Великие быки сдались:
Goldman понизил прогноз по Brent в 1кв23 до $90.

"Структурный нефтяной цикл в этом году взял паузу"

Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2022 году. Об этом во вторник, 13 декабря, говорится в отчете организации.

Morgan Stanley повысил прогноз роста ВВП Китая на 2023 год до 5,4% с 5%.

Перспективы спроса на топливо в Китае улучшаются — дорожное и воздушное движение резко возросло после ослабления антиковидных ограничений

Вместе с тем глава МВФ считает, что понижение прогноза роста экономики Китая «весьма вероятно»

Россия в ноябре сохранила экспорт нефти на уровне 5,1 млн б/с, несмотря на сокращение поставок в ес на 27%

экспорт российской нефти увеличился на 270 000 баррелей в сутки до 8,1 млн баррелей в сутки в ноябре, что является самым высоким показателем с апреля

              - МЭА

МЭА повысило оценку роста спроса на нефть в 2022 году на 140 тысяч баррелей в сутки

Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило на 140 тысяч б/с прогноз роста спроса на нефть в 2022 году, говорится в ежемесячном отчете агентства.

Так, аналитики незначительно повысили оценку спроса в 2021 году - на 10 тысяч б/с, до 97,67 млн б/с; прогноз на 2022 год по сравнению с октябрьским отчетом увеличен на 150 тысяч б/с - до 99,93 млн б/с. Таким образом, в 2022 году МЭА ожидает роста спроса на нефть в мире на 2,26 млн б/с против 2,12 млн б/с месяцем ранее.

МЭА также слегка повысило оценку мирового спроса на нефть в 2023 году со 101,39 млн б/с до 101,64 млн б/с. Таким образом, оценка роста потребления была повышена на 100 тысяч б/с - до 1,71 млн б/с.

Интерфакс

Рост спроса на газ в КНР на 7%, о чем предупреждают в Институте энергетической экономики CNOOC, создаст проблемы для ЕС в следующем году, поскольку Европе придется готовиться к зиме 2023/24 года в условиях минимальных по объему поставок газа из РФ.

Европа закупает дизель по 1,6 мбс, причем 749,3 тысячи баррелей — из России. Регион также импортирует ресурс из Саудовской Аравии, Индии, ОАЭ и США.

FOMC - СТАВКА ФРС = 4.5% (ПРОГНОЗ 4.5% / ПРЕД 4%)

Средний прогноз членов ФРС по ставке = 5.1% к концу 2023г - выше ожиданий. Негативно для цены на нефть.

Шольц: первый плавучий терминал для приема СПГ будет открыт в Германии 17 декабря
Германия станет крупнейшим газовым хабом в Европе. Правительство планирует строительство 4-х плавучих СПГ-терминалов, что позволит заменить не менее 70% импорта российского газа и знаменует собой значительный разворот в энергетической политике после многих лет сопротивления более дорогому американскому СПГ

Эльгауголь" планирует добыть в 2023 году 26 млн тонн угля, к 2025 году - увеличить объем добычи в 1,7 раза, до 45 млн тонн

Тарифы на перевозку нефтепродуктов растут

Тарифы на заправку танкеров увеличиваются при низком спросе на нефть, поскольку танкеры начинают использоваться в качестве гибких плавучих хранилищ. Ставки MR clean tanker выросли выше предыдущих рекордных максимумов в апреле 2020 года и оставались повышенными по состоянию на ноябрь 2022 года.

С февраля 2022 года тарифы на чистые танкеры увеличились для судов, работающих в портах, тесно связанных с Россией и Европой, из-за геополитической неопределенности и страховых премий за высокий риск. Поскольку цены на танкеры выросли, европейские страны начали закупать дистиллят в странах, расположенных дальше от России, и более длительное время рейса увеличило стоимость фрахтования судна, что также увеличило стоимость доставки нефтепродуктов.

Китай резко возвращается к деловой активности. Так за неделю в ноябре авиаперевозки удвоились. Вероятно, смягчение локдаунов вернет страну к экономическому росту, а значит увеличенному потреблению нефтепродуктов и природного газа. Растущий Китай - это увеличенный спрос на нефть (по разным оценкам от 1 до 2 млн барр в сутки), что окажет поддержку котировкам рынка нефти, в том числе и российских сортов.
Кроме того, зима единовременно наступает во всех странах северного полушария, и очевидно что в ближайшие недели в полный рост станет газовый вопрос. Китайский транзит СПГ в Европу начнет усыхать, а при текущих потребностях газа в ЕС, к февралю остро заиграет вопрос – как решить проблему дефицита газа.
Ну и приятный бонус для остальных российских экспортеров – растущий Китай, это повышенный спрос на цветные и черные металлы, уголь и удобрения.

«Без достаточных капиталовложений для создания свободных мощностей сырьевые товары останутся в состоянии долгосрочного дефицита с более высокими и более волатильными ценами», — говорят аналитики Goldman.

Банк прогнозирует, что нефть марки Brent вырастет до 105 долларов за баррель в последнем квартале 2023 года по сравнению с 82 долларами сегодня.

Все​ счастливые страны​ счастливы одинаково, каждая несчастливая страна несчастлива по-своему.​

Например, цены на газ очень высокие во Франции и Нидерландах, но Нидерландам больнее, так как доля газа в энергобалансе выше.

Польша страдает не только от высоких цен на газ, но и от космических цен на уголь, доля которого 36%.

За первые шесть месяцев 2022 года 24% электроэнергии, вырабатываемой коммунальными предприятиями США, было произведено из возобновляемых источников. Доля возобновляемых источников энергии увеличилась с 21% за аналогичный период прошлого года. Возобновляемые источники энергии являются самым быстрорастущим источником производства электроэнергии в США.

Директор по энергетике Института энергетики и финансов Алексей Громов:
«Перенаправление поставок российской нефти из Европы в АТР приведет к удвоению среднего времени доставки нефтеналивных грузов - с 15 до 29 дней, увеличит расходы на транспортировку, а также потребность в танкерном флоте. Российский флот способен самостоятельно обеспечивать 33% морских перевозок российской нефти и нефтепродуктов (62% сырой нефти и 17% нефтепродуктов). Ограничения на заход российских судов в порты европейских стран может стать препятствием и для этой возможности».
(«Научные труды ВЭО», №235, 2022)

Средняя цена нефти марки Urals c 15 ноября по 14 декабря составила $57,5 за баррель против $71,1 месяцем ранее - Минфин

Россия заинтересована в увеличении добычи нефти в рамках действующих проектов в Венесуэле. Страны также расширяют сотрудничество в ТЭК, в том числе в газовой сфере -  Новак —  "Россия-1"

На Западе считают, что Россия не пойдет на конфронтацию и не прекратит поставлять Европе газ. Европейский Центробанк в своём прогнозе предполагает сохранение поставок российского газа в ЕС в 2023 на текущем уровне. @banksta

Из-за высоких цен на энергию, доходность в Европе сократится на 20%. Наиболее страдает производственный сектор, так как и до энергокризиса доходность была невелика. Зато сельское хозяйство пострадает в меньшей степени.

Таким образом основной риск ложится на наиболее индустриально развитые европейские страны (Германия, Нидерланды и Польша), где прибыль в промышленности сократится на 60%. Например, издержки в химической промышленности Польши и Нидерландов выросли на 90%.

Тут одними проектами повышения эффективности и зеленой энергией не обойтись. Либо дешевый газ, либо деиндустриализация.