Интересно, что выберет Китай? Текущие экономические интересы или долгосрочную стратегию развития на последовательное расширение жизненного пространства с выстраиванием архитектуры мирового порядка под себя или может быть что-то промежуточное? Может Китай вообще выбрал выжидательную позицию?
Экспорт Китая в недружественные страны составляет 52.5%, а импорт из недружественных стран 54% в торговой структуре. Детализированные данные по торговому балансу пока доступны за 2020.
В США направляется 438 млрд экспорта, в Японию 152 млрд, в Германию 112 млрд, в Южную Корею 110 млрд. Самые крупные торговые партнеры Китая по импорту среди недружественных стран: Япония 133 млрд, Южная Корея 131 млрд, США 122 млрд, Германия 106 млрд, Австралия 102 млрд.
Торговый оборот с Россией 100 млрд, где экспорт и импорт поровну. Торговый оборот с недружественными странами 2.22 трлн (1.39 трлн экспорт и 833 млрд импорт), а самый крупный партнер – это США с оборотом 560 млрд.
Экспорт Китая в недружественные страны составляет 52.5%, а импорт из недружественных стран 54% в торговой структуре. Детализированные данные по торговому балансу пока доступны за 2020.
В США направляется 438 млрд экспорта, в Японию 152 млрд, в Германию 112 млрд, в Южную Корею 110 млрд. Самые крупные торговые партнеры Китая по импорту среди недружественных стран: Япония 133 млрд, Южная Корея 131 млрд, США 122 млрд, Германия 106 млрд, Австралия 102 млрд.
Торговый оборот с Россией 100 млрд, где экспорт и импорт поровну. Торговый оборот с недружественными странами 2.22 трлн (1.39 трлн экспорт и 833 млрд импорт), а самый крупный партнер – это США с оборотом 560 млрд.
Россия – это первая страна после крушения СССР, которая осмелилась отступить от принятых правил и геополитических формаций западно-ориентированного сообщества. Это даже Китаю не удается с бесконечными «жалкими» заигрываниями с Тайванем. Россия – это триггер и таран перехода в новую архитектуру мирового порядка.
Однако, не вызывает сомнения, что в перспективе 3-5 лет цивилизационный разлом будет происходить по оси Китая, который будет замыкать в свою орбиту все новых союзников.
В настоящий момент Китай обрабатывает периферийную Азию и страны Африки, расширяя торговое и инвестиционное сотрудничество. Это не пишут в новостях, прямо даже не указывается в статистике, но эта тенденция есть (об этом будет отдельное исследование). Большинство инфраструктурных проектов в Африке сейчас строится за китайские деньги, технологии и иногда за счет китайской рабочей силы.
Африка находится на чрезвычайно низкой базе роста, поэтому весь долгосрочный профит (как разница между точкой входа и разнесенной во времени прибыли) будет сосредоточена в Китае, как главного бенефициара африканского роста. Это же касается и примыкающих к Китаю стран Азии. Прежде всего Вьетнам, Таиланд, которые становятся новой опорой Китая в регионе. Наблюдается ощутимый крен со стороны Филиппин и Индонезии в сторону Китая. Пока страны Океании – Малайзия и особенно Сингапур жестко встроены в интеграционные процессы Запада. Но это сейчас...
Китай, инвестируя в Африку, создает свои зоны влияния. Размещает своих представителей, формирует лояльное Китаю политическое лобби, что в свою очередь по мере экономического роста Африки создает спрос на китайскую продукцию, строительные услуги по созданию энергетической, транспортной, информационной, промышленной, коммунальной и торговой инфраструктуры.
Если вхождение в зону американских интересов – это всегда грабеж, шантаж и надругательство. Вхождение в зону китайских интересов, это создание точек роста и потенциалов так, как это было с СССР. Все это помогает создать кластер союзников для будущего противостояния с Западом.
В перспективе, по мере роста и развития, по мере повышения оплаты труда, Китаю нужны регионы, куда бы он мог сбрасывать низкомаржинальное, дешевое производство. Именно в подобной концепции действовали США и союзники с середины 80-х по 2010-е года, когда создали из Китая мировую производственную фабрику, вывозя низкорентабельное производство, оставляя у себя R&D, маркетинг и главные управляющие офисы транснациональных корпораций.
Прошло четверть века, Китай попытается в ограниченном масштабе реализовать схожую внешнеполитическую концепцию. Но именно в ограниченном масштабе, т.к. политическая, экономическая структура и особенности рабочей силы не позволят в Африке и периферийной Азии реализовать то, что США и союзники смогли реализовать в Китае.
Китай играет в долгую, не обращая ни на кого внимание. Россия однозначно поможет, станет геополитической и сырьевой опорой Китая для тарана Западного мира.
Однако, не вызывает сомнения, что в перспективе 3-5 лет цивилизационный разлом будет происходить по оси Китая, который будет замыкать в свою орбиту все новых союзников.
В настоящий момент Китай обрабатывает периферийную Азию и страны Африки, расширяя торговое и инвестиционное сотрудничество. Это не пишут в новостях, прямо даже не указывается в статистике, но эта тенденция есть (об этом будет отдельное исследование). Большинство инфраструктурных проектов в Африке сейчас строится за китайские деньги, технологии и иногда за счет китайской рабочей силы.
Африка находится на чрезвычайно низкой базе роста, поэтому весь долгосрочный профит (как разница между точкой входа и разнесенной во времени прибыли) будет сосредоточена в Китае, как главного бенефициара африканского роста. Это же касается и примыкающих к Китаю стран Азии. Прежде всего Вьетнам, Таиланд, которые становятся новой опорой Китая в регионе. Наблюдается ощутимый крен со стороны Филиппин и Индонезии в сторону Китая. Пока страны Океании – Малайзия и особенно Сингапур жестко встроены в интеграционные процессы Запада. Но это сейчас...
Китай, инвестируя в Африку, создает свои зоны влияния. Размещает своих представителей, формирует лояльное Китаю политическое лобби, что в свою очередь по мере экономического роста Африки создает спрос на китайскую продукцию, строительные услуги по созданию энергетической, транспортной, информационной, промышленной, коммунальной и торговой инфраструктуры.
Если вхождение в зону американских интересов – это всегда грабеж, шантаж и надругательство. Вхождение в зону китайских интересов, это создание точек роста и потенциалов так, как это было с СССР. Все это помогает создать кластер союзников для будущего противостояния с Западом.
В перспективе, по мере роста и развития, по мере повышения оплаты труда, Китаю нужны регионы, куда бы он мог сбрасывать низкомаржинальное, дешевое производство. Именно в подобной концепции действовали США и союзники с середины 80-х по 2010-е года, когда создали из Китая мировую производственную фабрику, вывозя низкорентабельное производство, оставляя у себя R&D, маркетинг и главные управляющие офисы транснациональных корпораций.
Прошло четверть века, Китай попытается в ограниченном масштабе реализовать схожую внешнеполитическую концепцию. Но именно в ограниченном масштабе, т.к. политическая, экономическая структура и особенности рабочей силы не позволят в Африке и периферийной Азии реализовать то, что США и союзники смогли реализовать в Китае.
Китай играет в долгую, не обращая ни на кого внимание. Россия однозначно поможет, станет геополитической и сырьевой опорой Китая для тарана Западного мира.
Есть важная причина, по которой США оказывают столь беспрецедентное и всеобъемлющее экономическое и политическое давление на Россию. Если России удастся выйти «сухой из воды» после подрыва колониального устройства мирового порядка, это спровоцирует цепную реакцию на выход из зоны американского контроля колеблющихся стран, а далее и всех остальных.
Психологический прием, как в любом концлагере или рабовладении. Если заключенному или рабу дать выйти в зоне видимости всех остальных, это даст надежду на побег заключенных и форсирует бунт в системе. Поэтому беглецы должны получат жесткое наказание (с публичной поркой) в назидании всем остальным - по мнению рабовладельца.
Очевидно, что американский мир построен на отрицательном балансе, когда за успех, могущество и процветание США платят все остальные. Это не нравится никому, но так устроен современный мир, находясь в зоне американских интересов. Желающих построить суверенную политику и развиваться самостоятельно – достаточно, а наиболее одиозные представители — это Турция и Саудовская Аравия, которые пытаются выстроить региональные балансы в собственных интересах.
Нет уже безусловного контроля США так, как это было в начале нулевых. Почти каждая страна, регион разрывается в условиях накопленных дисбалансов и противоречий. Поэтому колониальный налог, который страны мира платят США за право лояльной американской внешней политики - это слишком высокая цена за деградирующего гегемона, который полностью утрачивает связь с реальностью и контроль над ситуацией. Ослаб так, как никогда раньше.
Про Европу я молчу – с этими изнеженными безвольными инфантилами все понятно. Однако, вы только посмотрите в какой тональности США действуют в отношении Китая, пытаясь препятствовать сотрудничеству с Россией. США указывает Китаю (первая экономика мира) с какими странами и как реализовывать экономическое, торговое и политическое сотрудничество? Кульминация абсурда.
Так что парад суверенитетов вполне возможен, если Россия продемонстрирует устойчивость и развитие в условиях запредельного давления половины планеты. Никто просто не захочет платить цену за реализацию американских геополитических авантюр, а пока за все платит Европа.
Поэтому не может быть никаких результативных переговоров между Россией и Украиной, т.к последняя не субъект, а инструмент американской внешней политики и повестку диктует США.
Психологический прием, как в любом концлагере или рабовладении. Если заключенному или рабу дать выйти в зоне видимости всех остальных, это даст надежду на побег заключенных и форсирует бунт в системе. Поэтому беглецы должны получат жесткое наказание (с публичной поркой) в назидании всем остальным - по мнению рабовладельца.
Очевидно, что американский мир построен на отрицательном балансе, когда за успех, могущество и процветание США платят все остальные. Это не нравится никому, но так устроен современный мир, находясь в зоне американских интересов. Желающих построить суверенную политику и развиваться самостоятельно – достаточно, а наиболее одиозные представители — это Турция и Саудовская Аравия, которые пытаются выстроить региональные балансы в собственных интересах.
Нет уже безусловного контроля США так, как это было в начале нулевых. Почти каждая страна, регион разрывается в условиях накопленных дисбалансов и противоречий. Поэтому колониальный налог, который страны мира платят США за право лояльной американской внешней политики - это слишком высокая цена за деградирующего гегемона, который полностью утрачивает связь с реальностью и контроль над ситуацией. Ослаб так, как никогда раньше.
Про Европу я молчу – с этими изнеженными безвольными инфантилами все понятно. Однако, вы только посмотрите в какой тональности США действуют в отношении Китая, пытаясь препятствовать сотрудничеству с Россией. США указывает Китаю (первая экономика мира) с какими странами и как реализовывать экономическое, торговое и политическое сотрудничество? Кульминация абсурда.
Так что парад суверенитетов вполне возможен, если Россия продемонстрирует устойчивость и развитие в условиях запредельного давления половины планеты. Никто просто не захочет платить цену за реализацию американских геополитических авантюр, а пока за все платит Европа.
Поэтому не может быть никаких результативных переговоров между Россией и Украиной, т.к последняя не субъект, а инструмент американской внешней политики и повестку диктует США.
США жрут, как не в себя. Отрицательное сальдо торгового баланса по товарам совершает исторический кульбит, погружаясь на новое невиданное дно по уровню паразитирования.
По уточненным данным, за первые два месяца 2022 отрицательное сальдо (импорт превышает экспорт) составило по 107 млрд долл в месяц - это под 1.3 трлн в год! США окончательно вышли из под контроля в сентябре 2021.
Фискальное и монетарное бешенство привело к тому, что производить ничего не хотят, зато потребляют всеми известными местами.
Среднегодовой экспорт на 18% превышает доковидные значения, а по началу 2022 превышение на 34%, тогда как импорт превысил доковидные уровни на 9% и 17% соответственно.
Раньше этот дефицит крыли Европа, Япония и Корея, в 2022 они обнулят профицит счета текущих операций из-за разгона цен на сырье... А ведь еще и QE отключили! 2022 обещает быть насыщенным!
По уточненным данным, за первые два месяца 2022 отрицательное сальдо (импорт превышает экспорт) составило по 107 млрд долл в месяц - это под 1.3 трлн в год! США окончательно вышли из под контроля в сентябре 2021.
Фискальное и монетарное бешенство привело к тому, что производить ничего не хотят, зато потребляют всеми известными местами.
Среднегодовой экспорт на 18% превышает доковидные значения, а по началу 2022 превышение на 34%, тогда как импорт превысил доковидные уровни на 9% и 17% соответственно.
Раньше этот дефицит крыли Европа, Япония и Корея, в 2022 они обнулят профицит счета текущих операций из-за разгона цен на сырье... А ведь еще и QE отключили! 2022 обещает быть насыщенным!
К чему привела торговая война Китай-США, начавшаяся в 2018? Ни к чему. В момент начала торговой войны отрицательное сальдо торгового баланса составляло 310-320 млрд в год, к февралю 2022 дефицит составляет 315 млрд. Прогресс ноль, вернулись к исходному положению.
США действовали в своем режиме, ставшем привычным последние 6-7 лет. Это когда сумасшедший обдолбанный техасский рейнджер лупит из револьвера во все, что движется. Именно в этом режиме США действуют во внешней политике. Безумные хаотические санкционные маневры в отношении Китая.
Под предлогом, что Китай манипулирует курсом и крадет интеллектуальную собственность, США начали хаотично и безумно вводить импортные пошлины на китайскую продукцию. В ответ Китай начал вводить на американскую продукцию, достаточно неуклюже, но все же.
В итоге: торговая структура не изменилась, издержки на бизнес выросли из-за пошлин, торговый дефицит сохранился. Бонус: Китай окончательно убедился, что в Белом доме сидят кретины, от которых надо держаться подальше.
США действовали в своем режиме, ставшем привычным последние 6-7 лет. Это когда сумасшедший обдолбанный техасский рейнджер лупит из револьвера во все, что движется. Именно в этом режиме США действуют во внешней политике. Безумные хаотические санкционные маневры в отношении Китая.
Под предлогом, что Китай манипулирует курсом и крадет интеллектуальную собственность, США начали хаотично и безумно вводить импортные пошлины на китайскую продукцию. В ответ Китай начал вводить на американскую продукцию, достаточно неуклюже, но все же.
В итоге: торговая структура не изменилась, издержки на бизнес выросли из-за пошлин, торговый дефицит сохранился. Бонус: Китай окончательно убедился, что в Белом доме сидят кретины, от которых надо держаться подальше.
Общемировая глобализация началась в Китае и …закончится в Китае. Свои границы для иностранных инвесторов Китай начал открывать в начале 80х, а после крушения коммунистического блока, в 1992 иностранные инвестиции масштабно хлынули, увеличившись в 6 раз до 6.2% от ВВП относительно 1991. На протяжении следующих 20 лет до 2011, иностранные инвестиции составляли в среднем 4.1% от ВВП. С 2011 года происходит резкое снижение до 1.2% к ВВП в 2021, вернувшись к уровню 1991 года! Китай постепенно снижает зависимость от иностранных потоков капитала.
Это и заметно по структуре активов в промышленности. Среди всех промышленных компаний Китая, сейчас иностранные компании и компании с иностранным участием занимают лишь 10% от активов по сравнению с 17.7% в 2007. Активная экспансия продолжалась все 90-е года (в 1991 около 1% иностранные компании занимали) и плоть до 2007.
Концепция мировой производственной фабрики рассыпается, ровно как и глобалистские проекты. Китай активно проводит суверенизацию на всех уровня.
Это и заметно по структуре активов в промышленности. Среди всех промышленных компаний Китая, сейчас иностранные компании и компании с иностранным участием занимают лишь 10% от активов по сравнению с 17.7% в 2007. Активная экспансия продолжалась все 90-е года (в 1991 около 1% иностранные компании занимали) и плоть до 2007.
Концепция мировой производственной фабрики рассыпается, ровно как и глобалистские проекты. Китай активно проводит суверенизацию на всех уровня.
Создать собственную независимую экономику и суверенную внешнюю политику невозможно без технологий, которые зависят от грамотно выстроенной государственной политики по созданию научно-исследовательских центров, лабораторий, воспитанию ученых и инженерной школы, развитию технологических кластеров.
В 2004 году Китай сделал ставку на собственные технологии, которые изначально развивались через репликацию иностранного опыта и «заимствование», реинжиниринг иностранных промышленных разработок и технологий. По мере выстраивания китайских научно-исследовательских центров и подключению в эти операции китайский бизнес, Китай планомерно переходит от репликации в сторону инноваций.
В 1998 году Китай обогнал Корею и вырвался вперед по R&D, в 2008 году Китай обогнал Японию, в 2012 вышел вперед относительно развитой Европы (Великобритания, Германия, Франция, Италия, Испания, Австрия, Бельгия, Нидерланды). Последние годы активно догоняет США и в 2023 перегонит, став главным R&D центром планеты.
В 2004 году Китай сделал ставку на собственные технологии, которые изначально развивались через репликацию иностранного опыта и «заимствование», реинжиниринг иностранных промышленных разработок и технологий. По мере выстраивания китайских научно-исследовательских центров и подключению в эти операции китайский бизнес, Китай планомерно переходит от репликации в сторону инноваций.
В 1998 году Китай обогнал Корею и вырвался вперед по R&D, в 2008 году Китай обогнал Японию, в 2012 вышел вперед относительно развитой Европы (Великобритания, Германия, Франция, Италия, Испания, Австрия, Бельгия, Нидерланды). Последние годы активно догоняет США и в 2023 перегонит, став главным R&D центром планеты.
Китайская отвязка от Запада. Ключевые тезисы…
Китай все меньше зависит от экспорта, отказываясь от выраженной экспортной ориентации. В 2004 20% экспорта было в структуре выручки китайских промышленных компаний, в 2010 уже 13%, в 2016 10.5%, в 2021 лишь 8%. Аналогичная тенденция по доле компаний с иностранным участием в формировании прибыли китайских промышленных компаний.
Доля иностранных компаний в активах промышленных компаний Китая снижается. Сейчас иностранные компании и компании с иностранным участием занимают лишь 10% от активов по сравнению с 17.7% в 2007.
Иностранные инвестиции в % к ВВП рухнули в 4 раза к 2021 относительно среднего уровня 1991-2011 и продолжают снижение. Текущий уровень по иностранным инвестициям в % к ВВП - это 1990 год.
Китай активно развивает собственные технологии. В 1998 году Китай обогнал Корею по R&D, в 2008 году Китай обогнал Японию, в 2012 вышел вперед относительно развитой Европы, сейчас активно догоняет США и выйдет в лидеры в 2023.
Китай отказывается от политики привлечения иностранного капитала, ориентации на западные технологии и подражательство, агрессивно вкладываясь в науку и технологии, развивая собственное высокотехнологической производство.
Происходит переход от заимствования иностранных технологий и реинжиниринга 2000-2016 к созданию инноваций с 2017 и далее.
С 2018-2019 Китай практически не зависит от иностранных технологий и при необходимости может производить все, что необходимо у себя, за исключением некоторых чувствительных областей в микроэлектронике. Но после атаки на Huawei, Китай с 2018 работает над созданием собственного высокотехнологического производства процессоров. Результаты будут в 2023-2024
Китай проводит политику импортозамещения полного цикла от производства продукции низких переделов до самого высокого уровня хайтек производства.
Китай активно развивает собственную финансовую систему. В настоящий момент в структуре обязательств национальной экономики, свыше 95% номинировано в юанях по сравнению с 70% в 2000
Китай все меньше зависит от экспорта, отказываясь от выраженной экспортной ориентации. В 2004 20% экспорта было в структуре выручки китайских промышленных компаний, в 2010 уже 13%, в 2016 10.5%, в 2021 лишь 8%. Аналогичная тенденция по доле компаний с иностранным участием в формировании прибыли китайских промышленных компаний.
Доля иностранных компаний в активах промышленных компаний Китая снижается. Сейчас иностранные компании и компании с иностранным участием занимают лишь 10% от активов по сравнению с 17.7% в 2007.
Иностранные инвестиции в % к ВВП рухнули в 4 раза к 2021 относительно среднего уровня 1991-2011 и продолжают снижение. Текущий уровень по иностранным инвестициям в % к ВВП - это 1990 год.
Китай активно развивает собственные технологии. В 1998 году Китай обогнал Корею по R&D, в 2008 году Китай обогнал Японию, в 2012 вышел вперед относительно развитой Европы, сейчас активно догоняет США и выйдет в лидеры в 2023.
Китай отказывается от политики привлечения иностранного капитала, ориентации на западные технологии и подражательство, агрессивно вкладываясь в науку и технологии, развивая собственное высокотехнологической производство.
Происходит переход от заимствования иностранных технологий и реинжиниринга 2000-2016 к созданию инноваций с 2017 и далее.
С 2018-2019 Китай практически не зависит от иностранных технологий и при необходимости может производить все, что необходимо у себя, за исключением некоторых чувствительных областей в микроэлектронике. Но после атаки на Huawei, Китай с 2018 работает над созданием собственного высокотехнологического производства процессоров. Результаты будут в 2023-2024
Китай проводит политику импортозамещения полного цикла от производства продукции низких переделов до самого высокого уровня хайтек производства.
Китай активно развивает собственную финансовую систему. В настоящий момент в структуре обязательств национальной экономики, свыше 95% номинировано в юанях по сравнению с 70% в 2000
Китай активно растет и развивается, средние зарплаты в 2022 уже превышают зарплаты стран Восточной Европы, поэтому функционирование в прежней концепции «мировой промышленный фабрики» становится невозможным.
Несколько причин:
▪️Рост издержек производства по мере роста качества жизни и доходов населения.
▪️Переориентация Китая с экспортной на внутреннюю экономику на траектории урбанизации. В Китае очень емкий внутренний спрос, который превышает совокупное население всех недружественных стран.
▪️Сквозное развитие по всей иерархии производственных цепочек от низкого передела до высокого.
▪️Отвязка от иностранных инвестиций не только в экономическом смысле, но в стратегическом плане, в контексте выстраивания государственной политики суверенизации.
Почему новый Китай не может быть создан, например, в Африке, где низкая база роста и дешевая рабочая сила?
Для ведения бизнеса транснациональные корпорации требуют:
▪️Ёмкость (количество) свободной рабочей силы для развертывания промышленных кластеров. Это то, чего не может быть в Восточной Европе или Южной Америке, но возможно в Африке и периферийной Азии.
▪️Образованное и трудоспособное население. Вопросы квалификации кадров очень важны, а ТНК занимаются лишь повышением квалификации и переобучением в рамках отраслевой специфики, но не обучением основам.
▪️Трудовая дисциплина. То, что есть в Китае, но категорически отсутствует в Африке и большинстве стран периферийной Азии. КПД трудовых ресурсов в Китае один из самых высоких в мире в сопоставимых условиях.
▪️Наличие транспортной инфраструктуры (дороги, аэропорты, морские порты, железные дороги) – это можно закрыть, но для этого нужна соответствующая государственная политика. ТНК не занимаются инфраструктурными проектами.
▪️Наличие энергетической инфраструктуры и снабжения (электричество, топливо, газ) – Может показаться странным, но больше половины Африки имеют трудности в доступе к электричеству и связи.
▪️Коммунальное обеспечение (водоснабжение, канализация, очистительные сооружение, вывоз мусора).
▪️Связь и логистика (наличие доступа к информационным системам, курьерским поставкам).
▪️ Обеспечение безопасности предприятий и сотрудников (низкий уровень преступности, развитая правоохранительная система). С этим в Африке большие проблемы, причем которые длятся веками.
▪️Развитая юридическая система (гарантии сохранения прав собственности на инвестиции и активы, защита интеллектуальной собственности и возможности для сбыта продукции).
▪️Низкие налоги;
▪️Низкие промежуточные издержки на обслуживание предприятий (стоимость аренды, электричества, топлива, коммунальных платежей, связи, логистики, ресурсное снабжение, стоимость строительства и так далее);
▪️Полная стоимость оплаты труда (уровень зарплаты, ндфл, соц.платежи, страховка и так далее).
Да, в Африке есть емкость рабочей силы – огромное количество свободных трудоспособных ресурсов. Из всего этого, Африка может гарантировать разве что низкую полную стоимость рабочей силы, низкие операционные издержки и низкие налоги.
Но проблемы с безопасностью, инфраструктурой и юридической системой, которая не гарантирует защиту от локальных набегов варваров и диких африканских племен. Но главное, это проблемы с качеством и дисциплиной рабочей силы. Это же касается большинства стран Азии – Бангладеш, Лаос, например. И частично Индия, где есть трудовые свободные ресурсы, но с низкой дисциплиной, организацией и образованием. Также явные проблемы с инфраструктурой.
В этом смысле, опыт Китая уникальный, когда в одном месте и в одно время сошло все. Поэтому я не жду подобного китайского экономического чуда, в Индии или Африке. Про Ближний Восток даже речи не идет. А Таиланд, Вьетнам слишком мелкие промышленные зоны с низким количеством свободных трудовых ресурсов.
Несколько причин:
▪️Рост издержек производства по мере роста качества жизни и доходов населения.
▪️Переориентация Китая с экспортной на внутреннюю экономику на траектории урбанизации. В Китае очень емкий внутренний спрос, который превышает совокупное население всех недружественных стран.
▪️Сквозное развитие по всей иерархии производственных цепочек от низкого передела до высокого.
▪️Отвязка от иностранных инвестиций не только в экономическом смысле, но в стратегическом плане, в контексте выстраивания государственной политики суверенизации.
Почему новый Китай не может быть создан, например, в Африке, где низкая база роста и дешевая рабочая сила?
Для ведения бизнеса транснациональные корпорации требуют:
▪️Ёмкость (количество) свободной рабочей силы для развертывания промышленных кластеров. Это то, чего не может быть в Восточной Европе или Южной Америке, но возможно в Африке и периферийной Азии.
▪️Образованное и трудоспособное население. Вопросы квалификации кадров очень важны, а ТНК занимаются лишь повышением квалификации и переобучением в рамках отраслевой специфики, но не обучением основам.
▪️Трудовая дисциплина. То, что есть в Китае, но категорически отсутствует в Африке и большинстве стран периферийной Азии. КПД трудовых ресурсов в Китае один из самых высоких в мире в сопоставимых условиях.
▪️Наличие транспортной инфраструктуры (дороги, аэропорты, морские порты, железные дороги) – это можно закрыть, но для этого нужна соответствующая государственная политика. ТНК не занимаются инфраструктурными проектами.
▪️Наличие энергетической инфраструктуры и снабжения (электричество, топливо, газ) – Может показаться странным, но больше половины Африки имеют трудности в доступе к электричеству и связи.
▪️Коммунальное обеспечение (водоснабжение, канализация, очистительные сооружение, вывоз мусора).
▪️Связь и логистика (наличие доступа к информационным системам, курьерским поставкам).
▪️ Обеспечение безопасности предприятий и сотрудников (низкий уровень преступности, развитая правоохранительная система). С этим в Африке большие проблемы, причем которые длятся веками.
▪️Развитая юридическая система (гарантии сохранения прав собственности на инвестиции и активы, защита интеллектуальной собственности и возможности для сбыта продукции).
▪️Низкие налоги;
▪️Низкие промежуточные издержки на обслуживание предприятий (стоимость аренды, электричества, топлива, коммунальных платежей, связи, логистики, ресурсное снабжение, стоимость строительства и так далее);
▪️Полная стоимость оплаты труда (уровень зарплаты, ндфл, соц.платежи, страховка и так далее).
Да, в Африке есть емкость рабочей силы – огромное количество свободных трудоспособных ресурсов. Из всего этого, Африка может гарантировать разве что низкую полную стоимость рабочей силы, низкие операционные издержки и низкие налоги.
Но проблемы с безопасностью, инфраструктурой и юридической системой, которая не гарантирует защиту от локальных набегов варваров и диких африканских племен. Но главное, это проблемы с качеством и дисциплиной рабочей силы. Это же касается большинства стран Азии – Бангладеш, Лаос, например. И частично Индия, где есть трудовые свободные ресурсы, но с низкой дисциплиной, организацией и образованием. Также явные проблемы с инфраструктурой.
В этом смысле, опыт Китая уникальный, когда в одном месте и в одно время сошло все. Поэтому я не жду подобного китайского экономического чуда, в Индии или Африке. Про Ближний Восток даже речи не идет. А Таиланд, Вьетнам слишком мелкие промышленные зоны с низким количеством свободных трудовых ресурсов.
Масштаб инвестиций в Китае беспрецедентен - темпы носят экспоненциальный характер. К 2021 году Китай инвестировал в основной капитал 10.4 трлн долл по ППС, США и развитая Европа по 4.3 трлн, Япония 1.3 трлн. Масштаб Китая настолько значителен, что уже в 2020 году перекрывал совокупные инвестиции США, Европы и Японии! Вдуматься только, в 2.4 раза больше США и Развитой Европы.
Китай обогнал Японию в 1997 году, спустя 10 лет в 2007 обогнал США и развитую Европу, с 2009 уходит в отрыв, не имея конкурентов. В совокупности все развитые страны инвестировали 11.5 трлн долл по ППС. В 2023 году их Китай уверенно перегонит.
Развитая Европа – Германия, Великобритания, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Австрия, Швейцария, Бельгия, Швеция, Дания, Норвегия, Финляндия, Ирландия, Португалия.
Развитые страны – США + Развитая Европа + Япония + Корея + Австралия + Канада
Китай обогнал Японию в 1997 году, спустя 10 лет в 2007 обогнал США и развитую Европу, с 2009 уходит в отрыв, не имея конкурентов. В совокупности все развитые страны инвестировали 11.5 трлн долл по ППС. В 2023 году их Китай уверенно перегонит.
Развитая Европа – Германия, Великобритания, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Австрия, Швейцария, Бельгия, Швеция, Дания, Норвегия, Финляндия, Ирландия, Португалия.
Развитые страны – США + Развитая Европа + Япония + Корея + Австралия + Канада
Концепция глобализации себя исчерпала, по крайней мере, на главном бенефициаре промышленных потоков – Китае. Доля экспорта товаров и услуг в % от ВВП увеличивалась в Китае на протяжении 30 лет (с 1977 по 2007), где увеличение до 1986 шло за счет собственных ресурсов по мере общемирового роста торговли (тогда активно развивался танкерный флот, сухогрузы и контейнеровозы).
С 1986 по 2010 китайский экспорт рос на траектории массированного притока иностранных инвестиций, где взрывной рост произошел в 1991 году (эффект низкой базы), а вот реализация инвестиций в 90х годах случилась с 2001 по 2007 по мере строительства и интеграции промышленных кластеров.
С 2008 года доля экспорта в % от ВВП снижается, достигая 18% в 2021, что вдвое ниже доли экспорта в % к ВВП в 2007 году. 18% — это так, как было в середине 90-х до реализации глобалистских проектов. Причиной является, в первую очередь, развитие внутреннего рынка.
С 1986 по 2010 китайский экспорт рос на траектории массированного притока иностранных инвестиций, где взрывной рост произошел в 1991 году (эффект низкой базы), а вот реализация инвестиций в 90х годах случилась с 2001 по 2007 по мере строительства и интеграции промышленных кластеров.
С 2008 года доля экспорта в % от ВВП снижается, достигая 18% в 2021, что вдвое ниже доли экспорта в % к ВВП в 2007 году. 18% — это так, как было в середине 90-х до реализации глобалистских проектов. Причиной является, в первую очередь, развитие внутреннего рынка.
В чем фактор роста Китая по мере отвязки от экспортной экономики? Это внутренний рынок. Но за счет чего он растет? Структурный долгосрочный источник роста – это урбанизация. Этот процесс начался в 1978, до этого доля городского населения составляла 17.5%, на 2021 год уже 64.7%, с 1995 года доля городского населения увеличивается в среднем на 1.4 п.п, замедлившись в последние 4 года до 1.12 п.п
В абсолютных числах будет более понятно, с 2000 по 2017 ежегодный прирост городского населения составлял 22.5 млн человек, за последние 4 года 17.7 млн в среднем и это за каждый год!
Урбанизация предполагает спрос экономики на недвижимость, транспортную, энергетическую, коммунальную, информационную, торгово-развлекательную инфраструктуру. Создаются вокруг эпицентров миграции населения отрасли экономики, обслуживающие спрос по городским стандартам. Сервисная экономика в индустрии культуры, спорта и развлечений, образования, медицины и финансов. При этом спрос на товары становится более насыщенным, чем в с/х провинциях
В абсолютных числах будет более понятно, с 2000 по 2017 ежегодный прирост городского населения составлял 22.5 млн человек, за последние 4 года 17.7 млн в среднем и это за каждый год!
Урбанизация предполагает спрос экономики на недвижимость, транспортную, энергетическую, коммунальную, информационную, торгово-развлекательную инфраструктуру. Создаются вокруг эпицентров миграции населения отрасли экономики, обслуживающие спрос по городским стандартам. Сервисная экономика в индустрии культуры, спорта и развлечений, образования, медицины и финансов. При этом спрос на товары становится более насыщенным, чем в с/х провинциях
Откуда ресурс под такой феноменальный рост в Китае?
Ресурс под рост – это долги, причем долги внутренние за счет реализации инструментов и механизмов китайской финансовой системы. К началу 2022 года долг нефинансового сектора Китая составил 49.2 трлн долл, из которых корпоративный долг 26.9 трлн, государственный долг 11.7 трлн, а долги домохозяйств 10.6 трлн долл.
Для сравнения:
▪️5 лет назад нефинансовый долг составлял 27.2 трлн долл (17.4 трлн, 5.1 трлн и 4.7 трлн соответственно).
▪️10 лет назад долг составлял 11.8 трлн (8.2 трлн, 2.3 трлн и 2 трлн долл).
▪️15 лет назад нефинансовый долг был лишь 3.8 трлн (2.8 трлн, 0.7 трлн и 0.3 трлн).
За 15 лет рост общего долга в 13 раз, за 10 лет рост в 4.2 раза, а за 5 лет рост в 1.8 раза.
Госдолг почти полностью зеркалирует долг домохозяйств. Корпоративный долг достигает невероятных величин – больше, чем в любой другой валютной зоне.
Китайские долги - это один из глобальных факторов риска, система потенциально неустойчива. Темпы роста слишком высоки.
Ресурс под рост – это долги, причем долги внутренние за счет реализации инструментов и механизмов китайской финансовой системы. К началу 2022 года долг нефинансового сектора Китая составил 49.2 трлн долл, из которых корпоративный долг 26.9 трлн, государственный долг 11.7 трлн, а долги домохозяйств 10.6 трлн долл.
Для сравнения:
▪️5 лет назад нефинансовый долг составлял 27.2 трлн долл (17.4 трлн, 5.1 трлн и 4.7 трлн соответственно).
▪️10 лет назад долг составлял 11.8 трлн (8.2 трлн, 2.3 трлн и 2 трлн долл).
▪️15 лет назад нефинансовый долг был лишь 3.8 трлн (2.8 трлн, 0.7 трлн и 0.3 трлн).
За 15 лет рост общего долга в 13 раз, за 10 лет рост в 4.2 раза, а за 5 лет рост в 1.8 раза.
Госдолг почти полностью зеркалирует долг домохозяйств. Корпоративный долг достигает невероятных величин – больше, чем в любой другой валютной зоне.
Китайские долги - это один из глобальных факторов риска, система потенциально неустойчива. Темпы роста слишком высоки.
Продолжается активное сжатие потребительской активности в России. В номинальном выражении рост год к году 6.1%, что втрое ниже инфляции к середине апреля. По товарам рост 5%, из которых продовольствие увеличивается на 13.5%, а непродовольственные падают на 4.4%. Наблюдается замедление роста услуг до 7.3% г/г
Если сравнивать неделю по 17 апреля с неделей по 20 февраля (последняя отсечка перед СВО), темпы снизились по всем основным группам, кроме продовольствия и кафе/ресторанов, локального транспорта и продаж топлива. Сильно проваливаются все категории, которые были драйверами роста потребительской активности в первые две недели после СВО. Товары для строительства, мебель, бытовая техника, авто и комплектующие, одежда и обувь, лекарственные средства и медтовары – все снижается. Исключение компьютеры и ПО, которые растут на 60% г/г, но серьезно замедляются последние недели.
Так что, от потребительского ажиотажа первых 2-3 недель после начала СВО не осталось ни следа. Все активно сокращается.
Если сравнивать неделю по 17 апреля с неделей по 20 февраля (последняя отсечка перед СВО), темпы снизились по всем основным группам, кроме продовольствия и кафе/ресторанов, локального транспорта и продаж топлива. Сильно проваливаются все категории, которые были драйверами роста потребительской активности в первые две недели после СВО. Товары для строительства, мебель, бытовая техника, авто и комплектующие, одежда и обувь, лекарственные средства и медтовары – все снижается. Исключение компьютеры и ПО, которые растут на 60% г/г, но серьезно замедляются последние недели.
Так что, от потребительского ажиотажа первых 2-3 недель после начала СВО не осталось ни следа. Все активно сокращается.
Долги нефинансовых компаний Китая выросли более, чем в 10 раз за 15 лет. Для сравнения, за это же время долги бизнеса США удвоились, а по Еврозоне рост лишь на 60%. Долги нефинансовых компаний – это кредиты и облигации публичных и непубличных компаний.
К 3 кв 2021 долги китайского бизнеса составляли почти 27 трлн долл против 18.1 трлн в США и 15.4 трлн в Еврозоне. За два года в пандемию рост корпоративных долгов в Китае составил 7 трлн долл! Почти половина от того, сколько бизнес в Еврозоне нарастил за сотню лет.
Китайское экономическое чудо щедро фондируется финансовой системой Китая -почти весь долг номинирован в юанях.
Но и в % к ВВП долги бизнеса в Китае (156%) выше, чем где либо среди крупных стран: США 81%, Еврозона 111%, Япония 116%, Великобритания 74%, Корея 114%, Канада 125%
С 2015 в Китае удалось синхронизировать темпы роста долгов и ВВП - это хороший признак. Однако, нагрузка все еще очень велика. При замедлении роста корпоративные дефолты более, чем вероятны.
К 3 кв 2021 долги китайского бизнеса составляли почти 27 трлн долл против 18.1 трлн в США и 15.4 трлн в Еврозоне. За два года в пандемию рост корпоративных долгов в Китае составил 7 трлн долл! Почти половина от того, сколько бизнес в Еврозоне нарастил за сотню лет.
Китайское экономическое чудо щедро фондируется финансовой системой Китая -почти весь долг номинирован в юанях.
Но и в % к ВВП долги бизнеса в Китае (156%) выше, чем где либо среди крупных стран: США 81%, Еврозона 111%, Япония 116%, Великобритания 74%, Корея 114%, Канада 125%
С 2015 в Китае удалось синхронизировать темпы роста долгов и ВВП - это хороший признак. Однако, нагрузка все еще очень велика. При замедлении роста корпоративные дефолты более, чем вероятны.