Российский экспорт удобрений — нарасхват

Крупнейшая экономика Евросоюза и еврозоны, Германия, за год увеличила закупки российских удобрений с 38,5 тыс. тонн до 167 тыс. тонн в июне этого года, то есть приблизительно в 3,3 раза. В частности, импорт амида угольной кислоты из России увеличился в 3 раза, а всего доля российских удобрений в поставках в Германию поднялась с 5,6% до 18%.

Всё это наблюдается на фоне того, что природный газ в Германии стал слишком дорогим, а его использование вместе с затратами на энергию составляет около 90% себестоимости производства минеральных удобрений в этой стране. Как итог, если в 2021-2022 сельхозгоду промышленники Германии давали местным фермерам около трети требуемых им удобрений, то в этом году — лишь 5%.

Успех российского экспорта удобрений наблюдается даже несмотря на то, что в рамках ранее действовавшей зерновой сделки нам не удавалось продавать их по согласованным маршрутам в Чёрном море. Но это не помешало в целом экспорту, причём Россия значительно переориентировалась на поставки в страны Южной Америки. Так, в июле страны этого региона купили у нас удобрений в объёме 1,36 млн тонн.

Для сравнения: в 27 стран Евросоюза, включая Германию, поставки были в 8,5 раза меньше, если брать прямые отгрузки. При этом часть потоков шла через Швейцарию — европейский торговый хаб для российских удобрений, однако экспорт в ЕС + Швейцарию (839 тыс. тонн) всё равно оказался значительно меньше, чем в страны Южной Америки.

При этом южноамериканский успех сильно контрастирует с небольшим объёмом поставок в страны СНГ (130 тыс. тонн): здесь РФ нужно более активно работать, учитывая выгодную логистику. Понятно, что есть и местное производство, и глобальные конкуренты, но российский экспорт должен пробивать себе дорогу на бывшем постсоветском пространстве.

Резко растёт транзит удобрений через Россию, причём в 4 раза за год, составляя почти 29% от того объёма (18,34 млн тонн), который мы поставили за январь-июль в другие страны по железным дорогам. Конечно, на таком транзите мы зарабатываем, но нужно также не упускать экспортные рынки и не отдавать их конкурентам, кто бы они были.

В целом, Россия эффективно перестраивает в глобальном плане логистику удобрений, но, например, в КНР (включая Гонконг) и Индию суммарно пошло лишь 23% от того, что мы отгружаем в страны Южной Америки. Понятно, что позитивно наличие такого спроса через Атлантический океан, но и работу с Пекином и Нью-Дели нужно в этом плане усилить.

Ведь и по зерну, если посмотреть, южноамериканское направление очень динамично растёт: мы впервые с 2019 года продали зерновые в Бразилию, причём за первые семь месяцев этого года сразу на внушительную сумму в 108,5 млн долларов. При этом ранее, если мы и продавали, то на суммы лишь в несколько млн долларов.

Конечно, нужно постепенно переходить от концепции: «ура, мы хоть кому-то что-то продали по не самой низкой цене» к тому, что «да, мы видим, что вы закупаете у других, но есть целый ряд моментов, по которым мы убеждены, что мы делаем вам предложение, от которого невозможно отказаться».

Глобальный рынок — это не место для соревнования джентльменов в белых перчатках. Даже если мы когда-то создадим передовой российский смартфон или компьютер, то абсолютно никто в мире не будет раскатывать перед товарами из РФ красную дорожку.

То, что мы продаём всё больше и СПГ, и удобрений в Германию — это хорошо с точки зрения бизнеса. И правильно, что такое сотрудничество возвращает Берлин к реалиям, когда германские политики начинают говорить о том, чтобы отремонтировать «Северный поток».

Здесь нужно также занимать здравую позицию и не чинить этот поток, как только из Берлина кивнут головой, а следовать прагматичному подходу: «Вам он нужен не меньше, чем нам — так что чините его сами или в складчину».

При этом в экспорте удобрений намечается интересная новация. Правительство задумывается о том, чтобы создать единую сбытовую компанию. Это — неплохо, так как можно надеяться, что это повысит управляемость тем, где и почему остаётся валютная выручка от продаж.

Президент Молдовы Майя Санду заявила, что у страны нет долга за газ перед «Газпромом» на сумму в 800 млн долларов. Она сослалась на заключение неназванного ею аудитора. Что это значит?

Сама сумма в 800 млн долларов звучит впервые. Когда в 2021 году российская газовая компания перезаключила контракт с молдавской стороной, сроком на пять лет, условием новых договоренностей было погашение обязательств в 709 млн долларов. Эта сумма складывалась из собственно долга (433 млн) и набежавших процентов за просрочку (276 млн) на тот момент. Тогда Кишинёв не возражал против факта существования долга, но теперь как-будто что-то на практике изменилось, хотя на самом деле — нет.

Во всей это истории есть важный момент — это роль Приднестровья. Именно в Приднестровье находится электростанция, которая даёт 80% всего электричества Молдове, при этом генерация энергии идёт за счёт сжигания российского природного газа. Здесь важно учитывать особый статус Приднестровья. И то, что Молдова получает соответствующую энергию, само по себе стоит намного больше, чем формальная цена кВт·часа.

При этом, Кишинёв платит Приднестровью за энергию вместо 200 евро/мВт·час, которые он отдаёт Румынии, всего лишь 70 евро/мВт·час. Неудивительно, что в такой ситуации власти Приднестровья используют деньги, которые внутри региона аккумулируются в качестве оплаты за энергию, для того, чтобы пополнять местный бюджет.

Если бы Кишинёв готов был платить за энергию по европейскому тарифу, а также вкладывал бы средства в поддержание и модернизацию электростанции в Приднестровье, то тогда это был бы другой разговор. Этого нет, а по факту Приднестровье и «Газпром» дотируют экономику Молдовы, выступая ключевыми инвесторами для неё.

Однако Кишинёв это не ценит, считая, что существуют дармовые деньги. Хамские заявления, с которыми Санду выступила в отношении «Газпрома» («Хотели быстро обмануть. Оставили нас без газа. Зима на носу. «Давайте быстро подписываете, что вы за 4 года вернёте 800 млн и у вас будет газ»»), ещё раз это подтверждают.

Но попытка кусать руку, которая тебя кормит, ни к чему хорошему привести не может: тогда надо платить сполна по счетам. Кишинёв так и не опубликовал заключение аудитора, на которое он ссылается. Стратегия «энергетической независимости» Кишинёва от Москвы даже не требует каких-либо комментариев: всякий раз речь идёт о том, что закупается тот же российский природный газ, только по более высокой цене, чем у Румынии или у другой страны Европы.

Та же история и с активным переходом ряда европейских стран на СПГ в рамках ещё одной стратегии обретения «независимости»: Россия в настоящее время — поставщик СПГ в Европу №2 после США, а с учётом более выгодной логистики, мы скоро станем первыми.

Развивать собственную энергетику намного сложнее, чем бросаться обвинениями в адрес «Газпрома». Демарш Санду с таинственным аудитором показывает слабость политики Молдовы. У России же — бремя сильного: чётко следовать своим интересам, помогая тем, кому нужно помочь, и требовать полной оплаты по счетам с тех, кто пытается дерзить.

Российская алмазодобывающая корпорация АЛРОСА начала строительство объектов рудника "Мир-Глубокий" в г. Мирный. Рудников такого масштаба в мире больше нет. Общий объём инвестиций составляет 121,5 млрд рублей. Проект стал возможен благодаря соглашению между АЛРОСА и властями республики, заключённому в 2022 году во время Восточного экономического форума. Благодаря договоренностям главы Якутии Айсена Николаева, он получил полную поддержку на федеральном уровне.

Проект "Мир-Глубокий" выгоден городу, республике, стране в целом. Возобновление работы рудника, как и его строительство, поддержит заданный властями Якутии тренд на создание тысяч рабочих мест для жителей региона, поможет в развитии социальной сферы, сопутствующей инфраструктуры города.

Проект предусматривает высшие стандарты экологической и промышленной безопасности. Добыча алмазов начнется в 2032-м, а первая выручка ожидается в 2033-м. Конъюнктуру рынка через 10 лет предугадать сложно, но инвесторы уверены, что российские алмазы будут востребованы в мире. Месторождения природных алмазов в добывающих странах истощаются, мировая отрасль вступает в долгий период дефицита необработанных алмазов. Поэтому инвестиционные проекты России в этой сфере - оправданный и давно назревший шаг, считают эксперты НИУ ВШЭ.

"Мир-Глубокий", с его объемом запасов 173,5 млн карат, стал самым большим инвестиционным направлением для АЛРОСА. Компания разрабатывает 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений, почти все на территории Якутии, но именно этот проект обеспечит ей лидирующее положение на мировом рынке и через 10 лет.

Завершившиеся в Сочи переговоры между главами России и Турции включали множество вопросов, и экономика была самой важной темой. От Эрдогана поступило предложение по «дорожной карте» создания газового хаба во Фракийском регионе Турции.

Российская сторона обсудит детали, но в целом идея газового хаба одобрена: президент РФ Владимир Путин подтвердил, что Россия будет наращивать поставки газа как в саму Турцию, так и через Турцию в другие страны. То есть, у ЕС появляется возможность вновь получать трубопроводный газ на фоне того, как «Северные потоки» были выведены из строя.

Вице-премьер по вопросам ТЭК Александр Новак также был участником сегодняшних переговоров, что понятно, учитывая обсуждение газового хаба. Россия с начала года поставила Турции уже более 10 млрд м³ газа. Очевидно, что прокачка газа в Турцию и через Турцию в ближайшее время вырастет в несколько раз.

В сфере энергетики Турция пригласила Россию построить вторую АЭС, на этот раз в городе Синопе. На первую АЭС, «Аккую», уже поставлена первая партия российского атомного топлива, а первый блок станции будет запущен уже в следующем году. Это большой успех «Росатома», руководитель которого, Алексей Лихачёв, кстати, также принял участие в переговорах в рамках расширенного состава.

На встрече поднимался вопрос и зерновой сделки. Всё движется к тому, что зерновая сделка 2.0 будет реальной, но она будет именно 2.0, то есть её исполнение будет совсем не таким, как при первой сделке. Стоит заметить, что по первоначальным договоренностям Киеву удалось продать 36 млн тонн зерна — совсем немало, учитывая, что весь наш экспорт зерновых в текущем сельскохозяйственном году составит около 60 млн тонн при сборе урожая в 130 млн тонн.

Часть зерновых РФ готова поставить через Турцию: около 1 млн тонн, по низкой цене, чтобы затем они были распределены среди беднейших стран Африки, причём помощь в логистике намерены оказать власти Катара. Это не замена зерновой сделки, но то, что будет осуществлено в любом случае. По зерновой сделке мяч, как и был, находится на стороне США: они должны разблокировать активы российских трейдеров и переподключить к SWIFT Россельхозбанк. Собственно, это условия прежней зерновой сделки и то, с чем согласна также ООН.

Разговор не обошёлся и без обмена приятными предложениями и просьбами. Эрдоган попросил, чтобы РФ предоставила в плюс к двум самолётам, которые тушат пожары в Турции, ещё как минимум два воздушных судна. В свою очередь, Анкара обсуждала вопрос содействия ремонту аммиакопровода «Тольятти-Одесса».

Глава Турции также особенно выделил туризм, отметив, что россияне — №1 среди тех, кто приезжает в эту страну отдыхать. Подчеркивалось, что во взаимной торговле Россия и Турция всё больше уходят от долларов США и евро и переходят на национальные валюты. Стоит заметить, что в рамках сочинской встречи состоялись отдельные переговоры глав ЦБ двух стран.

Если говорить о внешнеторговом обороте двух стран, то он достиг 62 млрд долларов. В прошлом году он вырос на 86%, а в этом, из-за эффекта высокой базы, прирост будет меньше, но цель в 100 млрд долларов выглядит реалистичной.

При этом нужно видеть, что мы сталкиваемся с сильной конкуренцией, что показывают итоги августа: основными покупателями турецких товаров выступили США, Ирак, Великобритания и Италия. В закупках крупнейшим поставщиком для Турции осталась КНР (3,8 млрд долларов за месяц), но мы уже не сильно отстаём (3,4 млрд), оставив позади Германию (2,56 млрд), ОАЭ (2,08) и Швейцарию (1,49).

Среди стран ОЭСР Турция по росту ВВП показала во II квартале второй лучший результат (+3,8% в годовом выражении), пропустив вперёд лишь Ирландию (+5,1%). Такой результат был достигнут, даже хотя инфляция остаётся высокой (58,94% в августе). Более того, и слабая турецкая лира не помешала Турции нарастить импорт с начала года на 3,5%. ЦБ РФ мог бы присмотреться получше, как Турции удаётся расти, не зажимая монетаристски инфляцию.

⬆️ Вот так выглядела официальная часть переговоров между Россией и Турцией. А теперь перейдем к подноготной.

Анкара стремится везде, где даже нет возможности и нет потребности, стать главным посредником. Это касается предложения Турции по ремонту аммиакопровода «Тольятти-Одесса» — это неактуально и неинтересно, и выглядит лишь как желание поучаствовать в чём-то позитивном для России. Но для России это не выглядит нужным: аммиакопровод простаивает уже год, а киевский режим чётко заявил, что не допустит прокачки аммиака. У России уже активно строится альтернативный вариант экспорта аммиака через Тамань, причем без какого-либо участия киевского режима.

Если же говорить про зерновую сделку, то Анкаре важно показать, причём в том числе партнёрам на Западе, что они могут уговорить Москву на возобновление зернового коридора. Очевидно, что любые подвижки в этом вопросе Турция будет приписывать себе. Даже то, что пойдёт около 1 млн тонн зерна из России в беднейшие страны Африки, в Анкаре будут считать своим достижением, учитывая, что логистика будет выстроена через Турцию и Катар.

Нам же интересно просто продавать своё зерно, а не тащить в зерновую сделку 2.0 недоговороспособный киевский режим, обстреливающий корабли в Новороссийском порту.

При этом Анкара почти не говорит о том, о чём постоянно заявляет Москва: из всего того объёма украинского зерна, которое шло по зерновой сделке, лишь до 1 млн тонн ушло в бедные страны Африки. Анкара лишь согласилась, что это было так, но не говорит детально. То же касается и российских условий, которые не выполняются по контракту: если Турция будет открыто отстаивать их, то вступит в прямое противоречие с США, с которыми она, кстати, в одном военно-политическом блоке — НАТО.

Между тем, если с Россией у Турции есть возможность говорить и договариваться, то с США это у Эрдогана будет получаться всё меньше. Вашингтон ранее не раз показывал, что готов сделать многое, чтобы Эрдогана не было у власти. И, конечно, реал-политик для Эрдогана продолжает оставаться главным принципом, но у США нет представлений о том, что возможно сближение России с Турцией.

И именно то, что у Анкары и Москвы удаётся договариваться и по газу, и по атомной энергетике, а также по ряду других вопросов, создаёт непреодолимый водораздел между Турцией и США. Как говорится, мы этому специально не способствовали, но смотрим на это с удовлетворением.

Африканский гамбит, который выигрывает Россия

Ситуация, которая разворачивается сейчас вокруг Африки, показывает, что Запад даёт очередную трещину в своих рядах. Влияние Франции в Африке слабеет, что показал приход военных к власти в Нигере, а недавно и в Габоне. При этом аналитики полагают, что за изменениями в структуре власти в Габоне стоят американские силы, которые хотят забрать этот «актив» себе.

Выяснение отношений между собой Париж и Вашингтон намерены перенести на площадку предстоящего саммита G20, на котором, что очень символично, не будут присутствовать в личном качестве ни глава КНР, ни президент России. А между тем КНР и Россия, каждая на своём треке, оказывает всё большее влияние на африканский континент, причём Россия — сейчас больше.

О том, что КНР активно инвестирует в Африку, приобретая там лакомые активы — известно многим. Но мало кто знает, что в настоящее время в своих отношениях с африканскими странами у Пекина наступил своеобразный период, который можно было бы назвать «время собирать камни». Дело в том, что пиковый объём выдачи займов африканским странам со стороны КНР был в 2016 году, а сейчас наступило время максимально высоких платежей по возникшим обязательствам. С последним возникают сложности, так как в целом африканский континент принципиально не стал богаче.

На этом фоне Пекин не может и далее инвестировать в прежнем объёме в африканский континент. Более того, тренд на снижение инвестиций в экономику Африки со стороны КНР наблюдается последние семь лет. При этом резкое замедление темпа роста ВВП КНР привело к тому, что Пекин в целом снижает внешнюю инвестиционную активность: китайские инвестиции в крупнейшую экономику Южной Америки, Бразилию, обвалились за год почти на 80%, при том, что в целом в бразильские проекты другие иностранные инвесторы, но не КНР, увеличили вложения в два раза.

Решение президента РФ Владимира Путина, которое было озвучено на состоявшемся ранее саммите «Россия-Африка», многих удивило: страна прощает африканским государствам обязательства на внушительную сумму — 23 млрд долларов и выделяет 90 млн долларов на проекты развития на континенте.

Россия активно настаивала в зерновой сделке, чтобы значительные объёмы российского зерна поступали именно в бедные страны Африки, а когда сделка перестала существовать, мы в очередной раз говорим о том, что поставим около 1 млн тонн в эти страны по низкой цене, а часть — бесплатно, как и удобрения. Москва при этом готова искать логистические решения по этому вопросу с Турцией и Катаром.

Такой африканский вектор политики Москвы не случаен. Дело в том, что мы делаем в настоящее время самое интересное предложение для целого ряда стран Африки, и поэтому совершенно не удивительно, что на митингах в Нигере жители страны поднимают российские флаги: простые люди ценят ту поддержку, которую оказывает Россия, причём прямо сейчас.

Конечно, КНР много, что сделала для Африки: с начала нового тысячелетия построила 6 тыс. км железных дорог, более 80 электростанций, обновила инфраструктуру 20 портов, благодаря Пекину появилось 170 школ и 130 больниц. Но всё это делалось в основном в долг, а отдавать Африке особо не чем: ресурсы — есть, а с финансами — туго. Конечно, это приговор той политике, которую вели власти целого ряда стран, которые хоть и работали с КНР, но ориентировались на Запад. И простые африканцы это понимают, отсюда и такое бурление на континенте.

Многие страны почувствовали, смотря на то, как Россия борется с санкциями, что можно жить иначе. Но для этого нужны финансы или, по крайней мере, списание долгов, на что пошла Москва, но не идёт Пекин. У нас есть что предложить Африке и больше, чем списание долгов: уже сейчас Россия поставляет пшеницу в в 32 страны из 54 стран континента, из которых в 17 наша доля в импорте составляет более 30%.

Помимо экономической составляющей, Россия переигрывает конкурентов в Африке в сфере обеспечения военно-политической безопасности: соответствующие соглашения подписаны у нас с уже 23 африканскими государствами. Россия активно укрепляет свои позиции на континенте.

Заноза российской нефтяной отрасли проявила себя во всей красе

Уморительно наблюдать, как финансовые власти РФ пытаются решить проблемы, которые были созданы своими же руками. Но в их глазах виноваты, безусловно, не они сами, а санкции, отсутствие западных рынков для России и другие рыночные инциденты.

В какой-то момент финансовый регулятор подумал, не без методички МВФ, конечно, что денежная компенсация нефтяникам разницы между мировой и внутренней ценой нефтепродуктов поможет стабилизировать наш рынок.

Таким образом, были придуманы демпферные выплаты, которые были встроены Минфином в российскую экономику в 2019 году, вызывающие теперь волатильность рынка. Хотя, по легенде, данная мера должна была работать лучше чем экспортные пошлины, которые начали сокращать и сокращают по сей день. Конечно у демпфера есть и обратный механизм, когда в случае превышения внутренней цены над мировой нефтяная отрасль доплачивает разницу в бюджет, но таких ситуаций было практически нисколько.

В итоге оказалось, что демпфер не работает. Цены как росли на протяжении нескольких лет, так и дальше растут. Достаточно посмотреть график оптовой цены на бензин, к примеру, марки АИ-95 за последние 4 года. Скачки там были нехилые. Трудно будет убедить в том, что демпфер тут сыграл положительную роль.

Несколько месяцев назад Минфин осознал, что намудрил что-то неладное. Возникла ситуация, при которой нефтяники страшно обогащались за счет демпферных выплат, из-за чего бюджет РФ терял сотни миллиардов рублей, а цены на нефтепродукты не шли вниз. Ничего умнее Минфин не придумал, кроме как спустить демпфер на тормоза, урезав выплаты в два раза.

Но нефтяники уже к кормушке привыкли, и поэтому бремя недополученной прибыли они закономерно перекинули на потребителя, что и произошло в начале лета при объявлении о сокращении выплат и несколько дней назад, когда мера уже заработала (1 сентября). Теперь бензин «Премиум-95» впервые в истории превысил отметку 75 тысяч рублей за тонну.

Отметим, что тот же бензин - это кровь российской экономики. А неумелое и инородное вмешательство в кровь разносит инфекцию по всему организму, то есть на все сегменты экономики. Так что, непременно это окажет влияние на стоимость товаров.

Поэтому, демпфер становится занозой нефтяной отрасли, от которой избавиться, не ковыряя рану, теперь просто не удастся.

Складывается впечатление, что если бы финансовые власти оставили все как есть до 2019 года, то ситуация и то была бы лучше. Но теперь они вынуждены разгребать свои ошибки.

Вдобавок, иные ведомства, в силу своих амбиций и целей, добавляют масла в огонь и никак не хотят прийти к согласованию с Минфином. К примеру, Минэнерго уже хочет вернуть изначальный размер демпферных выплат благодаря давлению лоббистов, а ЦБ занят лишь таргетированием инфляции и попустительством ослабления рубля, которое отнюдь не способствует стабилизации внутреннего рынка.

Так и живем. Искусственно создаются проблемы, и почти все внимание уходит на их решение. Но радует, что ошибки хотя бы пытаются исправить, а не просто закрывают глаза. Надеемся, что урок из ситуации будет извлечен.

Монетаристы наносят двойной удар по ипотеке (1)

В ЦБ РФ обеспокоились по поводу того, что слишком много в стране выдаётся ипотечных кредитов. В регуляторе планируют поднять первоначальный взнос на треть, до 20%, а также уменьшить субсидии банкам на 0,5 процентного пункта. И это при том, что с 15 августа произошел резкий подъём ключевой ставки Банком России на 3%, а средний процент по всем видам ипотечных программ российских банков оказался вблизи 15%.

Предложение ЦБ РФ, чему поддакивают в Минфине, это — двойной удар монетаристов, который связан с навязчивой идеей любыми средствами свести инфляцию до 4%. В инфляции регулятор де-факто винит растущий спрос и готов его всячески поприжать, а для верности ещё раз поднять ставку, на что уже намекают. Это выглядит уже за гранью понимания разумного.

Если по оценке регулятора инфляция в 2023 году не превысит 6,5%, зачем нужно поднимать ключевую ставку, которая и так уже почти в два раза выше индекса потребительских цен? И тем более, если планируется в 2024 году увидеть темп роста потребительских цен на уровне 4%.

Рассуждения о так называемом «перегреве» рынка недвижимости в России, которых придерживаются некоторые аналитики, не имеет под собой оснований.

В 16 крупнейших городах России нераспроданное жильё — это не менее 53% из того объёма, который уже построен или на этапе возведения, причём в 14 городах этот показатель превышает 60%. Вот именно на эти цифры стоило бы ориентироваться при разработке решений о том, что делать с льготной ипотекой, а не на цифры темпа роста выдачи жилищных кредитов.

Кроме того, программу реновации и переселения из ветхого жилья государство может спокойно масштабировать во всех регионах. Стоит также заметить, что где-то под ковром оказалась идея государственных доходных домов: государство могло бы выкупать дома, а потом сдавать в них квартиры и комнаты.

Причём эффективным для экономики был бы даже выход на точку безубыточности при таких государственных инвестициях. Почему? Дело в том, что объекты жилья обладают мультипликативным эффектом для других отраслей экономики: будь это собственник или арендатор, поселяясь в квартире или доме, делает покупки, начиная от электрического чайника, заканчивая занавесками. В собственном жилье — это и покупка встраиваемой техники, мебели, обоев, люстр и другого, в результате чего спрос в экономике на каждый рубль, который потрачен на жильё, даёт несколько рублей в других секторах экономики.

Продолжение

Монетаристы наносят двойной удар по ипотеке (2)

Механизм экономической мультипликации прекрасно известен правительству РФ и остаётся надеяться, что они не будут слушать доводы монетаристов. Работа таких программ как «Семейная ипотека», «Льготная ипотека», с процентными ставками в 6% и 8% соответственно, уже показали свою эффективность. Также решают важные социальные вопросы программы «Дальневосточной ипотеки» со ставкой 2% и «Ипотеки для ИТ-специалистов» — с 5%.

По итогу всего 2023 года ожидается выдача ипотечных кредитов россиянам на сумму в 6,5 трлн руб. Да, это будет новый рекорд — предыдущий фиксировался в 2021 году, на уровне 5,7 трлн руб., но, глядя на новую ожидаемую цифру в текущем году, нужно не забывать о снижении стоимости рубля к доллару США, а не только видеть абсолютные значения.

Из-за этого, средняя стоимость покупаемого объекта жилой недвижимости также обновляет максимум, составляя сейчас 4 млн руб., но если смотреть динамику за последние 10 лет, то в долларах США средняя стоимость квадратного метра даже снизилась.

При этом всего за год будет выдано менее 2 млн ипотечных кредитов, и это совсем не так уж много, если соотнести с численностью населения страны. Например, по программе IT-ипотеки за всё время её существования, то есть с мая 2022 года, было предоставлено таких кредитов около 17 тыс. Это не такой широкой объём выдачи, чтобы можно было бы беспокоиться, что льготную ипотеку раздают на каждом углу. И опять-таки, реальная потребность страны в таких кредитах для IT-специалистов составляет около 100 тыс. — именно настолько нужно нарастить её выдачу, причём в ближайшие месяцы, а не годы, чтобы «заякорить» таких спецов в российской экономике.

Важен и следующий момент. Учитывая, что уровень просрочки по портфелям ипотечных кредитов банков составляет лишь 0,4%, минимум за последние два года, то для финансового здоровья кредитных организаций совсем нормально ещё больше увеличивать выдачу таких кредитов.

Да, есть заёмщики, у которых сильная общая закредитованность, но влияние риска неплатежей по обязательствам не должно преувеличиваться. В конечном счёте, большинство заёмщиков не только исправно платят по ипотечным кредитам, но имеют приемлемый уровень закредитованности.

Как ни крути, но лишь пресловутая борьба с инфляцией является той целью, ради которой во второй половине года ЦБ РФ и Минфин РФ намерены зажать выдачу ипотеки. Однако, тем самым зажимается не только строительный сектор, а целый ряд других секторов, в которых суммарно работают миллионы людей.

Напомним, что 8 августа президент России Владимир Путин обещал, что «льготную ипотеку безусловно, будем поддерживать». Но не прошло и месяца, как ЦБ РФ и Минфин России ведут разговоры о том, как урезать льготные программы. Но тут очевидно: если ужесточать требования по таким программам, то они уже не будут льготными, а это значит, что будет нарушаться то, на чём настаивает глава российского государства.

Начало

Низкая безработица в России пугает предпринимателей, но что делать?

Министр экономического развития России Максим Решетников заявил, что в России главный дефицит не в деньгах или в технологиях, а в людях. Он посетовал на «аномальную» ситуацию, что в стране «крайне низкий уровень безработицы — 3%».

Принципиально министр прав. Низкая безработица не может нравиться предпринимателям, она становится серьёзным барьером для входа на рынок для нового бизнеса: очень часто нужно закладывать опережающий инфляцию рост зарплат, что далеко не все хотят делать. Но ситуация не столь проста.

В России сейчас средняя зарплата составляет около 70189 рублей в месяц — такие данные приводит Департамент статистики Евразийской экономической комиссии. По текущему курсу ЦБ РФ это — около 720 долларов в месяц. Например, в КНР аналогичный показатель — 1002 доллара, однако если мы сравним зарплаты в промышленности двух стран, то разница ещё больше: китайский рабочий получает в среднем в два раза больше (около 1390 долларов в месяц), чем российский.

В такой ситуации конкуренция за иностранные рабочие руки становится для России очень жёсткой: мигранты из стран бывшего СССР могут всё чаще предпочесть КНР или другую страну, где зарплаты выше.

Конечно, нужно учитывать реальную покупательную способность рубля и юаня, но это нужно не только знать, но и доводить информационно для потенциальных мигрантов. Не секрет, что, например, та же Канада тратит много денег из бюджета, чтобы создать в информационном пространстве привлекательный для миграции образ страны. И это делает не только Канада, но Россия, почему-то, уделяет этому мало внимания.

При этом важно понимать, что в современном мире большую роль при «покупке» образа той или иной страны играют не только рациональные соображения (сколько что стоит, какая зарплата и пр.), но и эмоции и чувства, которые вызывают у потенциального мигранта даже одно название того или иного государства.

Если говорить о прагматичной стороне вопроса, то можно найти основания, почему, даже на фоне более высокой зарплаты в КНР, работать в России выгоднее. Например, если сопоставить среднюю цену жилья с доходом, то в Пекине и Шанхае этот показатель равен 48% и 43% соответственно, а в Москве — 19,5%. Таким образом, жильё в Москве оказывается более чем в два раза доступнее, чем в двух крупнейших городах КНР. Более того, заработать на жильё в Москве можно быстрее, чем выполняя ту же работу в Риме, Сан-Паулу, Бангкоке или Лондоне.

При этом можно заметить, что в вопросе низкой безработицы есть свой плюс. Известно, что внедрение новых технологий во все времена сопровождалось сокращением занятости на изживающих своё рабочих местах, вызывая нередко социальное напряжение.

Если же в России пока низкая безработица, то стоило бы немедленно переходить к внедрению инноваций, которые и так придут в нашу страну, но этот процесс стоит ускорить.

Так, пока мы сопоставляем, сколько сейчас мигрант-таксист теряет на заработке в России в сравнении с работой в других странах, учитывая сильную просадку рубля не только к доллару США, но и к армянскому драму или кыргызскому сому, можно активно переходить к беспилотным видам транспорта, включая такси.

Инновации будут сокращать потребность бизнеса в персонале, тем самым будут высвобождаться люди, которым можно будет найти другую занятость. Нередко для этого потребуется переобучение, и этим должны заниматься и государство, и бизнес.

В любом случае, внедрение 3D печати, блокчейна, биотехнологий и целого ряда других инноваций — это то, что поможет ещё больше развить ненефтегазовую часть российской экономики, которая уже приносит в бюджет РФ больше денег, чем нефтяные и газовые компании.

Наконец, России нужно думать о том, чтобы поднимать демографию и решать этот вопрос сейчас, чтобы был эффект потом. Кроме того, важно и далее разрабатывать стимулы для удержания персонала внутри России, как, это, например, делается с помощью льготной ипотеки для IT-специалистов, а не думать о том, чтобы урезать подобные программы.

Пока проблемы реального сектора экономики, начиная от вагоностроения, заканчивая сельским хозяйством нарастают, банковский сектор уверенными темпами идёт к получению рекордной прибыли.

Только за первое полугодие банки заработали 1,7 трлн рублей. В том числе 800 млрд на девальвации. По итогам года ожидается прибыль минимум в 2,6 трлн рублей, что будет рекордным значением (предыдущий рекорд от 2021 года - 2,4 трлн).

Ситуация в банковском секторе показывает, что деньги в экономике есть. Вопрос только в том, где они сконцентрированы и в каких целях используются.

Глава Минсельхоза предложил временно запретить вывоз из России нефтепродуктов

Министр сельского хозяйства Дмитрий Патрушев заявил, что в России, в частности в сельском хозяйстве, возникают «проблемы с наличием ГСМ (горюче-смазочных материалов». Он подчеркнул, что под риском — остановка уборочной кампании, а также сеяние озимых, а ситуация может грозить «катастрофой».

Для того, чтобы не реализовался негативный сценарий, министр предлагает временно остановить экспорт нефтепродуктов из России до момента, пока «мы не стабилизируем ситуацию».

Слова министра свидетельствуют о том, что сельское хозяйство уже вышло «из зоны комфорта», причём явно в негативном ключе. Действительно, сегодня день новых антирекордов: на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже тонна бензина впервые в истории страны стала стоить дороже 66 тыс. руб.

Летнее дизельное топливо уже после того, как за август оно подскочило в цене на 18,5%, пробило новый максимум — 69,122 тыс. руб./тонна.

Но дело даже не только в цене. В сельском хозяйстве складывается физический дефицит топлива. При этом официально за август продажи нефтепродуктов за рубеж составили лишь 2,28 млн баррелей/сутки, то есть минимальное значение с июля прошлого года.

Россия также в сентябре намерена сократить отгрузки сырой нефти на внешний рынок — минус 300 тыс. баррелей/сутки по сравнению с уровнем июня. И всё это наблюдается на фоне того, как за последние два месяца цена барреля нефти Brent поднялась на 25%.

Где же нефть и нефтепродукты в России — возникает естественный вопрос? Этим вопросом должны заняться компетентные органы, так как оснований для физического дефицита топлива нет, равно как и ценовые антирекорды на топливное сырьё при солидных выплатах по демпферу вызывают вопросы.

Конечно, и вопрос экспортных доходов от нефти для России выглядит важным: на каждый рубль от продажи газа и СПГ приходится по четыре с половиной рубля дохода от реализации на внешнем рынке нефти и нефтепродуктов.

Всего за текущий год собрать запланированные 8 трлн 939,3 трлн руб. от нефти и газа удастся с лихвой, учитывая, что уже при 80 долларов/баррель нефти Brent набирается 8 трлн руб. Но баррель нефти Brent уже поднялся выше 90 долларов, а рубль продолжает вновь дрейфовать в сторону отметки 100 руб./доллар — в такой ситуации бюджет будет без проблем наполнен нефтегазовыми доходами.

Но при этом стоит всегда помнить, что как в прошлом году, когда объём экспорта и цен на нефть сильно взлетали, так и тем более в этом году, ненефтегазовые доходы превышают поступления от нефтегазового сектора экономики России.

Вопрос же срыва сбора урожая и сеяния озимых — это не просто то, что мы соберём меньше, чем планировали в этом и следующем сельскохозяйственном году. Россия уже давно не только нефтегазовая супердержава, но и ключевой поставщик сельскохозяйственной продукции в мире, от экспорта которой в прямом смысле слова зависит жизнь сотен миллионов людей в десятках странах мира.

Непонятно, кто ставит «подножку» российскому сельскому хозяйству в плане обеспечения его ГСМ, но если это не «невидимая рука рынка», то ему (ей) стоит готовиться к посадке. Причём стоило бы в качестве меры наказания виновного лишить полностью доступа к российской сельскохозяйственной продукции.

Программа «Недвижимость за 1 рубль» доступна предпринимателям, которые работают на территории Московской области.

Разберемся, в чем преимущества программы:
🔗 Интерактивная карта со всеми доступными помещениями (250 объектов, перечень которых постоянно обновляется)
🔗 Стоимость аренды равна ставке налога на имущество при износе помещения менее 80%
🔗 1 рубль за 1 кв. м в год при износе более 80%.
🔗 Срок льготной аренды – 10 лет для помещений и до 15 лет (для зданий).

Итак, что же нужно сделать, чтобы получить помещение на льготных условиях:
1️⃣ Выбрать объект на интерактивной карте Инвестпортала Подмосковья
2️⃣ Собрать пакет документов – ЕГРЮЛ, Устав, справки об отсутствии задолженностей, копия бух. отчетности, сведения о среднесписочной численности)
3️⃣ Подать заявку на аренду помещения – также на Инвестпортале или через РПГУ. Ее рассмотрят в течение 10 дней и при положительном решении предложат подписать договор аренды.

Глава ЕС решила пожаловаться ОАЭ на европейский бизнес

Любопытная ситуация разворачивается в стане западных стран: они всерьёз обеспокоились сотрудничеством России и ОАЭ. Дело в том, что за последние 17 месяцев компании из Евросоюза поставили в ОАЭ высокотехнологичной продукции двойного назначения на сумму в 1,8 млрд долларов (+55% за год). Это обнаружили в Брюсселе, а в Вашингтоне обратили внимание на то, что Абу-Даби в последние месяцы активно скупал современные полупроводники у американских производителей.

Всё это обеспокоило политиков Запада, и в ОАЭ зачастили видные представители США и ЕС. При этом глава ЕС Урсула фон дер Ляйен поехала в ОАЭ, чтобы посетовать там на то, что европейский бизнес так «безрассудно» продаёт высокотехнологичную продукцию в Абу-Даби, понимая, что потом она в немалых объёмах оказывается в России. Выглядит это странно: европейские предприниматели делают бизнес, а чем занимается фон дер Ляйен — сложно понять.

В США вообще решили рубить сплеча, и Энтони Блинкен, который уже успел слетать в Киев и поесть картошечки в местном Макдоналдсе на этой неделе, поручил своим коллегам по Госдепу выслать письма в Nvidia и AMD, двум американским производителям чипов, с разъяснением генеральной линии Вашингтона.

Как стало известно, в этих письмах двум гигантам ультимативно заявляется, что теперь весь их экспорт в страны Ближнего Востока фактически запрещён, а если что-то очень хочется продать, то нужно обращаться за разрешением в Вашингтон.

На месте этих компаний можно было выступить со встречным предложением к Госдепу: например, чтобы Блинкен не ел много картошечки за госсчёт, поскольку из-за решений ведомства теперь Nvidia и AMD будут меньше зарабатывать на экспорте, а значит — меньше платить в бюджет, а значит американским чиновникам надо начать экономить.

Но при всех разговорах о «самой демократичной демократии» в США корпорации предпочитают в таких историях поджать хвост и сидеть молча, пока не отобрали ещё какую-нибудь возможность заработка.

При этом, если многие СМИ пытаются представить, что Вашингтон волнует исключительно перепродажа высокотехнологичной продукции из ОАЭ в РФ, то это не так. На телеканале CNN вышел сюжет, в котором с нездоровым любопытством разбирается, что ОАЭ, мол, создаёт с помощью чипов мощные нейросети с искусственным интеллектом (AI). И такой прогресс, как чувствовалось по сюжету, как-то не по душе американским властям.

Подчеркивается, что ОАЭ недавно была приглашена присоединиться к БРИКС, но, мол (к радости Вашингтона!), пока официально не объявила, что дала согласие на него. При этом CNN процитировал свой источник в правительственных кругах ОАЭ, из комментария которого очевидно, что Абу-Даби уже рассуждает в рамках БРИКС+ и рассматривает его как важный «геоэкономический альянс».

Мы уже писали, что в рамках БРИКС наблюдается рост взаимной торговли, что видно, в частности, на примере КНР. Аналогичная тенденция будет и в рамках БРИКС+. На Западе удивлены, что ОАЭ за первые пять месяцев продали в Россию компьютерных компонентов на сумму в 149 млн долларов, хотя за пять месяцев прошлого года цифра была намного меньшей — всего 1 млн долларов. Кроме того, с нуля до 64 млн долларов выросли поставки телекоммуникационного оборудования.

О чём это говорит? Формально, ОАЭ ещё не в БРИКС, но то, что страну пригласили в это объединение — неслучайно. Как и в случае с Саудовской Аравией, в отношениях между ОАЭ и Западом пробежала, мягко говоря, чёрная кошка. Для Абу-Даби БРИКС и позиция России в целом ближе, чем США и ЕС, а отсюда — сильный рост торгового оборота между Россией и ОАЭ, до 10 млрд долларов.

СМИ Запада сообщают, что у ОАЭ уже есть электронная таможенная система, в которой видно, куда идут подсанкционные товары. Мол, эта система такая же, как у Турции. Вполне может быть, однако это всё не мешает этим двум странам наращивать торговый оборот с Россией. И будет уже совсем неудивительно, что на следующей встрече глав БРИКС+ в Казани в это объединение будет приглашена Турция, и не только она.

США продолжают гробить экономику Европы (1)

Спецпосланник президента Джо Байдена по вопросам климата, Джон Керри, в очередной раз занялся своим любимым делом — поучать другие страны, как им нужно жить.

По его мнению, Европе стоит продолжать двигаться в сторону того, чтобы возобновляемые источники энергии практически полностью вытеснили электричество и отопление, которое генерируется за счёт сжигания классической сырьевой триады (нефти, угля и природного газа).

По итогу первого полугодия на долю последних пришлась лишь треть электрогенерации в ЕС — вроде бы, большой успех ВИЭ, но не всё так просто. За этим скрывается разруха в европейской экономике и высокие тарифы на электроэнергию, которые зачастую не по карману не только рядовым потребителям, но и фабрикам.

Достаточно посмотреть, к чему это приводит в Германии — крупнейшей экономике в Евросоюзе. Промышленники сворачивают свой бизнес, уменьшив капитальные вложения на 16% за последние 12 месяцев. За этот же период у производителей высокоточной электроники зафиксирован обвал спроса на их продукцию на четверть.

Спрос на промышленную продукцию падает как внутри страны, так и на экспортных рынках, причём на внешнем контуре — в четыре раза быстрее (-13%), чем на внутреннем. Другие 19 стран еврозоны стали покупать промышленной продукции у Германии на четверть меньше, чем год назад.

Причины всего этого — очевидны: высокая энергетическая инфляция делает просто невозможным осуществление предпринимательской деятельности. И, кстати, России тоже нужно внимательно следить за ценами на энергию, чтобы не дойти до катастрофического состояния, например, в сфере сельского хозяйства.

Керри полагает, что с помощью ВИЭ Евросоюз избавляется от «энергетического давления» со стороны России, а на самом деле Европа избавляется от экономики с высокой добавленной стоимостью. При этом Керри молчит, что США с прошлого года стали поставщиком №1 СПГ в Европу (Россия — №2), которое не относится к его любимым им видам энергии.

Молчит и про атомную энергетику, так как сказать нечего: США не отказываются от этой генерации, а вот ведущие политики Германии продолжают двигаться в русле её отрицания. Плюс, США теряют позиции на мировом рынке атомной энергии, учитывая, что Турция предпочла именно российскую компанию, чтобы построить у себя первую в историю АЭС и уже договорилась с Москвой о строительстве второй АЭС.

Не говорит и Керри и о том, что из-за взрывов «Северных потоков» Германия усиленно стала закупать уголь, что не вяжется с концепцией «зелёной энергетики».

Продолжение ⬇️

США продолжают гробить экономику Европы (2)

Цифра генерации электроэнергии за счёт ВИЭ лишь на первый взгляд говорит о приговоре для классической энергии в ЕС. Нужно учитывать промышленный спад в регионе, а также целый ряд других нюансов.

Массовое возведение тех же ветряков, под которые вырубаются деревья, ведёт к опустыниванию целых районов в Евросоюзе, что в итоге ставит приговор сельскому хозяйству и в итоге приводит к негативному изменению климата, о котором Керри, якобы, печётся день и ночь.

Ещё при Бараке Обамы демократы привыкли списывать миллиарды долларов на утопичные проекты в области солнечной и другой альтернативной энергетики. Особенно сильно суетился в этой связи Байден: перерезал ленточку, улыбался, а потом компании банкротились.

Любопытно посмотреть и на Керри. Несколько лет назад выяснилось, что его супруга, одна из ключевых наследниц в империи Heinz, инвестировала в 11 офшорных компаний, что не мешало Керри критиковать офшоры. Керри критикует КНР, но одна из офшорных компаний его супруги вкладывала средства в китайскую компанию. Наконец, когда Керри возглавлял Госдеп, то появилась НКО, которая была зарегистрирована на его дочь, Ванессу, причём местом регистрации был выбран отчий дом в Бостоне.

И, наконец, 9 млн долларов в эту организацию возникло как бы из воздуха. Чем занималась эта НКО — лучше не спрашивать, потому что самый понятный ответ — это ничем.

Правда заключается в том, что энергия в мире будет дорожать, в том числе потому, что долгое время США и Европа эксплуатировали дешёвые источники энергии. Неудивительно, что новая власть в Нигере подняла теперь цену на уран с 0,8 до 200 евро за кг: если Франция хочет и далее держать атомную энергетику, то нужно платить достойные деньги.

Конечно, западный мир в шоке: если платить и за уран, и за нефть и другие классические энергетические ресурсы те деньги, которых они реально стоят, то тогда миллионам людей в США и ЕС нужно будет объяснить, что красивой и обеспеченной жизни больше не будет.

Пока что можно рассказывать сказки про «зелёную энергетику», как она сделает ненужными уран, нефть, природный газ и уголь. При этом, в той же Германии сейчас литр бензина стоит 1,93 евро в среднем, а до начала зимы перешагнёт рубеж в 2 евро.

В Швейцарии тариф на электроэнергию в текущем году вырос на 27%, а в следующем году — ещё на 18%. Это реалии, с которыми сталкиваются в Европе, и бизнес, и граждане, и очевидно, что без налаживания энергетического диалога с Россией просвета в туннеле для них нет, так как и на этот луч света денег просто нет.

Начало ⬆️

Зерновая сделка оказалась неотъемлемой частью саммита G20

Президент Турции Эрдоган сегодня прибыл в индийскую столицу Нью-Дели для участия в саммите глав государств объединения G20, которое по факту стало G21 с учётом Анкары.

Эрдоган начал с места в карьер, и СМИ Запада пишут, что он ведёт переговоры с руководителями стран Запада, чтобы те согласились на условия Москвы по зерновой сделке.

Между тем, США и их сателлиты пока что продолжают играть в кошки-мышки. Сообщается, что они готовы дать «добро» на то, чтобы люксембургская «дочка» Россельхозбанка была подключена к SWIFT в течение 30 дней, но Москва неумолима.

Песков возразил, что Россия готова вернуться в зерновую сделку при выполнении тех условий, которые были ей раньше обещаны.

А это подключение именно головной организации Россельхозбанка к SWIFT, а не только «дочки», так как именно первое условие содержалось в договоренностях. Кроме того, речь идёт о обеспечении безопасности транспортировки российского зерна по Чёрному морю, а также снятие барьеров для поставки удобрений из России на внешний рынок, но и это не всё.

В договоренностях речь шла и о фактическом снятии санкций на сельскохозяйственный экспорт из России. И Запад согласился первоначально на это, но потом обманул.

На этом фоне Москва рассматривает усилия ООН по тому, чтобы «отрихтовать» зерновую сделку как не меняющие принципиально ситуацию, в которой Запад обязан выполнить взятые на себя обещания. В ООН говорят о том, что могут помочь с организацией страхования российских грузов в Чёрном море от атак киевского режима, предлагают услуги некоторой страховой организации, которая работает со страховой британской компанией Lloyd’s, но Москве нужны гарантии, чтобы физически не было подобных атак.

И Москва знает, почему она это требует, и что не договаривает ООН: атаки киевского режима в Чёрном море проводятся под управлением военных ряда стран НАТО, а это значит, что вопрос прекращения таких атак — это вопрос к условному Столтенбергу.

Вообще, в НАТО сейчас царит замешательство. В рядах организации нет единства, так как в случае атаки на одну из стран НАТО активируется статья №5 устава организации. В организации же военных кампаний по типу той, которую Североатлантический блок готовил с 2014 года на Украине, не все страны НАТО готовы принимать участие.

Потеря управляемости и хор разных голосов в НАТО стали настолько критическими, что Альянс не может отпустить Столтенберга на почётную пенсию на должность председателя ЦБ Норвегии: либеральные элиты в США и Великобритания понимают, что после него любой руководитель Альянса начнёт сворачивать военную кампанию НАТО на Украине.

Именно поэтому в США либеральные элиты стараются «законсервировать» нынешнее политическое руководство в Вашингтоне, толкая Байдена на второй срок, так как видят, что после него любой другой президент будет отказываться от продолжения поддержки киевского режима.

И на этом фоне Эрдоган, представляющий одну из стран НАТО и активно лоббирующий интересы Москвы - это просто лишь одно из проявлений на поверхности того мощного бурления, которое возникло внутри этой организации, когда противоречия между участниками способны её просто напросто похоронить.

Более того, требование о том, чтобы полностью выполнить обещания перед Москвой, уже поддержал сегодня на саммите G20 премьер-министр Индии Нарендра Моди, а в проекте итоговой декларации также содержится призыв пойти на выполнение условий зерновой сделки, которые были обещаны Западом.

Тем временем Москва не соглашается на полумеры, и, на самом деле, это уже больше похоже на проявление той жёсткой позиции, которую у нас долго ждали.

Индийские рупии для России - неликвид?

Глава МИД РФ Лавров рассказал, что у России «накопилось очень много миллиардов рупий, которые пока не находят своего применения, и наши индийские друзья заверили, что предложат перспективные области, куда их можно инвестировать». Нет сомнений, что потратить (проинвестировать) эти средства можно, но возникает целый ряд вопросов.

Почему вообще возникла такая ситуация, что Россия, продавая товары в Индию (в основном нефть и нефтепродукты), столкнулась с такой проблемой? В среднем в день только на сырьевом экспорте РФ зарабатывает на продажах в Индию по 140 млн долларов в рупиях, а это значит, что к концу года «зависшими» на счетах в банках Индии будут не менее 51 млрд долларов.

Это огромные средства, и есть обоснованные подозрения, что если бы накопленная уже сейчас сумма (40 млрд долларов в рупиях), была бы в долларах США и оказалась бы в России, то мы бы не увидели столь стремительного обесценения рубля, которое наблюдали в последние месяцы. А это значит, что не было бы повода у ЦБ РФ закручивать гайки, поднимая резко ключевую ставку и создавая кредитный голод.

Вполне возможно, что кто-то опять поленился изучить вопрос и, увлекшись процессом дедолларизации, подумал, что все валюты хороши, кроме токсичного доллара и евро. Но это не так, и пример для России практически неликвидной индийской рупии очевиден. Почему почти неликвидной? Ну, если говорить по-прямому: когда у вас есть деньги за проданный товар, а покупатель даёт на выбор какие-то опции, куда можно потратить перечисленные им средства, то какие бы ни выглядели эти опции, всё это выглядит очень дурно.

Конечно, есть крупные инфраструктурные проекты как МТК «Север-Юг», где у нас есть интерес, но есть и только что запущенный в ходе саммита G20 коридор Индия — Саудовская Аравия — ОАЭ — Европа, где под вопросом, нужно ли нам в нём участвовать и выходить на европейский рынок (с чем — это также интересный нюанс), если уже есть МТК «Север-Юг». Есть также много IT-компаний, предприятий в сфере сельского хозяйства и фармацевтики в Индии, которые будут рады принять российские инвестиции, но было бы здорово, если бы это не было на такой уж де-факто безальтернативной основе.

Кроме того, нужно учитывать и валютные курсы. Накопленные у России рупии дешевеют к доллару — на 2% с начала года, так что несколько сотен млн долларов мы уже потеряли на ожидании, когда нам дадут хоть как-то воспользоваться этой валютой Индии.

Рупия уверенно дешевеет к доллару США на протяжении многих лет, как, собственно говоря, и рубль. Но так получается, что рубль теряет ценность быстрее, причём к валюте Индии: если 10 июня 1 рупия была равной 1 рублю, то сейчас за 1 рупию нужно выложить уже 1,18 рупии, то есть всего за три месяца рупия укрепилась к рублю на 18%.

Здесь можно вспомнить прошлый год, когда рубль уверенно вырос к доллару США и к рупии, и вот тогда история с инвестициями в индийскую экономику была бы более интересной. Сейчас же в долларовом эквиваленте наши потенциальные инвестиции уменьшаются на глазах, при этом роль торговли с РФ для Индии не стоит переоценивать: для Нью-Дели главный торговый партнёр — это США, далее следуют КНР, ОАЭ, Саудовская Аравия, а Россия — пятая.

С США и КНР оплата за импорт идёт в основном в долларах, а вот с ОАЭ и Саудовской Аравией Нью-Дели стремится продвинуть индийские рупии, но это пока что касается лишь отдельных сделок. В целом, только с РФ у Индии такой большой объём импорта, оплаченный местной валютой. То, что это Нью-Дели выгодно — безусловно, но в чём здесь выгода Москвы?

Инвестировать в заграничные предприятия — в целом, неплохо, только чтобы это не стало, на самом деле, выводом российскими экспортерами средств по договоренности с партнёрами в Индии. Но если вкладывать в индийский бизнес и зарабатывать на нём чистую прибыль, то как её использовать, если она будет в рупиях? Получается, замкнутый круг. Хочется от индийских друзей услышать ещё какие-то предложения по использованию рупий, раз Россия попала на такой неликвид.

Читатели нашего канала интересуются, как же всё-таки получилось, что у РФ скопились «невыездные» рупии? Что делать?

Ситуация с рупиями за сырьевой экспорт из РФ действительно чувствительная. В Минэнерго РФ, признав, что есть проблемы с конвертацией, заявили, что экспортёры возвращают большую часть валютной выручки, а сами задержки не имеют системного характера. И, по мнению ведомства, зависшие рупии не стали причиной ослабления рубля.

Сегодня же из двух крупнейших банков РФ поступила информация о том, что проблема якобы преувеличена. Но детальный анализ показывает, что они могли потенциально «переварить» лишь около половины из 40 млрд долларов в рупиях, и то потенциально. Схемы, которые используются для возвращения денег в родную гавань, предполагают комиссию, на которой страна также теряет.

Наконец, давайте не забывать: в Индии годовая инфляция 11,51%. Но рубль дешевеет к рупии. В итоге, выводя средства в рубли (а доллар — под санкциями), мы получаем всё меньше и меньше рублей, а если перевести в долларовый эквивалент — ещё меньше.

Все сложности возникают, по сути, лишь по линии трейдинга Индия-Россия: со всеми другими странами Нью-Дели торгует в основном в долларах, а там, где есть другие валюты, партнёры смотрят, чтобы не получить больше рупий, чем они готовы потратить на индийский импорт.

Индия в лице РФ нашла очень выгодного партнёра: можно сэкономить на очень нужных долларах и дать нам рупии. Только в августе Резервный банк Индии был вынужден продать на внутреннем рынке 16 млрд долларов, чтобы даже не поддержать рупию, а замедлить темп её падения к доллару. Объём резервов регулятора оказался ниже 600 млрд долларов, но, кстати, почти в четыре раза больше ликвидной части российской «кубышки».

Кстати, и на золото Индия смотрит так же, как и на доллар США. Страна является крупнейшим импортёром этого металла, а местный регулятор сегодня объявил о новом выпуске восьмилетних суверенных золотых облигаций: инвесторы как бы вкладывают средства в золото, но на самом деле, регулятор тем самым хочет сократить спрос на физический металл, чтобы скупить его в свои резервы.

Так что, Индия готова попридержать доллары и золото и рада расплачиваться в рупиях, но валютный контроль за своей денежной единицей не отпускает. Вся эта проблема не была очевидной сразу, так как Россия стала первой, кто согласилась на такие объёмы оплаты в рупиях. Почему?

Во-первых, Индия согласилась покупать нефть из России выше ценового потолка, который установили страны Запада.

Во-вторых, переводить России доллары США индийские банки не могут из-за санкций.

Россия согласилась, а теперь думаем, что делать с рупиями. Здесь нужно заметить, что мы могли бы импортировать больше из Индии, но этого не делаем. В той же фармацевтике есть налаженные каналы поставки лекарств из Европы, и ряду компаний из РФ это проще, чем начать организовывать производство лекарств из индийских компонентов в нашей стране. И что мы видим: компоненты производятся в Индии, закупаются европейскими компаниями, в Европе из них производятся лекарства, а затем приобретаются нами. Зачем нам чесать левой рукой правое ухо — вопрос остаётся открытым. И это история не только про фармацевтику.

За рупии можно также купить товары для других стран, а от них получить… и вот тут опять возникают два момента.

1. С долларами сейчас большинство стран в мире не хотят расставаться.

2. Перевести нам доллары напрямую невозможно, а значит — опять нужны схемы, а значит будут потери на комиссиях. Не совсем хорошо.

Было бы здорово отмотать историю назад и договориться с Индией о том, что расчёты ведутся не только в рупиях, но и в значительной мере в рублях. Но время упущено, и сейчас пробить такие условия будет очень сложно. Можно автору идеи про расчёты в рупиях пожизненно платить зарплату в этой денежной единице на счёт в индийском банке — в качестве наказания: пусть ищет пути вывода и возможности трат.

Важно теперь не обжечься таким же образом на бразильских реалах и турецких лирах, которые также начали скапливаться за рубежом.

Прямой вопрос: российской экономике нужно больше долларов или рублей?

Развитие экономики — это вопрос финансирования. Экономика России напрямую финансируется рублями: это делают частные лица, компании, государственный бюджет. Иностранные инвесторы, когда приходят в РФ, также меняют свои деньги и платят за аренду и др. за исключением той суммы, которая нужна для покупки импорта.

Но и тут доллар не обязательно нужен: у КНР почти всё можно купить на юани, а юани можно приобрести за рубли.

Вроде бы, всё очевидно, но почти всех волнует курс доллара. По итогу 11 сентября он нырнул ниже 95 руб., хотя в августе мы видели штурм отметки в 100 руб. В Минэкономразвития заявили, что надеются увидеть курс доллара в пределах от 70-80 рублей а для этого нужны «усилия», чтобы «долларов было больше, чем сейчас».

Это заявление выглядит знаковым: так что, прощай дедолларизация, как мы её понимали? То есть, торговать мы готовы в разных валютах, так как доллары и евро нам часто не готовы платить из-за санкций, но далее окольными путями мы будем получать вожделенные доллары и бросать на внутренний рынок, чтобы что? Укрепить рубль?

Получается очень странная логика: рубль надо укреплять, увеличивая предложение долларов, то есть, сбрасывая те же рубли, которые нам дают уже за половину российского экспорта, и приобретая на них доллары. Но тогда мы занимаемся долларизацией внутреннего валютного рынка и дедолларизацией расчётов на внешнем контуре.

Любопытно, но при этом на проходящем Восточном экономическом форуме звучит предложение ограничить вывод рублей за границу. Эту идею уже стали обсуждать в ЦБ РФ, заявив о том, что существует схема, когда рубли сначала попадают за границу, потом приходят оттуда обратно в РФ, здесь на эти рубли покупается иностранная валюта, которая потом опять-таки уходит за рубеж.

Понятно, что есть страны, как, например, Индия или Армения, которые запрещают вывоз собственной валюты. А есть США, которые, наоборот, построили своё финансовое благополучие на устойчивом глобальном спросе на доллар. Что лучше?

Например, КНР уже столкнулась с тем, что некоторые российские экспортёры, получив большой объём юаней, не меняют их на рубли, а сбрасывают в Гонконге или Европе для обмена на доллары. В итоге, это в том числе давит на юань, который и так упал на 16-летний минимум к доллару. Такая история не происходит с США, так как в мире массово никто не меняет полученные доллары на какую-то одну валюту, а наоборот в долларах хранят средства.

Всё это возвращает нас к классике экономической теории: у настоящих денег должно быть пять функций:

1) мера стоимости;

2) функция обращения товаров;

3) средство платежа;

4) средство накопления;

5) мировые деньги.

Всё очень просто: если заниматься реальной поддержкой рубля, а не радоваться, что он «укрепится» до 70-80 рублей после того, как 11 сентября 2022 года он был 60,4 рубля, надо идти по этим пунктам:

1) в рублях должны быть цены на нефть, нефтепродукты и другие товары на внешнем рынке, а не только внутри страны;

2) за рубли должно приобретаться и продаваться как можно больше товаров и услуг в мире;

3) рубли должны быть первым и конечным средством платежа;

4) рубли должны всё больше выбирать в других странах как инструмент хранения сбережений (в наличной форме или на вкладах в банках), а начать можно с дружественных стран на территории экс-СССР, а также Африки;

5) нужен запуск рублевой финансовой инфраструктуры для мировых рынков.

Очевидно, что курс доллара будет расти, а рубль падать в долгосрочной перспективе, пока этот доллар для чего-то ещё нужен. Если последовательно вытеснять доллар, делая это одновременно и внутри РФ, и на внешнем контуре, то тогда и повода для роста доллара не будет: кому он будет нужен?

Рубль уже востребован, как никогда ранее: треть внешней торговли РФ — уже в рублях, а в ЕАЭС — это уже 75%. Нужно идти дальше, рвать с долларом раз и навсегда, тем более, что идея, что мы не купим по импорту ничего без доллара, очевидный миф: у нас индийских рупий столько, сколько мы якобы не можем потратить, но это не так.

Финансовая грамотность 98% людей в России: сделать карточку «Магнита», чтобы экономить 5% на покупке колбасы.

Эти же люди берут ипотеки под конские проценты, кормят банки грабительскими вкладами, которые не снимешь 10-20 лет, и берут последний айфон в кредит за х2 от цены.

Это — прямой рейс в нищету. И если вам туда не хочется, читайте инвестора с аттестацией ЦБ РФ — @FedorInvest.

Фёдор Сидоров простым языком объясняет куда инвестировать в 2023 году, чтобы маленькими, но уверенными шагами получать доход от 50 000 р. в месяц.

• Как начать, если с деньгами всё плохо [инструкция для людей с доходом до 40 т.р.]
• Как за 2 месяца удвоить капитал [8 пошаговых вариантов]
• ТОП-10 активов, которые берут опытные инвесторы сегодня [смотреть]

Подписывайтесь, здесь тысячи авторских советов для вашего кошелька.