🛢В феврале экспорт бензина из России по морю практически не изменился, несмотря на внеплановые ремонты сразу на нескольких крупных НПЗ, следует из данных Kpler

☑️ По итогам прошлого месяца показатель составил 159 тыс. б/с, что соизмеримо с уровнями января (160 тыс. б/с) и декабря (164 тыс. б/с). Но по сравнению с февралем 2023 года, когда заработал "потолок" цен стран G7 на российские нефтепродукты, экспорт упал почти на 20%: тогда, в преддверии ценовых ограничений нефтяники отправляли на экспорт рекордные объемы топлива.
☑️ При этом в феврале ожидаемо просел морской экспорт дизельного топлива: отгрузки составили 1,028 млн б/с, то есть на 10% меньше, чем в январе, когда был установлен максимум с марта 2023 года. Тем не менее в годовом выражении снижение составило только 0,7%.
☑️ Экспорт нефти из России по морю в феврале, согласно данным Kpler, остался на уровне 3,45-3,5 млн б/с.

📊 Нефтегазовые доходы бюджета в феврале превзошли месячный базовый уровень (828 млрд руб.) и составили 946 млрд руб.

☑️ Это случилось после "недобора" в декабре и январе. Напомним, базовый уровень определяется из цены отсечения нефти в $60 за баррель. В январе сорт Urals стоил в среднем $65 - немногим больше декабрьских $63,5 за баррель. Рубль при этом, по данным Центробанка, укрепился со средних 90,8 руб./$ в декабре до 89 руб./$ в январе, что должно было несколько снизить базу НДПИ.
☑️ Февральские нефтегазовые доходы продемонстрировали существенный рост: плюс 40% к январю, когда было собрано 675 млрд руб. Прирост обеспечили сборы главного нефтегазового налога, НДПИ на нефть, выросшие до 1,022 трлн руб. с 716 млрд руб., или на 43% (сборы отдельно взятого НДПИ больше общих нефтегазовых доходов, так как итоговую сумму снижают возвратные выплаты нефтяникам из бюджета). Такие расходы на субсидию нефтепереработчикам выросли в феврале до 133 млрд с 111 млрд руб., но и выплаты по топливному демпферу снизились на сопоставимую сумму - со 147 млрд до 128 млрд руб.
☑️ Причиной роста сборов стали законодательные изменения: в ноябре прошлого года в Налоговый кодекс была внесена поправка о том, что в январе 2024-го будет действовать повышенная ставка налога на добычу нефти. Это было сделано для компенсации потерь бюджета, вызванных не вполне успешными манипуляциями правительства с топливным демпфером минувшей осенью, когда субсидия компаниям сначала была урезана, а потом возвращена в прежнем объеме.

Россия значительно увеличила поставки СПГ в ЕС в 2023 году, достигнув роста на 38% по сравнению с 2021 годом. В Европу было отправлено более 15 млн тонн СПГ из России. В то же время экспорт трубопроводного газа упал в пять раз за последние два года, в результате чего доля российского газа в общем импорте ЕС сократилась с 45% в 2021 году до менее 15% в 2024. Также наблюдается снижение доли российской нефти и нефтепродуктов в импорте ЕС, достигшее соответственно 4% и 9% по итогам 2023 года.

📈 ОПЕК и МЭА рекордно разошлись в своих прогнозах насчет спроса на топливо, пишет Reuters

☑️ Так, в феврале Международное энергетическое агентство спрогнозировало рост спроса на нефть в текущем году на 1,22 млн б/с. Согласно оценке ОПЕК, рост составит 2,25 млн б/с. Таким образом, разница между прогнозами - 1,03 млн баррелей, что составляет 1% мирового спроса. Как пишет издание, разрыв в оценках больше, чем когда-либо за последние 16 лет (с 2008 года).
☑️ Как объясняет Reuters, разница в оценках означает, что трейдеры получают разные сигналы о развитии нефтяного рынка и скорости перехода к более экологически чистым видам топлива - например, у МЭА есть представление, что энергопереход будет продвигаться гораздо быстрее. Издание опросило 26 аналитиков, и в среднем рост ожидается на 1,3 млн баррелей, что ближе к прогнозу Международного энергетического агентства. С другой стороны, анализ Reuters показал, что прогнозы ОПЕК и МЭА статистически равны с точки зрения "сбываемости".

Россия получила 56 миллиардов долларов на переориентации поставок углеводородов

Россия в прошлом году заработала на поставках нефти, газа и угля в ряд дружественных стран почти 187 миллиардов долларов — на 56 миллиардов долларов больше, чем в среднем экспортировала страны Европы до введения ими антироссийских санкций, следует из расчетов РИА Новости. Агентство изучило данные национальных статслужб крупнейших покупателей российских углеводородов — Турции, Китая, Индии, Бразилии, Индонезии, Малайзии и ЕС. При анализе сравнивалась средняя стоимость поставок в 2019-2021-м и в 2023 году. Данные за 2022 год не учитывались из-за аномальных колебаний в стоимости импорта, как на фоне изменения цен, так и объемов поставок.

Двадцать семь стран Евросоюза до введения санкций закупали у России углеводородов в среднем на 102,5 миллиарда долларов в год, при этом в прошлом году этот показатель составил лишь 31,6 миллиарда. В результате объем выпавших доходов от поставок в данные страны составил 70,9 миллиарда долларов.
@lngchannel

🛢Российские нефтекомпании избежали сокращения поставок бензина на внутренний рынок, несмотря на аварии на НПЗ, пишет "Коммерсант"

☑️ За неделю с 13 по 19 марта производство бензина в России упало на 3,9% относительно предыдущей недели, до 779,4 тыс. т (или 111,3 тыс. т в сутки), рассказали источники издания. Это первая неделя, когда на выпуске бензина сказались атаки беспилотников на Нижегородский, Рязанский и Сызранский НПЗ. Минимальный объем производства был отмечен 18 марта - 104,7 тыс. т.
☑️ Несмотря на снижение производства, поставки бензинов на внутренний рынок за отчетную неделю даже немного выросли по сравнению с предыдущей - на 0,3%, до 794,2 тыс. т. Разницу нефтяные компании закрыли за счет запасов бензина на НПЗ и нефтебазах.

❗️SLB пока не планирует покидать Россию, сообщает Financial Times

☑️ Глава американской нефтесервисной компании SLB (ранее - Schlumberger) Оливье ле Пеш заявил, что у SLB нет планов продавать свои активы в России, несмотря на давление со стороны Запада. Руководитель отметил, что на данный момент команда корпорации работает в стране автономно и приоритетом SLB остается защита своих активов и сотрудников.

🇭🇺 Возможное прекращение поставок российского газа через территорию Украины не повлияет на Венгрию, т.к. транзит газа из России осуществляется и по "Турецкому потоку", заявил венгерский министр иностранных дел Петер Сийярто

☑️ В 2023 году по "Турецкому потоку" Венгрия получила 5,6 млрд куб. м газа. В то же время входящая мощность "Турецкого потока" в Венгрии составляет 8,5 млрд куб. м в год, и потому, по словам министра, поставки газа из России по этому маршруту могут быть увеличены.
☑️ Что касается нефти, то нефть из России поступает в Венгрию по южной ветке трубопровода "Дружба", которая проходит через территорию Украины и освобождена от санкций ЕС. В позапрошлом, 2022 году, в Венгрию было поставлено по этому маршруту 4,9 млн т сырья. По оценкам главы "Транснефти" Николая Токарева, в 2023 году поставки в страну снизились примерно на 2%. В текущем году Венгрия рассчитывает на сохранение поставок российской нефти на том же уровне.

🔥Газпром подпитается «Сахалинской энергией»

Сюрприз для рынка! ООО «Сахалинский проект» (Газпрома) выкупит долю 27,5% в операторе ООО «Сахалинская энергия» проекта «Сахалин-2», - сообщается в распоряжении Правительства РФ. Ранее Кабмин утверждал покупателем на эту долю, с оценкой в 94,8 млрд рублей, дочернюю компанию НОВАТЭКа - ООО «НОВАТЭК Московская область».
@lngchannel

Правительство России направило нефтяным компаниям директиву сократить добычу нефти во втором квартале, чтобы обеспечить достижение целевого показателя добычи в 9 миллионов баррелей в сутки к концу июня в соответствии со своими обязательствами перед ОПЕК+.

⛽️ Летний сезон не оправдал ожиданий нефтепереработчиков

Нефтепереботчики по всему миру испытывают проблемы с доходностью, поскольку многие из них увеличили производство бензина к летнему сезону, а спрос не оправдал их ожиданий, пишет Reuters.

☑️ К летнему сезону, к примеру, резко нарастили выпуски бензинам переработчики в США. Однако спрос на топливо в стране оказался на 1,7% ниже прошлого года, составив всего 9 млн барр./с, что стало самым низким показателем с 2021 года. Слабый рынок ударил и по карману азиатских НПЗ. Их прибыль от барреля переработанной нефти Brent даже сократилась вдвое в последнюю неделю мая, примерно до $4/барр. Также в Европе на 13 июня маржа переработки бензина упала до $10,8 за баррель, что является самым низким уровнем с конца января 2024 года

⚠️ Что это может значить?

☑️ В дальнейшем такая ситуация с маржой может повлечь за собой снижение мирового спроса на нефть. Когда переработчики сокращают объемы переработки, они покупают меньше нефти. Кроме того, НПЗ при слабом спросе вынуждены снижать цены на нефтепродукты, чтобы выдержать конкуренцию. Снижение маржи также может привести к сокращению инвестиций в модернизацию и строительство новых нефтеперерабатывающих заводов.

💲Санкции не остановят валютные операции при расчетах за газ

Несмотря на санкции, введение странами G7 против Мосбиржи, НКЦ и НРД 12 июня, российские компании, в том числе "Газпром", продолжают получать валютную выручку от экспорта. В ЦБ уже сообщили, что Газпромбанк, как уполномоченная кредитная организация, будет продавать валютную выручку, поступившую от иностранных покупателей в рамках оплаты за газ, на внебиржевом рынке в случае прекращения биржевых торгов.

☑️Ожидается, что продажа валюты на внебиржевом рынке позволит избежать негативного влияния санкций на российскую финансовую систему. В отрасли также отмечают, что новые ограничения приведут к более быстрому созданию альтернативной финансовой системе, в которой значительную роль начнет играть китайский юань. Впрочем, пока неизвестно, как именно будут организованы внебиржевые торги. Существует риск, что внебиржевые торги могут быть менее прозрачными, чем биржевые, и увеличить риски для инвесторов. Кроме того, санкции могут расшириться и затронуть операции с другими валютами, не только с долларом и евро.

☑️Напомним, Россия перешла на в расчеты в рублях за поставки природного газа покупателям из недружественных стран в 2022 году. Уполномоченным банком для открытия иностранными покупателями специальных рублевых счетов для расчетов за поставки был выбран Газпромбанк. Покупатели газа зачисляли валюту в Газпромбанк для ее конвертации на Мосбирже, затем рубли зачислялись на счета компаний-поставщиков.

🕋Российский уголь теряет рынок

Российские угольные компании теряют свою долю на мировом рынке угля, следует из обзора Центра ценовых индексов (ЦЦИ). В 2021 году российские компании занимали 17,1% мировых поставок угля, но к настоящему времени эта доля сократилась до 14,6% и продолжает уменьшаться.

☑️ Основные проблемы российских компаний связаны с ростом логистических издержек, что затрудняет адаптацию к снижению цен на уголь. В мае ЦЦИ сообщал, что на долю логистики приходится более 50% от экспортной цены российского угля, в то время как в ноябре она не превышала 40%. В отрасли считают, что такая ситуация приведет к пересмотру производственных программ угольных компаний и снижению объемов добычи. Кроме того, Китай и Индия, главные потребители угля, увеличивают собственное производство, снижая потребность в импорте и удерживая цены на низком уровне. К примеру, Индия за последние три года нарастила производство угля более чем на треть, достигнув 997 млн тонн, тогда как Россия производит 420 млн тонн.

☑️ Ранее в ЦЦИ отмечали, что если тенденция на международном рынке не изменится, экспортерам РФ придется искать способы оптимизации. К слову, в январе-феврале убыточными оказались 45,9% российских угольных компаний. Тем временем, международные аналитические агентства полагают, что цены на коксующийся уголь в ближайшие годы продолжат снижение.

📈Нефтяной экспорт РФ набирает обороты

☑️Средний уровень экспорта нефти из России увеличился вторую неделю подряд. По данным Bloomberg, всего за неделю, до 16 июня, 34 нефтяных танкера перевезли 25,9 млн российских баррелей. За предыдущие семь дней этот показатель достигал 24,7 млн.

☑️По данным Kpler, на максимальных уровнях находились поставки нефти и нефтепродуктов в Турцию, Индию и Китай. К слову, эта тройка стран на протяжение полутора лет продолжает оставаться крупнейшими импортерами российской нефти. За ними следуют Бразилия, Малайзия, Сингапур, ОАЭ и Саудовская Аравия.

🎲Для «бери или плати» изменят правила

Правительство может разрешить крупным покупателям газа с потреблением от 100 млн куб. м в год, заключившим долгосрочный контракт «бери или плати», продавать на бирже невыбранные объемы. Новые нормы могут быть введены с 1 сентября, написал «Коммерсантъ».

☑️Суть долгосрочных контрактов «бери или плати» в том, что компании должны оплачивать договорной объем поставки в случае его невыборки вне зависимости от причин. Однако последнее время цены на газ сильно выросли, и многие потребители газа оказываются в невыгодном положении, так как вынуждены платить за газ, который им не нужен.

☑️Если же новые поправки вступят в силу, то потребители смогут продавать неиспользованный газ на бирже. Это позволит им минимизировать свои потери. Также это решение позволит бирже стать более ликвидной, так как на ней появятся новые игроки.