В администрации США есть разногласия относительно дальнейшего направления санкций против России, пишет Bloomberg. Блок, представленный чиновниками Госдепартамента и Белого дома, выступает за расширенное применение вторичных санкций, рассчитывая на понимание союзников. "Экономический" блок во главе с министром финансов Джанет Йеллен поддерживает тактику давления на цену российского экспорта. По мнению экспертов агентства, санкции уже достигли предела, когда дальнейшее ужесточение будет непропорционально сильно влиять на мировую экономику.

Экс-канцлер Германии Ангела Меркель сделала второе с начала «спецоперации» заявление по Украине (в первом, 25 февраля, она назвала происходящее «важнейшим поворотным моментом в истории Европы со времен холодной войны»).

Она сказала, что не будет давать советов нынешнему правительству, но поддержала его усилия (а также G7 и США), направленные на «окончание этой варварской войны», и сказала о солидарности с Украиной, которая имеет право на самооборону. «Лучом надежды в бездонном море горя» она назвала безусловную поддержку Украины соседними странами.

Новый герой Лизы Осетинской*— Семен Дукач: венчурный капиталист, бросивший все силы на помощь беженцам из Украины.

Дукач — основатель фонда One Way Ventures, инвестирующего только в стартапы эмигрантов.

У Семена киношная история: студентом MIT он с командой обыгрывал казино Лас-Вегаса. Их подвиги легли в основу фильма «21» с Кевином Спейси. Об этом мы говорили с Семеном в «Русских норм» три года назад.

В этот раз тема совсем другая: после начала военных действий Семен и его жена Наташа прилетели на границу Украины и Румынии и начали раздавать деньги беженцам. Проект Cash For Refugees уже раздал больше $1 млн и помог более чем 10 тысячам семей. Смотрите интервью — о нем и о том, что происходит там, где люди бегут от войны, оставаясь без близких, дома и денег.

* признана в РФ иностранным агентом

Роскомнадзор не ответил прямо на запрос "Интерфакса" о блокировке популярного Proton VPN. Но напомнил, что ограничивает в России все сервисы, позволяющие незаконно обходить блокировки. Блокировку ощутили российские пользователи сервиса, а сегодня ее подтвердил сам Proton, пообещав продолжать попытки ее обойти.

Аналитики, опрошенные ЦБ в мае, улучшили медианный прогноз основных показателей экономики России по итогам года по сравнению с апрельским прогнозом. Они ожидают инфляцию в 17% (в апреле - 22%), ставку 11,1% (14,5%), падение ВВП на 7,5% (9,2%) и доллар по 75 рублей (85). Разброс прогнозов остается беспрецедентно большим: по ВВП от минус 3,5% до минус 12%, по курсу доллара - от 67 до 90 рублей.

На начавшейся только что встрече министров стран ОПЕК+ может быть принято решение увеличивать квоты не на 432 тысячи баррелей в сутки в месяц, а на 500 - 700 тысяч б/с в июле и августе. В этом случае тогда же де-факто закончится и сделка 2020 года об ограничении добычи, а ее участники смогут согласовывать новые квоты, которые некоторые страны не выбирают.

С одной стороны, Россию, добыча которой падает из-за санкций (и квота которой сейчас равна квоте Саудовской Аравии), должны оставить в ОПЕК+. С другой, сегодня западные СМИ написали, что Саудовская Аравия готова нарастить добычу, если российская сильно снизится.

Международные финансовые организации объявили о дефолте России. Какими последствиями это грозит?

Что случилось: коротко

1 июня Комитет по кредитным деривативам Европы, Ближнего Востока и Африки (объединяет крупнейшие финансовые институты — Citibank, Bank of America, JP Morgan и другие) объявил, что Россия не выплатила проценты за просроченный в апреле платеж по еврооблигациям с погашением в 2022 году — всего около $1,9 млн. Поэтому Комитет признал наступление дефолта для целей выплаты по кредитным дефолтным свопам (CDS) — это ценные бумаги, представляющие собой по сути страховку от дефолта.

Как Россия пыталась избежать дефолта по этому платежу, мы рассказывали здесь. Подробнее — во вчерашней вечерней рассылке.

Главное, что нужно знать, — кросс-дефолта России с точки зрения свопов сейчас это не повлечет, то есть выплат по страховкам держателям всех остальных еврооблигаций сейчас не будет. Речь сейчас идет о выплатах по CDS, которые покрывают не очень большую часть российского долга — около $3,2 млрд из $38 млрд обязательств в обращении.

Какими будут последствия для России?

Признание Комитетом дефолта по свопам — еще один шаг к наступлению полноценного дефолта России по внешнему долгу. Отсчет до него начался 27 мая, когда инвесторы не получили выплаты еще по одному выпуску российских бондов из-за того, что 25 мая США не продлили лицензию, позволявшую кредиторам получать от России валюту по суверенным бондам.

По истечении 30-дневного льготного периода держатели суверенных облигаций могут обратиться в суд за признанием дефолта и ускорением выплат.

При этом Россия как суверенный заемщик и так отрезана от мировой финансовой системы — поэтому дефолт не должен сказаться на государственных финансах. По крайней мере в обозримом будущем, пока Россия и так получает значительные суммы в валюте за экспорт.

Для корпоративных заемщиков дефолт, скорее всего, отрежет возможность заимствований на международных рынках (у кого она еще есть). Или сделает стоимость этих заимствований гораздо выше — даже если компании будут занимать, к примеру, на китайских рынках: страновая риск-премия заложена в ставки и по корпоративным облигациям.

В теории это может ударить на возможность компаний финансировать свои капитальные затраты, развиваться и реструктурировать старые долги. Потребители это заметят из-за роста цен: например, одним из самых активных заемщиков на международных рынках были РЖД.

Вячеслав Дворников, редактор рассылки «Bell.Инвестиции».

❗️Представители ЕС сегодня все-таки одобрили шестой пакет санкций, включающий нефтяное эмбарго против России. Венгрия сопротивлялась до последнего - и санкции против патриарха Кирилла из пакета исключены.

❗️США опубликовали новые санкционные списки. Из важного в них есть:

• Алексей Мордашов с семьей и его золотодобывающая компания Nord Gold
• Вице-премьер Дмитрий Григоренко, министры транспорта Виталий Савельев и экономики Максим Решетников
• Представитель МИД Мария Захарова
• Девелопер Год Нисанов

❗️Пропустили главное: «Северсталь» теперь тоже под блокирующими санкциями. А заодно и Severgroup, управляющая остальными активами Алексея Мордашова

Тем временем проясняются детали европейских банковских санкций: кроме «Сбера» от SWIFT отключат МКБ и Россельхозбанк. Это предсказуемо — эти банки фигурировали в предварительном списке еще месяц назад.

Алексей Мордашов, попавший сегодня под блокирующие санкции США, весной прикладывал явные усилия к тому, чтобы этого избежать и уберечь от санкций свою «Северсталь».

В конце апреля в The Wall Street Journal вышла большая статья, в которой со ссылкой на «источника, близкого к Мордашову» рассказывалось об ориентации миллиардера на Запад и его дистанцировании от политики.

«Господин Мордашов позиционирует себя как аполитичного бизнесмена, который держит Кремль на расстоянии вытянутой руки, —рассказывал WSJ близкий к нему человек. — Он посвятил значительную часть своей карьеры подталкиванию России в сторону Запада». Издание также цитировало экс-главу германско-российской торговой палаты, назвавшего санкции против «менеджера западного стиля» Мордашова «непродуманным и нечестным решением».

28 февраля Мордашов попал под санкции ЕС и Великобритании. В документах ЕС говорилось, что олигарх получает выгоду от связей с людьми, принимающими решения в России. В них упоминалось, что Мордашов владел 5,4% акций банка «Россия», «который считается личным банком высокопоставленных российских чиновников», и крупной долей в «Национальной медиа группе», чьи телеканалы активно поддерживают «политику правительства России по дестабилизации Украины».

Сам Мордашов в тот же день передал Forbes заявление, в котором назвал события в Украине «трагедией двух братских народов» и добавил, что сам он далек от политики. «Абсолютно не имею никакого отношения к возникновению нынешней геополитической напряженности. Не понимаю, почему в моем отношении введены санкции», — заявил тогда Мордашов.

Вице-премьер Александр Новак, курирующий энергетику, в интервью «России-24» впервые прокомментировал нефтяное эмбарго ЕС. Это первый комментарий по теме от представителей российского правительства с понедельника, когда было согласовано эмбарго.

«Во-первых, это отложенное решение. Еще пройдет 6–8 месяцев, за это время рынок должен перенастроиться.

Решения, которые Евросоюз принимает, конечно, являются политическими, нисколько не экономическими, поскольку в результате этих решений пострадают в первую очередь европейские потребители. Мы видим рост цен не только на нефть, но и на нефтепродукты. Я не исключаю, что будет большой дефицит нефтепродуктов в Евросоюзе.

Для того чтобы обеспечить доставку нефти и переработку ее на нефтеперерабатывающих заводах, устойчивые связи, которые были на протяжении многих десятилетий, придется поменять и с других рынков перенаправить нефть и нефтепродукты в ЕС. Наша нефть и нефтепродукты пойдут также на другие рынки. Это перенастройка в первую очередь логистических цепочек. Сегодня мы, наши компании занимаемся этим вопросом.

Я уверен, что рынок будет сбалансированным и будут выстроены новые транспортно-логистические цепочки, новые взаимоотношения, новые рынки. Хотя, конечно, на мой взгляд, это очень неэффективное решение с точки зрения мировой энергетической безопасности и с точки зрения интересов потребителей. Что делать, мы вынуждены в текущей ситуации перестраивать нашу нефтегазовую отрасль».

Удар в спину от ОПЕК

На ежемесячной встрече в Вене организация ОПЕК+ приняла сенсационное решение — вопреки всем ожиданиям, экспортеры решили в полтора раза ускорить рост добычи в июле-августе 2022 года. Плановое увеличение должно было составить 432 000 баррелей в сутки (б/с) — а по итогам встречи она вырастет до 648 000.

Сегодняшнее решение открывает дорогу к еще большему наращиванию добычи, считают в Energy Intel. А в декабре сделка, в рамках которой страны ОПЕК+ в разгаре пандемии весной 2020 года договорились резко сократить добычу, и вовсе истекает.

«Безусловно, это правильное решение, которое поможет сбалансировать рынок и обеспечить баланс спроса и предложения», — заявил по итогам встречи российский вице-премьер Александр Новак.

Но на самом деле России все это принесет только проблемы. Заработать на удовлетворении растущего спроса мы никак не сможем — Россия и так добывает намного меньше нашей квоты в рамках соглашения ОПЕК+, а нефтяное эмбарго ЕС ударит по российской добыче еще больше. При этом ускоренное наращивание добычи ОПЕК может развернуть рост цен, который позволяет Москве продолжать зарабатывать рекордные нефтяные сверхдоходы вопреки санкциям.

«Решение, конечно, должно оказывать понижающий эффект на цены, но все будет зависеть от того, на сколько реально будет увеличиваться добыча в ОПЕК», — сказал The Bell директор экономического направления Института энергетики и финансов НИУ ВШЭ Марсель Салихов. На первых неофициальных новостях о решении ОПЕК+ нефть обвалилась на $4, но после встречи министров восстановилась до $117 за баррель Brent.

Единственный участник ОПЕК+, который может быстро и намного повысить добычу, — лидер картеля, Саудовская Аравия. И сегодняшнее решение с ее стороны — шаг навстречу США, которые с марта уговаривают Эр-Рияд добывать больше нефти, чтобы замедлить рост цен. После объявления ЕС о введении нефтяного эмбарго против России баррель Brent дорожал до $125, и Европе и США угрожает настоящий топливный кризис. В Белом доме вечером заявили, что «приветствуют решение» и высоко ценят роль Саудовской Аравии в его принятии.

В отношениях между Саудовской Аравией и США, катастрофически ухудшившихся после убийства журналиста Джамаля Хашогги в 2018 году, с этой весны наметилось потепление. В июле Джо Байден совершит турне по Ближнему Востоку, в ходе которого может встретиться в Эр-Рияде с фактическим правителем Саудовской Аравии, наследным принцем Мохаммедом бен Салманом.

Главное к утру в онлайне The Bell:

— Игровому рынку России грозит новая перетряска: организаторам азартных игр предлагается запретить иметь бенефициаров из «недружественных» стран. Это коснется минимум двух заметных на рынке игроков, но не крупнейшего — «Фонбета», недавно удачно сменившего юрлицо после покупки бывшим зятем Михаила Мишустина Александром Удодовым. Этой сделке посвящено расследование The Bell.

— Председатель КНР Си Цзиньпин поручил советникам найти новые формы экономической поддержки России — но так, чтобы не нарушить санкций, пишет The Washington Post. Это ответ на настойчивые просьбы Москвы об экономической и технологической поддержке, но в то же время указание на пределы этой поддержки. «Китай всегда будет действовать в интересах китайского народа», — заметил собеседник газеты. За военной помощью Россия не обращалась, утверждают ее источники.

— Российский экспорт нефти молниеносно посерел — им занялись компании, о которых никто никогда не слышал, зато европейские нефтетрейдеры практически свернули работу, пишет Energy Intelligence. Одна из таких компаний занимается поставками для «Роснефти» в Индию.

— Дмитрий Медведев в интервью Al Jazeera не исключил возможность ядерной войны. Россия может применить ядерное оружие даже в случае удара по ней обычным, если он «носит такой характер, что грозит существованию самого государства».

— Эксперты, опрошенные ВШЭ, оценили долгосрочный эффект санкций в минус 1 - 1,5 п.п. роста ВВП в год. Но доходы россиян будут отставать и от этих сниженных темпов, потому что труд будет дешеветь из-за роста издержек в экономике. По опыту Ирана, санкции усилят имущественное расслоение внутри общества, а основной ущерб нанесет даже не перекрытый доступ к технологиям и ресурсам, а неспособность эффективно их распределять.

— Новый стандарт для субсидируемых зарядных станций электромобилей в России предусматривает только один обязательный разъем, и он китайский — стандарта GB/T, узнал «Коммерсант». Остальные два, в том числе распространенный европейский CSS2, устанавливаются на выбор. Это ставка чиновников на будущую локализацию и китайский импорт, сейчас же даже китайские электромобили идут в Россию с европейским портом.

В утренней рассылке The Bell — о новой перетряске отрасли азартных игр, неизвестных торговцах российской нефтью и первых оценках долговременных эффектов санкций

«Самым умным российским олигархом» Bloomberg назвал Леонарда Блаватника — в первую очередь потому, что он «без большого шума смог оторвать свое состояние в $37 млрд от российских корней». Родившийся в Одессе Блаватник, получивший свое и с российской нефти, и с российского алюминия, тем не менее избежал санкций, которым подверглись его бывшие партнеры — Михаил Фридман, Петр Авен и Герман Хан, а также бывший однокурсник Виктор Вексельберг. «Он похож на других российских миллиардеров богатством, амбициями и стилем бизнеса, но отличается в одном важнейшем аспекте — он не русский», — пишет агентство.

Статью в Bloomberg можно считать своеобразным подарком бизнесмену — 14 июня Блаватнику 65 лет. The Bell писал о его биографии и инвестициях.

ЕС опубликовал шестой пакет санкций против России. Он соответствует тому, что было известно о нем ранее и включает нефтяное эмбарго, о последствиях которого для экономики России мы подробно писали здесь. От SWIFT отключается Сбербанк, Россельхозбанк и Московский кредитный банк.

Немецкая страховая компания Allianz продает контрольный пакет в российском бизнесе компании ООО «Интерхолдинг», владеющей ООО «Зетта Страхование», сохраняя у себя 49,9%. «Интерхолдинг» контролирует совладелец инвесткомпании «Олма» Олег Ячник. Активы «Зетта страхование» в конце 2021 года составляли 11,3 млрд рублей, активы российской дочки Allianz — 55,7 млрд рублей.