🌍🌽🔺 Глобальный индекс цен на продовольствие ФАО в октябре вырос до максимума за полтора года

По данным ООН, в октябре 2024 года среднее значение индекса продовольственных цен ФАО (ИПЦФ) выросло и составило 127,4 пункта, что на 2,0 п.п. выше пересмотренного сентябрьского показателя. Это самый высокий показатель с апреля 2023 г.

💬 Как отмечает ФАО, выросли котировки цен на все учитываемые в Индексе товары за исключением мяса; при этом наибольшим был прирост цен на растительные масла (7,3%).

Особенно сильный рост в сентябре показали масла и молочная продукция, достигнув максимума за два года. Среднее значение индекса цен на зерновые ФАО в октябре составило 114,4 пункта, что на 0,9 пункта (0,8%) выше сентябрьского показателя, но все же на 10,3 пункта (8,3 процента) ниже уровня октября 2023 года.

🔍 Для справки, индекс продовольственных цен ФАО (ИПЦФ) отражает ежемесячное движение международных цен корзины продовольственных товаров. Он формируется на основе средних значений индексов цен на пять товарных групп, скорректированных с учетом средней доли каждой такой группы в объеме экспорта в период 2014–2016 годов.

🇰🇿 Согласно данным БНС, продовольственная инфляция в Казахстане заметно снизилась в текущем году благодаря некоторой стабилизации мировых цен и сдерживании цен на СЗПТ. В октября годовой рост составил 4,9%, после 10,4% годом ранее. Однако, новое ускорение мировых цен является будущим риск-фактором.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿↘️⚠️ Фискальные буферы Казахстана сократились в октябре из-за резкого снижения активов Нацфонда, которое превысило рост золотовалютных резервов

По предварительным данным Нацбанка Казахстана, в октябре чистые международные резервы Казахстана, включающие активы в СКВ, монетарное золото и Нацфонд Казахстана составили 104,6 млрд USD, после 105,1 млрд USD в сентябре. Так, в октябре чистые золотовалютные резервы (ЗВР) или (СКВ + золото) за вычетом обязательств выросли до 43,9 млрд USD.

Напротив, активы Нацфонда Казахстана, которые с февраля этого года отражаются за вычетом обязательств по Нацфонд-детям, в октябре показали самое большое месячное падение более чем за год (-3,1%) и составили 60,7 млрд USD, после 62,6 млрд USD в сентябре.

💬 Снижение активов Нацфонда является следствием увеличения изъятий в бюджет, которые как мы писали превысили чистые поступления за январь-октябрь текущего года на 1,4 трлн тенге (2,8 млрд USD). В прошлом году в сентябре и октябре активы Нацфонда за месяц также сократились на 3,4% и 2,6% соответственно. Тогда также были допизъятия в бюджет. С учетом вычета обязательств по Нацфонд детям мы полагаем, что Нацфонд закончит текущий год на той же отметке, что и в начале года на уровне 59-60 млрд USD.

🤐 TENGENOMIKA

🇺🇸🔺 Приход Трампа к власти запустил новое ралли криптовалют

Сегодня главная криптовалюта в мире Биткойн обновила исторический максимум, поднявшись выше 82 тыс USD за монету. Таким образом, избрание президентом США Дональда Трампа, который имеет лояльное отношение к цифровым валютам, стало позитивным фактором. Однако, еще неясно, сможет ли Трамп принять какие-либо практические или регуляторные действия для поддержки цифровых валют.

💬 Впрочем, даже некоторая уверенность в том, что Трамп не будет преследовать криптобиржи и цифровые активы будет хорошей поддержкой для дальнейшего роста криптовалют.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿↗️❗️ Обменный курс тенге продолжает поступательное ослабление и вновь идёт к отметке в 500 на фоне глобального укрепления доллара США и ухудшения перспектив цен на нефть и, как итог, экономики Казахстана

Валютная пара тенге к доллару США (USDKZT) на биржах KASE и форекс сегодня торгуется на уровне 493-494, что правда ниже пика достигнутого в начале октября (до уровне 496). Таким образом, даже несмотря на увеличение чистых продаж долларов США со стороны крупнейшего участника рынка Нацбанка Казахстана, о чем было объявлено в начале месяца, курс продолжает слабеть.

🛡 Избрание Дональда Трампа президентом США стало большей новостью для всего мирового рынка капитала и коммодитиз. Мы наблюдали, что индекс доллара США (DXY) показал резкий рост за последние два месяца с отметки в 99-100 до текущих 105. Это является отражением глобального укрепления доллара США из-за ожиданий по экономической политике Трампа, который выступает за протекционизм внутреннего рынка.

🛢 С другой стороны, Трамп являясь сторонником нефтяного рынка в отличии от возобновляемых источников энергии, может оказать в будущем серьезное давление на нефтяные цены через повышение добычи в США и выдачи больше разрешений на бурение. В условиях глобального замедления мировой экономики и слабого роста спроса на нефть в мире, это будет давить на нефтяные цены.

💬 Наконец, мы полагаем, что есть и влияние на курс фактора давления со стороны участников валютного рынка в Казахстане, которые в условиях текущего бюджетного/фискального кризиса ставят на дальнейшее ослабление курса для «сведения бюджета» в следующем году. Необходимо учитывать, что поступления от добывающих отраслей сокращаются уже второй год, после аномального 2022 г., а сейчас наблюдается негативная динамка как налогов от нефтяного сектора, так и ключевых налогов НДС и КПН.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔻❓Инфляционные ожидания населения Казахстана в октябре рекордно снизились, что выглядит неоднозначным в текущих условиях

По данным Нацбанка Казахстана, количественная оценка ожидаемой через год инфляции в октябре снизилась до 12,5%, после 14,1% в сентябре. Это минимум с мая 2021 г. (если не брать в учет январские события и показатель февраля 2022г.) Снизилась и медианная оценка воспринимаемой инфляции за последние 12 месяцев до 12,7% (13,6% в сентябре) при фактической годовой потребительской инфляции в октябре на уровне 8,5%.

⏸️ В Нацбанке считают, что в июне-сентябре 2024 года инфляционные ожидания формировались на фоне ослабления номинального обменного курса тенге к доллару.
Однако в сентябре и начале октября наблюдалась его некоторая стабилизация, что в свою очередь привело к уменьшению влияния курсового фактора на инфляционные ожидания населения в октябрьском опросе.

↘️ Но, в октябре ухудшились потребительские настроения, а сам индекс снизился до 114,7 (в сентябре 2024 – 115,7). Снизились оценки по перспективам развития страны в ближайший год (на 5,9 пунктов), и ухудшилась оценка личного материального положения на следующий год (на 1,4 пункта).

💬 Кстати, в прошлый раз подобное резкое снижение инфляционных ожиданий наблюдалось в мае 2024 г. Тогда курс напротив укрепился до минимальных значений за год и был стабилен таковым несколько месяцев. Поэтому, то, что сейчас Нацбанк указывает прекращение ослабления курса и в целом на курсовой фактор для снижение инфляционных ожиданий выглядит крайне неоднозначным.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏘↗️ Рекордное за последние годы количество сделок купли-продажи на рынке жилой недвижимости Казахстана в текущем году

Бюро нацстатистики сообщает, что в октябре 2024 года количество зарегистрированных сделок купли-продажи жилья составило 39,1 тыс, что на 18,7% больше, чем годом ранее. Лидерами по количеству сделок остаются города Алматы (7 642 – 19,5%) и Астана (6 993 – 17,9%), а также Карагандинская область (2 997 – 7,7%). Меньше всего сделок проведено в области Ұлытау – 527 сделок (1,3%).

Всего же за январь-октябрь этого года зафиксировано на 14,1% больше сделок, чем годом ранее. На графике хорошо видно, что в текущем году помесячная динамика существенно превышает показатели 2022-2023 годов. Исключением является период с января по апрель 2022 г., когда завершилась акция по досрочному изъятию средств из ЕНПФ, в том числе для покупки жилья.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿❗️ Казахстан продолжает систематически нарушать квоту по добыче ОПЕК+, что может усугубиться уже в следующем году на фоне увеличения добычи на Тенгизе

Как пишет Bloomberg, Казахстан в октябре существенно снизил добычу нефти до 1,29 млн баррелей в сутки (-290 тыс баррелей к сентябрю), что, однако оказалось все еще выше квоты ОПЕК+ на 87 тыс. баррелей. При этом, таргет с каждым месяцем для Казахстана снижается для компенсации перепроизводства в течении года.

По расчетам Bloomberg, суммарное перепроизводство нефти в Казахстане за первые 10 месяцев текущего года уже превысило 1,11 млн баррелей. Кроме того, ситуация усложнится еще больше в следующем году, когда Казахстан увеличит добычу почти на 260 тыс баррелей в сутки благодаря проекту будущего расширения на Тенгизе. Это ожидается уже во 2 квартале 2025 г.

Действительно, Правительство и иностранные инвесторы, которые инвестировали в проект почти 50 млрд USD, намерены увеличить добычу нефти. Кроме того, мы уже видели, что в прогнозе соцэкономразвития, так и в бюджете закладываются доходы от увеличения добычи. НО, как верно подмечает Bloomberg, это поставит Казахстан в конфликтную позицию с другими членами ОПЕК+.

💬 На наш взгляд, это является серьезным риск-фактором для экономики Казахстана и прогноза по добыче нефти, которое, кстати, уже аукнулось бюджету в текущем году. Мы уже писали, что Правительство, будучи в курсе о переносе сроков по Тенгизу и об обязательствах перед ОПЕК+, все равно ожидало более высокого показателя добычи нефти и соответствующих дивидендов в бюджет.

😅 Qazexit из ОПЕК+?

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🛡 Агентство по финрегулированию и Нацбанк Казахстана внедряют новые требования к банкам для борьбы с мошенничеством

На сайте открытые НПА АРРФР вчера разместило проект «О внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности».

Суть вносимых изменений в правила предоставления банковских услуг заключается в обязательном направлении клиенту одноразового кода на мобильное устройство при получении онлайн кредита в банке и обеспечения функционала в мобильном приложении для подачи жалобы на мошеннические действия.

Более того, предусматривается внесение поправок в системы управления рисками и внутреннего контроля для банков в части формирования системы управления рисками мошенничества, создания антифрод подразделения и требований к Антифрод – системе банка для обеспечения передачи данных в Антифрод-центр НБРК в круглосуточном режиме.

Действительно, на сегодняшний день приходится констатировать, что мошенничество в финуслугах, а именно онлайн-мошенничество стало быстро развиваться в условиях цифровизации банковского сектора. Поэтому, АРРФР и Нацбанк внедряют все больше новых требований к участникам рынка для эффективной борьбы с мошенничеством. То есть, от коммерческих банков требуется более жесткий контроль и управление рисками мошенничества.

💬 Мы полагаем, что текущие предложения лишь начало и в будущем будут предложены дополнительные законодательные изменения от АРРФР для обеспечения финансовой защиты населения.

p.s. картинку сгенерировали через ChatGPT

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⚠️🔔 Казахстан в условиях бюджетного кризиса занимает у иностранных фининститутов в валюте на «поддержание устойчивости экономики», что является очень рискованным решением

Как сообщает Forbes Kazakhstan со ссылкой на депутата Савельевой, Мажилис Казахстана сегодня принял в работу два законопроекта «О ратификации Соглашения о займе между Республикой Казахстан и Азиатским банком развития» (АБР) и Соглашение между Казахстаном и Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (АБИИ). Как отмечает депутат, средства двух займов «привлекаются для поддержания устойчивости экономики страны в рамках утвержденного размера дефицита республиканского бюджета на плановый период».

Ранее, Правительство Казахстана привлекло валютный займ у АБР на 52,3 млрд иен, у АБИИ — 52,7 млрд иен (в совокупности 105 мдрд иен, или 677,5 млн USD). В нацвалюте это будет порядка 335-340 млрд тенге по текущему курсу. Оба займа азиатские финорганизации готовы предоставить Казахстану сроком на 15 лет, включая льготный период до 1 июня 2027 года. Более того, недавно мы писали об успешном заимствовании евролигаций на 1,5 млрд USD со стороны Минфина, который сумел добиться выгодных условий на фоне возвращения Казахстана на внешний долговой рынок.

В целом, структура госдолга Казахстана на 1 октября текущего года по данным Минфина: совокупный госдолг - 30,5 трлн тенге или 25% к номинальному ВВП за 2023 г. в размере 120 трлн тенге. Долг центрального Правительства Казахстана 28,8 трлн тенге, где внутренний долг – 21,6 трлн тенге (75%), а внешний долг – 7,2 трлн тенге (25%). В частности, долг Правительства перед АБР и АБИИ на 1 октября составил 970 млрд тенге или 13,4% от всего внешнего заимствования.

💬 В целом хочется заметить, что новые заимствования, особенно валютные, несут риски дальнейшего роста давления на бюджетные расходы по части выплаты % и тела основного долга. Мы уже писали, что суммарные расходы РБ на % выплаты и погашение тела долга в текущем году рекордно выросли и составили за 9 месяцев текущего года четверть от всех расходов. Коллеги из Ассоциации финансистов Казахстана также указали на то обстоятельство, что в следующем году Минфину придётся погашать очередной более высокий объём еврооблигаций на сумму 2,5 млрд USD.

‼️ Резюмируя, привлечение внешних валютных займов для Казахстана в текущих фискальных и макроэкономических условиях только для поддержания устойчивости экономики, тобишь покрытие дефицита бюджета (где 90% расходов это текущие затраты), то есть, не под конкретные инвестпроекты, является фактором риска на будущее. Кроме того, критический недобор налогов в республиканском бюджете и рекордное привлечение внутреннего госдолга, а также рекордных трансфертов из Нацфонда, еще больше повышает риски финансовой стабильности.

💬 Кстати, сегодня вице-министр финансов Ержан Биржанов в числе причин для привлечения внешних валютных займов назвал снижение добычи нефти, траты на инфраструктуру, паводки. Такой ответ лишь подкрепляет тезис, что в условиях высокой неопределенности и слабого прогнозирования доходов, а также системных проблемах в расходах бюджета, бюджет лишь загоняет себя в еще более сложную ситуацию.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⏸️ По итогу января-октября текущего года краткосрочный экономический индикатор Казахстана остался без изменений

По оценке БНС АСПР, краткосрочный экономический индикатор (КЭИ) за январь-октября 2024 года к январю-октябрю 2023 года составил 105,3%, после 105,3 в январе-сентябре. Расчет КЭИ, который является прокси-показателем экономического роста, базируется на изменении индексов выпуска по базовым отраслям: сельское хозяйство, промышленность, строительство, торговля, транспорт и связь, составляющих свыше 60% от ВВП.

Как отмечает статистика, в январе-октябре 2024 года к прошлому году наибольший рост индексов физического объема наблюдается в отраслях сельское хозяйство (112,7%), строительство (110,2%) и транспорт и складирование (107,9%). Напротив, наименьший рост индексов физического объема сложился в отраслях (102,6%), связь (105,7%) и торговля (107,3%). Более подробный обзор сделаем в нашей ежемесячной рубрике #итоги_состояния_экономики

💬❗️ Фиксируется замедление промышленности, что скорее всего связано со снижением уровня добычи нефти по стране в октябре. Вероятнее всего экономический рост в Казахстане за январь-октябрь также мог сохраниться на уровне 4,0%, как это было зафиксировано за первые 9 месяцев.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🥳 День рождения ТЕҢГЕ

Искренне поздравляем всех казахстанцев с днем нашей национальной валюты! Ровно 31 год назад было принято решение о введении теңге в качестве нацвалюты Казахстана.

Поздравляем всех коллег с профессиональным днём финансиста!

💬 Пожелаем нашей нацвалюте становиться более рыночной и меньше болеть, особенно голландской болезнью.

⚡️Сегодня в Алматы уже по традиции проходит Конгресс финансистов Казахстана, за которым мы также будем следить.

🤐 TENGENOMIKA