие будет ниже ожиданий и выкуп нерезов им не одобрят 👆

UPD: если что это я про себя

Сегодня голосование по рестракту Яндекса, после которого МКАО Яндекс может выпустить релиз с деталями конвертации акций миноров.

Я ожидаю, что с высокой долей вероятности держателей Яндекса на МОЕХ конвертируют 1-к-1 в акции МКАО.

Главная интрига - на каких условиях будут отконвертированы акции в Евроклире. Судя по ценам в Евроклире, есть вероятность, что конвертируют не всех: дисконт Яндекса в Евроклире к Яндексу на МОЕХ вырос до рекордных 60% (последние сделки были по 1300-1700 рублей). Если бы в Евроклире конвертировали со 100% вероятностью, дисконт был бы в районе 20-30% (как было в Тинькофф и ВК). Если, скажем, конвертируют лишь российских держателей, которые были в позиции до 24.02.2022, это будет большой позитив для акций на МОЕХ, т.к. риск навеса после редомициляции уходит почти полностью. Подчеркну, что это мои предположения.

В общем, ждём решение 🙏

Я не удивлюсь, если ЦБ на ближайшем заседании 22 марта повысит ставку.

Годовая инфляция продолжает ускоряться, сейчас она 7.7%. Ко всему букету проинфляционных факторов видимо добавляются «предвыборные стимулы», эффект которых будет влиять на цены ещё несколько месяцев.

Как мы помним, ЦБ хочет реальную ставку 8.5%. То есть к мартовскому заседанию ставка ЦБ должна быть чуть повыше текущих 16% (16.5-17%).

Ставки RUONIA, которые ещё в январе закладывали ставку ЦБ 14.5% к концу июля, теперь закладывают 15% в сентябре. А индекс ОФЗ RGBI готовится к обновлению минимумов с апреля 2022 года.

Вклады, облигации и LQDT продолжат оставаться интересными в течение всего года.

Слышу мнение, что якобы в России акции должны расти несмотря на высокие ставки и инфляцию, потому что у нас замкнутая экономика и «иранский сценарий». Всё это х*йня.

В Иране ЦБ много лет принципиально держит «низкую» ставку, несмотря на высокую инфляцию. На фото оранжевое - официальная инфляция, синее - ставка ЦБ в Иране 👆 то же самое было в Турции до 2023.

Если у тебя ставка по депозиту в банке 12% при инфляции 60% и нет доступа к твёрдой валюте и нормальным бондам - естественно ты на любые деньги побежишь тарить квартиру или акции Магнита. А если у тебя депозит 15% при инфляции 7.7%, есть доступ к любой валюте, LQDT и сотне флоутеров - уже не факт.

Пока Наби у руля, нам такое не грозит.

Как правильно пампить на вечерке: https://yangx.top/yndx_forinvestors/283

UPD: не надо ждать от Yandex N.V. никаких подробностей конвертации. Конвертацией будет заниматься МКАО Яндекс или Консорциум.Первый https://yangx.top/thefinansist/2904

Фьюч на газ плохо поздравил, за него отдувается золото 😂👆 8 марта, новый истхай! На внебиржевых торгах выходного дня в Тиньке в золотовиках будет весело.