Недавнее решение ОПЕК+ пойти на дополнительное сокращение добычи нефти в начале 2024 года может сбалансировать рынок в первом квартале, пишут аналитики Citi. Однако в дальнейшем, по их мнению, ситуация может вновь ухудшиться. И потребуется новое сокращение.
ProFinance.Ru
ОПЕК+ согласовала сокращение добычи нефти примерно на 2 млн баррелей в сутки
Саудовская Аравия продлит сокращение добычи более чем на 1 млн баррелей в сутки, Россия сократит добычу на 500 000 баррелей в сутки.
Forwarded from Демидович
Саудовская Аравия столкнулась с ухабами на пути диверсификаци своей нефтяной экономики.
Еще в середине октября Goldman Sachs превозносил успехи и перспективы аравийского королевства в стремлении за пределы нефтяного сектора. По оценкам аналитиков банка королевство должно потратить до 2030 г $1 трлн (и это лишь часть ожидаемых инвестиций в $3,3 трлн) на инвестиции в 6 секторов, включая чистые технологии, металлургию и горнодобывающую промышленность, а также транспорт и логистику.
Сейчас Саудовская Аравия заявила о задержке реализации некоторых проектов 2030 г. Проекты "сдвигаются вправо" за 2033 г и даже 2035 г. Реализация планов увязла в болоте растущей инфляции, дефиците мощностей и необходимости наращивания импорта.
В Эр-Рияже научились откладывать сотни миллиардов долларов горячих нефтедолларов, но превращать их в эффективные проекты развития - это разные компетенции.
#2315
Еще в середине октября Goldman Sachs превозносил успехи и перспективы аравийского королевства в стремлении за пределы нефтяного сектора. По оценкам аналитиков банка королевство должно потратить до 2030 г $1 трлн (и это лишь часть ожидаемых инвестиций в $3,3 трлн) на инвестиции в 6 секторов, включая чистые технологии, металлургию и горнодобывающую промышленность, а также транспорт и логистику.
Сейчас Саудовская Аравия заявила о задержке реализации некоторых проектов 2030 г. Проекты "сдвигаются вправо" за 2033 г и даже 2035 г. Реализация планов увязла в болоте растущей инфляции, дефиците мощностей и необходимости наращивания импорта.
В Эр-Рияже научились откладывать сотни миллиардов долларов горячих нефтедолларов, но превращать их в эффективные проекты развития - это разные компетенции.
#2315
Экспорт нефтепродуктов из России восстановился в ноябре из-за ослаблений ограничений на экспорт и прекращение технического обслуживания НПЗ.
Поставки топлива выросли до 2,2 мбд, что на 0.164 мбд больше, чем в октябре, когда объемы упали до трехлетнего минимума. Увеличение произошло, несмотря на то, что штормовая погода привела к значительным перебоям в экспорте из российских портов.
Поставки топлива выросли до 2,2 мбд, что на 0.164 мбд больше, чем в октябре, когда объемы упали до трехлетнего минимума. Увеличение произошло, несмотря на то, что штормовая погода привела к значительным перебоям в экспорте из российских портов.
SBER: ОПЕК+ ограничивает предложение в 1К24, а рост спроса в течение года поддержит котировки. Мы позитивно смотрим на Брент и ожидаем уровни в районе $91/барр.
В следующем году рост спроса на нефть в Китае замедлится, что омрачит и без того неутешительный взгляд на 2024 год, поскольку влияние аппетита к путешествиям и потреблению после трехлетней пандемии начинает ослабевать. Замедление будет особенно заметно, так как в текущем году Китай обеспечил 75% роста мирового потребления нефти.
В 2024 г. Китай нарастит спрос всего на 0.5 мбд, что составляет менее трети увеличения в 2023 г. БОльшая часть роста придется на нефтехимическое сырье (нафта, СУГи, керосин).
Потребление бензина будет сдерживаться ростом парка электромобилей. В 2022 г. на их долю пришлась четверть всех продаж новых легковых автомобилей в Китае, а в октябре этот показатель вырос почти до 38%.
Вероятно, что рост спроса на нефть в Китае в этом году более чем на 10% никогда не повторится и следующий год можно считать началом длительного периода структурного замедления спроса.
В 2024 г. Китай нарастит спрос всего на 0.5 мбд, что составляет менее трети увеличения в 2023 г. БОльшая часть роста придется на нефтехимическое сырье (нафта, СУГи, керосин).
Потребление бензина будет сдерживаться ростом парка электромобилей. В 2022 г. на их долю пришлась четверть всех продаж новых легковых автомобилей в Китае, а в октябре этот показатель вырос почти до 38%.
Вероятно, что рост спроса на нефть в Китае в этом году более чем на 10% никогда не повторится и следующий год можно считать началом длительного периода структурного замедления спроса.
Борьба с глобальным потеплением выглядит все более нереалистичной. Делегаты из 118 стран обязались увеличить глобальные мощности по использованию возобновляемых источников энергии до 11 000 гигаватт (ГВт) к 2030 году, по сравнению с 3400 ГВт в прошлом году. Это значит, что надо ежегодно добавлять по 1000 ГВт в год — почти столько же, сколько вся генерирующая мощность Америки.
Таких средств у других стран просто может не быть.
Таких средств у других стран просто может не быть.
Сегодня перспективы возобновляемой энергетики выглядят туманно. За последние два года экономика возобновляемых источников энергии пострадала от растущих процентных ставок, сбоев в цепочке поставок, задержек с выдачей разрешений и, все чаще, протекционистских инстинктов западных правительств.
“Зеленая премия” в акциях превратилась в “зеленую скидку”. Глобальный индекс чистой энергетики s&p, который отслеживает показатели отрасли, снизился на 32% за последние 12 месяцев, в то время как мировые фондовые рынки выросли на 11% (см. диаграмму 2).
“Зеленая премия” в акциях превратилась в “зеленую скидку”. Глобальный индекс чистой энергетики s&p, который отслеживает показатели отрасли, снизился на 32% за последние 12 месяцев, в то время как мировые фондовые рынки выросли на 11% (см. диаграмму 2).
Forwarded from MarketTwits
🛢#нефть #сезонность
Goldman: сезонность в нефти - исторически, декабрь является сильным месяцем для нефти
————————-
нефть входит в зону "перепроданности" — BBG
Goldman: сезонность в нефти - исторически, декабрь является сильным месяцем для нефти
————————-
нефть входит в зону "перепроданности" — BBG
Forwarded from Твердые цифры
Нефтегазовые доходы в 2023 – по плану
Итак, в ноябре нефтегазовые доходы бюджета составили 962 млрд руб. (+11.7% г/г | -7.9% м/м к поправкой на октябрьский НДД)
👆Декомпозиция доходов – на графике
❔Чего ждать по итогам года?
• Нефтегазовые доходы будут близкими к планам Минфина – скорее всего, окажутся выше на ~0.1 трлн руб. и составят около 9 трлн.
• Суммарно за 11м23 нефтегазовые доходы уже составили 8.2 трлн руб.
❔Что происходит с ценой на Urals?
• В ноябре она в среднем была равна 72.8 долл./барр. – напомним, в бюджетные проектировки на следующий год заложена цена в 71.3 долл./барр.
💡Уже в январе Банк России возобновит операции на валютном рынке – в расчет их объемов будут входить, в том числе, и отложенные с 2023 покупки в размере 1.6 трлн руб.
@xtxixty
Итак, в ноябре нефтегазовые доходы бюджета составили 962 млрд руб. (+11.7% г/г | -7.9% м/м к поправкой на октябрьский НДД)
👆Декомпозиция доходов – на графике
❔Чего ждать по итогам года?
• Нефтегазовые доходы будут близкими к планам Минфина – скорее всего, окажутся выше на ~0.1 трлн руб. и составят около 9 трлн.
• Суммарно за 11м23 нефтегазовые доходы уже составили 8.2 трлн руб.
❔Что происходит с ценой на Urals?
• В ноябре она в среднем была равна 72.8 долл./барр. – напомним, в бюджетные проектировки на следующий год заложена цена в 71.3 долл./барр.
💡Уже в январе Банк России возобновит операции на валютном рынке – в расчет их объемов будут входить, в том числе, и отложенные с 2023 покупки в размере 1.6 трлн руб.
@xtxixty
Forwarded from Bloomberg
🇻🇪Венесуэла начала переговоры с энергетическими компаниями, участвующими в давно отложенном проекте по добыче газа на шельфе (Plataforma Deltana), чтобы побудить их начать новую разведку и операции вблизи морской границы с Гайаной, сообщили источники Reuters.
Президент Венесуэлы Николас Мадуро хочет, чтобы государственная нефтяная компания PDVSA и крупнейшие нефтяные компании BP, Chevron и Shell возродили шельфовый проект с запасами газа в размере около 8 триллионов кубических футов. 2023[BBG]
Президент Венесуэлы Николас Мадуро хочет, чтобы государственная нефтяная компания PDVSA и крупнейшие нефтяные компании BP, Chevron и Shell возродили шельфовый проект с запасами газа в размере около 8 триллионов кубических футов. 2023[BBG]
Forwarded from Bloomberg
🇪🇺🛢🇷🇺🇧🇾ЕС достиг предварительной договоренности, позволяющей странам фактически запретить российские поставки СПГ без новых энергетических санкций.
▪️"Регламент будет содержать положения, позволяющие государствам-членам принимать ограничения на поставки природного газа, включая СПГ, из России или Беларуси, с целью защиты существенных интересов безопасности государств-членов или ЕС, принимая во внимание безопасность поставок и цели диверсификации", - говорится в заявлении Совета ЕС по итогам переговоров.
▪️Чтобы стать законом, постановление должно быть официально одобрено Европейским парламентом и государствами-членами в Совете. 2023[BBG]
▪️"Регламент будет содержать положения, позволяющие государствам-членам принимать ограничения на поставки природного газа, включая СПГ, из России или Беларуси, с целью защиты существенных интересов безопасности государств-членов или ЕС, принимая во внимание безопасность поставок и цели диверсификации", - говорится в заявлении Совета ЕС по итогам переговоров.
▪️Чтобы стать законом, постановление должно быть официально одобрено Европейским парламентом и государствами-членами в Совете. 2023[BBG]
Bloomberg.com
EU Reaches Deal to Enable Nations to Ban Russian LNG Imports
The European Union reached a tentative deal on a gas regulation enabling countries to effectively ban Russian shipments of liquefied natural gas without new energy sanctions.
Forwarded from Bloomberg
🪨Гигант сырьевой торговли Trafigura Group выплатил своим акционерам $5,9 млрд в виде годовых дивидендов, что втрое больше, чем годом ранее, после получения очередной рекордной прибыли за 12 месяцев, закончившихся в сентябре.
▪️Растущие дивиденды - самые большие за всю историю Trafigura - являются последним доказательством того, что в основном частные торговые дома продолжают извлекать огромные выгоды из волатильности рынка, вызванной войной России на Украине.
▪️В Trafigura выплата будет распределена между примерно 1 200 ведущими трейдерами и руководителями, владеющими компанией, что означает, что каждый из них получит в среднем около 5 миллионов долларов. 2023[BBG]
▪️Растущие дивиденды - самые большие за всю историю Trafigura - являются последним доказательством того, что в основном частные торговые дома продолжают извлекать огромные выгоды из волатильности рынка, вызванной войной России на Украине.
▪️В Trafigura выплата будет распределена между примерно 1 200 ведущими трейдерами и руководителями, владеющими компанией, что означает, что каждый из них получит в среднем около 5 миллионов долларов. 2023[BBG]
Дополнительное сокращение добычи нефти, объявленное членами группы ОПЕК+ на прошлой неделе, не произвело впечатления на рынок. И это неудивительно. По данным Организации стран-экспортеров нефти, которая выступает в роли рупора для более крупного объединения, страны намерены снизить добычу еще на 2.2 мбд в 1кв24.
Это большая цифра, которая, по крайней мере, должна была поднять цены на нефть. Однако за восемь дней после заседания цены упали примерно на 9%.
За главной целью скрываются сокращения, которые либо уже ожидались, либо были обещаны странами с нестабильным "поведением". Максимальное "реальное" сокращение, которого мы можем ожидать в следующем месяце, составит максимум треть от обещанного объема.
По модельным оценкам, дополнительное сокращение добычи на более чем 0.7 мбд, на что указывает Bloomberg, в 1кв24 поднимет цену от текущих $78 до почти 89/б.
Это большая цифра, которая, по крайней мере, должна была поднять цены на нефть. Однако за восемь дней после заседания цены упали примерно на 9%.
За главной целью скрываются сокращения, которые либо уже ожидались, либо были обещаны странами с нестабильным "поведением". Максимальное "реальное" сокращение, которого мы можем ожидать в следующем месяце, составит максимум треть от обещанного объема.
По модельным оценкам, дополнительное сокращение добычи на более чем 0.7 мбд, на что указывает Bloomberg, в 1кв24 поднимет цену от текущих $78 до почти 89/б.