This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🛢️В августе оптовые цены на нефтепродукты выросли до верхних лимитов, когда НПЗ еще могут получать демпферные платежи из бюджета.
♦️С мая экспортная альтернатива на АИ-92 и дизтопливо выросла на 37% и 39% соответственно на фоне как увеличения сырьевых цен, так и ослабления рубля.
♦️Демпферный механизм покрывает только 68% разницы между экспортной и внутренней ценой для бензина и 65% — для дизтоплива.
♦️Рост экспортных цен привел и к увеличению внутренних котировок, но в меньшей степени: оптовые цены на АИ-92 с мая прибавили 20%, а на дизтопливо — 27%.
♦️Дальнейший рост внутренних оптовых цен невозможен: вся отрасль лишится демпферных выплат, если в календарном месяце цена АИ-92 превысит 62 590 руб/т или цена дизтоплива — 64 590 руб/т.
При прочих равных ожидаемый нами в 4К23 дальнейший рост мировых нефтяных цен повысит экспортную альтернативу, а потенциал роста внутренних уже отсутствует (выход за верхний лимит по демпферу нежелателен для сектора). В связи с этим в менее благоприятном положении компании с относительно высокой долей внутреннего рынка (Газпром нефть, Татнефть, Башнефть), а в лучшем — предприятия, чей сбыт нефтепродуктов больше ориентирован на экспорт (Сургутнефтегаз, Роснефть, ЛУКОЙЛ). По акциям второй группы наш рейтинг — «Покупать».
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️С мая экспортная альтернатива на АИ-92 и дизтопливо выросла на 37% и 39% соответственно на фоне как увеличения сырьевых цен, так и ослабления рубля.
♦️Демпферный механизм покрывает только 68% разницы между экспортной и внутренней ценой для бензина и 65% — для дизтоплива.
♦️Рост экспортных цен привел и к увеличению внутренних котировок, но в меньшей степени: оптовые цены на АИ-92 с мая прибавили 20%, а на дизтопливо — 27%.
♦️Дальнейший рост внутренних оптовых цен невозможен: вся отрасль лишится демпферных выплат, если в календарном месяце цена АИ-92 превысит 62 590 руб/т или цена дизтоплива — 64 590 руб/т.
При прочих равных ожидаемый нами в 4К23 дальнейший рост мировых нефтяных цен повысит экспортную альтернативу, а потенциал роста внутренних уже отсутствует (выход за верхний лимит по демпферу нежелателен для сектора). В связи с этим в менее благоприятном положении компании с относительно высокой долей внутреннего рынка (Газпром нефть, Татнефть, Башнефть), а в лучшем — предприятия, чей сбыт нефтепродуктов больше ориентирован на экспорт (Сургутнефтегаз, Роснефть, ЛУКОЙЛ). По акциям второй группы наш рейтинг — «Покупать».
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи (+0,6%) на небольших объемах продолжает ползти вверх, закрепившись выше 3150 пунктов. Спрос в основном пришелся на бумаги Сбербанка и ВТБ, а также Магнита и Северстали (все по +1%). В преддверии выхода на этой неделе отчетности целого ряда компаний и на фоне снова проявляющихся признаков ослабления рубля инвесторы не торопятся фиксировать прибыль. Учитывая возможные сюрпризы от эмитентов и меры по укреплению национальной валюты, ожидаем в ближайшие дни повышенной волатильности в обе стороны.
📌Котировки ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, при этом торговые обороты ощутимо снизились по сравнению с предыдущими днями, довольно равномерно распределившись вдоль кривой. Наиболее заметное движение произошло в бумагах со сроком погашения около трех лет — по итогам дня их доходности выросли на 3–9 б. п. до 10,69–10,79% годовых.
🇰🇿Макроэкономика – центральный банк Казахстана снизил базовую ставку на 25 б. п. до 16,5% – инфляция уменьшается пятый месяц подряд – очередное плановое решение регулятор объявит 6 октября – на конец года прогнозируем ставку в 16%
💧НОВАТЭК — рекомендация по дивидендам за 1П23 выше ожиданий – СД рекомендовал дивиденд на акцию в 34,5 руб. против оценки рынка в 31,5 руб. (текущая дивдоходность — 2%) – ВОСА состоится 29 сентября – в качестве даты отсечки предложено 10 октября – прогнозируем дивиденды за весь 2023 г. из расчета 87 руб/акцию – умеренно позитивно
🛢Транснефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО – индексация тарифов должна способствовать росту EBITDA – ожидаем данный показатель в 249 млрд руб. (+4% к 1П21), а чистую прибыль — в 125 млрд руб. (+18%) – тарифы на транспортировку нефти повышены на 4,3% в 2022 г. и на 6% в 2023 г. – в центре внимания динамика операционных и капитальных затрат – возобновление публикации отчетности — позитивный сигнал
🔍Полюс – завтра (29 августа) планируется к публикации отчетность за 1П23 по МСФО – ожидаем сильных результатов – в частности, увеличения выручки и прибыли на 25–30% г/г благодаря росту производства и продаж золота – объявление промежуточных дивидендов считаем маловероятным – акции Полюса по-прежнему считаем привлекательными
🦾НАК Казатомпром – в пятницу (25 августа) представила финансовые результаты за 2К23 – по сравнению с 1К23 выручка упала на 38%, EBITDA — на 5%, чистая прибыль — на 26% – но результаты превысили наши прогнозы на 7%, 25% и 23% соответственно – благодаря 7%-ному повышению средней цены реализации урана – ухудшение результатов ожидаемое, так как компания уже сообщала о сокращении объема реализации на 45% к/к – цель по выручке на 2023 г. повышена на 19% – позитивно
🔮АФК Система – по итогам 2К23 выручка должна достигнуть 224 млрд руб. – рентабельность по скорр. OIBDA ожидаем на уровне 33,0%
📺М.видео – отчиталась за 1П23 по МСФО – выручка снизилась на 21% г/г – нарушены ковенанты перед несколькими банками – негативно
💧РусГидро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем сильной отчетности благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, росту тарифов и снижению цен на уголь – прогнозируем рост выручки, EBITDA и чистой прибыли на 29,7%, 34,0% и 50,1% г/г соответственно
⛏Мечел – завтра (29 августа) опубликует результаты за 1П23 по МСФО – впервые с 4К21 раскрыв финансовую отчетность – ожидаем увидеть снижение выручки и EBITDA за 1П23 на 25–30% г/г до 196 млрд руб. и 49 млрд руб. из-за уменьшения продаж коксующегося угля – чистая прибыль должна составить 37 млрд руб. при чистом долге в 255 млрд руб. (-7% против уровня 4К21 в 275 млрд руб.) – оцениваем отношение ЧД/EBITDA в ~2,9 – ожидаем улучшения результатов в 2П23
✈️Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров на маршрутах из портов РФ перестали снижаться («Коммерсантъ») – предложение судов сократилось из-за опасений ввода США вторичных санкций, так как российская нефть торгуется выше «потолка» – позитивно для настроений
❗️На повестке: Сегежа Групп — операционные результаты и отчет за 2К23 по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Индекс МосБиржи (+0,6%) на небольших объемах продолжает ползти вверх, закрепившись выше 3150 пунктов. Спрос в основном пришелся на бумаги Сбербанка и ВТБ, а также Магнита и Северстали (все по +1%). В преддверии выхода на этой неделе отчетности целого ряда компаний и на фоне снова проявляющихся признаков ослабления рубля инвесторы не торопятся фиксировать прибыль. Учитывая возможные сюрпризы от эмитентов и меры по укреплению национальной валюты, ожидаем в ближайшие дни повышенной волатильности в обе стороны.
📌Котировки ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, при этом торговые обороты ощутимо снизились по сравнению с предыдущими днями, довольно равномерно распределившись вдоль кривой. Наиболее заметное движение произошло в бумагах со сроком погашения около трех лет — по итогам дня их доходности выросли на 3–9 б. п. до 10,69–10,79% годовых.
🇰🇿Макроэкономика – центральный банк Казахстана снизил базовую ставку на 25 б. п. до 16,5% – инфляция уменьшается пятый месяц подряд – очередное плановое решение регулятор объявит 6 октября – на конец года прогнозируем ставку в 16%
💧НОВАТЭК — рекомендация по дивидендам за 1П23 выше ожиданий – СД рекомендовал дивиденд на акцию в 34,5 руб. против оценки рынка в 31,5 руб. (текущая дивдоходность — 2%) – ВОСА состоится 29 сентября – в качестве даты отсечки предложено 10 октября – прогнозируем дивиденды за весь 2023 г. из расчета 87 руб/акцию – умеренно позитивно
🛢Транснефть – прогноз результатов за 1П23 по МСФО – индексация тарифов должна способствовать росту EBITDA – ожидаем данный показатель в 249 млрд руб. (+4% к 1П21), а чистую прибыль — в 125 млрд руб. (+18%) – тарифы на транспортировку нефти повышены на 4,3% в 2022 г. и на 6% в 2023 г. – в центре внимания динамика операционных и капитальных затрат – возобновление публикации отчетности — позитивный сигнал
🔍Полюс – завтра (29 августа) планируется к публикации отчетность за 1П23 по МСФО – ожидаем сильных результатов – в частности, увеличения выручки и прибыли на 25–30% г/г благодаря росту производства и продаж золота – объявление промежуточных дивидендов считаем маловероятным – акции Полюса по-прежнему считаем привлекательными
🦾НАК Казатомпром – в пятницу (25 августа) представила финансовые результаты за 2К23 – по сравнению с 1К23 выручка упала на 38%, EBITDA — на 5%, чистая прибыль — на 26% – но результаты превысили наши прогнозы на 7%, 25% и 23% соответственно – благодаря 7%-ному повышению средней цены реализации урана – ухудшение результатов ожидаемое, так как компания уже сообщала о сокращении объема реализации на 45% к/к – цель по выручке на 2023 г. повышена на 19% – позитивно
🔮АФК Система – по итогам 2К23 выручка должна достигнуть 224 млрд руб. – рентабельность по скорр. OIBDA ожидаем на уровне 33,0%
📺М.видео – отчиталась за 1П23 по МСФО – выручка снизилась на 21% г/г – нарушены ковенанты перед несколькими банками – негативно
💧РусГидро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО – ожидаем сильной отчетности благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре, росту тарифов и снижению цен на уголь – прогнозируем рост выручки, EBITDA и чистой прибыли на 29,7%, 34,0% и 50,1% г/г соответственно
⛏Мечел – завтра (29 августа) опубликует результаты за 1П23 по МСФО – впервые с 4К21 раскрыв финансовую отчетность – ожидаем увидеть снижение выручки и EBITDA за 1П23 на 25–30% г/г до 196 млрд руб. и 49 млрд руб. из-за уменьшения продаж коксующегося угля – чистая прибыль должна составить 37 млрд руб. при чистом долге в 255 млрд руб. (-7% против уровня 4К21 в 275 млрд руб.) – оцениваем отношение ЧД/EBITDA в ~2,9 – ожидаем улучшения результатов в 2П23
✈️Совкомфлот – ставки фрахта нефтяных танкеров на маршрутах из портов РФ перестали снижаться («Коммерсантъ») – предложение судов сократилось из-за опасений ввода США вторичных санкций, так как российская нефть торгуется выше «потолка» – позитивно для настроений
❗️На повестке: Сегежа Групп — операционные результаты и отчет за 2К23 по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
✈️Совкомфлот: результаты за 2К23 снизились относительно 1К23, но выручка и EBITDA превысили наши ожидания
Совкомфлот опубликовал сокращенную отчетность за 2К23 по МСФО.
• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн.
• К концу отчетного квартала компании удалось уменьшить чистый долг до $536 млн, а его отношение к EBITDA — до 0,4 (против 0,5 на конец 1К23).
Результаты по выручке и EBITDA превзошли наши прогнозы на 5%, но чистая прибыль оказалась ниже на 16% из-за отрицательной валютной переоценки. Скорректированная чистая прибыль по итогам 1П23 составила 42,7 млрд руб. Компания выплачивает дивиденды из расчета 50% от скорректированной чистой прибыли и только по итогам года. Расчетные дивиденды за 1П23 — 9 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8%. Из-за увеличения предложения танкерного флота и высокой базы сравнения ставки фрахта по перевозке нефтяных грузов снизились в 2К23 относительно предыдущего квартала. Снижение остановилось только в августе, поэтому в отчетности за 3К23 можем увидеть дальнейшее ухудшение результатов.
@Sinara_finance
#FLOT #Flash
Совкомфлот опубликовал сокращенную отчетность за 2К23 по МСФО.
• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн.
• К концу отчетного квартала компании удалось уменьшить чистый долг до $536 млн, а его отношение к EBITDA — до 0,4 (против 0,5 на конец 1К23).
Результаты по выручке и EBITDA превзошли наши прогнозы на 5%, но чистая прибыль оказалась ниже на 16% из-за отрицательной валютной переоценки. Скорректированная чистая прибыль по итогам 1П23 составила 42,7 млрд руб. Компания выплачивает дивиденды из расчета 50% от скорректированной чистой прибыли и только по итогам года. Расчетные дивиденды за 1П23 — 9 руб. на акцию, дивидендная доходность — 8%. Из-за увеличения предложения танкерного флота и высокой базы сравнения ставки фрахта по перевозке нефтяных грузов снизились в 2К23 относительно предыдущего квартала. Снижение остановилось только в августе, поэтому в отчетности за 3К23 можем увидеть дальнейшее ухудшение результатов.
@Sinara_finance
#FLOT #Flash
Еженедельный обзор – Долговой рынок: монетарная политика ФРС, инфляционные ожидания населения РФ, Норникель, Борец Капитал, М.видео
⚖️Доходности ОФЗ по итогам недели выросли в среднем на 15 б. п., равномерно вдоль всей кривой. Отчасти росту способствовало возобновление аукционов Минфина, который на прошлой неделе вышел с предложением двух бумаг с фиксированным купоном и инфляционного линкера. Результаты аукционов оказались весьма скромными: несмотря на наличие премий к рынку, ведомству удалось разместить облигаций всего лишь на 37 млрд руб.
🔍На наш взгляд, на наступившей неделе продавцы продолжат доминировать на рынке госбумаг, чему поспособствует неопределенность на валютном рынке, а также запланированные на среду очередные аукционы по размещению ОФЗ.
🇺🇸Казначейские облигации США прибавили в доходности на прошлой неделе после комментариев Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике, который заявил, что предыдущие повышения процентных ставок еще могут замедлить рост экономики и это аргумент в пользу сохранения ставок на прежнем уровне. Но также глава ФРС отметил, что ускорение и устойчивость экономического роста могут потребовать дальнейшего повышения ставок, чтобы сохранить нисходящий инфляционный тренд. Доходность двухлетних бумаг увеличилась на 13 б. п. до 5,08%, а десятилетних — на 2 б. п. до 4,28%.
📌На этой неделе на мировых рынках выйдет множество статистических данных. В США в среду опубликуют данные по ВВВ за 2К23, в четверг — индекс цен на личное потребление. В тот же день в еврозоне раскроют ИПЦ за август. В пятницу в США выйдут индекс деловой активности в производственном секторе и показатель уровня безработицы.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
⚖️Доходности ОФЗ по итогам недели выросли в среднем на 15 б. п., равномерно вдоль всей кривой. Отчасти росту способствовало возобновление аукционов Минфина, который на прошлой неделе вышел с предложением двух бумаг с фиксированным купоном и инфляционного линкера. Результаты аукционов оказались весьма скромными: несмотря на наличие премий к рынку, ведомству удалось разместить облигаций всего лишь на 37 млрд руб.
🔍На наш взгляд, на наступившей неделе продавцы продолжат доминировать на рынке госбумаг, чему поспособствует неопределенность на валютном рынке, а также запланированные на среду очередные аукционы по размещению ОФЗ.
🇺🇸Казначейские облигации США прибавили в доходности на прошлой неделе после комментариев Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике, который заявил, что предыдущие повышения процентных ставок еще могут замедлить рост экономики и это аргумент в пользу сохранения ставок на прежнем уровне. Но также глава ФРС отметил, что ускорение и устойчивость экономического роста могут потребовать дальнейшего повышения ставок, чтобы сохранить нисходящий инфляционный тренд. Доходность двухлетних бумаг увеличилась на 13 б. п. до 5,08%, а десятилетних — на 2 б. п. до 4,28%.
📌На этой неделе на мировых рынках выйдет множество статистических данных. В США в среду опубликуют данные по ВВВ за 2К23, в четверг — индекс цен на личное потребление. В тот же день в еврозоне раскроют ИПЦ за август. В пятницу в США выйдут индекс деловой активности в производственном секторе и показатель уровня безработицы.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
⚡️ТМК опубликовала сильные результаты за 1П23 по МСФО, хорошая ставка на дивиденды — позитивно
• Показатель EBITDA вырос на 50% г/г до 79 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила рекордные 28% (+11 п. п. к 1П22).
• Чистая прибыль увеличилась на 39% г/г до 28 млрд руб.
• Важно также отметить, что отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 на середину 2023 г. против 2,6 год назад.
Совет директоров уже рекомендовал выплатить дивиденды за 1П23 в размере 13,45 руб. на акцию (дивидендная доходность — 4%), что соответствует коэффициенту выплаты в 50% от чистой прибыли по МСФО (датой отсечки предложено 5 сентября). Высокие финансовые результаты ТМК должны способствовать не только дальнейшей выплате дивидендов, но и росту стоимости акций ТМК, которые торгуются с мультипликатором P/E 2023П на уровне 4,5. На наш взгляд, компания продолжит выплачивать щедрые дивиденды в объеме 50%, как минимум, от чистой прибыли, что может привести к положительной переоценке бумаг.
@Sinara_finance
#Flash #TMK
• Показатель EBITDA вырос на 50% г/г до 79 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила рекордные 28% (+11 п. п. к 1П22).
• Чистая прибыль увеличилась на 39% г/г до 28 млрд руб.
• Важно также отметить, что отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 на середину 2023 г. против 2,6 год назад.
Совет директоров уже рекомендовал выплатить дивиденды за 1П23 в размере 13,45 руб. на акцию (дивидендная доходность — 4%), что соответствует коэффициенту выплаты в 50% от чистой прибыли по МСФО (датой отсечки предложено 5 сентября). Высокие финансовые результаты ТМК должны способствовать не только дальнейшей выплате дивидендов, но и росту стоимости акций ТМК, которые торгуются с мультипликатором P/E 2023П на уровне 4,5. На наш взгляд, компания продолжит выплачивать щедрые дивиденды в объеме 50%, как минимум, от чистой прибыли, что может привести к положительной переоценке бумаг.
@Sinara_finance
#Flash #TMK
🛢Актуализация оценки: нефтяные компании США — по принципу «здесь и сейчас»
• Мы считаем, что сейчас хороший момент, чтобы рассмотреть вариант инвестиций в акции нефтяных компаний США ввиду ожидаемого роста цен на нефть и как минимум сохранения хорошей маржи переработки в 2П23.
• С учетом результатов за 1П23 и новых макроэкономических прогнозов мы повысили рейтинг по акциям ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips и Pioneer до уровня «Покупать», EOG — до «Держать», как и целевые цены по бумагам всех указанных компаний.
• Предпочтение отдаем эмитентам с более высокой доходностью FCF, выделяя по данному признаку Pioneer и вертикально интегрированную группу ExxonMobil.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Oils #US
• Мы считаем, что сейчас хороший момент, чтобы рассмотреть вариант инвестиций в акции нефтяных компаний США ввиду ожидаемого роста цен на нефть и как минимум сохранения хорошей маржи переработки в 2П23.
• С учетом результатов за 1П23 и новых макроэкономических прогнозов мы повысили рейтинг по акциям ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips и Pioneer до уровня «Покупать», EOG — до «Держать», как и целевые цены по бумагам всех указанных компаний.
• Предпочтение отдаем эмитентам с более высокой доходностью FCF, выделяя по данному признаку Pioneer и вертикально интегрированную группу ExxonMobil.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Oils #US
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈После выступления председателя ФРС США в Джексон-Хоуле индексы S&P 500 и Dow Jones выросли в пятницу на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%. Плюс показали все секторы S&P 500: больше остальных прибавил сектор товаров длительного пользования (+1,1%), меньше всего — сектор телекоммуникаций (+0,1%).
📈В Гонконге индекс Hang Seng сегодня увеличился на 1,0%. Правительство Китая, чтобы повысить доверие к рынку, впервые с 2008 г. снизило налог на торговые операции с акциями, а также призвало часть фондов сократить объем продаж.
🔎На этой неделе основное внимание инвесторы обратят на статистику по ВВП за 2К23, которая выйдет в среду. Рынок предполагает, что рост экономики США ускорился с 2,0% г/г в 1К23 до 2,4%.
📌Финансовые результаты в США на этой неделе публикуют HP Inc., Broadcom, Dell, в Китае — Xiaomi, Country Garden, China Resources и PetroChina.
📊Глава американского центрального банка Дж. Пауэлл, выступая в минувшую пятницу, заявил, что ФРС проявит осторожность в отношении ставок, но, чтобы удержать инфляцию на низком уровне, может пойти на ужесточение денежно-кредитной политики. Мы считаем, что регулятор все же не изменит ставку до конца года.
📊По данным статистической службы КНР, прибыль китайских промышленных предприятий за 7М23 снизилась на 15,5% г/г, замедлив падение (по итогам 1П23 зафиксировано -16,8% г/г).
✈️Boeing, как сообщает агентство Bloomberg, готовится после четырехлетнего перерыва возобновить поставки 737 Max в Китай. Это, по нашему мнению, положительно повлияет на финансовые результаты корпорации, поскольку
в 2018 г., до остановки поставок, Китай в ее выручке занимал 14%. Однако сообщение, на наш взгляд, не окажет существенного влияния на бумаги Boeing, так как о планах продать 140 самолетов в КНР уже заявлялось в июле.
🏗Выручка China Overseas Land & Investments за 1П23 оказалась хуже прогноза рынка. Мы не предполагаем сильной негативной реакции на публикацию отчетности, поскольку продажи в 1П23 выросли весьма значительно, тогда как операционная рентабельность примерно совпала с оценками рынка и нашими.
🚗Акции Xpeng подскочили в цене сегодня на 11%: компания заявила о покупке подразделения «умных» электромобилей Didi за 3,25% собственных акций. Благодаря сделке Xpeng уже 2024 г. представит под маркой MONA бюджетные электромобили стоимостью CNY150 000 ($20 580). Мы считаем, расширение линейки положительно отразится на результатах Xpeng в ближайшие годы, но рынок уже справедливо оценил новость.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈После выступления председателя ФРС США в Джексон-Хоуле индексы S&P 500 и Dow Jones выросли в пятницу на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%. Плюс показали все секторы S&P 500: больше остальных прибавил сектор товаров длительного пользования (+1,1%), меньше всего — сектор телекоммуникаций (+0,1%).
📈В Гонконге индекс Hang Seng сегодня увеличился на 1,0%. Правительство Китая, чтобы повысить доверие к рынку, впервые с 2008 г. снизило налог на торговые операции с акциями, а также призвало часть фондов сократить объем продаж.
🔎На этой неделе основное внимание инвесторы обратят на статистику по ВВП за 2К23, которая выйдет в среду. Рынок предполагает, что рост экономики США ускорился с 2,0% г/г в 1К23 до 2,4%.
📌Финансовые результаты в США на этой неделе публикуют HP Inc., Broadcom, Dell, в Китае — Xiaomi, Country Garden, China Resources и PetroChina.
📊Глава американского центрального банка Дж. Пауэлл, выступая в минувшую пятницу, заявил, что ФРС проявит осторожность в отношении ставок, но, чтобы удержать инфляцию на низком уровне, может пойти на ужесточение денежно-кредитной политики. Мы считаем, что регулятор все же не изменит ставку до конца года.
📊По данным статистической службы КНР, прибыль китайских промышленных предприятий за 7М23 снизилась на 15,5% г/г, замедлив падение (по итогам 1П23 зафиксировано -16,8% г/г).
✈️Boeing, как сообщает агентство Bloomberg, готовится после четырехлетнего перерыва возобновить поставки 737 Max в Китай. Это, по нашему мнению, положительно повлияет на финансовые результаты корпорации, поскольку
в 2018 г., до остановки поставок, Китай в ее выручке занимал 14%. Однако сообщение, на наш взгляд, не окажет существенного влияния на бумаги Boeing, так как о планах продать 140 самолетов в КНР уже заявлялось в июле.
🏗Выручка China Overseas Land & Investments за 1П23 оказалась хуже прогноза рынка. Мы не предполагаем сильной негативной реакции на публикацию отчетности, поскольку продажи в 1П23 выросли весьма значительно, тогда как операционная рентабельность примерно совпала с оценками рынка и нашими.
🚗Акции Xpeng подскочили в цене сегодня на 11%: компания заявила о покупке подразделения «умных» электромобилей Didi за 3,25% собственных акций. Благодаря сделке Xpeng уже 2024 г. представит под маркой MONA бюджетные электромобили стоимостью CNY150 000 ($20 580). Мы считаем, расширение линейки положительно отразится на результатах Xpeng в ближайшие годы, но рынок уже справедливо оценил новость.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Пока геополитические риски отошли, как видится, на второй план, а курс рубля стабилизировался, главная движущая сила рынка — корпоративная отчетность: вчера результаты публиковали ТМК, Совкомфлот, «дочки» Россетей. К предыдущему закрытию рынок прибавил 1,3% по индексу МосБиржи. Резко подскочили котировки Московской Биржи: она больше всех выигрывает от повышения процентных ставок. Кроме того, НСД, как пишут СМИ, планирует запустить сервис, который позволит быстрее переводить ценные бумаги между брокерами. Сегодня один из самых насыщенных дней в плане отчетности, которую представят почти десяток крупных эмитентов — ожидаем повышенной волатильности.
⚖️На рынке ОФЗ вчера наблюдался рост доходностей в средней части кривой: облигации со сроком погашения от четырех до шести лет увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 10,84–11,07% годовых. В остальных сегментах изменения доходностей оказались минимальными, не превышая 2–3 б. п. Безусловным лидером по обороту стал короткий выпуск 25084 (7,76%, октябрь 2023 г.): на него пришлась почти половина объема торгов в основном режиме. Высокая активность наблюдалась и во флоатере серии 29014 (цена закрытия — 99,72% от номинала, 2026 г.) Остальные обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой.
🛢ЛУКОЙЛ – в отчетности за 1П23 по МСФО ожидаем увидеть рост выручки на 22% относительно 1П21 до 795 млрд руб. – прогнозируем повышение EBITDA и чистой прибыли, учитывая большую долю продаж нефти по премиальным каналам и реализацию нефтепродуктов как главный источник дохода – обратим внимание на расчетный размер дивидендов за 1П23 и генерацию FCF
🔍ТМК – результаты за 1П23 по МСФО оцениваем как сильные, хорошая ставка на дивиденды – при росте EBITDA на 50% г/г до 79 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 (против 2,6 год назад) – возрастает вероятность, что ТМК продолжит выплачивать дивиденды – позитивно
🔮ФосАгро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО (публикуются в среду, 30 августа) – ожидаем снижения выручки в квартальном сопоставлении в связи с уменьшением внутренних и экспортных цен на удобрения – FCF должен упасть на 61% к/к до 17 млрд руб. – в среду же компания может объявить дивиденды за 2К23 из расчета 132 руб/акцию, дивдоходность в 2%
🖌Акрон – результаты по МСФО за 1П23 оказались хуже прогнозов, дивиденды пока не ожидаются – показатель EBITDA упал на 54% г/г до 37 млрд руб. (-16% к нашему прогнозу) – основная причина снижения прибыли — существенная коррекция цен на азотные удобрения – акции торгуются с высоким мультипликатором EV/EBITDA 2023П (8,5) – негативно
✈️Совкомфлот – отчитался за 2К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн – чистая прибыль хуже ожиданий из-за валютной переоценки – выручка и EBITDA выше ожиданий – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – новая процедура торгов на СПбМТСБ поможет получить демпферные платежи за август («Коммерсантъ») – мы оцениваем их в 230 млрд руб. – дневной рост цен на бирже ограничили 0,5% – полагаем, для сектора выгодно сохранение котировок ниже цены отсечения, несмотря на рост экспортной альтернативы – нейтрально
🔌Россети Центр – компания отчиталась за 2К23 по МСФО – выручка выросла на 15,6% г/г до 29,2 млрд руб., EBITDA — на 16,3% г/г до 7,5 млрд руб., чистая прибыль — в 2,5 раза до 1,98 млрд руб. – позитивно
❗️На повестке: ЛУКОЙЛ, Татнефть, TCS Group, Мечел, Полюс, АФК Система, РусГидро, Globaltrans, Сегежа Групп — отчетность за 1П23 (2К23) по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Пока геополитические риски отошли, как видится, на второй план, а курс рубля стабилизировался, главная движущая сила рынка — корпоративная отчетность: вчера результаты публиковали ТМК, Совкомфлот, «дочки» Россетей. К предыдущему закрытию рынок прибавил 1,3% по индексу МосБиржи. Резко подскочили котировки Московской Биржи: она больше всех выигрывает от повышения процентных ставок. Кроме того, НСД, как пишут СМИ, планирует запустить сервис, который позволит быстрее переводить ценные бумаги между брокерами. Сегодня один из самых насыщенных дней в плане отчетности, которую представят почти десяток крупных эмитентов — ожидаем повышенной волатильности.
⚖️На рынке ОФЗ вчера наблюдался рост доходностей в средней части кривой: облигации со сроком погашения от четырех до шести лет увеличились в доходности на 4–8 б. п. до 10,84–11,07% годовых. В остальных сегментах изменения доходностей оказались минимальными, не превышая 2–3 б. п. Безусловным лидером по обороту стал короткий выпуск 25084 (7,76%, октябрь 2023 г.): на него пришлась почти половина объема торгов в основном режиме. Высокая активность наблюдалась и во флоатере серии 29014 (цена закрытия — 99,72% от номинала, 2026 г.) Остальные обороты довольно равномерно распределились вдоль кривой.
🛢ЛУКОЙЛ – в отчетности за 1П23 по МСФО ожидаем увидеть рост выручки на 22% относительно 1П21 до 795 млрд руб. – прогнозируем повышение EBITDA и чистой прибыли, учитывая большую долю продаж нефти по премиальным каналам и реализацию нефтепродуктов как главный источник дохода – обратим внимание на расчетный размер дивидендов за 1П23 и генерацию FCF
🔍ТМК – результаты за 1П23 по МСФО оцениваем как сильные, хорошая ставка на дивиденды – при росте EBITDA на 50% г/г до 79 млрд руб. отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,6 (против 2,6 год назад) – возрастает вероятность, что ТМК продолжит выплачивать дивиденды – позитивно
🔮ФосАгро – прогноз результатов за 2К23 по МСФО (публикуются в среду, 30 августа) – ожидаем снижения выручки в квартальном сопоставлении в связи с уменьшением внутренних и экспортных цен на удобрения – FCF должен упасть на 61% к/к до 17 млрд руб. – в среду же компания может объявить дивиденды за 2К23 из расчета 132 руб/акцию, дивдоходность в 2%
🖌Акрон – результаты по МСФО за 1П23 оказались хуже прогнозов, дивиденды пока не ожидаются – показатель EBITDA упал на 54% г/г до 37 млрд руб. (-16% к нашему прогнозу) – основная причина снижения прибыли — существенная коррекция цен на азотные удобрения – акции торгуются с высоким мультипликатором EV/EBITDA 2023П (8,5) – негативно
✈️Совкомфлот – отчитался за 2К23 по МСФО – выручка в тайм-чартерном эквиваленте снизилась на 4,3% к/к до $528 млн, EBITDA — на 8,5% до $414 млн, чистая прибыль — на 26,5% до $210 млн – чистая прибыль хуже ожиданий из-за валютной переоценки – выручка и EBITDA выше ожиданий – умеренно позитивно
🛢Нефтяные компании – новая процедура торгов на СПбМТСБ поможет получить демпферные платежи за август («Коммерсантъ») – мы оцениваем их в 230 млрд руб. – дневной рост цен на бирже ограничили 0,5% – полагаем, для сектора выгодно сохранение котировок ниже цены отсечения, несмотря на рост экспортной альтернативы – нейтрально
🔌Россети Центр – компания отчиталась за 2К23 по МСФО – выручка выросла на 15,6% г/г до 29,2 млрд руб., EBITDA — на 16,3% г/г до 7,5 млрд руб., чистая прибыль — в 2,5 раза до 1,98 млрд руб. – позитивно
❗️На повестке: ЛУКОЙЛ, Татнефть, TCS Group, Мечел, Полюс, АФК Система, РусГидро, Globaltrans, Сегежа Групп — отчетность за 1П23 (2К23) по МСФО
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Globaltrans: результаты за 1П23 лучше ожиданий на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры
• Выручка выросла на 11,1% п/п до 43,3 млн руб., EBITDA — на 14,2% п/п до 25,4 млн руб., чистая прибыль — на 66% п/п до 20,9 млн руб.
• Компания получила FCF в 11,9 млрд руб.
• Чистый долг стал отрицательным, составив -10,5 млрд руб. против 4,6 млрд руб. на конец 2022 г.
Результаты оказались лучше наших ожиданий на уровне выручки и EBITDA (выше на 1,2% и 1,6% соответственно). Чистая прибыль превзошла наши прогнозы на 46,3%, главным образом благодаря более высокой, чем ожидалось, EBITDA и единоразовой прибыли от продажи Spacecom в начале 2023 г. Финансовые результаты улучшились и опередили ожидания на фоне роста ставок аренды подвижного состава в 1П23, а сдерживающим фактором стало увеличение тарифов на услуги РЖД. Акционеры одобрили смену редомициляции головного предприятия с Кипра в Абу-Даби, что позволит получать дивиденды от дочерних операционных компаний на уровне торгуемой компании. Однако по итогам 1П23 держатели расписок Globaltrans не получат дивидендные выплаты из-за сохраняющихся технических ограничений. Компания проведет сегодня в 15:00 по московскому времени телеконференцию, посвященную результатам за 1П23 (регистрация по ссылке).
@Sinara_finance
#Flash #GLTR
• Выручка выросла на 11,1% п/п до 43,3 млн руб., EBITDA — на 14,2% п/п до 25,4 млн руб., чистая прибыль — на 66% п/п до 20,9 млн руб.
• Компания получила FCF в 11,9 млрд руб.
• Чистый долг стал отрицательным, составив -10,5 млрд руб. против 4,6 млрд руб. на конец 2022 г.
Результаты оказались лучше наших ожиданий на уровне выручки и EBITDA (выше на 1,2% и 1,6% соответственно). Чистая прибыль превзошла наши прогнозы на 46,3%, главным образом благодаря более высокой, чем ожидалось, EBITDA и единоразовой прибыли от продажи Spacecom в начале 2023 г. Финансовые результаты улучшились и опередили ожидания на фоне роста ставок аренды подвижного состава в 1П23, а сдерживающим фактором стало увеличение тарифов на услуги РЖД. Акционеры одобрили смену редомициляции головного предприятия с Кипра в Абу-Даби, что позволит получать дивиденды от дочерних операционных компаний на уровне торгуемой компании. Однако по итогам 1П23 держатели расписок Globaltrans не получат дивидендные выплаты из-за сохраняющихся технических ограничений. Компания проведет сегодня в 15:00 по московскому времени телеконференцию, посвященную результатам за 1П23 (регистрация по ссылке).
@Sinara_finance
#Flash #GLTR
Zoom
Video Conferencing, Web Conferencing, Webinars, Screen Sharing
Zoom is the leader in modern enterprise video communications, with an easy, reliable cloud platform for video and audio conferencing, chat, and webinars across mobile, desktop, and room systems. Zoom Rooms is the original software-based conference room solution…
🪵Сегежа Групп публикует результаты за 2К23 по МСФО: улучшение рентабельности по OIBDA, но на уровне нашего прогноза — нейтрально
Сегодня была представлена отчетность Сегежа Групп за 2К23 по МСФО.
• Выручка (21,09 млрд руб.) выросла на 13% к/к и оказалась на 2% ниже нашего прогноза.
• Рентабельность по OIBDA превысила показатель предыдущего квартала на 8 п. п., совпав с нашими ожиданиями.
• Чистый убыток оказался больше нашего прогноза (3,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб.).
• В отчетном квартале наблюдалось снижение цен: на мешочную бумагу они упали на 13% к/к до €570/т, на березовую фанеру — на 8% к/к до €407/м3, на пиломатериалы — на 13% к/к до €151/м3. Положительная динамика наблюдалась в ценах на клееный брус (+28% к/к до €270/м3).
На 16:30 (МСК) назначена телефонная конференция для инвесторов и аналитиков, посвященная обсуждению результатов (ссылка для подключения).
Благоприятным для Сегежа Групп фактором в 2К23 стала девальвация рубля. В то же время экономическая нестабильность, особенно в Китае, где снижается активность в строительной отрасли, по-прежнему ограничивает продажи пиломатериалов и фанеры и оказывает давление на цены. Мы рассчитываем на некоторое улучшение финансовых показателей в 3К23, но в основном за счет обесценения рубля.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Сегодня была представлена отчетность Сегежа Групп за 2К23 по МСФО.
• Выручка (21,09 млрд руб.) выросла на 13% к/к и оказалась на 2% ниже нашего прогноза.
• Рентабельность по OIBDA превысила показатель предыдущего квартала на 8 п. п., совпав с нашими ожиданиями.
• Чистый убыток оказался больше нашего прогноза (3,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб.).
• В отчетном квартале наблюдалось снижение цен: на мешочную бумагу они упали на 13% к/к до €570/т, на березовую фанеру — на 8% к/к до €407/м3, на пиломатериалы — на 13% к/к до €151/м3. Положительная динамика наблюдалась в ценах на клееный брус (+28% к/к до €270/м3).
На 16:30 (МСК) назначена телефонная конференция для инвесторов и аналитиков, посвященная обсуждению результатов (ссылка для подключения).
Благоприятным для Сегежа Групп фактором в 2К23 стала девальвация рубля. В то же время экономическая нестабильность, особенно в Китае, где снижается активность в строительной отрасли, по-прежнему ограничивает продажи пиломатериалов и фанеры и оказывает давление на цены. Мы рассчитываем на некоторое улучшение финансовых показателей в 3К23, но в основном за счет обесценения рубля.
@Sinara_finance
#Flash #SGZH
Zoom
Video Conferencing, Web Conferencing, Webinars, Screen Sharing
Zoom is the leader in modern enterprise video communications, with an easy, reliable cloud platform for video and audio conferencing, chat, and webinars across mobile, desktop, and room systems. Zoom Rooms is the original software-based conference room solution…
⚡️АФК Система публикует результаты за 2К23 по МСФО: OIBDA соответствует ожиданиям — нейтрально
АФК Система представила финансовые результаты за 2К23.
• Общая выручка выросла на 19% г/г до 245 млрд руб., превысив наши ожидания (разница объясняется результатами бизнес-сегментов, которые не раскрываются отдельно).
• Скорректированный показатель OIBDA снизился на 22% г/г до 75 млрд руб. (соответствует нашим ожиданиям) и означает рентабельность по OIBDA на уровне 30,6% (-16,3 п. п. к результату предыдущего квартала).
• Общая сумма финансовых обязательств на уровне корпоративного центра уменьшилась с 263 млрд руб. на конец 1К23 до 222 млрд руб. на конец 2К23. Из них 99% номинировано в рублях, 82% приходилось на облигации.
• Чистый долг на уровне корпоративного центра составил 215 млрд руб. против 258 млрд руб. на конец 1К23.
Финансовые результаты АФК Система за 2К23 оцениваем как нейтральный для котировок фактор, так как основные компании из портфеля холдинга уже отчитались. АФК Система специализируется на сделках слияний и поглощений, что в условиях значительной трансформации на многих из потенциальных рынков представляется преимуществом. Мы по-прежнему считаем акции эмитента привлекательными.
@Sinara_finance
#Flash #AFKS
АФК Система представила финансовые результаты за 2К23.
• Общая выручка выросла на 19% г/г до 245 млрд руб., превысив наши ожидания (разница объясняется результатами бизнес-сегментов, которые не раскрываются отдельно).
• Скорректированный показатель OIBDA снизился на 22% г/г до 75 млрд руб. (соответствует нашим ожиданиям) и означает рентабельность по OIBDA на уровне 30,6% (-16,3 п. п. к результату предыдущего квартала).
• Общая сумма финансовых обязательств на уровне корпоративного центра уменьшилась с 263 млрд руб. на конец 1К23 до 222 млрд руб. на конец 2К23. Из них 99% номинировано в рублях, 82% приходилось на облигации.
• Чистый долг на уровне корпоративного центра составил 215 млрд руб. против 258 млрд руб. на конец 1К23.
Финансовые результаты АФК Система за 2К23 оцениваем как нейтральный для котировок фактор, так как основные компании из портфеля холдинга уже отчитались. АФК Система специализируется на сделках слияний и поглощений, что в условиях значительной трансформации на многих из потенциальных рынков представляется преимуществом. Мы по-прежнему считаем акции эмитента привлекательными.
@Sinara_finance
#Flash #AFKS
🛢Татнефть: чистая прибыль за 1П23 по МСФО близка к прогнозу рынка; нейтрально
• За год цены на сырье существенно снизились (средняя котировка Urals уменьшилась на 38% г/г), что сказалось на показателях выручки (-21%) и EBITDA (-35%).
• Прибыль по курсовым разницам в 30 млрд руб., которая формируется исходя из динамики дебиторской задолженности, не компенсировала убыток в 62 млрд руб. по итогам 1П22.
• В результате чистая прибыль Татнефти по МСФО выросла на 6% г/г до 148 млрд руб.
Мы считаем выход отчетности нейтральным событием для динамики акций Татнефти. Промежуточные дивиденды определяются исходя из чистой прибыли по РСБУ, которая уже была раскрыта, и СД уже дал рекомендацию по размеру дивидендов за 1П23 в 27,5 руб/акцию. Чистая прибыль по МСФО выше показателя по РСБУ на 16%, и данная разница (4,3 руб/акцию) должна отразиться в сумме финальных дивидендов за 2023 г. Обратим внимание, что у Татнефти отрицательный FCF за 1П23, в том числе из-за роста оборотного капитала в отчетном квартале на 52 млрд руб. Чистая денежная позиция Татнефти на 30 июня 2023 г. составляет 101 млрд руб. — она сократилась на 38% г/г, отчасти из-за выделения 39 млрд руб. на приобретение дочерних компаний. Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям Татнефти.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
• За год цены на сырье существенно снизились (средняя котировка Urals уменьшилась на 38% г/г), что сказалось на показателях выручки (-21%) и EBITDA (-35%).
• Прибыль по курсовым разницам в 30 млрд руб., которая формируется исходя из динамики дебиторской задолженности, не компенсировала убыток в 62 млрд руб. по итогам 1П22.
• В результате чистая прибыль Татнефти по МСФО выросла на 6% г/г до 148 млрд руб.
Мы считаем выход отчетности нейтральным событием для динамики акций Татнефти. Промежуточные дивиденды определяются исходя из чистой прибыли по РСБУ, которая уже была раскрыта, и СД уже дал рекомендацию по размеру дивидендов за 1П23 в 27,5 руб/акцию. Чистая прибыль по МСФО выше показателя по РСБУ на 16%, и данная разница (4,3 руб/акцию) должна отразиться в сумме финальных дивидендов за 2023 г. Обратим внимание, что у Татнефти отрицательный FCF за 1П23, в том числе из-за роста оборотного капитала в отчетном квартале на 52 млрд руб. Чистая денежная позиция Татнефти на 30 июня 2023 г. составляет 101 млрд руб. — она сократилась на 38% г/г, отчасти из-за выделения 39 млрд руб. на приобретение дочерних компаний. Мы сохраняем рейтинг «Держать» по акциям Татнефти.
@Sinara_finance
#Flash #TATN
Северсталь: сильные результаты по МСФО за 1П23 — ждем высоких дивидендов по итогам года; умеренно позитивно
• Несмотря на снижение прибыли на 10% г/г из-за уменьшения цен на сталь, результаты компании превысили наши ожидания в части EBITDA (+8%) и чистой прибыли (+30%).
• FCF за 1П23 — 60 млрд руб. (+1% г/г), чистые денежные средства на балансе — 153 млрд руб.
• Показатель ЧД/EBITDA составил -0,77, что поспособствует возобновлению выплаты дивидендов.
Насколько мы понимаем, Северсталь не планирует объявлять промежуточные дивиденды за 1П23. При этом мы ожидаем выплаты по итогам 2023 г. Мы оцениваем дивдоходность в 2023 г. на уровне 13%, что делает компанию хорошим дивидендным игроком. Северсталь торгуется с привлекательными мультипликаторами EV/EBITDA 2023П в 3,9 и P/E 2023П в 5,4. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям компании.
@Sinara_finance
#Flash #SVST
• Несмотря на снижение прибыли на 10% г/г из-за уменьшения цен на сталь, результаты компании превысили наши ожидания в части EBITDA (+8%) и чистой прибыли (+30%).
• FCF за 1П23 — 60 млрд руб. (+1% г/г), чистые денежные средства на балансе — 153 млрд руб.
• Показатель ЧД/EBITDA составил -0,77, что поспособствует возобновлению выплаты дивидендов.
Насколько мы понимаем, Северсталь не планирует объявлять промежуточные дивиденды за 1П23. При этом мы ожидаем выплаты по итогам 2023 г. Мы оцениваем дивдоходность в 2023 г. на уровне 13%, что делает компанию хорошим дивидендным игроком. Северсталь торгуется с привлекательными мультипликаторами EV/EBITDA 2023П в 3,9 и P/E 2023П в 5,4. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям компании.
@Sinara_finance
#Flash #SVST
💻Обмен на акции Cофтлайн — интересная возможность для акционеров Noventiq
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, предлагающий большой клиентской базе широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Недавно компания стала публичной и объявила о планах получить листинг на Московской Бирже.
• Торги акциями Софтлайн начнутся в сентябре, но инвесторы уже могут войти в ее капитал через ГДР Noventiq, с обменом расписок на акции Софтлайн в соответствии с предложенной схемой.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SFTL #SOFL
• Софтлайн — крупный игрок на российском ИТ-рынке, предлагающий большой клиентской базе широкий спектр как собственных, так и сторонних решений.
• Недавно компания стала публичной и объявила о планах получить листинг на Московской Бирже.
• Торги акциями Софтлайн начнутся в сентябре, но инвесторы уже могут войти в ее капитал через ГДР Noventiq, с обменом расписок на акции Софтлайн в соответствии с предложенной схемой.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#SFTL #SOFL
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈Основные американские фондовые индексы в понедельник вышли в плюс, отыгрывая предыдущее снижение. S&P 500 и Dow Jones прибавили по 0,6%, Nasdaq — 0,8%. Лидером роста стал сектор телекоммуникаций (+1,2%), аутсайдером — сектор коммунальных услуг, который закрылся с околонулевой динамикой.
📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,9% на фоне принятия Китаем мер по снижению транзакционных издержек.
🔎Завтра основное внимание инвесторы обратят на статистику по ВВП за 2К23. Рынок предполагает, что рост экономики США ускорился до 2,4% г/г с 2,0% в 1К23.
📌Сегодня финансовые результаты публикуют China Resources Land, NIO и Xiaomi Corporation.
💻OpenAI запускает бизнес-версию инструмента ChatGPT, что делает ее прямым конкурентом своего крупнейшего спонсора и партнера Microsoft. Полагаем, запуск собственного бота и самостоятельная продажа инструментов Chat GPT компанией OpenAI могут снизить котировки Microsoft, которые выросли с начала года на 35% на фоне бума в сфере ИИ.
🩺Акции Boston Scientific вчера подскочили на 6%, после того как в воскресенье компания объявила о положительных результатах клинических испытаний устройства Farapulse, предназначенного для пациентов с фибрилляцией предсердий. Взамен традиционного метода лечения мерцательной аритмии термическим воздействием Farapulse задействует электрические импульсы. Полагаем, что новость положительна для компании, и сохраняем по ее акциям рейтинг «Покупать».
✅Котировки 3M выросли вчера на 5,2% после сообщения о том, что компания может выплатить около $6 млрд (10% от капитализации) для урегулирования дела о выпуске некачественных берушей, реализованных по госзаказу. Рынок при этом ожидал значительно бóльшую выплату в $10–15 млрд. Мы считаем новость позитивной и ожидаем дальнейшего роста акций в стоимости.
🚗BYD в понедельник сообщила о росте прибыли за 1П23 более чем вдвое в годовом сопоставлении до CNY10,95 млрд ($1,5 млрд). Компания побила рекорд по поставкам электрокаров и гибридных автомобилей (700 тыс.). Мы считаем, что новость создает позитивный фон для котировок компании.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈Основные американские фондовые индексы в понедельник вышли в плюс, отыгрывая предыдущее снижение. S&P 500 и Dow Jones прибавили по 0,6%, Nasdaq — 0,8%. Лидером роста стал сектор телекоммуникаций (+1,2%), аутсайдером — сектор коммунальных услуг, который закрылся с околонулевой динамикой.
📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,9% на фоне принятия Китаем мер по снижению транзакционных издержек.
🔎Завтра основное внимание инвесторы обратят на статистику по ВВП за 2К23. Рынок предполагает, что рост экономики США ускорился до 2,4% г/г с 2,0% в 1К23.
📌Сегодня финансовые результаты публикуют China Resources Land, NIO и Xiaomi Corporation.
💻OpenAI запускает бизнес-версию инструмента ChatGPT, что делает ее прямым конкурентом своего крупнейшего спонсора и партнера Microsoft. Полагаем, запуск собственного бота и самостоятельная продажа инструментов Chat GPT компанией OpenAI могут снизить котировки Microsoft, которые выросли с начала года на 35% на фоне бума в сфере ИИ.
🩺Акции Boston Scientific вчера подскочили на 6%, после того как в воскресенье компания объявила о положительных результатах клинических испытаний устройства Farapulse, предназначенного для пациентов с фибрилляцией предсердий. Взамен традиционного метода лечения мерцательной аритмии термическим воздействием Farapulse задействует электрические импульсы. Полагаем, что новость положительна для компании, и сохраняем по ее акциям рейтинг «Покупать».
✅Котировки 3M выросли вчера на 5,2% после сообщения о том, что компания может выплатить около $6 млрд (10% от капитализации) для урегулирования дела о выпуске некачественных берушей, реализованных по госзаказу. Рынок при этом ожидал значительно бóльшую выплату в $10–15 млрд. Мы считаем новость позитивной и ожидаем дальнейшего роста акций в стоимости.
🚗BYD в понедельник сообщила о росте прибыли за 1П23 более чем вдвое в годовом сопоставлении до CNY10,95 млрд ($1,5 млрд). Компания побила рекорд по поставкам электрокаров и гибридных автомобилей (700 тыс.). Мы считаем, что новость создает позитивный фон для котировок компании.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#US #China #Daily