Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Рынок вырос вчера на корпоративных новостях: Сбербанк сообщил, что впервые с февраля вышел в прибыль, а компания VK порадовала инвесторов и хорошими результатами за 3К22, и сообщением о перепродаже полученного безвозмездно пакета своих акций. Хотя ралли возглавили отдельные представители финансового сектора, хорошую динамику показали и золотодобывающие компании благодаря росту цен на сам благородный металл (статистика по инфляции в США дает основания надеяться на менее энергичные действия ФРС, направленные на борьбу с ней). Несмотря на то, как события на Украине разворачиваются в последнее время, остаются робкие надежды, что стороны могут прийти к переговорам. Однако уровень сопротивления 2220 пунктов рынок уже безуспешно тестировал, и перед выходными невелика вероятность преодолеть его сегодня.
🎈На рынке ОФЗ вчера царил оптимизм: доходности бумаг снизились при относительно высоких торговых оборотах. На участке свыше трех лет снижение составило в среднем 10 б. п., в более коротких бумагах движение было не столь заметным: здесь доходности уменьшились на 1–6 б. п. Лидерами по обороту стали короткий флоатер серии 29012 (цена — 100% от номинала, погашение в ноябре 2022 г.) и бумаги с фиксированным купоном серии 25084 (доходность — 7,48%, погашение в октябре 2023 г.). Мы ожидаем, что в ближайшее время положительная динамика на рынке ОФЗ сохранится.
🏦Сбербанк – вышел в прибыль по итогам 10М22 – с начала года прибыль составила 50,1 млрд руб., 123 млрд руб. — в октябре – маржа восстановилась, отчисления в резерв в 2П22 сопоставимы с докризисным уровнем – выполняет нормативы, не используя регуляторные послабления – позитивно
🌐TCS Group – по-прежнему планирует расширяться за рубежом – также рассматривает возможные сделки M&A – у группы большая ликвидность и запас капитала – позитивно
💪VK – скорректированный показатель EBITDA за 3К22 превысил ожидания рынка – кроме того, компания безвозмездно получила пакет собственных акций от Prosus и перепродала его своим менеджерам за 24,8 млрд руб. – позитивно
📊Макроэкономика – в октябре профицит счета текущих операций достиг $18 млрд, баланс торговли товарами и услугами — $19,3 млрд – соответствует показателям предыдущих месяцев – экспорт остается на высоком уровне, импорт по-прежнему растет медленно – по итогам года прогнозируем профицит текущего счета в районе $250 млрд ($215 млрд за 10М22)
💸Макроэкономика – финансовые потоки, проведенные через систему Банка России в октябре, оставались значительными – всего на 0,1% ниже среднего показателя за 3К22 – поддержку оказал аномальный всплеск финансовых потоков от государственного сектора на 6% – потоки, ориентированные на государственное потребление и внешний спрос, остались в области отрицательных значений
❗️На повестке: Роснефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П22
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Рынок вырос вчера на корпоративных новостях: Сбербанк сообщил, что впервые с февраля вышел в прибыль, а компания VK порадовала инвесторов и хорошими результатами за 3К22, и сообщением о перепродаже полученного безвозмездно пакета своих акций. Хотя ралли возглавили отдельные представители финансового сектора, хорошую динамику показали и золотодобывающие компании благодаря росту цен на сам благородный металл (статистика по инфляции в США дает основания надеяться на менее энергичные действия ФРС, направленные на борьбу с ней). Несмотря на то, как события на Украине разворачиваются в последнее время, остаются робкие надежды, что стороны могут прийти к переговорам. Однако уровень сопротивления 2220 пунктов рынок уже безуспешно тестировал, и перед выходными невелика вероятность преодолеть его сегодня.
🎈На рынке ОФЗ вчера царил оптимизм: доходности бумаг снизились при относительно высоких торговых оборотах. На участке свыше трех лет снижение составило в среднем 10 б. п., в более коротких бумагах движение было не столь заметным: здесь доходности уменьшились на 1–6 б. п. Лидерами по обороту стали короткий флоатер серии 29012 (цена — 100% от номинала, погашение в ноябре 2022 г.) и бумаги с фиксированным купоном серии 25084 (доходность — 7,48%, погашение в октябре 2023 г.). Мы ожидаем, что в ближайшее время положительная динамика на рынке ОФЗ сохранится.
🏦Сбербанк – вышел в прибыль по итогам 10М22 – с начала года прибыль составила 50,1 млрд руб., 123 млрд руб. — в октябре – маржа восстановилась, отчисления в резерв в 2П22 сопоставимы с докризисным уровнем – выполняет нормативы, не используя регуляторные послабления – позитивно
🌐TCS Group – по-прежнему планирует расширяться за рубежом – также рассматривает возможные сделки M&A – у группы большая ликвидность и запас капитала – позитивно
💪VK – скорректированный показатель EBITDA за 3К22 превысил ожидания рынка – кроме того, компания безвозмездно получила пакет собственных акций от Prosus и перепродала его своим менеджерам за 24,8 млрд руб. – позитивно
📊Макроэкономика – в октябре профицит счета текущих операций достиг $18 млрд, баланс торговли товарами и услугами — $19,3 млрд – соответствует показателям предыдущих месяцев – экспорт остается на высоком уровне, импорт по-прежнему растет медленно – по итогам года прогнозируем профицит текущего счета в районе $250 млрд ($215 млрд за 10М22)
💸Макроэкономика – финансовые потоки, проведенные через систему Банка России в октябре, оставались значительными – всего на 0,1% ниже среднего показателя за 3К22 – поддержку оказал аномальный всплеск финансовых потоков от государственного сектора на 6% – потоки, ориентированные на государственное потребление и внешний спрос, остались в области отрицательных значений
❗️На повестке: Роснефть — рекомендация СД по дивидендам за 1П22
@Sinara_finance
#Daily
🔎 Аналитику по какой из приведенных ниже компаний второго эшелона вы хотели бы увидеть в нашем канале:
Anonymous Poll
25%
Группа Позитив
8%
Лензолото
20%
Русская Аквакультура
21%
ВСМПО-Ависма
13%
ТГК-1
16%
Ленэнерго
22%
Группа Белуга
14%
ЦИАН
33%
Русагро
11%
Корпорация Иркут
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈Американские индексы завершили торги четверга резким ростом на фоне позитивных данных по инфляции за октябрь. Инвесторы надеются на более сдержанные темпы повышения ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 5,5%, Dow Jones — на 3,7%, Nasdaq взлетел на 7,4%.
📈Все секторы S&P 500 закрылись в плюсе. Самый большой рост зафиксирован в технологическом секторе — он прибавил 8,2%, самое скромное увеличение оказалось в энергетическом (+2,2%). Полагаем, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики еще не завершен, поэтому по-прежнему предпочитаем компании защитных секторов: потребительского и здравоохранения.
📈На китайских рынках также наблюдается оптимизм: индекс Hang Seng вырос в пятницу на 7,7%.
🔎Потребительские цены (индекс CPI) в США в октябре выросли на 7,7% г/г, что стало минимальным уровнем с февраля 2022 г. Инфляция замедлилась по сравнению с 8,2% в сентябре и оказалась ниже 7,9%, которые в среднем прогнозировали экономисты.
👨🏼💼Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 225 тыс. человек, в то время как экономисты ожидали 220 тыс. заявок.
🔎По данным СМИ, Amazon намерена снизить расходы и закрыть неприбыльные подразделения. Так, руководство изучает возможность сокращения бизнеса Alexa: в последние годы подразделение устройств Amazon, в которое входит Alexa, получило операционных убытков на сумму более $5 млрд в год. Сложно сказать, закроет ли компания этот бизнес (на него возлагались очень большие надежды), но мы считаем, что в любом случае новость о потенциальном сокращении расходов окажет позитивное влияние на котировки Amazon в среднесрочной перспективе.
👚Скорректированная прибыль Ralph Lauren в 2К22 ф. г. составила $2,23 на акцию, превысив ожидания рынка ($2,08 на акцию). Компания сохранила прогноз роста выручки по итогам 2023 ф. г. на 7–9% г/г. Мы расцениваем новость как нейтральную и считаем, что рост котировок компании на 5,8% в четверг обусловлен общерыночным позитивом.
🏢Убыток WeWork в 3К22 составил $0,75 на акцию, что несколько хуже ожидавшихся рынком $0,45. При этом компания понизила прогноз выручки на весь 2022 г. на 2,6%, с $3,4–3,5 млрд до $3,35–3,37 млрд. Мы полагаем, что акции компании выросли в стоимости на 7% из-за общерыночного тренда, и считаем, что инвесторы более пристально оценят прогноз выручки на 2022 г. сегодня, вследствие чего котировки снизятся.
🚙Акции китайского производителя электромобилей NIO выросли в стоимости на 17,4% на фоне сильного прогноза продаж автомобилей в 4К22 (+72–92% г/г). Однако мы считаем реакцию инвесторов чрезмерно оптимистичной, так как ожидания компании по выручке на 4К22 оказались ниже консенсус-прогноза: CNY17,37–19,23 млрд против CNY21,78 млрд соответственно. В ближайшее время ожидаем корректировки котировок NIO.
✈️Airbus начала производство самолетов A321, что, в частности, позволит поставлять в КНР все модели семейства A320 Airbus, на которые приходится 75% поставок самолетов компании. При этом 30% заказов в 2021 г. были получены из Азиатского региона. Мы считаем, что новость позитивно повлияет на акции Airbus, поскольку означает ускорение поставок: в случае производства трех самолетов в месяц компания получит дополнительно около 6% прогнозируемой на 2023 г. выручки.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈Американские индексы завершили торги четверга резким ростом на фоне позитивных данных по инфляции за октябрь. Инвесторы надеются на более сдержанные темпы повышения ставки ФРС. S&P 500 поднялся на 5,5%, Dow Jones — на 3,7%, Nasdaq взлетел на 7,4%.
📈Все секторы S&P 500 закрылись в плюсе. Самый большой рост зафиксирован в технологическом секторе — он прибавил 8,2%, самое скромное увеличение оказалось в энергетическом (+2,2%). Полагаем, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики еще не завершен, поэтому по-прежнему предпочитаем компании защитных секторов: потребительского и здравоохранения.
📈На китайских рынках также наблюдается оптимизм: индекс Hang Seng вырос в пятницу на 7,7%.
🔎Потребительские цены (индекс CPI) в США в октябре выросли на 7,7% г/г, что стало минимальным уровнем с февраля 2022 г. Инфляция замедлилась по сравнению с 8,2% в сентябре и оказалась ниже 7,9%, которые в среднем прогнозировали экономисты.
👨🏼💼Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 225 тыс. человек, в то время как экономисты ожидали 220 тыс. заявок.
🔎По данным СМИ, Amazon намерена снизить расходы и закрыть неприбыльные подразделения. Так, руководство изучает возможность сокращения бизнеса Alexa: в последние годы подразделение устройств Amazon, в которое входит Alexa, получило операционных убытков на сумму более $5 млрд в год. Сложно сказать, закроет ли компания этот бизнес (на него возлагались очень большие надежды), но мы считаем, что в любом случае новость о потенциальном сокращении расходов окажет позитивное влияние на котировки Amazon в среднесрочной перспективе.
👚Скорректированная прибыль Ralph Lauren в 2К22 ф. г. составила $2,23 на акцию, превысив ожидания рынка ($2,08 на акцию). Компания сохранила прогноз роста выручки по итогам 2023 ф. г. на 7–9% г/г. Мы расцениваем новость как нейтральную и считаем, что рост котировок компании на 5,8% в четверг обусловлен общерыночным позитивом.
🏢Убыток WeWork в 3К22 составил $0,75 на акцию, что несколько хуже ожидавшихся рынком $0,45. При этом компания понизила прогноз выручки на весь 2022 г. на 2,6%, с $3,4–3,5 млрд до $3,35–3,37 млрд. Мы полагаем, что акции компании выросли в стоимости на 7% из-за общерыночного тренда, и считаем, что инвесторы более пристально оценят прогноз выручки на 2022 г. сегодня, вследствие чего котировки снизятся.
🚙Акции китайского производителя электромобилей NIO выросли в стоимости на 17,4% на фоне сильного прогноза продаж автомобилей в 4К22 (+72–92% г/г). Однако мы считаем реакцию инвесторов чрезмерно оптимистичной, так как ожидания компании по выручке на 4К22 оказались ниже консенсус-прогноза: CNY17,37–19,23 млрд против CNY21,78 млрд соответственно. В ближайшее время ожидаем корректировки котировок NIO.
✈️Airbus начала производство самолетов A321, что, в частности, позволит поставлять в КНР все модели семейства A320 Airbus, на которые приходится 75% поставок самолетов компании. При этом 30% заказов в 2021 г. были получены из Азиатского региона. Мы считаем, что новость позитивно повлияет на акции Airbus, поскольку означает ускорение поставок: в случае производства трех самолетов в месяц компания получит дополнительно около 6% прогнозируемой на 2023 г. выручки.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡ Юнипро: в повестку заседания совета директоров неожиданно включен вопрос о дивидендах
• Совет директоров рассмотрит на своем сегодняшнем заседании в том числе и вопрос выплаты дивидендов за 9М22.
Мы не предполагали, что выплата дивидендов может рассматриваться даже теоретически, ведь Юнипро контролируется немецкой компанией Uniper, а значит, могут возникнуть сложности с переводом причитающихся сумм на счета Uniper за рубежом. Юнипро опубликовала сильные результаты за 9М22 по МСФО и накопила 18 млрд руб. денежных средств на балансе. Гипотетическая выплата в объеме 10 млрд руб. предполагает дивидендную доходность в 10% по текущим котировкам. До начала военных действий на Украине компания рассчитывала выплатить дивиденды за год на общую сумму 20 млрд руб., разбив на две выплаты по 10 млрд руб.
@Sinara_finance
#Flash #UPRO
• Совет директоров рассмотрит на своем сегодняшнем заседании в том числе и вопрос выплаты дивидендов за 9М22.
Мы не предполагали, что выплата дивидендов может рассматриваться даже теоретически, ведь Юнипро контролируется немецкой компанией Uniper, а значит, могут возникнуть сложности с переводом причитающихся сумм на счета Uniper за рубежом. Юнипро опубликовала сильные результаты за 9М22 по МСФО и накопила 18 млрд руб. денежных средств на балансе. Гипотетическая выплата в объеме 10 млрд руб. предполагает дивидендную доходность в 10% по текущим котировкам. До начала военных действий на Украине компания рассчитывала выплатить дивиденды за год на общую сумму 20 млрд руб., разбив на две выплаты по 10 млрд руб.
@Sinara_finance
#Flash #UPRO
Долговой рынок
Модельный портфель рублевых облигаций
Долговой рынок практически восстановился после просадки, наблюдавшейся в сентябре – октябре. Снижение доходностей госбумаг на коротком и среднем участках кривой подстегнуло первичный рынок, где компании предлагали интересные премии ко вторичному рынку и благодаря этому увеличивали объемы выпусков. Мы исключили из портфеля короткие ОФЗ серии 26223 и включаем более длинный выпуск 26237, в котором видим потенциал в случае смягчения ДКП.
@Sinara_finance
#Bonds
Модельный портфель рублевых облигаций
Долговой рынок практически восстановился после просадки, наблюдавшейся в сентябре – октябре. Снижение доходностей госбумаг на коротком и среднем участках кривой подстегнуло первичный рынок, где компании предлагали интересные премии ко вторичному рынку и благодаря этому увеличивали объемы выпусков. Мы исключили из портфеля короткие ОФЗ серии 26223 и включаем более длинный выпуск 26237, в котором видим потенциал в случае смягчения ДКП.
@Sinara_finance
#Bonds
🇺🇸На этой неделе рынки были приятно удивлены замедлением инфляции в США.
• Мы считаем, что показатель снизится до 4% к концу 2023 г. и, исходя из этого сценария, ФРС в последний раз поднимет ставку на 0,5 п. п. (до 4,5%) в декабре 2022 г. и оставит на этом уровне до конца 2023 г.
• По нашим оценкам, справедливый уровень индекса S&P 500 на конец 2023 г. составляет 3350 пунктов (предполагает снижение на 15% с текущих уровней).
• На данный момент наиболее привлекательными на американском рынке считаем акции Bank of America, Visa, Iqvia Holdings.
• Снижение ожиданий в отношении роста ставок позитивно сказалось на динамике цен на сырье, что, в свою очередь, оказывает поддержку российскому рынку.
@Sinara_finance
#Flash #US
• Мы считаем, что показатель снизится до 4% к концу 2023 г. и, исходя из этого сценария, ФРС в последний раз поднимет ставку на 0,5 п. п. (до 4,5%) в декабре 2022 г. и оставит на этом уровне до конца 2023 г.
• По нашим оценкам, справедливый уровень индекса S&P 500 на конец 2023 г. составляет 3350 пунктов (предполагает снижение на 15% с текущих уровней).
• На данный момент наиболее привлекательными на американском рынке считаем акции Bank of America, Visa, Iqvia Holdings.
• Снижение ожиданий в отношении роста ставок позитивно сказалось на динамике цен на сырье, что, в свою очередь, оказывает поддержку российскому рынку.
@Sinara_finance
#Flash #US
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Сбербанк вышел в прибыль по итогам 10М22
· Сбербанк впервые с начала кризиса частично раскрыл данные отчетности по РСБУ. Заработав в октябре 122,8 млрд руб. чистой прибыли, банк накопленным с начала года итогом вернулся к положительному финансовому результату (50,1 млрд руб.).
· Рентабельность активов в октябре составила 3,9% — на уровне лучших кварталов прошлых лет, чему способствовали 1) полное восстановление процентной маржи, 2) программа повышения эффективности операционных расходов и 3) нормализация стоимости риска на фоне большого объема резервов, созданных в 1П22.
· Банк не использует регуляторные послабления и с запасом выполняет требования к достаточности капитала с «управленческими надбавками».
· По P/BV (0,5) акции торгуются вблизи исторических минимумов.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek #SBER
· Сбербанк впервые с начала кризиса частично раскрыл данные отчетности по РСБУ. Заработав в октябре 122,8 млрд руб. чистой прибыли, банк накопленным с начала года итогом вернулся к положительному финансовому результату (50,1 млрд руб.).
· Рентабельность активов в октябре составила 3,9% — на уровне лучших кварталов прошлых лет, чему способствовали 1) полное восстановление процентной маржи, 2) программа повышения эффективности операционных расходов и 3) нормализация стоимости риска на фоне большого объема резервов, созданных в 1П22.
· Банк не использует регуляторные послабления и с запасом выполняет требования к достаточности капитала с «управленческими надбавками».
· По P/BV (0,5) акции торгуются вблизи исторических минимумов.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek #SBER
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📌Выросший за прошлую неделю на 3% (+0,3% в пятницу) индекс МосБиржи опять достиг своего уровня сопротивления (2220 пунктов), который уже сегодня может наконец и пробить за счет продолжающегося притока средств (дивиденды Газпрома), переоценки рынком акций Сбербанка, объявления дивидендов Роснефти и отскока цен на нефть, базовые металлы и уголь. Впрочем, несмотря на относительное затишье в геополитической повестке в минувшие выходные, саммит «Большой двадцатки», который начинается во вторник, может усилить волатильность, причем в обоих направлениях.
🖌Доходности ОФЗ в пятницу почти не изменились: отдельные выпуски показали некоторое снижение, при этом активность торгов была относительно небольшой. Торговый оборот в первую очередь пришелся на флоатер 29012 (погашается на этой неделе). В классических выпусках активность рассредоточилась вдоль всей кривой. Сегодняшняя сессия, скорее всего, пройдет спокойно, участники рынка станут ждать параметров аукционов, которые будут озвучены во вторник.
📊Макроэкономика – в октябре бюджет вновь исполнен с профицитом (73 млрд руб.) – за 10М22 положительное сальдо составило 128 млрд руб. – во многом помогло увеличение НДПИ для Газпрома, добавившее 1,2 трлн руб. нефтегазовых доходов в 4К22 – в ноябре и декабре ожидается дефицит – по итогам года прогнозируем дефицит в 1–1,5 трлн руб.
🛢Нефтяные компании – Минфин поддерживает идею котировок FOB в российских портах – котировки CIF в Роттердаме и портах Средиземного моря станут расчетными – в целях налогообложения уполномоченным органом публикации цен назначено Минэкономразвития, не Минфин – новость, по нашему мнению, техническая – нейтрально
🏦Банковский сектор – ЦБ РФ опубликует данные по финансовому результату банковского сектора не позднее, чем по итогам 2022 г. – планирует сделать раскрытие результатов по РСБУ обязательным – это, безусловно, повысит прозрачность операций – позитивно
💸Юнипро – в повестку заседания СД неожиданно включен вопрос о выплате дивидендов за 9М22 – заседание состоялось 11 ноября – мы не предполагали выплату дивидендов, так как Юнипро контролируется акционером из Германии – позитивно для настроений в краткосрочной перспективе
⛏Норникель, РУСАЛ – LME отказывается от эмбарго на металлы из РФ – не запретит новые поставки базовых металлов из России на свои склады и торги ими – решение принято с учетом того, что значительная часть рынка планирует в 2023 г. продолжить закупки в России – умеренно позитивно
🌱ФосАгро – ставка экспортной пошлины на все удобрения составит 23,5% при цене отсечения в $450/т – правительство введет экспортные пошлины на производство удобрений на период 2023–2025 гг. – этот шаг может стоить ФосАгро около 20 млрд руб. в 2023 г. (10% от EBITDA) – ввод пошлин уже должен быть учтен рынком – нейтрально
❗️На повестке: Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 9М22
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📌Выросший за прошлую неделю на 3% (+0,3% в пятницу) индекс МосБиржи опять достиг своего уровня сопротивления (2220 пунктов), который уже сегодня может наконец и пробить за счет продолжающегося притока средств (дивиденды Газпрома), переоценки рынком акций Сбербанка, объявления дивидендов Роснефти и отскока цен на нефть, базовые металлы и уголь. Впрочем, несмотря на относительное затишье в геополитической повестке в минувшие выходные, саммит «Большой двадцатки», который начинается во вторник, может усилить волатильность, причем в обоих направлениях.
🖌Доходности ОФЗ в пятницу почти не изменились: отдельные выпуски показали некоторое снижение, при этом активность торгов была относительно небольшой. Торговый оборот в первую очередь пришелся на флоатер 29012 (погашается на этой неделе). В классических выпусках активность рассредоточилась вдоль всей кривой. Сегодняшняя сессия, скорее всего, пройдет спокойно, участники рынка станут ждать параметров аукционов, которые будут озвучены во вторник.
📊Макроэкономика – в октябре бюджет вновь исполнен с профицитом (73 млрд руб.) – за 10М22 положительное сальдо составило 128 млрд руб. – во многом помогло увеличение НДПИ для Газпрома, добавившее 1,2 трлн руб. нефтегазовых доходов в 4К22 – в ноябре и декабре ожидается дефицит – по итогам года прогнозируем дефицит в 1–1,5 трлн руб.
🛢Нефтяные компании – Минфин поддерживает идею котировок FOB в российских портах – котировки CIF в Роттердаме и портах Средиземного моря станут расчетными – в целях налогообложения уполномоченным органом публикации цен назначено Минэкономразвития, не Минфин – новость, по нашему мнению, техническая – нейтрально
🏦Банковский сектор – ЦБ РФ опубликует данные по финансовому результату банковского сектора не позднее, чем по итогам 2022 г. – планирует сделать раскрытие результатов по РСБУ обязательным – это, безусловно, повысит прозрачность операций – позитивно
💸Юнипро – в повестку заседания СД неожиданно включен вопрос о выплате дивидендов за 9М22 – заседание состоялось 11 ноября – мы не предполагали выплату дивидендов, так как Юнипро контролируется акционером из Германии – позитивно для настроений в краткосрочной перспективе
⛏Норникель, РУСАЛ – LME отказывается от эмбарго на металлы из РФ – не запретит новые поставки базовых металлов из России на свои склады и торги ими – решение принято с учетом того, что значительная часть рынка планирует в 2023 г. продолжить закупки в России – умеренно позитивно
🌱ФосАгро – ставка экспортной пошлины на все удобрения составит 23,5% при цене отсечения в $450/т – правительство введет экспортные пошлины на производство удобрений на период 2023–2025 гг. – этот шаг может стоить ФосАгро около 20 млрд руб. в 2023 г. (10% от EBITDA) – ввод пошлин уже должен быть учтен рынком – нейтрально
❗️На повестке: Газпром нефть — рекомендация СД по дивидендам за 9М22
@Sinara_finance
#Daily
РОСНЕФТЬ: совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 1П22 в размере 20,39 руб. на акцию — соответствует нашим расчетам, нейтрально
• Совет директоров Роснефти рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за 1П22 в размере 20,39 руб. на акцию (дивидендная доходность — 5,8%), что соответствует нашим оценкам и практике распределения в пользу акционеров 50% чистой прибыли по МСФО.
• Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, предложено составить по состоянию реестра на 12 января 2023 г.
• Выплату дивидендов номинальным владельцам акций и фондам доверительного управления, являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг и зарегистрированным в реестре акционеров, рекомендовано произвести не позднее 26 января 2023 г.
Рекомендованный размер дивидендов соответствует нашим прогнозам и, насколько мы пониманием, ожиданиям игроков, ввиду чего рынок вряд ли отреагирует на новость сильным движением котировок. Наш рейтинг по акциям Роснефти — «Покупать».
@Sinara_finance
#Flash #ROSN
• Совет директоров Роснефти рекомендовал акционерам утвердить выплату дивидендов за 1П22 в размере 20,39 руб. на акцию (дивидендная доходность — 5,8%), что соответствует нашим оценкам и практике распределения в пользу акционеров 50% чистой прибыли по МСФО.
• Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, предложено составить по состоянию реестра на 12 января 2023 г.
• Выплату дивидендов номинальным владельцам акций и фондам доверительного управления, являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг и зарегистрированным в реестре акционеров, рекомендовано произвести не позднее 26 января 2023 г.
Рекомендованный размер дивидендов соответствует нашим прогнозам и, насколько мы пониманием, ожиданиям игроков, ввиду чего рынок вряд ли отреагирует на новость сильным движением котировок. Наш рейтинг по акциям Роснефти — «Покупать».
@Sinara_finance
#Flash #ROSN
Еженедельный обзор
Долговой рынок
📉По итогам прошлой недели доходности ОФЗ на горизонте до трех лет снизились на 11–13 б. п. до 7,2–8,4% годовых, в более длинных бумагах незначительно выросли — в среднем на 5 б. п. Основная активность на рынке наблюдалась в среду после проведения аукционов, когда Минфин не стал давать значительных премий и отсек большую часть заявок, в результате чего значительная часть неудовлетворенного спроса вылилась на вторичный рынок.
🔮Полагаем, что наступившая неделя станет умеренно позитивной для долгового рынка. Минфин, скорее всего, не будет баловать инвесторов высокими премиями на аукционах, а значительный объем средств от погашения ОФЗ 29012 с высокой вероятностью вернется на рынок и поддержит его.
📈Доходности казначейских облигаций США упали на прошлой неделе: инвесторы оценивают возможность замедления темпов повышения ключевой процентной ставки США ввиду более низкой, чем ожидалось, инфляции в октябре. Отчет об инфляции, опубликованный в четверг, может заставить ФРС поднять ставки на 0,5% в следующем месяце и вызывает вопросы о том, насколько высоко регулятор поднимет их в следующем году. Доходность двухлетних бумаг снизилась на 31 б. п. до 4,35%, а десятилетних — на 31 б. п. до 3,85%.
📌На наступившей неделе выйдет большой объем статистики по экономике США: во вторник — данные по индексу цен производителей, в среду — по розничным продажам, а в четверг и пятницу — по рынку жилья. Также запланирован целый ряд выступлений представителей ФРС. Из наиболее примечательных событий в еврозоне — во вторник будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 3К22, а в четверг — данные по инфляции.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок
📉По итогам прошлой недели доходности ОФЗ на горизонте до трех лет снизились на 11–13 б. п. до 7,2–8,4% годовых, в более длинных бумагах незначительно выросли — в среднем на 5 б. п. Основная активность на рынке наблюдалась в среду после проведения аукционов, когда Минфин не стал давать значительных премий и отсек большую часть заявок, в результате чего значительная часть неудовлетворенного спроса вылилась на вторичный рынок.
🔮Полагаем, что наступившая неделя станет умеренно позитивной для долгового рынка. Минфин, скорее всего, не будет баловать инвесторов высокими премиями на аукционах, а значительный объем средств от погашения ОФЗ 29012 с высокой вероятностью вернется на рынок и поддержит его.
📈Доходности казначейских облигаций США упали на прошлой неделе: инвесторы оценивают возможность замедления темпов повышения ключевой процентной ставки США ввиду более низкой, чем ожидалось, инфляции в октябре. Отчет об инфляции, опубликованный в четверг, может заставить ФРС поднять ставки на 0,5% в следующем месяце и вызывает вопросы о том, насколько высоко регулятор поднимет их в следующем году. Доходность двухлетних бумаг снизилась на 31 б. п. до 4,35%, а десятилетних — на 31 б. п. до 3,85%.
📌На наступившей неделе выйдет большой объем статистики по экономике США: во вторник — данные по индексу цен производителей, в среду — по розничным продажам, а в четверг и пятницу — по рынку жилья. Также запланирован целый ряд выступлений представителей ФРС. Из наиболее примечательных событий в еврозоне — во вторник будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 3К22, а в четверг — данные по инфляции.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
🚜 ROS AGRO: в отчетности за 3К22 показатели рентабельности ухудшаются из-за растущих затрат
• ROS AGRO, холдинговая компания группы Русагро, опубликовала сегодня финансовые результаты за 3К22, которые сложно назвать хорошими ввиду умеренного роста выручки и ухудшения показателей рентабельности. Так, выручка увеличилась всего на 3% г/г до 55 млрд руб. благодаря росту объема реализации продукции сахарного и мясного дивизионов.
• Валовая прибыль упала при этом на 63% г/г до 7,5 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA — на 39% г/г до 5,2 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,5%, на 6,7 п. п. ниже результата годичной давности.
• Из-за убытка от курсовых разниц и переоценки биологических активов чистая прибыль снизилась на 93% г/г до 1,2 млрд руб.
• С другой стороны, финансовое положение Русагро остается весьма неплохим: чистый долг на конец сентября составил 53 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,0.
Русагро — одна из крупнейших вертикально интегрированных и диверсифицированных сельскохозяйственных групп в России, которая занимает сильные позиции в целом ряде важных сегментов. Относительно слабые результаты за 3К22 отражают неблагоприятные условия (давление со стороны себестоимости реализации) и в краткосрочной перспективе могут оказать негативное воздействие на динамику котировок ROS AGRO.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
• ROS AGRO, холдинговая компания группы Русагро, опубликовала сегодня финансовые результаты за 3К22, которые сложно назвать хорошими ввиду умеренного роста выручки и ухудшения показателей рентабельности. Так, выручка увеличилась всего на 3% г/г до 55 млрд руб. благодаря росту объема реализации продукции сахарного и мясного дивизионов.
• Валовая прибыль упала при этом на 63% г/г до 7,5 млрд руб., а скорректированный показатель EBITDA — на 39% г/г до 5,2 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,5%, на 6,7 п. п. ниже результата годичной давности.
• Из-за убытка от курсовых разниц и переоценки биологических активов чистая прибыль снизилась на 93% г/г до 1,2 млрд руб.
• С другой стороны, финансовое положение Русагро остается весьма неплохим: чистый долг на конец сентября составил 53 млрд руб., а его отношение к EBITDA за предшествующие 12 месяцев —2,0.
Русагро — одна из крупнейших вертикально интегрированных и диверсифицированных сельскохозяйственных групп в России, которая занимает сильные позиции в целом ряде важных сегментов. Относительно слабые результаты за 3К22 отражают неблагоприятные условия (давление со стороны себестоимости реализации) и в краткосрочной перспективе могут оказать негативное воздействие на динамику котировок ROS AGRO.
@Sinara_finance
#Flash #AGRO
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈На американских рынках сохраняется позитивная динамика: индекс S&P 500 прибавил в пятницу 0,9%, Dow Jones — 0,1%, Nasdaq — 1,9%. За неделю они выросли на 5,9%, 4,1% и 8,1% соответственно. Инвесторы позитивно оценивают вероятность более сдержанных действий ФРС, направленных на снижение инфляции. Однако мы полагаем, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики еще не завершен, поэтому по-прежнему отдаем предпочтение компаниям «защитных» секторов, которые уже сейчас генерируют стабильные денежные потоки и не обременены значительными долгами.
📈Торги пятницы в плюсе завершили 6 из 10 секторов S&P 500. На фоне роста цен на нефть на 2,5%, связанного со смягчением антиковидных ограничений в КНР, лучшую динамику показал энергетический сектор (+2,9%), худшую — сектор здравоохранения (-1,2%).
📌По данным FactSet, на текущий момент отчитались уже 91% компаний, чьи акции формируют S&P 500. Лишь 69% из них сообщили о более высокой, чем ожидалось, прибыли на акцию. Этот показатель ниже средних за 5 и 10 лет значений (77% и 73%).
📈На китайских рынках также наблюдается оптимизм, благодаря чему индекс Hang Seng вырос сегодня на 1,7%.
🔎На этой неделе инвесторы обратят внимание на саммит G20. Помимо этого, в США публикуются данные по ИЦП за октябрь и статистика розничных продаж (в среду). Отчетность представят Walmart, Home Depot, NVIDIA, Cisco, Alibaba
и JD.com.
📊В октябре индекс доверия потребителей в США снизился до 54,7 пункта с 59,9 в сентябре, при этом экономисты прогнозировали 59,5. Показатель упал до минимума с июля этого года.
✅В пятницу органы здравоохранения КНР заявили о сокращении карантина для прибывших в страну с семи до пяти дней и о прекращении массового тестирования.
💰Котировки Wynn Resorts выросли на 8,3% на новостях об открытии первого казино в ОАЭ и возможном ослаблении антиковидных ограничений в Макао. Новости, по нашему мнению, продолжат оказывать положительное влияние на акции компании.
🛒Согласно данным СМИ, Walmart и другие ретейлеры вступили в жесткие переговоры с поставщиками, стремясь не допустить роста цен на продукцию. Мы считаем новости позитивными для Walmart, Target и Amazon, поскольку компании, в случае успеха, могут рассчитывать на восстановление показателей рентабельности, упавших в 2022 г. на 1–4%.
🔎International Business Machines (IBM) станет партнером нового производителя полупроводников Rapidus, создаваемого Toyota, Sony и еще шестью японскими компаниями. На наш взгляд, новость не окажет значительного влияния на финансовые показатели IBM, но создает позитивный фон ввиду прецедента расширения производства полупроводников на перспективном рынке, где на горизонте до 2030 г. прогнозируются рост в среднем на 52% в год в сегменте решений с использованием 5G.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈На американских рынках сохраняется позитивная динамика: индекс S&P 500 прибавил в пятницу 0,9%, Dow Jones — 0,1%, Nasdaq — 1,9%. За неделю они выросли на 5,9%, 4,1% и 8,1% соответственно. Инвесторы позитивно оценивают вероятность более сдержанных действий ФРС, направленных на снижение инфляции. Однако мы полагаем, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики еще не завершен, поэтому по-прежнему отдаем предпочтение компаниям «защитных» секторов, которые уже сейчас генерируют стабильные денежные потоки и не обременены значительными долгами.
📈Торги пятницы в плюсе завершили 6 из 10 секторов S&P 500. На фоне роста цен на нефть на 2,5%, связанного со смягчением антиковидных ограничений в КНР, лучшую динамику показал энергетический сектор (+2,9%), худшую — сектор здравоохранения (-1,2%).
📌По данным FactSet, на текущий момент отчитались уже 91% компаний, чьи акции формируют S&P 500. Лишь 69% из них сообщили о более высокой, чем ожидалось, прибыли на акцию. Этот показатель ниже средних за 5 и 10 лет значений (77% и 73%).
📈На китайских рынках также наблюдается оптимизм, благодаря чему индекс Hang Seng вырос сегодня на 1,7%.
🔎На этой неделе инвесторы обратят внимание на саммит G20. Помимо этого, в США публикуются данные по ИЦП за октябрь и статистика розничных продаж (в среду). Отчетность представят Walmart, Home Depot, NVIDIA, Cisco, Alibaba
и JD.com.
📊В октябре индекс доверия потребителей в США снизился до 54,7 пункта с 59,9 в сентябре, при этом экономисты прогнозировали 59,5. Показатель упал до минимума с июля этого года.
✅В пятницу органы здравоохранения КНР заявили о сокращении карантина для прибывших в страну с семи до пяти дней и о прекращении массового тестирования.
💰Котировки Wynn Resorts выросли на 8,3% на новостях об открытии первого казино в ОАЭ и возможном ослаблении антиковидных ограничений в Макао. Новости, по нашему мнению, продолжат оказывать положительное влияние на акции компании.
🛒Согласно данным СМИ, Walmart и другие ретейлеры вступили в жесткие переговоры с поставщиками, стремясь не допустить роста цен на продукцию. Мы считаем новости позитивными для Walmart, Target и Amazon, поскольку компании, в случае успеха, могут рассчитывать на восстановление показателей рентабельности, упавших в 2022 г. на 1–4%.
🔎International Business Machines (IBM) станет партнером нового производителя полупроводников Rapidus, создаваемого Toyota, Sony и еще шестью японскими компаниями. На наш взгляд, новость не окажет значительного влияния на финансовые показатели IBM, но создает позитивный фон ввиду прецедента расширения производства полупроводников на перспективном рынке, где на горизонте до 2030 г. прогнозируются рост в среднем на 52% в год в сегменте решений с использованием 5G.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🧸Детский Мир
Компания объявила цену выкупа акций не согласных с реорганизацией акционеров и запустила программу выкупа собственных акций
• Совет директоров решил созвать внеочередное общее собрание акционеров для рассмотрения вопроса о реорганизации компании.
• ВОСА состоится 29 декабря 2022 г., дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на участие в ВОСА, — 28 ноября 2022 г.
• Акционеры, которые не примут участие в голосовании по вопросу реорганизации или проголосуют «против», вправе требовать выкупа своих бумаг по цене 71,50 руб. за акцию.
• Совет директоров также одобрил запуск программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3 млрд руб. сроком на 6 месяцев.
• Программа может быть продлена или завершена ранее этого срока.
Цена выкупа бумаг у несогласных акционеров предполагает премию к рынку, но объем выкупа ограничен 10% стоимости чистых активов компании, а это означает, что, скорее всего, на данном этапе Детский мир приобретет только небольшую часть предъявленных к выкупу акций. Тем не менее, с учетом параллельного запуска программы выкупа собственных акций новость поддержит котировки в ближайшее время.
@Sinara_finance
#Flash #DSKY
Компания объявила цену выкупа акций не согласных с реорганизацией акционеров и запустила программу выкупа собственных акций
• Совет директоров решил созвать внеочередное общее собрание акционеров для рассмотрения вопроса о реорганизации компании.
• ВОСА состоится 29 декабря 2022 г., дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на участие в ВОСА, — 28 ноября 2022 г.
• Акционеры, которые не примут участие в голосовании по вопросу реорганизации или проголосуют «против», вправе требовать выкупа своих бумаг по цене 71,50 руб. за акцию.
• Совет директоров также одобрил запуск программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3 млрд руб. сроком на 6 месяцев.
• Программа может быть продлена или завершена ранее этого срока.
Цена выкупа бумаг у несогласных акционеров предполагает премию к рынку, но объем выкупа ограничен 10% стоимости чистых активов компании, а это означает, что, скорее всего, на данном этапе Детский мир приобретет только небольшую часть предъявленных к выкупу акций. Тем не менее, с учетом параллельного запуска программы выкупа собственных акций новость поддержит котировки в ближайшее время.
@Sinara_finance
#Flash #DSKY
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Неделя началась в положительном ключе: индекс МосБиржи, пробив-таки сопротивление на уровне 2220 пунктов, вырос на 1,2% при значительном объеме торгов и продолжающемся притоке денег. Готовность мировых рынков к рискам подтолкнула вверх цены на базовые металлы, поддержав ралли в бумагах Норникеля (+4,7%) и РУСАЛа (+2%). «Звездой» сессии стал Детский мир (+20,3%), объявивший цену добровольного выкупа (71,5 руб. за акцию), которая почти на 50% превышает минимум прошлой недели. Нефтегазовый сектор по-прежнему смотрится хуже рынка: нефть Brent подешевела на 3%, так как ОПЕК указывает на более слабый по сравнению с прогнозами спрос. Если итоги саммита G20 не изменят ситуацию, положительный тренд, скорее всего, сохранится вплоть до следующего уровня сопротивления в районе 2300 пунктов.
📌Вчера обстановка на рынке ОФЗ была спокойной: доходности колебались в пределах 3–5 б. п. и по итогам дня почти не изменились. Объемы торгов оказались небольшими, рассредоточившись вдоль всей кривой. В лидеры по обороту снова вышли бумаги серии 29012, которые погашаются в среду. Мы ожидаем, что до объявления параметров аукционов на рынке сохранится относительное спокойствие.
💰Роснефть – СД рекомендовал дивиденды за 1П22 в размере 20,4 руб. на акцию – дивидендная доходность — 6% – предложенная дата закрытия реестра — 12 января 2023 г. – выплата до 26 января – рекомендация соответствует нашему прогнозу и практике выплаты 50% чистой прибыли по МСФО – нейтрально
📞МТС – прогноз результатов за 3К22 – мы прогнозируем выручку на неизменном уровне в годовом сопоставлении (137 млрд руб.) и снижение OIBDA на 1% г/г до 61 млрд руб. – нейтрально
🌱ROS AGRO – отчетность за 3К22 свидетельствует об ухудшении показателей рентабельности из-за роста затрат – выручка выросла всего на 3% г/г до 55 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA уменьшился на 39% г/г до 5,2 млрд руб. при рентабельности по EBITDA на уровне 9,5% (-6,7 п. п.) – негативно
🧸Детский мир – совет директоров созывает ВОСА для одобрения реорганизации – акционеры, которые не проголосуют за реорганизацию компании, получат право предъявить свои акции к выкупу по цене 71,50 руб./акцию – одновременно запускается программа выкупа на открытом рынке в размере до 3 млрд руб. сроком на 6 месяцев – позитивно
🛢Рынок нефти – опубликован ежемесячный доклад ОПЕК – в октябре картель сократил производство на 0,2 мбс к сентябрю, главным образом ввиду уменьшения добычи Саудовской Аравией – в мировом масштабе избыток предложения в 3К22 составил 1,1 мбс – в отношении дальнейшей динамики потребления сохраняется неопределенность, но решение о сокращении квот должно привести рынок в уравновешенное состояние в 4К22 – нейтрально
💧Газпром – власти Германии намерены национализировать предприятие Gazprom Germania – оно владело трейдером, оператором ПХГ и сбытовыми компаниями – в свою очередь, Польша ввела принудительное управление долей Газпрома в Europol gaz, операторе газопровода – мы не видим угрозы текущим операциям Газпрома – нейтрально
🖌ЛУКОЙЛ – СД рекомендует упразднить правление – должность президента предложено переименовать в «главного исполнительного директора», который получит больше полномочий по ключевым вопросам оперативного управления – акционеры проголосуют по предложениям, нацеленным на повышение эффективности принятия решений, на ВОСА, которое состоится 5 декабря – нейтрально
🏛ЛУКОЙЛ – оспаривает в суде результаты аукциона по Нятлонгскому участку («Коммерсантъ») – «дочка» ЛУКОЙЛа не была допущена к участию в конкурсе из-за якобы отсутствия данных о технических средствах и квалифицированных специалистах – ресурсная база невелика в масштабах компании, но она могла рассчитывать на синергетический эффект в транспортировке – нейтрально
Российский фондовый рынок
📈Неделя началась в положительном ключе: индекс МосБиржи, пробив-таки сопротивление на уровне 2220 пунктов, вырос на 1,2% при значительном объеме торгов и продолжающемся притоке денег. Готовность мировых рынков к рискам подтолкнула вверх цены на базовые металлы, поддержав ралли в бумагах Норникеля (+4,7%) и РУСАЛа (+2%). «Звездой» сессии стал Детский мир (+20,3%), объявивший цену добровольного выкупа (71,5 руб. за акцию), которая почти на 50% превышает минимум прошлой недели. Нефтегазовый сектор по-прежнему смотрится хуже рынка: нефть Brent подешевела на 3%, так как ОПЕК указывает на более слабый по сравнению с прогнозами спрос. Если итоги саммита G20 не изменят ситуацию, положительный тренд, скорее всего, сохранится вплоть до следующего уровня сопротивления в районе 2300 пунктов.
📌Вчера обстановка на рынке ОФЗ была спокойной: доходности колебались в пределах 3–5 б. п. и по итогам дня почти не изменились. Объемы торгов оказались небольшими, рассредоточившись вдоль всей кривой. В лидеры по обороту снова вышли бумаги серии 29012, которые погашаются в среду. Мы ожидаем, что до объявления параметров аукционов на рынке сохранится относительное спокойствие.
💰Роснефть – СД рекомендовал дивиденды за 1П22 в размере 20,4 руб. на акцию – дивидендная доходность — 6% – предложенная дата закрытия реестра — 12 января 2023 г. – выплата до 26 января – рекомендация соответствует нашему прогнозу и практике выплаты 50% чистой прибыли по МСФО – нейтрально
📞МТС – прогноз результатов за 3К22 – мы прогнозируем выручку на неизменном уровне в годовом сопоставлении (137 млрд руб.) и снижение OIBDA на 1% г/г до 61 млрд руб. – нейтрально
🌱ROS AGRO – отчетность за 3К22 свидетельствует об ухудшении показателей рентабельности из-за роста затрат – выручка выросла всего на 3% г/г до 55 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA уменьшился на 39% г/г до 5,2 млрд руб. при рентабельности по EBITDA на уровне 9,5% (-6,7 п. п.) – негативно
🧸Детский мир – совет директоров созывает ВОСА для одобрения реорганизации – акционеры, которые не проголосуют за реорганизацию компании, получат право предъявить свои акции к выкупу по цене 71,50 руб./акцию – одновременно запускается программа выкупа на открытом рынке в размере до 3 млрд руб. сроком на 6 месяцев – позитивно
🛢Рынок нефти – опубликован ежемесячный доклад ОПЕК – в октябре картель сократил производство на 0,2 мбс к сентябрю, главным образом ввиду уменьшения добычи Саудовской Аравией – в мировом масштабе избыток предложения в 3К22 составил 1,1 мбс – в отношении дальнейшей динамики потребления сохраняется неопределенность, но решение о сокращении квот должно привести рынок в уравновешенное состояние в 4К22 – нейтрально
💧Газпром – власти Германии намерены национализировать предприятие Gazprom Germania – оно владело трейдером, оператором ПХГ и сбытовыми компаниями – в свою очередь, Польша ввела принудительное управление долей Газпрома в Europol gaz, операторе газопровода – мы не видим угрозы текущим операциям Газпрома – нейтрально
🖌ЛУКОЙЛ – СД рекомендует упразднить правление – должность президента предложено переименовать в «главного исполнительного директора», который получит больше полномочий по ключевым вопросам оперативного управления – акционеры проголосуют по предложениям, нацеленным на повышение эффективности принятия решений, на ВОСА, которое состоится 5 декабря – нейтрально
🏛ЛУКОЙЛ – оспаривает в суде результаты аукциона по Нятлонгскому участку («Коммерсантъ») – «дочка» ЛУКОЙЛа не была допущена к участию в конкурсе из-за якобы отсутствия данных о технических средствах и квалифицированных специалистах – ресурсная база невелика в масштабах компании, но она могла рассчитывать на синергетический эффект в транспортировке – нейтрально