Эту неделю мы начали с разбора одной из причин дефолтов на долговом рынке — несколько эмитентов объяснили их трудностями с трансграничными переводами. Но и вторая причина не осталась без нашего внимания. За последние полгода блокировка счетов компаний по решению налоговой стала не только малоприятной ситуацией для эмитентов, но и тревожным сигналом для держателей облигаций в третьем эшелоне.

О том, как сегодня устроено взаимодействие эмитентов и ФНС, на какие маркеры инвесторам обращать внимание в изучении компаний для инвестирования и когда стоит действительно переживать за вложенные деньги — в материале руководителя юридического отдела инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Анастасии Хмыкиной 👇

Дефолт облигаций из-за долгов перед ФНС 👉 как инвестору оценивать этот риск

@selfinvestor

💰Продолжаем рассказывать про события текущего дивидендного сезона. Из последнего:

🍷 Novabev Group.

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды с дивдоходностью всего 1,85%. Это самая низкая доходность по итогам полугодия с 2020 года.

Причина — в снижении прибыли и понижении коэффициента выплат, отметили в «Альфа-Инвестициях». Компания планирует направить на дивиденды всего около 61% прибыли на акцию, а в 2023 году выплачивала все 100%.

🚂 Globaltrans

Совет директоров Globaltrans решил отменить дивидендную политику. В компании объяснили этот шаг техническими сложностями и различными ограничениями, которые делают выплаты всем акционерам невозможными.

💊 «Промомед»

Биофармацевтическая группа «Промомед» заявила, что не будет платить дивиденды за 2024 год — то есть раньше, чем планировалось. Ранее в компании сообщали, что смогут выплатить дивиденды только по итогам 2025 года, так как сейчас «Промомед» привлекает средства, чтобы инвестировать в исследования и разработки, связанные с новыми препаратами.

⛽️ ЛУКОЙЛ на этой неделе отчитался по МСФО за первое полугодие 2024 года, на этот раз полностью раскрыв движения денежных средств. Это позволило рассчитать возможные дивиденды за первое полугодие.

По расчетам аналитиков «Т-Инвестиций», если компания направит на дивиденды 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF), то дивиденды составят ₽575 на одну акцию (доходность 9,3%). Однако аналитики обратили внимание, что в 2023 году ЛУКОЙЛ отклонился от целевого показателя и заплатил меньше, чем указано в дивполитике.

Больше информации по дивидендам можно найти здесь ➡️ Дивидендный календарь — 2024

@selfinvestor

👏 Мосбиржа: инвесторы переключились с валютных фьючерсов на товарные

Доля объема торгов товарными контрактами выросла до 42% и превысила долю валютных инструментов (40%) среди частных инвесторов, подсчитали на Мосбирже.

⚡️ Если раньше лидирующие позиции в структуре портфелей клиентов занимали фьючерсы на валютные пары доллар/рубль и юань/рубль, то с этого года доллар, газ, юань и золото между собой конкурируют в топе инструментов по ежедневному обороту.

⚡️ «Мы наблюдаем значительный интерес именно к товарным инструментам, что связано с ростом цен на сырьевые товары и увеличением волатильности на рынках», — отметила управляющий директор по рынку деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева.

Для чего инвесторы используют деривативы, какие объемы по ним проторговываются и какие новые фьючерсы скоро появятся на срочном рынке ⬇️

https://quote.ru/news/article/66d188e89a7947c78b463f0f

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи по итогам основной сессии в пятницу, 30 августа, упал на 2,14%, до 2650,32 пункта
— за месяц бенчмарк потерял в общей сложности 9,94%
— более сильное снижение индекса Мосбиржи за август наблюдалось в последний раз 25 лет назад — в 1999 году, когда он упал на 12,33%
—с начала года индекс потерял около 14,5%, падение с майских максимумов составило примерно 25%
— рост в составе индекса Мосбиржи по итогам торгов 30 августа показали всего три бумаги: обыкновенные акции «Мечела» (+1,54%), «Сегежи» (+0,71%), привилегированные акции «Мечела» (+0,5%)
— сильнее всего в индексе снизились бумаги Globaltrans (-15,56%), акции «Газпрома» (-5,6%), «Магнита» (-5,58%), «Самолета» (-5,52%) и НЛМК (-5,46%)
— в «Финаме» указали, что снижение котировок связано с продолжающимся падением цен на нефть, ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ, слабой отчетностью некоторых крупных российских компаний и неослабевающей геополитической напряженностью
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что после падения индекса Мосбиржи ниже отметки 2650 пунктов следующей целью может стать уровень 2500 пунктов
— в ПСБ ожидают, что на этой неделе бенчмарк будет двигаться в диапазоне 2650-2700 пунктов

🚂Расписки Globaltrans
— котировки Globaltrans по итогам торгов снизились на Мосбирже на 15,56%, до ₽459, при том что в моменте падение достигало 24,5%
— расписки обвалились после того, как совет директоров решил отменить дивидендную политику и назвал невозможным возобновление выплат в обозримом будущем
— в ПСБ указали, что это серьезный удар по инвестиционной привлекательности бумаг, поскольку ранее она выплачивала дивиденды, и в этом году от Globaltrans ожидались выплаты
— в ЦБ также сообщили «РБК Инвестициям», что решения эмитентов об отмене дивидендной политики не способствуют повышению прозрачности и инвестиционной привлекательности компаний, а также увеличивают риски для инвесторов
— в «Альфа-Инвестициях» отметили, что оценка Globaltrans по основным мультипликаторам очень низкая, но иностранная регистрация и отсутствие дивидендных перспектив ограничивают приток инвесторов
— в «Алор Брокере» предупредили, что техническая картина по бумагам Globaltrans неопределенная и покупать их пока не рекомендуется

⛽️Акции «Газпрома»
— акции «Газпрома» по итогам торгов подешевели на 5,6%, до ₽122,97, растеряв весь рост, полученный после выхода финансовых результатов за первое полугодие
— «Инвесторы опасаются, что из-за отрицательного свободного денежного потока компания воздержится от дивидендов, несмотря на наличие чистой прибыли», — объяснил руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.
— но он считает, что пока об этом говорить рано, а распродажи в акциях должны скоро остановиться

📝 Другие важные события
— США: национальный выходной, биржи закрыты.
— Турция: ВВП во втором квартале 2024 года — 10:00 мск.
— Германия: индекс деловой активности в промышленности в августе — 10:55 мск.
— Еврозона: индекс деловой активности в промышленности в августе — 11:00 мск.

🔄 Курсы валют (на 08:20 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Райффайзенбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽90,5, продать — по ₽84,2;
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽90,75, продать — по ₽89,75.
Самые дешевые евро:
🟠Норвик Банк (ст. м. «Маяковская», «Павелецкая», «Баррикадная»): купить евро можно по ₽100,85, продать — по ₽99,8;
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽100,85, продать — по ₽99,85.
Самые дешевые юани:
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить юани можно по ₽13, продать — по ₽12,6;
Ингосстрах Банк (ст. м. «Белорусская», «Новослободская», 🟠«Улица 1905 года», «Отрадное»): купить юани можно по ₽13,05, продать — по ₽12,7.

https://quote.ru/news/article/66d540019a7947d526cc063e

@selfinvestor

📱 ЦБ приостановил допэмиссию акций «Группы Позитив»

Банк России сообщил, что 30 августа принял решение о приостановке допэмиссии акций «Группы Позитив», размещаемых по закрытой подписке. «РБК Инвестиции» направили запросы в пресс-службы ЦБ и эмитента.

О планах выпустить в четвертом квартале 2024 года 7,9% дополнительных акций разработчик сообщил весной этого года. Дополнительный выпуск акций станет единственным в этом году и будет учитывать рост капитализации за 2023 год.

Впервые о возможной допэмиссии стало известно осенью 2023-го. Изначально предполагалось, что она может составить 25% после удвоения капитализации (точка отсчета — май 2022 года). Но в марте 2024-го компания скорректировала этот объем — теперь максимальная величина допэмиссии будет составлять 15% на каждый двукратный рост капитализации.

@selfinvestor

❗️В «Группе Позитив» объяснили приостановку допэмиссии «процедурными вопросами»

Positive Technologies продолжает реализацию корпоративных действий, связанных с дополнительной эмиссией акций, сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе компании. Ранее стало известно, что ЦБ приостановил этот процесс, но о причинах не сообщалось.

🗣 «Решение Банка России о временной приостановке процесса выпуска акций связано с необходимостью предоставления дополнительной информации со стороны компании и является частью рабочего процесса взаимодействия между компанией и регулятором», — сказал представитель разработчика, отметив, что запрос регулятора отрабатывается в рабочем порядке.

По его словам, Positive Technologies сохраняет намерения провести допэмиссию 7,9% акций в 2024 году «после согласования с регулятором оставшихся процедурных вопросов и предоставления дополнительных материалов по выпуску акций».

@selfinvestor