С 30 октября экономика России будет жить с ключевой ставкой в 15% при годовой инфляции в 6,59%. Такого уровня реальной ставки нет ни у одной страны, имеющей заметный вклад в мировую экономику. Всё это попахивает абсурдом, если не хуже, но что дальше?

Из прогноза по ставке, который предоставил Банк России, в период с 30 октября по конец года она будет находиться в пределе 15-15,2%. Простая математическая логика говорит о том, что ЦБ РФ решительно настроен, чтобы поднять ставку до конца года как минимум ещё раз.

До какого уровня будет расти ставка? Анализ того что, что обсуждалось на Московском финансовом форуме некоторое время назад, говорит о том, что в банковском секторе видят ставку «работающей» лишь от 20% и выше. Конечно, тогда будут расти ставки доходности по ОФЗ, а кредиты можно будет предлагать ещё дороже. Банки заработают деньги, а реальная экономика будет терять.

Обращает на себя внимание также то, что в ЦБ РФ видят риски якобы «пузыря» на рынке недвижимости. В регуляторе недовольны льготными программами по ипотеке и полагают, что как антикризисная мера — это хорошо, а так — нужно их сворачивать. Самое интересное, что идея «сворачивать» такие программы прямо противоречит позиции президента России Владимира Путина, который неоднократно лично вносил предложения, которые улучшали действия таких программ, и не раз аргументировал важность таких решений для стимулирования экономики России.

Как мы уже писали, более высокая ставка ЦБ РФ, увы, будет лишь разгонять инфляцию, а значит и способствовать снижению стоимости российской валюты. То есть, эффект будет ровно противоположный декларируемому.

ЦБ РФ продолжает действовать по учебникам, которые были написаны совершенно для иных условий в экономике, когда всё в итоге крутилось вокруг доллара США. Но долларов всё меньше и в расчётах за экспорт, и за импорт, и на счетах в банках, и под «подушкой». В такой ситуации повышение ставки становится, по крайней мере, бессмысленным, а на самом деле, вредным занятием.

Наблюдающиеся бомбовые атаки по сектору Газа являются пока что не полномасштабным вторжением в Газу, а попыткой достичь выгодной переговорной позиции с ХАМАСом по поводу освобождения заложников.

Роль США в этом — занять официально отстраненную позицию, что и продемонстрировали основные медиаресурсы США, которые подчеркнуто не ставили на первые места в новостях происходящее сейчас на Ближнем Востоке.

При этом военные США, а также техника из США — активно принимают участие в происходящем. Масштабы такой вовлеченности — очень высоки, и включают себя передачу данных со спутников, но не только.

США в настоящее время решают свои задачи.

Во-первых, отвлечь внимание американского избирателя от экономических проблем.

Во-вторых, защитить свои американские базы на Ближнем Востоке — там, где это возможно. При этом часть американских военнослужащих спешно эвакуируют — так, например, происходит в Ираке: из Багдада часть военнослужащих США вылетела в Турцию, а далее направляется в Данию.

В-третьих, США пытается сыграть на увеличение геополитической нестабильности с целью привлечь средства инвесторов в гособлигации. Ситуация на этом рынке — катастрофическая, а в BlackRock и Morgan Stanley ожидают дальнейшего падения стоимости облигаций.

Для бюджета США, у которого рекордный с пандемии COVID-19 дефицит (1,7 трлн долларов), это означает увеличение расходов на обслуживание госдолга, которые по размеру уже заметно превышают все расходы Пентагона.

На фоне проблемы рынка госдолга фантасмогоричным выглядят заявление главы Минфина США Джанет Йеллен, которая уверяет, что высокие ставки по гособлигациям её ведомства отражают силу американской экономики.

Между тем, на фоне нестабильности на Ближнем Востоке спотовая цена тройской унции золота поднялась выше 2000 долларов. Баррель нефти WTI подорожал на 2,8 доллара, до 85,54 доллара. Бочка нефти Brent подскочила на 2,9%, до 90,48 доллара. Более чем на 1% выросли цены на серебро и медь.

В Евросоюзе опасаются, что будет нарушена глобальная логистика дизельного топлива, а кошмара аналитикам добавляет то, что Россия в настоящее время придерживается ограничений на поставку этих энергетических товаров на внешний рынок.

На фоне того, как в Брюсселе принимают решение отказаться от классических видов энергии из России, по крайней мере, в перспективе ближайших лет, некоторые страны Европы не готовы жертвовать своей экономикой в угоду непонятно чему.

В частности, СМИ Северной Македонии в сентябре прошлого года со ссылкой на местное правительство писали, что Скопье готов отказаться от природного газа из России к 2024 году.

А что спустя год? Сейчас эти же СМИ сообщают, что власти страны недовольны тем, что Болгария вводит комиссию 20 болгарских лев (около 10,22 евро)/мВт·час за транзит российского природного газа в Северную Македонию. Скопье требует от Софии исключить от взимания данной комиссии по объёмам природного газа, которые поступают в Северную Македонию из России. При этом министерство экономики этой европейской страны заявило, что рассчитывает получать газ из России как минимум до 2030 года.

Судьба Северной Македонии, страны в центре Европы, очень любопытна. По сути, власть в Скопье в самом откровенном виде находится под контролем США и НАТО с 2017 года, когда к управлению пришёл Зоран Заев из социал-демократического союза Македонии (SDSM).

Ради этого в стране командой тогдашнего вице-президента США Джо Байдена был устроен цирк с «волнами» компромата на главу кабмина Николу Груевски из VMRO-DPMNE. Он не хотел, чтобы страна была в НАТО, и был ориентирован на сотрудничество с Россией, так как видел, что, например, это позволяло продолжать поставлять продукты питания из страны в Россию то время, когда против стран ЕС Москвой были введены продовольственные контр-санкции.

Был придуман надгосударственный офис прокурора, который, игнорируя все силовые структуры в Северной Македонии, стал «независимо» расследовать «факты коррупции». Кстати, такая же схема была применена командой Байдена и в Гватемале в отношении президента Отто Перез Молины.

В итоге, Груевски был вынужден уехать из страны (также, как в своё время, покинул Украину Виктор Янукович), а после временного представителя из VMRO-DPMNE в качестве премьера власть в Северной Македонии перешла к Зорану Заеву.

Одна из деталей, которая говорит о многом: даты выборов в стране не раз объявляли не в местном Избиркоме, а в посольстве США в Скопье, так как там, собственно говоря, и принимали решение о переносе дат. Страна, в итоге, вступила в НАТО, было выдано обещание со стороны США о вхождении Северной Македонии в Евросоюз, которое до сих пор не выполнено.

При этом внутри страны у немалой части населения есть чёткое понимание того, что ничего хорошего политическое управление под контролем из США и НАТО не могло принести. В результате так и случилось, и ничего позитивного в этом плане не ожидается в будущем. Тем более, что под давлением НАТО страна была вынуждена совершить болезненное для многих внутри государства переименование из Македонии в Северную Македонию, и какие-то аргументы в пользу этого выглядели раздражающими, учитывая то, что это было произведено практически по приказу.

К сожалению, можно констатировать, российское «мягкое влияние» в Северной Македонии было настолько мягким, что Москва упустила переход Скопье в НАТО.

История же с газом из России для Северной Македонии опять напомнила всё то, что происходило с этой страной в последние годы. Многие в этой европейской стране хотят одного: чтобы у власти Северной Македонии была самостоятельность в принятии решений, но разве НАТО позволит этому естественному желанию сбыться?

Проблема с застрявшими в Индии деньгами за российскую нефть — а это, как утверждается, аж 39 млрд долларов в рупиях — частично решена: Индия для России на эти средства построит 24 грузовых корабля. На верфях в Гоа будут создавать три вида судов: химовозы, балкеры, корабли по перевозке грузов в контейнерах (СПГ-танкеров в списке почему-то нет, хотя они сейчас крайне востребованы).

Утверждается, что цена постройки судов в Гоа будет аж вдвое ниже, чем в России. Это все замечательно, но есть нюансы.

Во-первых, 24 грузовых судна — это много денег, но все же не 39 млрд долларов. Куда нам девать остальные? Купить у Индии всех слонов и весь чай? Вывезти всех россиян на курорты Гоа по заветам фильма «Ширли-мырли»? Гнать через Индию параллельным импортом условные авиазапчасти? Пока не совсем ясно, куда Игорь Иванович Сечин денет остальную гору рупий.

Во-вторых, допустим, индийские верфи мы загрузили надолго. Но нефть продолжает поступать в Индию в рекордных объемах, а от расчетов в юанях индийские компании всячески стараются уходить. Как мы уже писали, трения между партнерами по БРИКС Китаем и Индией в Гималаях плюс геополитическое соперничество этих держав привели к тому, что индийское правительство не хочет лишнего усиления китайской валюты, становящейся понемногу альтернативой доллару. А если договориться по юаням не получится — то за время строительства кораблей мы накопим ещё больше рупий, нас ими буквально завалит, как в «Золотой антилопе», и ценность их будет ближе к черепкам, чем к золоту.

Хорошо бы, конечно, иметь единую валюту БРИКС и горя не знать, но это вопрос не ближайших лет.

Куда катится экономика Израиля?

«Случайно» ли, но государственная казна Израиля накануне продолжающейся операции в секторе Газа оказалась в очень сложной ситуации: в сентябре объём поступлений в бюджет рухнул на 8%, а снижение доходов наблюдается непрерывно с начала этого года.

В июле шекель снизился на 5% к доллару США по сравнению с уровнем начала, в августе и сентябре — уже на 6% и 8% соответственно, так что тренд на ослабление был очевиден и ещё до октября, когда валюта Израиля увеличила потери до -15%.

В июле был зафиксирован нетто-отток по инвестициям в страну (-3 млрд долларов). По технологическим стартапам объём привлеченного капитала во II квартале оказался на уровне 1,7 млрд долларов, что стало худшим результатом за пять лет. После пикового значения 23 июля (1902,91 пункта по Tel Aviv Stock Exchange 35 Index) биржевой индекс стал демонстрировать тренд на снижение, который лишь укрепился в октябре.

Всем известно, что государство Израиль зависит от «помощи» со стороны США. Но вопрос — очень простой: где есть та грань, когда тот, кто помогает, может начинать диктовать принимающему помощь, что нужно делать?

Операция в Газе — не на руку экономике Израиля, которая в значительной мере выигрывала от возможности нанимать недорогую рабочую силу (около 200 тыс. человек) из Палестины. Кроме того, из Газы в Израиль шёл поток недорогих товаров широкого ассортимента: недаром доля Израиля во внешних продажах Газы — ключевая (86,1%).

Немного под другим углом зрения можно смотреть на то, что США — крупнейший покупатель товаров из Израиля: суммарно Вашингтон покупает больше, чем КНР, Индия, Великобритания, Ирландия, Турция, Франция и Нидерланды вместе взятые. Приблизительно треть всего экспорта товаров из Израиля. Учитывая высокую себестоимость ряда экспортных товаров из Израиля, нередко в таких покупках со стороны США есть пресловутая «политическая целесообразность».

Размер безвозмездной военной помощи Израилю со стороны США ежегодно составляет 3-4 млрд долларов, остальное — это кредиты и контракты. При этом в самом Израиле видят, что экономические отношения США с Саудовской Аравией, ОАЭ и Египтом в денежном выражении в несколько раз превышают аналогичные отношения с Израилем.

Таким образом, США получили очевидную зависимость любой правящей политической силы в Израиле от своего мнения, расходуя не так уж много. В том числе и нынешняя операция в Газе, если она продлится до конца года, будет стоить около 50 млрд долларов (два годовых военных бюджета Израиля), из которых Вашингтон готов компенсировать лишь некоторую часть, а другую Израилю придётся оплатить самому.

Как? Через повышение дефицита бюджета с планируемых ранее 1,1% до 2,3% ВВП в этому году и до 3,5% — в следующем, через увеличение госдолга с нынешних 60% ВВП. А также через расходование резервов Банка Израиля: из приблизительно 200 млрд долларов 30 млрд долларов уже «проедены» как направленные на замедление падения стоимости шекеля к доллару США.

Очевидно, что для США нынешняя операция в Газе выгодна, только вопрос в чём? Если кратко, то задача стоит привести к разрыву логистики поставок СПГ, которые конкурируют с отгрузками от американских производителей, а также на фоне геополитического хаоса подстегнуть инвестиции в облигации США.

Египет остановил закупки природного газа в Израиле, который использовался в том числе для сжижения и поставок в дальнейшем в Европу. Это вызвано как и неоднозначной оценкой Каиром операции Израиля в Газе, так и тем, что Тель-Авив из-за рисков приостановил работу на Тамарском газовом месторождении.

Фьючерсы на природный газ в Европе с поставкой в декабре сегодня растут на 4,5%, а в целом они подорожали на 30% с момента начала военного обострения на Ближнем Востоке три недели тому назад. События в Израиле также создают риски для судоходства через Суэцкий канал, через который Европа получает около 16% всех поставок СПГ.

Прошлой зимой основными покупателями СПГ из Египта были Турция (1,9 млрд м³), Испания (0,6 млрд м³) и Италия (0,5 млрд м³). И хотя доля египетского СПГ на рынке Турции и Европы составляла зимой лишь 5%, очевидно, что рынок закладывает в целом большие риски по поставкам СПГ в регион. За весь же 2022 год Египет смог заработать на поставках СПГ в Европу 8,4 млрд долларов, отгрузив 8,9 млрд м³ газа. Доход Египта за год вырос в 2,4 раза.

Египет сам также использует газ из Израиля, но вместе с остановкой работ на Тамарском месторождении поставки из Израиля сократились на 75% по сравнению со средней величиной с начала года. У Египта есть собственная газовая добыча, но с учётом внутренней потребности и при сокращении импорта из Израиля у Каира сейчас физически нет объёмов, чтобы поставлять в Турцию и Европу.

Такая ситуация случалась и ранее, и для выполнения контрактных обязательств Каир закупал газ у Катара и направлял его в Европу, однако конфликт в Израиле создает риски для прохода судов по Ормузскому проливу. И это риски не только для Катара, но и для ОАЭ.

Военный конфликт в Израиле негативно скажется на всех трёх ключевых газовых месторождениях в стране, а также может привести к инвестиционному убытку в 4 млрд долларов. Также под большим вопросом осуществление совместного проекта Израиля, Египта и Кипра по строительству газовой трубы в Восточном Средиземноморье.

Проект с плановым объёмом инвестиций в 6,5 млрд долларов ориентирован на создание мощностей по прокачке до 20 млрд м³ газа в Европу через Грецию. Но помимо высоких издержек по проекту конфликт в Израиле с каждым днём ведёт к уменьшению вероятности его осуществлению до нуля.

По сути у Европы на долгие годы вперёд есть одна ясная альтернатива: либо российский природный газ (по трубопроводу и СПГ), либо поставки американского СПГ. И, увы, та человеческая трагедия, которая сейчас разворачивается на Ближнем Востоке, срежиссирована администрацией президента США ради дополнительных миллиардов выгоды от поставок СПГ.

В России нет никаких существенных рисков «кредитного пузыря»

Повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 15%, которое начинает действовать с 30 октября, сопровождается появлением статистики регулятора, которая должна вроде бы дать обоснование такого резкого роста.

Тема того, что это делается для поддержания рубля, уже перестала быть актуальной: понятно, что обязательная продажа валютной выручки самым лучшим образом играет на решение этого вопроса, а ставка здесь не при чём.

Также и про борьбу с инфляцией говорить стыдно, так как ставка более чем в два раза превышает её годовой темп — куда уж дальше?

А вот тема якобы рисков «кредитного пузыря» расходится в информационном пространстве. Да, каждый 17-й заёмщик по ипотеке для оплаты части первоначального взноса берёт потребительский кредит.

Да, у каждого второго ипотечника есть ещё хотя бы один кредит, взятый без предоставления залога. При этом доля заёмщиков, которые направляют на погашение ипотеки более 80% своего дохода, составляет меньше 50%: по кредитам на строящиеся объекты — 39%, по готовому жилью — 43%.

Всё это не является чем-то экстраординарным, так как уровень просрочки по кредитному портфелю банков составляет менее 1%, а критическим значением является 2,8% и выше, которые наблюдались в банках США и Европы во время мирового финансового кризиса 2008-2009 годов.

При нынешнем уровне просрочки все данные о том, что в стране 47 млн человек имеют кредит либо в банке, либо в МФО, никак не обосновывает повышение ставки ЦБ РФ. При этом задолженность заёмщиков, имеющих только заём МФО, по-прежнему несущественна — менее 0,5% от всего розничного портфеля, о чём сообщает сам регулятор.

Если просрочка критическим образом не растёт, то всё нормально: кредит — двигатель экономики. Всего банки выдали ипотечных кредитов населению на 13 трлн 316,2 млрд руб., что составляет от 8,4% ВВП, которое ожидается по итогу 2023 года.

Если же сравнить эту цифру как с рублевыми депозитами населения в банках (более 40 трлн руб.), так и с рублевыми и валютными накоплениями на руках, то очевидно, что никакого запредельного кредитного бума в стране нет.

Так что опять объяснение роста процента регулятором не выдерживает никакой критики. Ещё до роста ставки до 15% банки стали отказывать по кредитным заявкам населению, а процент отказа в ряде кредитных организаций поднялся до 60-80%.

В такой ситуации вырастет число тех, кто пойдёт за кредитами в МФО, переплачивая большие проценты, и направлять поток населения в эти структуры с помощью ставки — это совсем не то, что ожидаешь от регулятора.

Есть чёткое ощущение того, что за всем этим есть и какой-то психологический момент. Дело в том, когда в России ставки по большинству ипотечных кредитов — а это кредиты, выдаваемые на льготных условиях — оказались в большинстве своём 2-8%, а в США средняя ставка по 30-летней ипотеке перешагнула 8%, то, видимо, кто-то страшно перепугался: «неужели такое может быть?». Да, может быть, а хроническое неверие в то, что у нас может быть что-то лучше, чем в США, и приводит к паническим необоснованным страхам, в результате чего кому-то хочется вздуть процент по ипотеке выше, чем в США. Так, «на всякий случай». Только это вредная логика.

Ровно так же, как и неверие в то, что российский рубль может расти к доллару США на длинном горизонте, а не на пару рублей. Есть все основания полагать, что российская валюта способна впервые в своей истории начать устойчиво укрепляться к доллару США: та же растущая доля рублёвых расчётов за импорт говорит о многом.

Важно, чтобы этот процесс также не останавливали «на всякий случай» из-за того, что якобы такого «не может быть».

Ситуация на Ближнем Востоке актуализирует запрос инвесторов на российские металлы

Как стало известно, ряд банков и трейдеров, как, например, Citigroup Inc., Capital LLP и Trafigura Group, активно заключают контракты на российские металлы, о чём свидетельствуют данные Лондонской биржи металлов.

Дело в том, что побочным эффектом военного обострения на Ближнем Востоке стал подъём цен на ряд металлов. Так, цена платины за октябрь выросла почти на 6%. За последнюю неделю резко ускорился в цене уран (+5,8%), увеличив прирост за последние 12 месяцев на 36,8%. Всё это наблюдается на фоне того, как Билл Гейтс и Илон Маск высказались о том, что ядерная энергетика — это одна из самых лучших, если говорить о движении мира в сторону «зелёных технологий».

На фоне снижения запасов меди на биржах в Лондоне и Шанхае цена металла стала также расти. Железная руда поднялась за месяц на 2,5%, увеличивая прирост за последние 12 месяцев до +50,3%.

Конечно, сильно дорожают золото и серебро. За октябрь они выросли в цене на 9,1% и 9,72% соответственно, а в динамике за последние 12 месяцев — на 21% и 17,6%. Инвесторы рассматривают такие активы как защитные в условиях геополитического обострения.

Пока что «руки Байдена» не дотянулись до ограничений на торговлю российскими металлами за исключением того, что контрагентами иностранных компаний не могут быть подсанкционные лица. Но нет никакой гарантии, что завтра не будут введены санкции и на это.

Мировыми хабами по торговле металлами в настоящее время выступают площадки в Лондоне, Чикаго и Шанхае. Но почему в этом ряду нет Москвы или Санкт-Петербурга? Понятно, что никто в мире не придёт и не скажет: «а давайте у вас будем заключать контракты на ваши металлы».

Получается ситуация, которая напоминает, что было во время Петра I, который, конечно, прорубил окно в Европу, но 98% внешней торговли российскими товарами при нём осуществлялась через иностранных посредников, а не российскими купцами.

Россия активно работает над укреплением своей экономической независимости: это и продовольственная безопасность, и импортозамещение в промышленности, переход на торговлю рублями во внешней торговле, усиленное внимание к использованию уникальных логистических возможностей самой большой по территории страны в мире.

Но нужно думать и о том, чтобы выгода от продажи от российских металлов не оседала в основном в карманах иностранных посредников, а была у российских предпринимателей, а в итоге обеспечивала дополнительный приток средств в бюджет.

Ведь санкции — как раз толчок для движения в этом направлении. Например, та же Система передачи финансовых сообщений (СПФС) сейчас начинает всё больше выходить на внешний контур и имеет потенциал составить серьёзную конкуренцию для SWIFT. Значит, можем, когда хотим. Или когда жизнь заставляет.

ВВП Саудовской Аравии обвалился на 4,5%

Правительство в Эр-Рияде сообщает, что по итогу III квартала ВВП Саудовской Аравии упал на 4,5% по сравнению с данными за аналогичный квартал прошлого года. Рост экономики затухал (в I квартале — плюс 3,8%, во II квартале — уже лишь плюс 1,2%), а в итоге ушёл в минус.

Тот же II квартал показывал, что даже рост ненефтяных отраслей экономики (+6,1%) не смог компенсировать падение в нефтяной сфере (-4,3%): слишком невелика доля ненефтяных индустрий в стране. В III квартале рост прочих отраслей экономики Саудовской Аравии замедлился до +3,6% а активность в нефтяной отрасли ещё больше обрушилась — минус 17,3%.

В США «доброхоты» уже на все лады рекомендуют Саудовской Аравии перестать сокращать добычу нефти вместе с Россией, а начать по максимуму производить сырьё и выбрасывать на рынок. Понятно, что у США дела в нефтяной сфере обстоят плохо, а отсюда такие пожелания. Тот же Вашингтон упрашивает Венесуэлу нарастить добычу и продажу нефти, но «забывает», что санкции США как раз привели к тому, что для себя-то Венесуэла производит столько нефти, сколько считает нужной, а не ориентируется на потребности внешнего рынка.

Очевидно, что зависимость Саудовской Аравии от цен на нефть и объёмов добычи остаётся критической, несмотря на то, что Эр-Рияд пытался годами диверсифицировать экономику. Для России это сильный урок: представьте, если сейчас у России был бы спад такой ВВП? О «крахе» российской экономики тогда бы говорили все, кому не лень!

У нас же в текущем году ожидается рост ВВП не менее 2,8%, а, может быть, больше. И очень хорошо, что в стране диверсификация экономики настолько высокая, о которой любой бы представитель ОПЕК может лишь мечтать. Но не надо останавливаться на достигнутом.

К сожалению, в суетливых действиях Минфина и ЦБ РФ прослеживается по факту закрепить экспортоориентированность российской экономики, а отсюда решения, которые играют против укрепления российского рубля.

В Банке России уже спрогнозировали, что в этом году покупки импортных товаров сократятся на 15 млрд долларов, до 292 млрд долларов. И это при том, что в прошлом году, например, страна экспортировала товаров на 591,5 млрд долларов, а при нынешней конъюнктуре в этом году Россия заработает не сильно меньше. Из-за высокой ставки регулятора в России сократится число новых предприятий, а значит уменьшится и импорт того, что нужно нам для технического перевооружения в рамках структурной перестройки экономики, что не есть хорошо.

Логика ЕС: чем хуже европейской экономике, тем больше санкций против России

Евросоюз подходит к тому, чтобы обнародовать 12-й пакет санкций против России. Звучит угрожающе, только для кого?

Данное решение появится в тот момент, когда стало известно, что ВВП 20 стран еврозоны сократился в III квартале на 0,1%. Для сравнения: в аналогичный квартал прошлого года экономика еврозоны показала рост, но весьма небольшой — всего +0,1%. Так что полуживая экономическая активность в еврозоне, которая составляет «сердце» Евросоюза, наблюдается уже несколько месяцев. В поквартальной динамике в минус уходят экономики Германии (-0,1%), Литвы (-0,1%), Эстонии (-0,2%), Чехии (-0,3%), Австрии (-0,6%) и Ирландии (-1,8%).

Что делает в такой ситуации ЕС? Принимает решение сократить на 2,5 млрд евро закупки из России обработанных металлов, алюминиевых и строительных изделий, товаров транспортного назначения, а также алмазов. В очередной раз ЕС напоминает нам всем, что Россия производит большую номенклатуру самых разных товаров, а не только нефть и газ.

То, что ЕС планирует меньше закупать из России, говорит об одном: у европейской экономики на спаде активности и так всё меньше спроса на импорт. При этом отказ от закупок алмазов в России — это, прежде всего, удар по серьёзным интересам глобальной алмазной индустрии.

В ЕС и так сейчас не очень высокие доходы, но Брюссель намерен не останавливаться в своём санкционном безумии и планирует сократить заработок ЕС на экспорте товаров в Россию — на сумму в 2,5 млрд евро. Также ЕС намерен отказывать в лицензировании ряда программных продуктов, что лишь будет дополнительным толчком для России для перехода на отечественный софт не когда-то там в будущем, а как можно скорее — благо разработки есть, нужно только их масштабировать.

В ЕС заявляют, что намерены ловить тех, кто будет мешать соблюдать уже введенные пакеты санкций. Делают они это совместно с США, где, собственно говоря, и разрабатывались эти пакеты, и о которых всегда первыми сообщают американские, а не европейские СМИ, что очень символично. 31 октября в Нью-Йорке местный житель и два резидента канадского Монреаля были обвинены в нарушении санкций, а в Нидерландах гражданина РФ за аналогичное «преступление» приговорили к 18 месяцам тюрьмы и штрафу в 200 тыс. евро.

По новому 12-му пакету санкций ограничения затронут более 100 физических и 40 юридических лиц из России. Конечно, эти физлица и юрлица не должны будут работать с Европой и США, а за обход ограничений будут наказывать де-факто США. Так, в конце октября за обход санкций в санкционном списке Минторговли США оказалось ещё 49 компаний, из которых 42 — из КНР, а остальные — из Индии, Эстонии, Финляндии, Германии, Великобритании, Турции и ОАЭ.

О чём это говорит? Это говорит о том, что немалое число компаний в самых разных частях мира совершенно «не выкупают» тот антироссийский нарратив, с которым выступают США и ЕС.

Пандемия, уход западных брендов, бум маркетплейсов… но московские ТЦ ничто не может убить. В период с 25 сентября по 22 октября плотность потока посетителей торговых площадей в Москве возросла на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В среднем по России этот показатель возрос на 3,5%. Как мы видим, в Москве этот показатель выше на 2,2 п.п., чем в среднем по России.

Самая позитивная динамика – у крупнейших ТЦ (с торговой площадью более 80 тыс. кв. м), которые в прошлом году столкнулись с большими потерями с точки зрения посещаемости: в столице трафик таких объектов с 25 сентября по 22 октября увеличился на 13,6%.

Невысокие показатели прошлого года были связаны с уходом из торговых центров многих международных брендов и периодом адаптации ритейлеров к новым поставщикам. Но через год значительная часть этой проблемы решена – ТЦ начали заполнять новые бренды из Турции, Китая и даже т.н. «недружественных стран» (на рынок выходили новые американские и итальянские бренды).

Как уходит иностранный бизнес из России, или почему об этом первым сообщает Financial Times?

В СМИ России стали активно обсуждать сообщение о том, что, мол, иностранный бизнес сталкивается со сложностями, если решает продать свои активы в российской экономике и вывести средства. Ситуация понятная: уже были истории, когда какой-то иностранный крупняк выводил средства из России в долларах и евро, что в моменте сильно негативно сказывалось на стоимости российского рубля.

Поэтому, всеми такими вопросами занимается Правительственная комиссия, которая была учреждена по Указу Президента РФ Владимира Путина. Понятно, что нельзя допускать, чтобы одновременно за сутки выводились большие суммы из страны, и очевидно, что в каждом конкретном случае вопрос решается индивидуально — общего шаблона здесь нет и не может быть в причине.

Но на этом фоне возникает публикация в Financial Times, на базе которой вышли сообщения в Reuters, Guardian и на многих других медиаресурсах Запада. В публикации рассказывается, что «кто-то» из иностранных инвесторов сказал, что на вывод средств из России установлен «неформальный» потолок на общую сумму в 500 млн долларов. Ещё «кто-то» сказал, что в день можно выводить не более 20 млн долларов.

Как говорится, мало ли кто что сказал, но в России на базе этой новости вышло сообщение на Лента.ру, и в десятках других СМИ России. К сожалению, чего-то принципиально нового к сообщению FT эти публикации так и не добавили, и возникает вообще-то вопрос: если это — про слухи, то почему о них так активно пишут российские СМИ? Если же это не слухи, а есть какие-то предельные конфигурации вывода средств, то почему молчит об этом правительство РФ, но пишет FT?

Вся эта история подсвечивает необходимость более активной медийной работы правительства РФ и понимания того, что, если новость касается внутренней экономики, то логично, чтобы первоисточником информации для миллионов людей в стране была бы не FT в многочисленных пересказах, а сам кабмин.

Если же говорить об уходе из России иностранных компаний, то здесь, безусловно, нужно подходить индивидуально и реагировать на то, что они при этом пытаются сказать в адрес России. В этом плане реакция зампреда Совбеза РФ Дмитрия Медведева на историю с датской «Карлсберг» носит яркий и чёткий характер.

Инвестиции в новые территории России — ключ к бизнес-успеху

Председатель Комитета Госдумы по промышленности и торговле Владимир Гутенев заявил, что импульсом для возрождения промышленного потенциала Донбасса станет производственная кооперация с крупными российскими холдингами и корпорациями. Можно посмотреть на ситуацию и шире: каков экономический потенциал новых территорий, и как стоит предпринимателям к нему отнестись?

Известно, что новые территории России (ДНР, ЛНР, Херсонская и Запорожская области) обладают запасами угля, нефти, природного газа, железной руды, меди и золота. Помимо этого логистические возможности расширяют возможности России по работе в Чёрном море с выходом в Средиземноморье.

Есть ресурсы, логистика — чего не хватает? Владимир Гутенев верно заметил, что нужно помочь новым территориям в обучении специалистов, что уже осуществляется российскими вузами.

Любопытно, но заявление из Госдумы прозвучало в тот момент, когда двое предпринимателей из России, Михаил Фридман и Пётр Авен, по сообщениям СМИ, признали, что их инвестиции в Великобританию оказались неправильным шагом. Что ж, раз произошла ошибка, то нужно делать выводы и осуществлять правильные инвестиции.

Ведь посмотрим на новые территории России. Очевидно, что в итоге они столкнутся с бумом инвестиций, как внутри страны, так и иностранных инвесторов. Также понятно, что те предприниматели, которые первыми будут вкладывать значительные средства в эти регионы получат как политическую поддержку на самом высшем уровне в стране, так и смогут застолбить за собой очень многое в экономическом плане на новых территориях.

Например, говоря о модернизации промышленной базы на новых территориях, можно ставить вопрос о развитии там современной промышленности по производству полупроводников. Стоит заметить, что на новых территориях после вхождения в Россию уже было открыто 141 промышленное предприятие.

Сейчас есть часть предпринимателей из России, которые чего-то выжидают, находясь либо внутри страны, либо за её пределами. Некоторые, как, например, Олег Тиньков и Аркадий Волож, громко хлопнули дверьми, но если они захотят вернуться обратно, то было бы разумно им предложить в качестве покаяния инвестировать средства в новые территории.

Очевидно, что многие захотят вернуться в Россию, так как на Западе их не просто никто не ждёт, но и никто в покое их там не оставит, а будут вплетать в различные политические и экономические схемы, виновными в которых окажутся лишь они, а не те «доброжелатели», которые им это рекомендуют.

Если говорить прямо, то самые чуткие из российских предпринимателей уже поняли одну простую вещь: жизнь на Западе становится просто невыносимой. Очень многим, кто сбежал из страны, пока это неясно, но жёсткий кидок Запада в их отношении, который сломает жизнь им и их родственникам — это вопрос времени. Все последние события показывают, что для Запада главное — это деньги. Пример кровавой трагедии , которая сейчас разворачивается на Ближнем Востоке, — ещё одно тому подтверждение.

Для российских предпринимателей сейчас важно вовремя понять, где твоя родина, поскольку двух родин не бывает: сколько бы корабль ни плавал, нужно знать, где твоя родная гавань.

Как ускорить выпуск отечественных самолётов?

В России случилось событие, дающее повод для позитива: состоялся первый полёт опытного образца широкофюзеляжного дальнемагистрального самолета Ил-96-400М, который был изготовлен в филиале ПАО «Ил» – ВАСО, входящем в Объединенную авиастроительную корпорацию Ростеха.

Хочется, прежде всего, поблагодарить весь коллектив, который работал и работает над этим проектом. Полёт был нормальный, он подтвердил устойчивую работу российских систем и оборудования самолёта, большая часть которого была произведена на предприятиях Ростеха.

Ил-96-400М является модификацией Ил-96-300: удлинён фюзеляж на 9,35 метра, а вместимость воздушного судна теперь составляет до 370 пассажиров. В Минпромторге подчеркнули, что у самолёта новое современное пилотажно-навигационное и радиосвязное оборудование на российских компонентах. Работает самолёт на четырёх двигателях ПС-90А1.

Есть ли какие-то вопросы? Да. Дело в том, что потребление топлива в Ил-96-400М выше, чем у Boeing и Airbus. Можно либо субсидировать использование такого воздушного самолёта, либо подумать об его модификации: например, перевести его на два двигателя ПД-35. Однако серийный выпуск ПД-35 в Минпромторге ожидают не ранее, чем с 2030 года.

Вообще, конечно, есть определенный многолетний цикл от задумки самолёта до выхода производства воздушного самолёта на поток, однако, очевидно, что у России есть необходимость как можно быстрее избавляться от зависимости по иностранным самолётам.

В этой связи перспективно наращивание использования технологии 3D печати при изготовлении компонентов самолёта. К сожалению, в нынешних информационных сообщениях про опытный запуск самолёта Ил-96-400М эта тема как-то не прозвучала, а ведь тот же Ростех в конце прошлого года отметил, что удалось нарастить выпуск продуктов 3D печати в 2,8 раза. В частности, эта технология используется в России для изготовления компонентов авиационных моторов ПД-8 и ПД-14.

Если посмотреть на опыт США, то мы идём в ногу со временем: там также развивают 3D печать компонентов моторов, причём активно начала применяться эта производственная инновация лишь с 2020 года. Более того, в этом году именно благодаря такому 3D производству Boeing и Airbus пытаются справиться с «узкими» местами в логистике комплексных металлических компонентов, которые нужны им для изготовления турбовентиляторных агрегатов.

Важно, что внедряется новое поколение 3D принтеров, которые в восемь раз более производительны, чем предыдущие. Всё это позволяет снизить издержки и уменьшить время производства необходимых компонентов — ровно то, что и нужно российскому авиапрому.

В России вновь заработает бюджетное правило с ориентиром на баррель нефти по 60 долларов

Сегодня был подписан Указ президента России Владимира Путина, в соответствии с которым начинает действовать бюджетное правило. Если цена барреля нефти будет при продаже выше 60 долларов, то получаемый излишек доходов будут направлять в Фонд национального благосостояния (ФНБ), если меньше, то из ФНБ будут компенсироваться выпадающие доходы государственного бюджета.

Также установлен ориентир по цене природного газа (250 долларов/тыс. м³).

Исходя из последних данных по ФНБ на октябрь, его ликвидная часть составляла 7,14 трлн руб., из которых 3,549 трлн руб. было в виде юаней, то есть практически половина ФНБ. Есть в «кубышке» золото (508,265 тонны), а также «токсичных» денежных единиц в виде 4,071 млрд евро, а вот совершенно небольшое количество в ФНБ российской валюты (396 млн рублей) заставляет задуматься.

Принимая в расчёт бюджетное правило, получается, что объёмы юаней в ФНБ будут расти. У КНР сейчас доля торговли со всеми странами в юанях составляет 25%, остальное — в основном, доллары США и евро. У нас доля расчётов в рублях и юанях во внешней торговле приближается к половине после того, как по линии России-КНР рубли и юани заняли 95% в оплате взаимной торговле. При этом перекос в сторону юаня очевиден.

Более того, как пишут СМИ Индии, ряд российских экспортёров усиленно настаивали на том, чтобы получать от индийских покупателей юани, а не рупии. Но, по крайней мере, масштабно это не получилось, то есть они получили отказ: зачем Индии способствовать спросу на конкурирующую валюту — юань? Более того, Нью-Дели демонстративно заключил соглашение с Венесуэлой, у которой стал закупать нефть с дисконтом в 20% и оплатой в долларах США.

Доллары, очевидно, для России реально «токсичны» во внешней торговле, но уклон в сторону юаня также не выглядит разумным. За 9 месяцев текущего года Россия продала товаров Китаю на сумму в 94,9 млрд долларов, а закупила у КНР лишь на сумму в 81,4 млрд долларов. То есть, у нас есть профицит торговли на сумму в 13,5 млрд в долларовом эквиваленте и, в основном, в юанях.

А стоит ещё раз напомнить, что в отличие от долларов и санкций, которые с ними могут быть связаны, в случае с юанем мы имеем дело просто не с совсем конвертируемой валютой, а также двойственностью курсов на неё, у Народного банка Китая и на торгах офшорным юанем в Гонконге.

Кроме того, нужно помнить, что у КНР сейчас большие проблемы и с инвестициями в страну, и с рынком недвижимости, и с промышленностью, а инфляция в 0% — это очевидная стагнация внутреннего спроса. И на этом фоне есть очевидная стратегия США и ЕС по сокращению закупок товаров из КНР, которая ставит задачей вызвать в Китае серьёзный экономический кризис и политические изменения, выгодные Западу, а это может по иному поставить вопрос важности для Пекина экономического сотрудничества с Россией.

Но у нас получается так, что ранее наш финансовый блок в правительстве и ЦБ РФ пытался крепить рубль через доллар США, а теперь — через юань. Но уж если и крепить рубль, то через золото, так что остаётся надеяться, что ФНБ будет прирастать через инвестиции в этот металл.

Что больше ударяет по экономике — санкции Запада или ключевая ставка ЦБ РФ?

Вечером 2 ноября Министерство финансов США своим расширением санкций в отношении России показало, что, во-первых, финансовая и экономическая война, которую ведёт Вашингтон в отношении Москвы, будет касаться всё большего числа компаний из различных отраслей.

Впервые под санкции попал российский оператор СПГ — Арктик СПГ-2, и чиновникам Минфина США наплевать, что из-за этого могут негативно затронуты инвестиционные интересы компаний из Франции, Японии и КНР.

Вашингтон хочет всячески показать, что у него — «длинные руки»: в санкционный лист стали массово заносить юридические лица из других стран, в частности, из ОАЭ — сразу 15. Есть в списке компании также из Турции, Кипра, Швеции, Ирландии и Латвии.

Важно: чтобы попасть под ограничения, вовсе не обязательно быть дочерней компанией российской корпорации или иметь какую-то связь с российским бизнесом. Если в Минфине США заподозрили, что компания помогает или может помочь России в обходе ограничений, то её легко могут внести в санкционный список.

Более того, строго говоря, даже если просто чем-то компания не понравится Минфину США и покажется чиновникам значимой с точки зрения стратегического развития экономики России, то она будет также спокойно внесена в санкционный список. И вот в связи с этим возникает история, которая формально с санкциями Запада не связана, но играет, почему-то, по той же логике. Речь о ставке ЦБ РФ.

Как раз в тот же день, как появилось сообщение Минфина США о санкциях, на круглом столе, который состоялся в Совете Федерации РФ с участием представителей крупных российских компаний и чиновников из Минэкономразвития, Минпромторга, а также сотрудников ЦБ РФ, был осуществлен фактический демарш бизнеса против высокой ставки.

Представители к РЖД, АвтоВАЗа, «Аэрофлота», «Роскосмоса» и ряда других корпораций заявили, что они будут вынуждены обратиться к бюджету с просьбой им компенсировать резко растущие расходы на обслуживание кредитов по причине более высокой ставки.

Сегодня же стало известно, что российские производители цифровой техники, которые производят телекоммуникационное оборудование, сервера, дата-центры и многое другое из высокотехнологичных товаров, столкнулись с тем, что льготное кредитование стремительно сходит на нет, а новые кредиты банки готовы давать по ставкам в 15-20%.

По сути, те, кто отвечают за «начинку» российской критической инфраструктуры, оказались в ситуации, когда их деятельность может быть в ряде случаев вынужденно остановлена из-за новых финансовых условий.

И то, что Минцифры начало какие-то движения в сторону того выбивания дополнительного субсидирования из бюджета, не может решить ситуацию здесь и сейчас: деньги не выделяются так быстро.

Да и возникает вопрос: а есть ли у Минфина средства на закрытие финансовых «дыр», которые возникают у флагманов российской экономики и производителей высокотехнологичного оборудования из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ? И почему вообще-то Минфин должен теперь расхлёбывать последствия безответственного решения по ставке, которое приняли в Банке России?

Инвесторы избавляются от акций банков США, а в работе американских банков фиксируются перебои: что происходит?

Сегодня клиенты целого ряда американских банков, в частности, Truist, Bank of America, Chase, US Bank, и Wells Fargo, столкнулись с невозможностью осуществить некоторые стандартные банковские операции, а Downdetector сообщил о сбое в работе онлайн-сервисов этих бумаг.

Характер проблем свидетельствует о том, что «легла» также система автоматического клиринга, что является намного большей проблемой, чем просто отсутствие доступа к сайту того или банка.

Всё это происходит на фоне того, что как уже несколько месяцев подряд наблюдается повальное бегство из акций американского банковского сектора. Более того, в начале месяца соответствующий индекс KBW Bank Index оказывался в моменте даже чуть ниже, чем во время мартовского банковского кризиса в США. С начала же года этот индекс просел на 20,8%. Сильные потери несут акции целого ряда известных банков США: Goldman Sachs -5,6%; Citigroup -6,8%; Morgan Stanley -10,5% и Bank of America -14%.

То, что у крупнейшего банка США, JP Morgan, акции пока, хоть в небольшом, но плюсе (+2,94%), уже не вызывает никакого доверия. Дело в том, что на Уолл-стрит заметили, что президент банка, Джейми Даймон, впервые за все 18 лет своего нахождения на «капитанском мостике» вдруг «неожиданно» сбросил свои акции на бирже.

Если же сравнить динамику общего биржевого индекса S&P 500 с динамикой акций банков США, то в этом соотношении они пробивают историческое «дно», уходя на самый минимум за всё время наблюдения, то есть за последние 80 лет.

Что же происходит? Если кратко, то ничего хорошего. Дело в том, что высокая процентная ставка ФРС США привела к тому, что государственные и корпоративные облигации в портфелях банков сильно «схуднули», и только по статистике регулятора сейчас образовалась «дыра» на балансе в 400 млрд долларов, хотя в реальности ситуация намного хуже.

По сути, банковский кризис в США продолжается, а ФРС США пытается залить проблему огромной эмиссией долларов. Формально долларовая денежная масса упала за последние 12 месяцев на 1%, но это после того, как в 2020-2022 годы она выросла на 40%.

Но это не единственная проблема, которую ФРС США пытается срочно решить. В сентябре около 88,9% займов по ипотечным ценным бумагам с привязкой к офисным объектам недвижимости оказались в состоянии дефолта. Лишь по 11,1% были исправно выполнены обязательства, и ни один из таких займов не был пролонгирован. Всё это пробивает новые «дыры» в балансах средних банков США, которые ранее активно финансировали компании, работающие в области коммерческой и офисной недвижимости.

Никакого экономического роста, который бы «вытянул» ситуацию в США, нет. В период с августа по октябрь ВВП США рос со средним темпом 138,1 млрд долларов, но при этом объём государственных заимствований увеличивался более чем в три раза большем — на 433,3 млрд долларов.

Хуже ситуация была лишь во время Великой Депрессии, если учитывать огромный процент простаивающей коммерческой недвижимости в крупных городах США, а также самый затяжной в истории США обвал на рынке облигаций ровно как и бегство инвесторов из акций банков.

Компания A.P. Moller-Maersk, на которую приходится шестая часть мировых контейнерных перевозок, объявила о сильном падении прибыли в III квартале.

Датская компания с начала года сократила 6,5 тыс. сотрудников и планирует в начале 2024 году уволить ещё 3,5 тыс. персонала. Данные сокращения уменьшают штат Maersk приблизительно на 9%. В организации заявили, что не видят предпосылок к тому, чтобы рынок глобальных перевозок вышел на устойчивую траекторию роста ранее чем в 2026 году.

На то, что мировая логистика сталкивается со снижением товаропотоков, указывает и поведение The Baltic Dry Index, который после максимума года (2105 пунктов, 18 октября), к текущему моменту упал до 1462 пунктов, то есть потерял 30,5%. Этот индекс на 67% состоит из динамики грузоперевозок зерновых, железной руды и угля, а на 37% из изменений в логистике цемента, удобрений и металлолома.

Другой логистический индекс, Drewry World Container Index, отражающий среднюю стоимость транспортировки 40-футового контейнера, с одной стороны, приподнялся и отразил тем самым снижение пропускной способности Панамского канала, а также рисков логистики, которые возникли относительно ключевых транспортных артерий на Ближнем Востоке. С другой стороны, этот индекс, даже с учётом подъёма, всё равно находится на уровне, который в последний раз наблюдался лишь во время локдаунов в ключевых портах мира.

Всё это — признаки надвигающейся мировой рецессии. Самая крупная экономика Евросоюза и еврозоны, Германия, уже находится в фазе сокращения ВВП, а экономика еврозоны, рассмотренная в целом, в III квартале ушла в -0,1%.

В США у экономики роста фактически нет, если убрать из вычислений долговую «подпитку». Фактическое сокращение занятых в экономике США в октябре составило 348 тыс., исходя из данных исследования американских домохозяйств, а это — рекордное падение со времен ограничений в экономике США из-за коронавируса.

Официальный уровень безработицы в США в октябре поднялся до максимума с января 2022 года, до 3,9%. По сравнению с циклическим минимумом по этому показателю (3,4% в апреле этого года), безработица увеличилась на 0,5%. Исторически увеличение безработицы с таким статистическом шагом в США случалось в самом начале рецессии.

Если смотреть на данные МВФ, то ВВП США, рассчитанный по паритету покупательной способности, в 2024 году сможет показать рост лишь на 0,1%, и то это выглядит как слишком оптимистический прогноз.

ВВП одного из ключевых партнёров США, Канады, после спада во II квартале (-0,2%), по итогу III квартала вновь снизился (-0,1%), то есть экономика оказалась в рецессии. Сложная экономическая ситуация фиксируется и в КНР.

Мировая рецессия — нечастое явление в глобальной экономике, но её наступление в ближайшие месяцы практически неизбежно.

Сегодня нефтяные цены позитивно реагируют на то, что Россия и Саудовская Аравия продлевают до конца года сокращения по добыче нефти.

Россия уменьшает на 500 тыс. баррелей/сутки добычу, а экспорт — на 300 тыс. баррелей/сутки. Эр-Рияд взял на себя обязательство по сокращению добычи нефти на 1 млн баррелей/сутки, оставив себе объём выпуска в размере 9 млн баррелей.

Строго говоря, договоренности между двумя странами касаются прежде всего добычи: вопрос степени ограничения объёма экспорта является достаточно вариативным. Кроме того, и в добыче ограничения оговариваются формально лишь по сырой нефти, но по факту затрагивают и конденсат.

Действия Москвы и Эр-Рияда обусловлены тем, что власти США хотели бы добиться сильного снижения цены нефти от нынешнего уровня, до 65-70 долларов/баррель. Однако Саудовская Аравия уже столкнулась с тем, что в III квартале ВВП страны резко упал, во многом из-за недостаточно, с точки зрения Эр-Рияда, высоких цен на нефть.

Высокие цены на нефть нужны и Катару, учитывая, что страна на ненефтяной сектор не может рассчитывать в полной мере: ненефтяные отрасли экономики Катара по индексу менеджеров закупок (PMI) показали замедление темпа расширения деловой активности в октябре: PMI упал с сентябрьских 53,7 пункта до октябрьских 50,8 пункта, то есть стремительно приблизился к 50 пунктам, за которым — сокращение активности.

Для России высокая цена на нефть также важна, так как если в прошлом году нефтегазовые доходы дали 42% доходов бюджета (при цене барреля нефти Brent в 100,9 доллара), то по итогу первых трёх месяцев — это лишь 28%, при средней цене барреля нефти Brent в 82,1 доллара. В нефтегазовых доходах соотношение доходов бюджета от нефти и газа составляет приблизительно 5:1.

США рассчитывают увидеть побольше нефти из Венесуэлы, и отчасти это у них это получится, но есть два «но». Годы санкций привели к тому, что Каракас сейчас не обладает возможностью по мановению пальцев резко нарастить добычу, так как оборудование в отрасли в значительной мере устарело.

Другой аспект — это то, что и Каракас, да и мировые инвесторы, не готовы вкладывать средства в модернизацию нефтяной отрасли Венесуэлы, когда непонятно, будет ли Вашингтон продлевать изъятие нефти из-под санкций на срок более чем на 6 месяцев.

Власти США в настоящее время также пытаются не допустить перебоев в поставках иранской нефти на мировой рынок, хотя поддерживают санкции в отношении Тегерана.

Вашингтон пытается сохранить стоическое спокойствие, хотя сегодня военные базы США в Ираке и Сирии вновь подверглись атаке беспилотников. При этом в районе конфликта на Ближнем Востоке — уже две американские авианосные группы, а также подводная лодка класса «Огайо», то есть способная потенциально нести ядерное вооружение.

По оценке Мирового банка, в случае дальнейшего обострения ситуации на Ближнем Востоке, баррель нефти поднимется до 150 долларов. Сегодня баррель нефти Brent поднялся в моменте до 86 долларов. Напомним, что в сентябре бочка Brent выходила на максимум года — 98 долларов.

«Потолок» цены на российскую нефть не работает и разгоняет инфляцию в мире

Газета The Wall Street Journal призналась: «потолок» цены на российскую нефть не работает. Россия продаёт нефть дороже, чем верхняя планка в 60 долларов. Это удаётся сделать, так как покупатели заинтересованы в сырье, а поэтому есть возможность использовать различного рода танкеры.

На Западе удивлены: почему России удалось быстро сформировать грузовой флот с учётом, что изменилась логистика поставок? Так потому, что те, кто находится в конце цепочки потребления российской нефти, понимают, что если они не продумают обход ограничений стран Запада, то останутся без сырья.

Таким образом, России удалось полностью найти новые рынки сбыта для 4,8 млн баррелей нефти, которые ранее ежесуточно суммарно шли в Евросоюз, Великобританию, в США, а также в те страны ОЭСР в Азии, которые относятся к сателлитам Вашингтона. Речь шла о более чем 60% объёма экспорта российской нефти, но решение было найдено. Но даже сейчас указанные страны продолжают закупать российскую нефть — суммарно в объёме около 700 тыс. баррелей/сутки.

Ценовой «потолок» на сырую нефть из России был установлен в декабре 2022 года, а с февраля 2023 года были введены стоимостные ограничения на нефтепродукты. Они не работают, и на Западе это признают. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что цена российской нефти в мире сейчас ближе к 100 долларам, чем к 60 долларам.

Но в своих рассуждениях СМИ Запада не могут сказать честно ещё одну важную правду: из-за всех этих ценовых «потолков» в мире увеличивается энергетическая инфляция. Любые новые попытки «ограничить» продажи российской нефти, например, через увеличение стоимости страхования танкеров с сырьём, ещё больше повысят затраты конечного потребителя.

Когда США настаивали, чтобы Евросоюз закупал меньше российских энергетических товаров, Вашингтон преследовал, прежде всего, задачу увеличить продажи американского СПГ. При этом США комфортно устроились: 59,6% импорта нефти с начала года им обеспечивают поставки из Канады. Канадский сорт нефти (WCS), является одним из самых недорогих в мире.

Сейчас, например, баррель WCS стоит 55,26 доллара. В плюс к WCS относительно недорогие поставки нефти даёт Мексика (11,3% от всего импорта в США, сейчас — по 76,64 доллара/баррель), а американские автомобилисты неоднократно выстраивались в огромные очереди, чтобы заправиться под завязку недорогим мексиканским бензином.

Плюс, под боком — Венесуэла, из которой нефть всегда шла в США, даже несмотря на санкции: ограничения, по сути, касались поставок другим покупателям. Сейчас же Вашингтон вообще снял нефтяные санкции с Каракаса, правда, всего на шесть месяцев.

Наконец, администрация Байдена опустошила более чем на треть нефтяную «кубышку» в США, но даже это не позволило достичь успеха. При Дональде Трампе средняя цена галлона бензина представляла 2,57 доллара. Сейчас при Байдене — 3,418 доллара, и это непиковое значение года. Таким образом, менее чем за 3 года бензин подорожал на 33%.

Конечно, в цене бензина «сидят» различные платежи в бюджет, но нужно понимать: при всей ориентации на «зелёную энергетику» администрация Байдена всеми силами хотела бы, чтобы бензин не стоил так дорого, учитывая, что до президентских выборов — уже менее года.

Для американских избирателей цена бензина — ключевой вопрос, но Байден не сможет порадовать их: чем больше его администрация вводит «ограничений» на российские энергетические товары, тем выше инфляция в мире.