По оценкам ОПЕК, добыча жидких углеводородов в России в первом квартале составила 11,19 миллиона баррелей в сутки, во втором — 10,86 миллиона, в третьем — 10,78 миллиона, а в четвертом — снизится до 9,62 миллиона баррелей в сутки. В среднем по году составит 10,62 миллиона баррелей в сутки.

Интересно, что нефть покрывает 37% энергетических потребностей Италии. Что касается природного газа, то его потребление снизилось на 8,5% и составляет сейчас 35% национального потребления энергоносителей.

За последнее время в итальянской экономике наметилась тенденция к глубокой реструктуризации и оптимизации производственных процессов, в особенности в сфере, где активно используется газ, что будет иметь серьезные системные последствия. Одновременно в текущем году на 9% возрос объем использования возобновляемых источников энергии, прежде всего за счет гидроэнергии.

Нефть подорожала с пятимесячного минимума на позитивных сигналах спроса, включая снижение запасов в США и признаки того, что Федеральная резервная система готовится снизить процентные ставки. Хотя до недавнего времени звпасы в США росли.

ОПЕК спрогнозировала значительный дефицит поставок нефти в 1кв24, что несколько противоречит ее собственным усилиям по сдерживанию добычи.

Рост спроса на нефть в Индии замедлится в следующем году, поскольку всплеск потребления, последовавший за пандемией, затухает, как и в Китае.

По мнению Rystad Energy потребление в 2024 г. увеличится на 150 000 б/д , по сравнению примерно с 290 000 б/д, наблюдавшихся в 2021/23 гг.

Новым критическим узлом глобальной торговли становится Вьетнам. 

Перенос производства из Китая встряхивает мировое судоходство: ставки фрахта упали в разы, крупнейшие контейнерные перевозчики сокращают десятки тысяч рабочих мест. Но миграция компаний из Китая ведёт к росту внутриазиатских перевозок. 
В 2019 г у Вьетнама было 13 прямых маршрутов доставки в США. Менее чем за три года их количество удвоилось - выросло до 23. В этотже время прямые морские маршруты между США и Китаем топтались на месте: в 2019 г насчитывалось 56, в к концу 2023 г - их стало 58.
#2315

Прогнозы МЭА в декабрьском отчете подразумевают, что мировой спрос на нефть вырастет на 2,3 млн б/д до 101,7 млн б/д в 2023 году.
Но агентство подчеркивает, что этот прогноз «маскирует влияние дальнейшего ослабления макроэкономического климата».

МЭА предупреждает, что «признаков замедления спроса на нефть становится все больше», при этом темпы роста могут «резко замедлиться» с 2,8 млн б/д в третьем квартале до 1,9 млн б/д в последние три месяца 2023 года.

Это побудило МЭА пересмотреть в сторону понижения прогноз роста мирового потребления почти на 400 тыс. б/д в четвертом квартале, причем основная часть этой корректировки пришлась на более слабый, чем ожидалось, спрос в Европе, России и на Ближнем Востоке.

В 2024 году, по оценкам МЭА, рост потребления нефти сократится вдвое, снизившись до 1,1 млн б/д, поскольку глобальный экономический рост остается ниже тренда в развитых экономиках, а искажения, связанные с Covid-19, исчезают.

Ранее ОПЕК подтвердила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году на уровне 2,46 млн б/д, что примерно соответствует прогнозу МЭА.

ОПЕК заявила, что ожидает мировой спрос на нефть на следующий год на уровне 2,25 млн б/д, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем, но значительно превышает прогноз МЭА в 1,1 млн б/д на этот период.
Profinance

EIA прогнозирует резкий спад добычи угля в Штатах.

По данным управления энергетической информации, в 2024-м добыча в стране упадет до 440 млн тонн. Это самый низкий уровень производства за последние 60 лет.

Главная причина падения – крах спроса на уголь из-за ВИЭ. Экспорт слегка скомпенсирует обвал, но ему тоже придется сократиться на 7% год к году. В первую очередь пострадает энергетический уголь.

В своём декабрьском прогнозе аналитики EIA снизили среднюю цену нефти марки Brent на 2024 г. на $10.7 до $82.6/б. Такой пересмотр прогноза является третьим по величине за последние 5 лет, пишет в своём канале «Технологии против геологии» приглашённый профессор РЭШ Александр Маланичев.

Случай резкого пересмотра вниз на $12 до $55, произошел в марте 2020 г., когда на рынке произошел беспрецедентный идеальный шторм. Помимо введения ковидных ограничений, разрушивших спрос, КСА резко нарастило объёмы добычи и отгрузки нефти из запасов в ответ на отказ РФ продолжать сотрудничество в рамках ОПЕК+. В итоге цена 2021 г. ($71) была недооценена на $15.

Следовательно, ошибка прогноза на 2024 г. может быть достаточно велика, при этом резкая переоценка цены в последнем выпуске EIA не связана с такими чрезвычайными событиями, как начало СВО и поэтому выглядит как поспешность вернуться от более высоких и необоснованных уровней цены к более комфортным.

прогнозы ЕЦБ по нефти:
2023г = $84
2024г = $80.1
2025г = $76.5
2026г = $73.6

Сосредоточив внимание на дисконтах на российский сорт нефти Urals, мы забываем, что Россия также экспортирует сорт нефти ESPO в восточном направлении, и он торгуется по минимальному дисконту к Brent (примерно на уровне цены WTI; ESPO привязана к сорту Dubai).

Российские компании, которые экспортируют нефть ESPO, получают выручку по ценам ESPO, а налоги платят исходя из Urals. Это дополнительно положительно влияет на их прибыль. Главный выгодоприобретатель от ESPO – Роснефть.
В 2021 году Роснефть экспортировала ESPO по ВСТО 40 млн т (из них 30 млн т – напрямую по трубопроводу в Китай, 10 млн т – по морю из порта Козьмино, всего 37% от общего экспорта нефти компании), Сургутнефтегаз – 10 млн т (36% экспорта нефти компании), Газпром нефть – 4 млн т (19%), Лукойл – 3 млн т (3%).

Российские нефтекомпании резко наращивают экспорт нефти ESPO через дальневосточный порт Козьмино, откуда она доставляется танкерами в основном в Китай – поставки выросли в декабре до рекордных 925 тыс. баррелей в сутки.

Венесуэла и Гайана по итогам переговоров, связанных со спорным штатом Эссекибо, договорились не использовать для решения конфликта силу, говорится в совместном заявлении сторон, которое опубликовал в Х (бывший Twitter) венесуэльский президент Николас Мадуро. Он провел встречу с президентом Гайаны Мухаммедом Ирфааном Али.

Конгресс США принял законопроект, обязывающий правительство закупать ядерное топливо внутри страны, — Bloomberg

Инфографика показывает, из каких стран США закупают ядерное топливо на данный момент.

Эти тоже никак не могут определиться.

В целом если сохранить запрет, то просто опять разнонят энергоинфляцию.

@inflation_shock

Давненько рынок не видел контанго - вот и танкеры тихой сапой снимаются с прикола и пополняют теневой флот. В результате объемы нефти в плавучих хранилищах снижаются.

Как только бэквордация сменится на контанго, начнется обратный процесс и снова моря и океаны будут бороздить сотни дрейфующих нефтеналивных посудин.

Мы видим, что плавучие запасы скоро достигнут своего минимума, а это значит, что рынок в начале следующего года найдет повод переключиться в фазу роста: контанго => рост складов => рост спроса => рост цены на нефть.

Ранее уже поднимали вопрос истощения сланцевых месторождений и выхода на пик добычи американской нефти. Газ тесно связан с ней и рост добычи замедляется

Буры станут прочнее

В долгосрочной перспективе перспективы рынка нефти кажутся хрупкими. Значимые прогнозисты, такие как Международное энергетическое агентство, предсказывают, что потребление достигнет максимального уровня в этом десятилетии. Это произойдет потому, что потребители перейдут на низкоуглеродную энергетику.

Однако группа Rapidan, которая предвидела обвал цен во время ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией в 2020 году, сомневается, что повышение топливной эффективности и внедрение электромобилей будут достаточными, чтобы так скоро ограничить спрос на нефть. «Модный консенсус по пиковому спросу — это мираж, — считают аналитики группы. — Неспособность спроса достичь пика к 2030 году станет следующим большим сюрпризом для рынка».

Тем не менее, в ближайшие несколько лет ОПЕК+ столкнется с давлением со стороны конкурентов, отмечают в Rapidan. Поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК, будут увеличиваться на 700 тыс. баррелей в сутки каждый год в период до 2030 благодаря росту добычи в США, Гайане и Бразилии.

ОПЕК+ в совокупности владеет почти 5 млн баррелей в сутки резервных производственных мощностей — это около 5% мировых поставок. В связи с этим альянс должен «тщательно калибровать» свою прибыль, отмечают эксперты Rapidan. Согласно отчету, у ОПЕК+ будет возможность сделать это после 2030 года, когда замедление роста предложения со стороны стран, не входящих в ОПЕК, приведет к существенному дефициту на мировом рынке.

«Слабые фундаментальные показатели потребуют эффективного управления поставками ОПЕК+ в течение следующих пяти лет, чтобы удержать цены на нефть в диапазоне 80–100 долларов за баррель, — подчеркнули в Rapidan. — Мы предполагаем, что ОПЕК+ сможет успешно управлять рынком в преддверии более жестких условий в конце этого десятилетия». NewsBox

JPMorgan повысил прогноз цен на железную руду в 2024 г до $115/т. В этом году спот в среднем выходит $119/т.

Всех с «Ведьминой пятницей»!

В этот период одновременно истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов на фондовые индексы и акции, что может вызвать рост объема торгов и необычное поведение цены в базовых активах.

Несколько лет назад я в МГИМО вел курс по принятию управленческих решений, в том числе групповых.

Вот один из ярких примеров эффективного метода достижения консенсуса, когда требуется отсутствия голосов "против".