Цены на нефть должны отреагировать положительно:

После начала массовых протестов власти Китая приняли решение о смягчении политики «нулевой терпимости» к коронавирусу. В частности, в стране отменяется неизбирательное всеобщее ПЦР-тестирование, бессимптомным больным и тем, у кого COVID протекает в легкой форме, разрешается оставаться на домашнем карантине без обязательной госпитализации.

Кроме того, Национальная комиссия здравоохранения Китая смягчает подход к карантинным зонам — вместо локдаунов в целых районах и кварталах при обнаружении случаев заболевания теперь на карантин будут ставиться отдельные здания и этажи.

Вместе с тем, при отмене ограничений, ежедневная смертность в Китае может вырасти до 20 тыс. человек к середине марта, система здравоохранения не справится с числом госпитализаций. По их словам, Си Цзиньпин действует импульсивно из-за протестов

Вот почему нефть падает:
Morgan считает, что самая высокая вероятность наступления рецессии в экономике США на горизонте в 2 года в 1п23.

Объемы морского экспорта российского угля приблизились к рекордным значениям после того, как Евросоюз ослабил ограничения на его транспортировку. Поставки угля из РФ в октябре составили почти 16,6 млн т, что чуть меньше июньских объемов, которые были рекордными как минимум с 2017 года. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на данные аналитической компании Kpler.

10 августа ЕС запретил экспорт угля из России. В сентябре, по информации агентства, Евросоюз разрешил европейским компаниям доставку, финансирование и страхование российского угля, доставляемого из РФ в страны за пределами ЕС в качестве мер по борьбе энергетическим и продовольственным кризисом.

Крупнейшие импортеры - Турция, Корея и Китай.
Ъ

Трубопровод "Сила Сибири" в Китае дотянули до его конечного пункта в Шанхае

Агентство "Синьхуа" сообщило, что участок газопровода Тайань-Тайсин был официально сдан в эксплуатацию.

Принимающая российский газ трубопроводная система берет начало в пограничном городе Хэйхэ и заканчивается в мегаполисе Шанхай, пересекая девять провинций, автономных районов и городов центрального подчинения.

Российский газ поставляется в три провинции на северо-востоке Китая, регион Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй и регион дельты реки Янцзы.

@interfaxonline

Два года подъема и два года снижения

В последние дни цена на нефть марки Brent ушла ниже значения $80/б. Многие аналитики отмечают, что это временное явление. Также думают и специалисты EIA − в следующем году они ожидают среднюю цену $93/б.

Такая цена прогнозируется с учетом потери российской добычи в 2 мбс в результате эмбарго.

Вместе с тем, регрессионный анализ баланса рынка на данных EIA указывает на динамичное снижение цены на нефть, которое в следующем году может привести к среднегодовой цене в $73/б.

Несмотря на такой низкий показатель, цена может еще сильнее снизиться – до $60/б, если эмбарго не выльется в столь значительное падение добычи в России, что, весьма, вероятно.

Такая цена не устроит ОПЕК+ и Совместный министерский мониторинговый комитет уже на встрече 1 февраля может рекомендовать новое сокращении добычи на новые 2 мбс. Поэтому $73/б можно считать разумной оценкой среднегодовой цены в 2023 г.

В конце мая вице-премьер Александр Новак прогнозировал, что по итогам 2022 года общая добыча может снизиться с 524 млн до 480–500 млн т, то есть на 4,6–8,4%. Но во вторник, 6 декабря, чиновник представил новый, более оптимистичный прогноз — снижение если и будет, то незначительным: «Мы не исключаем, что при необходимости у нас могут быть ситуации, связанные с периодами снижения добычи нефти, поскольку эта ситуация [на рынке нефти] неопределенная. <...>. Я не думаю, что это будут какие-то большие объемы».

Колебания добычи нефти в РФ не превысят весенних колебаний из-за введения потолка, мировой спрос поддерживает цены - замглавы Минэнерго РФ — Интерфакс
———————
Минэнерго РФ после заявления аналитиков ЦБ: в целом не согласны, что потолок цен на нефть приведет к существенным последствиям для экономики России

Высокие ставки – слабая нефть

Крупнейшие центральные банки быстро повышают процентные ставки, пытаясь обуздать растущую инфляцию в большинстве стран мира (глобальная инфляция в этом году составит почти 10%). Эти меры способствуют резкому повышению долгосрочных процентных ставок, повышая стоимость заимствований и угнетая спрос на энергоносители.

Длительный рост инфляции может побудить центральные банки продолжать агрессивную политику, которая подорвет покупательную способность домохозяйств на фоне высоких цен на энергоносители и сырьевые товары. На фоне других дестабилизирующих факторов (конфликт на Украине, перебои в цепочках поставок, укрепление доллара США и политика нулевой терпимости в Китае), эта ситуация может спровоцировать глобальную рецессию, ожидания которой уже опустили цены на нефть ниже $80/б.

Продажи новых автомобилей в Китае падают. Прогноз на следующий год тоже невеселый. Негативно для цены на нефть.

Как дорожал никель и падал уголь

Цена на энергетический уголь FOB Australia в ноябре ускорила снижение (-12%). Основные причины – рост добычи угля в Китае, увеличение поставок из России, а также слабый спрос на импортный уголь в Европе, Китае и Индии.

Далее дожди и похолодание ограничили предложение австралийского угля, в Монголии начались волнения, поэтому снижение цены в декабре прервется.

Кофе арабика также падает в цене 2-й месяц подряд (-11%) на фоне укрепления доллара, которое стимулировало предложение вьетнамских поставщиков.

Цена никеля на LME в ноябре выросла на 16% м/м. Рост произошел на фоне позитивных ожиданий относительно китайской экономики. Влияли также опасения нехватки предложения и низкая ликвидность рынка. Ожидаем, что в 2023 году на мировом рынке сложится профицит в 3,6%, и это вернет цену на никель к $22 тыс./т.

Рост цен на серебро вызван увеличением спроса в 2022 году на 16%. Его драйверами стали наращивание выпуска электромобилей, внедрение 5G и создание зеленой инфраструктуры.

Ожидается 25% снижение налоговых поступлений от продажи нефти и газа по мере снижения добычи и цен.

Этот дефицит Россия сможет покрыть из фонда благосостояния и занимая на внутреннем рынке облигаций.

Цена нефти марки Brent опустилась ниже $76/б впервые с 27 декабря 2021 года.

«Меньше $55/б становится невыносимо больно», — отметил известный нефтяной медведь Эд Морс (Citi) в интервью телеканалу Bloomberg.

Думаю до этого дело не дойдет и американцы начнут покупать нефть в стратегические запасы уже при WTI $70/б, что поддержит цену.

Турция с 1 декабря требует от страховых компаний письмо, подтверждающее предоставление судну P&I-страхования (Protection and Indemnity Insurance), что привело к созданию пробки из танкеров.

Старший советник по вопросам здравоохранения КНР:

От 80 до 90% китайского населения будет заражено Covid при введении ковидных послаблений.

Негативно для спроса и цены на нефть.

Brent < $77
WTI < $72

ВСТО отгружается в Китай выше потолка в $60/б, так как производитель обеспечивает доставку и страхование.

Argus: цена на нефть Urals упала ниже $44/б.
Argus ожидает, что скидка на российскую нефть в 2023 году вырастет до $34/б.

Россия может сократить добычу нефти в качестве одной из мер в ответ на потолок цен, введенный Евросоюзом, заявил Путин. Президент подчеркнул, что Россия откажется от поставок странам, поддержавшим потолок. В то же время он выразил уверенность, что ограничение не повлияет на российский бюджет. «Мы и так продаем примерно по этим ценам», — заключил российский лидер

До сих пор неясно, как Пекин будет определять свою политику в области экспорта топлива на 2023 год, но пока НПЗ работают и экспортируют по максимому.

Азиатские НПЗ просят дать более крупные скидки на российские поставки Urals после попытки G7 установить предельную цену на российскую нефть.