🇰🇿🇷🇺⚡️⚡️⚡️ Казахстан добавил в перечень признаваемых рейтинговых агентств российскую АКРУ

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка Казахстана (АРРФР) сообщило, что в дополнение к рейтингам 3 международных рейтинговых агентств (Standard & Poor's, Moody's и Fitch) добавятся рейтинги российского аналитического кредитного рейтинговое агентства (АКРА). Для этого Правлением Агентства в июле 2023 года принято постановление №67, которым установлены критерии признания других (иностранных) рейтинговых агентств.

АРРФР считает, что это позволит казахстанским финансовым организациям улучшить оценку кредитных рисков по трансграничным финансовым операциям и расширить их возможности по соблюдению действующих пруденциальных стандартов.

Кстати, Казахстан первый из стран ЕАЭС внедрил процедуру аккредитации других (отличных от классической тройки) рейтинговых агентств и признания их рейтингов в регулировании. Наконец, в агентстве выделяют, что это является одной из ключевых мер по развитию финансового рынка ЕАЭС.

Напомним, что после начала войны в Украине, вслед за экономическими санкциями против России, последовал и уход всех международных рейтинговых агентств. Так, большая тройка S&Р, Moody"s и Fitch заявили о приостановлении своей коммерческой деятельности в РФ, но и отозвали к середине апреля 2022 года все свои рейтинги.

На данный момент, в качестве альтернативы в России действуют 4 национальных рейтинговых агентств, аккредитованные ЦБ РФ:

📍АКРА
📍«Эксперт РА»
📍«Национальное рейтинговое агентство» (НРА)
📍«Национальные кредитные рейтинги» (НКР)

К примеру, АКРА, рейтинги которого теперь признаются в Казахстане, было создано лишь в 2015 году, а его первый филиал в Казахстане был открыт в 2019 году на базе МФЦА.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏘 Рынок жилья Казахстана в октябре 2023 года

По данным БНС АСПР РК, в октябре 2023 года рынок жилой недвижимости в Казахстане продемонстрировал сдержанную динамику роста, исключением стал заметный рост аренды. В целом за месяц и за год цены сложились следующим образом:

🔺 ПЕРЕПРОДАЖА благоустроенного жилья +0,7% м/м (-5,3% г/г). Средняя цена – 489,2 тыс. за 1 кв. метр (485,9 тыс. в сентябре).

🔺 ПРОДАЖА нового жилья +0,3% м/м (+5,1% г/г). 495,4 тыс. за 1 кв. метр (493,7 тыс. в сентябре).

🔺 АРЕНДА благоустроенного жилья +2,2% м/м (-3,4% г/г). Средняя цена – 4,82 тыс. за 1 кв. метр (4,72 тыс. в сентябре).

🔎 В текущем году можно заметить крайне сдержанный рост по всем сегментам жилья, что вероятно связано с уменьшением факторов поддержки спроса в виде госпрограмм и снижение самого платежеспособного спроса. Тем не менее, лишь цены на первичное жилье в годовой динамике остались в положительной зоне.

Кстати, ниже сравнение накопленного роста цен на рынке жилой недвижимости с потребительской инфляцией с января 2022 года:

📍Первичное жилье +17,4%
📍Вторичное жилье +12,9%
📍Арендное жилье +38,6%
📍Потребительская инфляция +29,8%

🤐 TENGENOMIKA

🇨🇳🔻❗️ Дефляция вновь нависла над китайской экономикой, а цены производителей снижаются уже больше года

Пока мировая экономика борется с высокими ценами, дефляционное давление (отсутствие роста цен) в Китае усилилось в октябре, поскольку потребительские цены снова упали ниже нуля, а снижение издержек производителей усилило ожидания того, что экономике необходимы дополнительные стимулы для поддержки роста.

Индекс потребительских цен упал на 0,2% в прошлом месяце после того, как в предыдущие два месяца колебался около нуля, согласно данным Нацбюро статистики Китая. Кроме того, цены производителей падают уже 13-й месяц подряд, упав на 2,6% в годовом выражении.

Большую часть этого года Китай упорно боролся с низкими ценами. Одним из последствий долгого нахождения экономики в таком состоянии является дефляционная спираль. Это одно из самых опасных явлений в экономике, с которым трудно бороться.

⚠️ Дефляционная спираль — самоподдерживающийся процесс, в котором замедление/падение экономики вызывает дефляцию, которая вызывает дальнейшее падение экономики и еще большее снижение цен.

В классической экономической теории считается, что низкая инфляция, при прочих равных, может быть причиной того, что экономика растет ниже своего потенциала и нуждается в дополнительных монетарных и фискальных стимулах со стороны государства. Действительно, в последние месяцы Компартия Китая активизировала монетарное и финансовое смягчение, например, снизила процентные ставки и объем наличных денег, которые банки должны держать в резерве, а также выпустила дополнительные суверенные облигации.

Ранее выходившие макроданные показывали, что уровень инфляции в Китае в этом году остаётся низким из-за внутренних факторов, таких как спад на рынке жилья и слабая уверенность потребителей, а также международных факторов, включая падение мировых цен на сырьевые товары с прошлогодних максимумов и слабый спрос на товары китайского производства, что привело к падению экспорта.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏘🔻Количество сделок купли-продажи на рынке жилой недвижимости Казахстана в октябре снижается второй месяц кряду

Бюро нацстатистики сообщает, что по итогу октября 2023 года количество зарегистрированных сделок купли-продажи жилья составило 32,9 тыс, что на 6,8% меньше, чем в сентябре 2023 года. Лидерами по количеству сделок стали г. Алматы (5 854 – 17,8%) и Астана (5 438 – 16,5%), а также, Карагандинская область (3 075 – 9,3%).

В годовом выражении количество сделок снизилось на 4%, а в августе 2022 года было 35,7 тыс сделок. Всего же с января по октябрь 2023 года количество сделок упало почти на четверть (-24,5%) по сравнению с тем же периодом 2022 года.

Можно заметить, что количество сделок на рынке снижается в последние месяцы после некоторого роста активности в летние месяцы.

🤐 TENGENOMIKA

🇷🇺🍾 «Пиратский» рынок IPO в России

Агентство Bloomberg выпустило интересную статью, где пишет, что золотодобыча и водка могут способствовать восстановлению рынка IPO на Московской бирже.

Действительно, российские компании в самых разных отраслях, от информационных технологий до одежды, продали акции на сумму более 12,4 млрд рублей (130 млн USD) в ходе первичного и вторичного публичного размещения акций на Мосбирже в этом году после всего лишь одного успешного IPO в прошлом году. При этом, отмечается, что основным драйвером являются розничные инвесторы, имеющие на своих счетах примерно в восемь раз больше наличных средств, чем сейчас имеют фонды.

На очереди для размещения, к примеру, «ЕвроТранс» - один из крупнейших независимых розничных продавцов топлива в стране, выставивший на продажу акции на сумму 26,5 млрд рублей, планирует провести листинг 21 ноября. Российская золотодобывающая компания «Южуралзолото», которая недавно попала под санкции Великобритании, также заявила, что в этом месяце предложит инвесторам 5% акций на сумму в 342 млн рублей.

Наконец, производитель водки «Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» и московская сеть ломбардов «Мосгорломбард» также сообщили, что планируют в ближайшее время провести листинг акций.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🤦‍♂️❗️ Правительство за счет изъятия денег с Нацфонда Казахстана передало самому себе акции КазМунайГаза

Коллеги из Курсив приводят интересный комментарий со стороны Фонда АО «Самрук-Казына», который передал акций компании КазМунайГаз на сумму 500 млрд тенге или 46,93 млн простых акций в пользу Нацфонда Казахстана, который находится в доверительном управлении Нацбанка Казахстана. Однако, сам Нацфонд находится на балансе Правительства РК в лице Минфина, которое и так является владельцем данных акций.

Данный перевод акций от Фонда Самрук-Казына Минфину подтверждается и выпиской акционеров КМГ, где по состоянию на 9 ноября доля «Самрук-Казыны» по сравнению с данными на 1 октября 2023 года уменьшилась с 87,42% до 79,73%. Разница составила 7,69% – эта доля отошла Минфину РК. Доля самого Нацбанка Казахстана не изменилась и осталась на уровне 9,58%.

⚠️ Самое занятное в том, что правительство и так является единственным акционером Фонда Самрук-Казына, то есть, которому и так принадлежали 87,42% акций КазМунайГаза, однако теперь часть из этих акций «вновь стали принадлежать правительству» в лице Минфина Казахстана, однако такое «двойное владение» через разные структуры позволило вытащить с Нацфонда только в октябре 500 млрд тенге, а планируется до конца года еще 800 млрд тенге.

Когда мы писали про схему разрабазаривания средств Нацфонда, то и представить не могли, что речь идёт об отчуждении в пользу Нацфонда Казахстана акций КМГ, которые принадлежат Фонду Самрук-Казына, а значит и так принадлежат государству, а полагали, что будет новый выпуск акций, которые будут обеспечены средствами Нацфонда. Однако, текущие операции являются по сути воздухом, позволяющие изъять деньги с нашей нацкопилки.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔺❗️ Оценка влияния роста цен на ГСМ и ЖКУ на потребительскую инфляцию в Казахстане

Мы неоднократно писали на канале, что текущие реформы по либерализации цен на ГСМ и ЖКУ со стороны правительства способны оказать прямое и непрямое влияние на потребительские цены. Это особенно важно в свете текущего вектора денежно-кредитной политики Нацбанка Казахстана, направленного на борьбу с инфляцией. Поэтому, коллеги из AERC Евгения Пак и Рустам Бекишев провели исследовательскую работу по оценке шока цен ГСМ и ЖКУ на инфляцию в Казахстане, которая была опубликована в SSRN.

💡 Для этого они рассчитали импульсные характеристики ИПЦ (без учета ЖКХ и цен на топливо) с использованием метода локальных проекций.

Результаты показали:

📍 Рост внутренних цен на ГСМ на 1 п.п. приводит к увеличению ИПЦ на топливо на 0,074 п.п. В целом, эффект переноса изменения цен на ГСМ на ИПЦ затухает в течение 2 месяцев. Тем не менее, значительный всплеск реакции ИПЦ происходит уже на 5-й месяц после шока цен на ГСМ. Последнее можно объяснить, как поясняют коллеги, жесткостью цен в экономике, то есть, не все цены одновременно приспосабливаются к шоку.

Дополнительно построенные модели с компонентами ИПЦ показывают, что в структуре ИПЦ цены на непродтовары наиболее чувствительны к ценовому шоку ГСМ.

📍 Рост цены на ГСМ на 1 п.п. приводит к росту цен на непродовольственные товары на 0,166 п.п. в первый месяц и на 0,086 п.п. во второй месяц. На третий месяц влияние на непродовольственную инфляцию от роста цен на ГСМ затухает.

📍 Цены на продукты питания реагируют на рост цен на ГСМ на 1 п.п. ростом на 0,06 п.п. в 1 месяц; на 2 месяц импульс становится незначительным. Однако на 4 и 5 месяцы после шока цены на продукты питания имеют статистически значимую реакцию на 0,05 и 0,06 п.п. соответственно. Это связано с тем, что цены на многие СЗПТ регулируются жестко, а некоторые продтовары реагируют на повышение цен на топливо с временным лагом.

📍 Увеличение цен на ГСМ на 1 п.п. приводит к повышению цен на услуги на 0,033 п.п. с лагом на месяц, после чего эффект затухает, но на третьем месяце наблюдается статистически значимый отклик на 0,026 п.п. Таким образом, можно сделать вывод, что рост цен на ГСМ оказывает косвенное влияние на инфляцию. Общая инфляция реагирует на изменение внутренних цен на ГСМ в течение первых двух месяцев и снова в течение 5-го месяца после шока.

В свою очередь, результаты импульсного анализа показали, что изменение цен на ЖКХ не оказывает косвенного влияния на общий уровень цен в стране. Такой результат имеет несколько объективных причин:

▫️в историческом периоде наблюдалась крайне низкая волатильность самих цен на ЖКУ.

▫️не происходит существенного «переноса» ценового шока ЖКХ на прод/непрод товары и услуги. То есть потребители напрямую платят за ЖКУ, и поэтому имеет место непосредственный прямой эффект на инфляцию, соответствующий доле этих услуг в структуре ИПЦ, но последующего мультипликативного переноса эффекта этого шока на экономику страны нет.

Коллеги считают, что результаты важны для принятия политических решений, с чем мы полностью согласны. Хотя повышение тарифов на ЖКУ не оказывает мультипликативного эффекта на инфляцию, изменение цен на ГСМ влияет на инфляцию в Казахстане как прямо, так и косвенно. Шаги, предпринимаемые фискальными властями для либерализации цен, должны коррелировать с целями и политикой Нацбанка Казахстана.

🤐 TENGENOMIKA

🇯🇵🔻 Заметное ослабление инфляции в Японии может указывать на снижение ценового давления в мировой экономике

Как известно, японская экономика долгие годы страдает от дефляции цен или отсутствия роста цен в экономике. Однако, после пандемии данный тренд сменился, а инфляция в Японии вернулась. Однако, уже данные за октябрь 2023 года показали, что темпы роста цен производителей Японии в октябре замедлились до самого низкого уровня за последние два года.

Так, инфляция производителей для японских компаний выросла всего на 0,8% по сравнению с годом ранее, что является самым медленным темпом роста с момента возобновления роста в марте 2021 года. По сравнению с предыдущим месяцем цены упали на 0,4%.

Данные оказались слабее, чем рост потребительской инфляции на 2,8% в сентябре, а это означает, что инфляция производителей оказалась существенно ниже и может привести к снижению общей инфляции в будущие периоды.

Замедление роста цен производителей в этом году соответствует мнению Банка Японии о том, что инфляция замедляется и требует тщательного мониторинга. Рост цен производителей ниже целевого показателя Банка Японии в 2% предполагает, что инфляция не может оставаться выше целевого показателя только за счет увеличения издержек.

❗️ То есть, макроданные из Японии могут свидетельствовать об ослаблении глобального ценового давления, что с одной стороны, может быть вызвано сильным замедлением китайской экономики, которая является важным торговым партнером Японии, но, с другой стороны, быть следствием общего снижения цен на коммодитиз в текущем году.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔻Внешние резервы (буферы) Казахстана с начала года показывают отрицательную динамику, а активы Нацфонда упали до минимума с декабря 2022 года

По данным Нацбанка Казахстана, международные резервы Казахстана, включающие активы в СКВ, золото и Нацфонд Казахстана, демонстрируют в последние месяцы негативную динамику. Так, за октябрь месяц золотовалютные резервы (ЗВР) или (СКВ + золото) выросли на 6,5% и в совокупности составили 33,9 млрд USD. Однако, с начала текущего года активы СКВ снизились на 5,3%, а активы в золоте упали на 9,3%.

Более тревожная ситуация по активам Нацфонда Казахстана, который за месяц снизился на 2,5% до 56,3 млрд USD - минимальной отметки с декабря 2022 года. С июля 2023 года снижение активов Нацфонда превысило 6,4%.

В целом, совокупные международные буферы (внешние резервы), включающие как золотовалютные резервы, так и Нацфонд Казахстана, снизились с начала текущего года на 4,3%. Так, если в январе 2023 года общие резервы составляли 94,4 млрд USD, то по итогу октября показатель составил 90,3 млрд USD. Если за последний месяц активы Нацфонда просели на 1,46 млрд USD, то с июля сокращение выросло до 3,85 млрд USD.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🚘🔺 Продажи новых авто официальными дилерами Казахстана в октябре вновь выросли, после замедления в сентябре

По ҚАО (Қазақстанның Автокөлік Одағы) за первые 10 месяцев текущего года 2023 года казахстанскими дилерами реализовано 156,288 авто что на 59,6% больше, чем за тот же период 2022 года.

По итогу октября официальными дилерами было продано 17 115 легковых автомобилей и легкой коммерческой техники, а также 1 027 грузовиков и автобусов, что на 69% больше, чем за октябрь 2022 года. В сентябре было реализовано 16 950 единиц легковых авто и коммерческой техники.

К слову, продажи легковых авто и легкой коммерческой техники дилерами в текущем году показывали положительную динамику:

Январь - 10 083
Февраль - 12 405
Март - 13 007
Апрель - 13 611
Май - 14 688
Июнь - 15 892
Июль - 17 609
Август - 17 202
Сентябрь - 16 950
Октябрь - 17 115

Подобная динамика активности на рынке новых автомобилей даже в отсутствие льготных программ автокредитования со стороны государства указывает на устойчивость платежеспособного спроса в экономике.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔺📍 Официальная численность населения Казахстана могла уже в текущем месяце преодолеть 20 млн человек

Вчера Бюро нацстатистики Казахстана опубликовало демографическую статистику, согласно которой на 1 октября 2023 года численность населения Казахстана составила 19 967 тыс человек. Соответственно, уже в ноябре (прошло две недели нового месяца) официальная численность населения Казахстана могла преодолеть отметку в 20 млн человек. Поскольку текущие темпы рост населения страны уже к 1 ноября могли максимально приблизиться к 20 млн человек.

Остаётся ждать только официального подтверждения.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏪 Цифровые госуслуги теперь доступны и для бизнеса

Для предпринимателей быстрое получение качественных государственных услуг онлайн через банковские продукты так же, как и для физических лиц, становится все более важным аспектом.

На сегодняшний день большинство действий, связанных с деятельностью бизнеса, официально регистрируются, как правило, через портал электронного правительства egov, для которого необходим ЭЦП ключ на носителе или в облаке. К примеру, если компания хочет сменить руководителя или же вносила изменения в учредительные документы, то теперь для этих действий достаточно авторизоваться в банковском приложении и там же получить эти госуслуги.

Такая уникальная возможность теперь доступна клиентам Halyk Bank в разделе «Госуслуги» в приложении Onlinebank.

Как воспользоваться услугой?

▫️ Зайдите в приложение Onlinebank
▫️Пройдите в раздел «Еще»
▫️Выберите нужную вам услугу или справку в разделе «Госуслуги»

В целом, радует, что в Казахстане продолжается прогресс в проникновении govtech-а в сектор финансовых услуг. Это позволяет банкам предоставлять все более качественные и востребованные предложения для своих клиентов, а пользователям выигрывать через экономию времени.

🤐 TENGENOMIKA