#Партнерство
Yellow Door и Innovate Global labs представляют десятый набор программы для подготовки стартапов к выходу на международный рынок – “Silicon Valley Insiders”. Интенсив пройдет с 15 июля по 9 августа 2019 года при поддержке Y-Combinator, 500 Startups, Techstars, Innov8 Global Labs и т.д.
Участники программы узнают негласные правила игроков венчурного рынка, алгоритм действий, изучат культуру и рынок Кремниевой Долины. Организаторы обещают, что после прохождения интенсивной подготовки стартаперы смогут стать "своими" и познакомиться с инсайдерами Долины, чьи рекомендации и опыт откроют двери к ведущим партнерам и инвесторам.
За время существования программы ее прошли более 88 команд. Всего они привлекли более $129 млн долларов. Выпускники программы становятся участниками ведущих акселераторов: Y-Combinator, 500 Startups, Alchemist.
С отзывами участников предыдущих батчей можно ознакомиться на сайте: http://accel.yellowdoor.ru/ или найти на Facebook по хештегу #SVI_alumni
Количество участников в программе ограничено.
Прием заявок открыт до 9 июля.
Подробности и регистрация: http://accel.yellowdoor.ru/
Вопросы:
+7(926) 707-8894 Татьяна Кочеткова [email protected]
+7(926) 526-3263 Мария Лепская [email protected]
Yellow Door и Innovate Global labs представляют десятый набор программы для подготовки стартапов к выходу на международный рынок – “Silicon Valley Insiders”. Интенсив пройдет с 15 июля по 9 августа 2019 года при поддержке Y-Combinator, 500 Startups, Techstars, Innov8 Global Labs и т.д.
Участники программы узнают негласные правила игроков венчурного рынка, алгоритм действий, изучат культуру и рынок Кремниевой Долины. Организаторы обещают, что после прохождения интенсивной подготовки стартаперы смогут стать "своими" и познакомиться с инсайдерами Долины, чьи рекомендации и опыт откроют двери к ведущим партнерам и инвесторам.
За время существования программы ее прошли более 88 команд. Всего они привлекли более $129 млн долларов. Выпускники программы становятся участниками ведущих акселераторов: Y-Combinator, 500 Startups, Alchemist.
С отзывами участников предыдущих батчей можно ознакомиться на сайте: http://accel.yellowdoor.ru/ или найти на Facebook по хештегу #SVI_alumni
Количество участников в программе ограничено.
Прием заявок открыт до 9 июля.
Подробности и регистрация: http://accel.yellowdoor.ru/
Вопросы:
+7(926) 707-8894 Татьяна Кочеткова [email protected]
+7(926) 526-3263 Мария Лепская [email protected]
#экзит
Фонд Redline Capital Management, связанный с АФК "Система" Владимира Евтушенкова, вышел из калифорнийского стартапа Vexata. Новым владельцем стала копания StorCentric. Сделка была заключена в начале июля этого года. Vexata разрабатывает решения, связанные с хранением данных.
В сентябре 2017 года Redline Capital Management вместе с Intel Capital, Mayfield Fund и Lightspeed Venture Partners вложили в Vexata $54млн. Redline Capital Management был создан в 2013 году, в Люксембурге. Одним из партнеров фонда значится Татьяна Евтушенкова.
Фонд Redline Capital Management, связанный с АФК "Система" Владимира Евтушенкова, вышел из калифорнийского стартапа Vexata. Новым владельцем стала копания StorCentric. Сделка была заключена в начале июля этого года. Vexata разрабатывает решения, связанные с хранением данных.
В сентябре 2017 года Redline Capital Management вместе с Intel Capital, Mayfield Fund и Lightspeed Venture Partners вложили в Vexata $54млн. Redline Capital Management был создан в 2013 году, в Люксембурге. Одним из партнеров фонда значится Татьяна Евтушенкова.
TMT Investments объявила о планах выплатить дивиденды своим акционерами на общую сумму $5,8 млн (или $0,20 за акцию). Инициатива связана с удачным выходом компании из американского стартапа Wrike в конце прошлого года. Покупателем стал американский фонд Vista Equity Partners. TMT Investments получила $22,9 млн при вложениях в $1 млн.
В 2016 году компания также выплатила акционерам дивиденды на общую сумму в $2,7 млн. TMT Investments продала 7,1% фотобанка Depositphotos частному европейскому инвестору, имя которого не раскрывалось. Сумма сделки составила $5,85 млн. Оставшаяся доля TMT Investments в Depositphotos составляла 16,7%.
В 2016 году компания также выплатила акционерам дивиденды на общую сумму в $2,7 млн. TMT Investments продала 7,1% фотобанка Depositphotos частному европейскому инвестору, имя которого не раскрывалось. Сумма сделки составила $5,85 млн. Оставшаяся доля TMT Investments в Depositphotos составляла 16,7%.
Rainfall Ventures Вячеслава Мирилашвили вложился в американский фудтех- стартап Nuggs. Лидером раунда на $7 млн стала канадская компания McCain Foods. Среди других инвесторов - Greylock Discovery Fund, Maven Ventures, NOMO Ventures, M Ventures, ACME Capital, CEO iHeartMedia Боб Питтман, один из создателей Casper Нил Парих и топ-менеджер Tumblr Джон Мэлони.
Nuggs создан 19-летним Беном Пастернаком. Стартап занимается производством веганских наггетсов из растительного сырья.
Nuggs создан 19-летним Беном Пастернаком. Стартап занимается производством веганских наггетсов из растительного сырья.
#Партнерство
Продолжается набор стартапов в 5G Инкубатор МТС. Подайте заявку и получите возможность протестировать свои гипотезы и решения на специально оборудованной для этого площадке в Москве, используя новый стандарт связи. Условия приема максимально широкие. Нам интересны облачные решения, беспилотный транспорт, решения в сфере видеотрансляций, удаленная диагностика устройств, управление стаями дронов, «умные дома», «умные города» и многое другое. Если ваше решение можно улучшить за счет невероятно высокой скорости стандарта 5G – подавайте заявку прямо сейчас! Лучшие проекты получат гранты!
Подать заявку
Продолжается набор стартапов в 5G Инкубатор МТС. Подайте заявку и получите возможность протестировать свои гипотезы и решения на специально оборудованной для этого площадке в Москве, используя новый стандарт связи. Условия приема максимально широкие. Нам интересны облачные решения, беспилотный транспорт, решения в сфере видеотрансляций, удаленная диагностика устройств, управление стаями дронов, «умные дома», «умные города» и многое другое. Если ваше решение можно улучшить за счет невероятно высокой скорости стандарта 5G – подавайте заявку прямо сейчас! Лучшие проекты получат гранты!
Подать заявку
Altair Capital вложился в калифорнийский стартап Deel. Как сообщили "Русскому Венчуру" в фонде, также участниками посевного раунда стали несколько бизнес-ангелов, которые инвестировали в проект через АltаСlub. Другими инвесторами стали: акселератор Y Combinator, фонды Soma Capital, Weekend Fund и La Famiglia.
Deel был создан в 2018 году. Компаниям, которые хотят избавиться от бумажной работы, стартап предлагает решение по управлению платежами, налоговыми выплатами и обработкой контрактов в одном интерфейсе.
Deel был создан в 2018 году. Компаниям, которые хотят избавиться от бумажной работы, стартап предлагает решение по управлению платежами, налоговыми выплатами и обработкой контрактов в одном интерфейсе.
#экзит
The Untitled ventures Константина Синюшина и Игоря Лутца вышел из российского проекта #upnews. Доля фонда составляла 10%. Ее выкупил основатель стартапа Владимир Старков. Как отметили в the Untitled ventures, фонд идет навстречу выкупам в связи с переориентацией инвестиционного фокуса на европейские проекты, а также своей стратегии развития портфельных проектов в сторону экспортно-ориентированного подхода на страны Европы и Америки.
В 2016 году фонд Константина Синюшина и Игоря Лутца инвестировал в отечественную платформу для взаимодействия с покупателями #upnews. Проект помогает связать покупателя с продавцом, автоматически предлагает действительно нужный клиенту товар и дает возможность заработать на сторонней рекламе.
The Untitled ventures Константина Синюшина и Игоря Лутца вышел из российского проекта #upnews. Доля фонда составляла 10%. Ее выкупил основатель стартапа Владимир Старков. Как отметили в the Untitled ventures, фонд идет навстречу выкупам в связи с переориентацией инвестиционного фокуса на европейские проекты, а также своей стратегии развития портфельных проектов в сторону экспортно-ориентированного подхода на страны Европы и Америки.
В 2016 году фонд Константина Синюшина и Игоря Лутца инвестировал в отечественную платформу для взаимодействия с покупателями #upnews. Проект помогает связать покупателя с продавцом, автоматически предлагает действительно нужный клиенту товар и дает возможность заработать на сторонней рекламе.
Runa Capital привлекла $70 млн для запуска своего третьего фонда. Венчурная компания может получить еще $65 млн. В этом случае общая сумма инвестиций в Runa Capital Fund III достигнет $135 млн. Согласно информации с сайта Комиссии по ценным бумагам и биржам США, ранее фонд планировал привлечь $100 млн.
Runa Capital была создана в 2010 году Сергеем Белоусовым, Ильей Зубаревым и Дмитрием Чихачевым. Для первого фонда было привлечено $135 млн. В 2016 году компания получила $135 млн для второго фонда. В июне этого года - $1,22 млн для третьего.
Runa Capital была создана в 2010 году Сергеем Белоусовым, Ильей Зубаревым и Дмитрием Чихачевым. Для первого фонда было привлечено $135 млн. В 2016 году компания получила $135 млн для второго фонда. В июне этого года - $1,22 млн для третьего.
Redline Capital вложился в калифорнийский стартап WorkSpan. Фонд, связанный с АФК “Система” Владимира Евтушенкова, стал лид-инвестором раунда В на $27 млн. В раунде также приняли участие действующий инвестор проекта Mayfield Fund и новый инвестор М12.
WorkSpan был основан в 2015 году. Компания создала облачную экосистему, позволяющую ее участникам вести между собой бизнес, выходить на новые рынки, удовлетворять потребности клиентов на базе защищенной цифровой инфраструктуры.
WorkSpan был основан в 2015 году. Компания создала облачную экосистему, позволяющую ее участникам вести между собой бизнес, выходить на новые рынки, удовлетворять потребности клиентов на базе защищенной цифровой инфраструктуры.
Структура ГК ПИК Сергея Гордеева приобрела 27% онлайн-магазина “Самокат”. Согласно кипрскому реестру юрлиц, в мае этого года ООО “ПИК Инновации” стала владельцем доли в кипрской Roboretail. Последней принадлежит ООО “Умный ритейл” - учредитель “Самоката”.
Выкупив долю в Roboretail, ПИК стала крупнейшим владельцем компании. 24% осталось у бывшего топ-менеджера “Почты России” и “Магнита” Владислава Бочарова. У Родиона и Кирилла Шишковых осталось по 17 и 14% соответственно. Родион Шишков ранее занимал должность вице-президента по инновациям оператора “Скартел” [бренд Yota]. Также в “Почте России” он отвечал за развитие госуслуг и новых сервисов.
Среди совладельцев Roboretail значится почти двадцать физлиц и компаний, среди которых медиаменеджер и предприниматель Илья Осколков-Ценципер (1,4%), Михаил Дубнов и Михаил Циферов из фонда Winter Capital Partners (по 0,5%). Этот фонд был создан в 2015 году, партнером с ограниченной ответственностью в нем выступает "Интеррос" Владимира Потанина.
Выкупив долю в Roboretail, ПИК стала крупнейшим владельцем компании. 24% осталось у бывшего топ-менеджера “Почты России” и “Магнита” Владислава Бочарова. У Родиона и Кирилла Шишковых осталось по 17 и 14% соответственно. Родион Шишков ранее занимал должность вице-президента по инновациям оператора “Скартел” [бренд Yota]. Также в “Почте России” он отвечал за развитие госуслуг и новых сервисов.
Среди совладельцев Roboretail значится почти двадцать физлиц и компаний, среди которых медиаменеджер и предприниматель Илья Осколков-Ценципер (1,4%), Михаил Дубнов и Михаил Циферов из фонда Winter Capital Partners (по 0,5%). Этот фонд был создан в 2015 году, партнером с ограниченной ответственностью в нем выступает "Интеррос" Владимира Потанина.
“Ростелеком” прибрел за 490 млн рублей компанию “Старт2ком”, поставлявшую провайдеру ПО для расчетов с абонентами. Сделка была произведена через “дочку” оператора – “Башинформсвязь”, которая приобрела 99,92% разработчика ПО для систем управления расчетно-сервисным обслуживанием в сфере телекоммуникационного бизнеса. Оставшиеся 0,08% принадлежат самой компании.
Как отметил старший вице-президент “Ростелекома” по ИТ Кирилл Меньшов, присоединение команды “Старт2ком” должно стать важным шагом по созданию собственного центра компетенций по развитию решений BSS (Business support system, система поддержки операций). Интересно, что ранее “Старт2ком” пыталась отсудить у провайдера 430 млн рублей из-за неправомерного использования автоматической системы расчетов “Премьер-Старт IP”. Но сразу после завершения процедуры продажи иск был отозван.
До сделки “Старт2ком” принадлежала ООО “Старт Консалтинг”, которым на тот момент владели экс-сенатор, член отделения партии "Зеленые" в Санкт-Петербурге Владимир Барканов (49,5%), предприниматель, связанный с девелоперским бизнесом, Игорь Шибаев (40,5%) и Ирина Шибаева (10%). В июле этого года Барканов вышел из состава учредителей компании, а Игорь Шибаев стал владельцем 90% “Старт Консалтинга”.
Как отметил старший вице-президент “Ростелекома” по ИТ Кирилл Меньшов, присоединение команды “Старт2ком” должно стать важным шагом по созданию собственного центра компетенций по развитию решений BSS (Business support system, система поддержки операций). Интересно, что ранее “Старт2ком” пыталась отсудить у провайдера 430 млн рублей из-за неправомерного использования автоматической системы расчетов “Премьер-Старт IP”. Но сразу после завершения процедуры продажи иск был отозван.
До сделки “Старт2ком” принадлежала ООО “Старт Консалтинг”, которым на тот момент владели экс-сенатор, член отделения партии "Зеленые" в Санкт-Петербурге Владимир Барканов (49,5%), предприниматель, связанный с девелоперским бизнесом, Игорь Шибаев (40,5%) и Ирина Шибаева (10%). В июле этого года Барканов вышел из состава учредителей компании, а Игорь Шибаев стал владельцем 90% “Старт Консалтинга”.
#Газеты
“Ростелеком” и “Ростех” создали совместное предприятие “Цифромед” для развития медицинских информационных систем. Структура была создана в начале июля этого года. Согласно ЕГРЮЛ, ООО “РТ Лабс” [структура “Ростелекома”] получила 51% в компании, а ООО “НЦИ” [структура “Ростеха”] - 49%.
Задача “Цифромеда” - разработка, внедрение и эксплуатация информационных систем и их компонентов в сфере здравоохранения, отметили в “Ростелекоме”. В частности, СП консолидирует компетенции двух госкомпаний по разработке медицинских решений и поддержке программного обеспечения для Единой государственной информационной системы здравоохранения (ЕГИСЗ).
В “Ростехе” пояснили, что в первую очередь речь идет о создании цифровых сервисов для населения, повышающих доступность и качество медицинских услуг (электронные медкарты, онлайн-запись к специалистам, кабинет “Мое здоровье” на Едином портале госуслуг, телемедицина).
https://www.kommersant.ru/doc/4031754
“Ростелеком” и “Ростех” создали совместное предприятие “Цифромед” для развития медицинских информационных систем. Структура была создана в начале июля этого года. Согласно ЕГРЮЛ, ООО “РТ Лабс” [структура “Ростелекома”] получила 51% в компании, а ООО “НЦИ” [структура “Ростеха”] - 49%.
Задача “Цифромеда” - разработка, внедрение и эксплуатация информационных систем и их компонентов в сфере здравоохранения, отметили в “Ростелекоме”. В частности, СП консолидирует компетенции двух госкомпаний по разработке медицинских решений и поддержке программного обеспечения для Единой государственной информационной системы здравоохранения (ЕГИСЗ).
В “Ростехе” пояснили, что в первую очередь речь идет о создании цифровых сервисов для населения, повышающих доступность и качество медицинских услуг (электронные медкарты, онлайн-запись к специалистам, кабинет “Мое здоровье” на Едином портале госуслуг, телемедицина).
https://www.kommersant.ru/doc/4031754
Яндекс Такси [Компания MLU B.V.] заключила соглашение о покупке программного обеспечения и колл-центров ГК “Везёт”. Текущие акционеры “Везёт” получат до 3,6% акций Яндекс Такси и до $71,5 млн при условии успешного достижения ключевых целей по операционным и иным показателям. После завершения сделки 56,2% Яндекс Такси будет принадлежать Яндексу, 35,0% - Uber, а 5,3% - сотрудникам в рамках программы поощрения. Сделку планируют закрыть до конца этого года.
В течение трёх лет Яндекс Такси вложит около 8 млрд рублей в развитие сервиса в российских регионах. 4 млрд пойдут на внедрение технологий, обеспечивающих безопасность поездок. Ещё столько же - на программы поддержки местных таксопарков и водителей.
MLU B.V. - объединённая компания Яндекс Такси и Uber, созданная в феврале 2018 году. Она управляет сервисом онлайн-заказа поездок, который работает под брендами Яндекс Такси, Uber и Yango. Компании также принадлежат сервисы Яндекс Еда и Яндекс.Шеф.
ГК “Везёт” была создана в мае 2017 года в результате объединения компаний “Сатурн” и Rutaxi. Она управляет сервисами заказа такси “Везёт”, “Такси Сатурн”, Fasten и Red Taxi.
В течение трёх лет Яндекс Такси вложит около 8 млрд рублей в развитие сервиса в российских регионах. 4 млрд пойдут на внедрение технологий, обеспечивающих безопасность поездок. Ещё столько же - на программы поддержки местных таксопарков и водителей.
MLU B.V. - объединённая компания Яндекс Такси и Uber, созданная в феврале 2018 году. Она управляет сервисом онлайн-заказа поездок, который работает под брендами Яндекс Такси, Uber и Yango. Компании также принадлежат сервисы Яндекс Еда и Яндекс.Шеф.
ГК “Везёт” была создана в мае 2017 года в результате объединения компаний “Сатурн” и Rutaxi. Она управляет сервисами заказа такси “Везёт”, “Такси Сатурн”, Fasten и Red Taxi.
Almaz Capital вложился в свою портфельную компанию Xometry. Лид-инвестором раунда D на $50 млн стала платформа Greenspring Associates. Также в раунде приняли участие: BMW i Ventures, Foundry Group, GE Ventures, Highland Capital Partners, Maryland Venture . Также в июле этого года в стартап из США в рамках раунда D вложился Robert Bosh Venture Capital.
Фонд Александра Галицкого получил долю в Xometry в 2018 году. Американская компания приобрела проект MakeTime, в котором у Almaz Capital была доля. Оба стартапа – платформы для производства "по запросу", позволяющие арендовать станки на время.
Как отметили в фонде, сейчас Almaz Capital вложился в Xometry в статусе существующего инвестора, докладывающего инвестиции в свою портфельную компанию.
Фонд Александра Галицкого получил долю в Xometry в 2018 году. Американская компания приобрела проект MakeTime, в котором у Almaz Capital была доля. Оба стартапа – платформы для производства "по запросу", позволяющие арендовать станки на время.
Как отметили в фонде, сейчас Almaz Capital вложился в Xometry в статусе существующего инвестора, докладывающего инвестиции в свою портфельную компанию.
Mail ru Group планирует передать 51% в киберспортивном холдинге Esforce производителю гоночных компьютерных игр Modern Pick. Сделка будет безденежной, но взамен Mail ru Group получит 16% в Modern Pick. Сейчас у российской компании уже есть 3% производителя игр, таким образом его доля будет доведена до 19%.Оценка доли, которую внесет Mail ru Group, составляет $56 млн, весь киберспортивный холдинг при сделке оценен в $110 млн. Объединенная компания Modern Pick и Esforce оценивается в $350 млн.
После закрытия сделки у Mail ru Group останется 49% Esforce, но спустя три года компания может изменить размер принадлежащей ей доли в большую или меньшую сторону, в зависимости от операционных показателей объединенной компании. Если совокупная выручка компании за 2022 год будет ниже установленного минимального порога, Mail ru Group может выйти из объединенной компании и получить обратно 51% Esforce. Также сделка будет пересмотрена, если Modern Pick не выполнит утвержденные соглашением условия привлечения средств и консолидации активов.
Esforce - один из крупнейших киберспортивных холдингов в мире. Он был создан на базе киберспортивной команды Virtus pro, в которую несколько лет назад инвестировала USM Holdings Алишера Усманова [основной акционер Mail ru]. В 2018 году киберспортивный холдинг за $100 млн приобрела Mail ru Group. К тому моменту Усманов успел вложить в Esforce $60 млн. Esforce собиралась выплатить еще $20 млн акционерам, в случае если выполнит план развития. Представитель Mail ru Group отметил, что план был выполнен и деньги выплачены.
После закрытия сделки у Mail ru Group останется 49% Esforce, но спустя три года компания может изменить размер принадлежащей ей доли в большую или меньшую сторону, в зависимости от операционных показателей объединенной компании. Если совокупная выручка компании за 2022 год будет ниже установленного минимального порога, Mail ru Group может выйти из объединенной компании и получить обратно 51% Esforce. Также сделка будет пересмотрена, если Modern Pick не выполнит утвержденные соглашением условия привлечения средств и консолидации активов.
Esforce - один из крупнейших киберспортивных холдингов в мире. Он был создан на базе киберспортивной команды Virtus pro, в которую несколько лет назад инвестировала USM Holdings Алишера Усманова [основной акционер Mail ru]. В 2018 году киберспортивный холдинг за $100 млн приобрела Mail ru Group. К тому моменту Усманов успел вложить в Esforce $60 млн. Esforce собиралась выплатить еще $20 млн акционерам, в случае если выполнит план развития. Представитель Mail ru Group отметил, что план был выполнен и деньги выплачены.
Veon создает новое подразделение Veon Ventures. Его возглавит директор по коммерческим проектам и платежам в Facebook Сержи Эрреро.
Крупнейшим акционером Veon является LetterOne, входящая в "Альфа-групп" Михаила Фридмана и партнеров - ей принадлежит 47,9% акций, еще 8,9% владеет норвежский холдинг Telenor. Free float компании на Nasdaq составляет 34,9%, еще 8,3% группы находится под управлением голландского траста - штихтинга.
Крупнейшим акционером Veon является LetterOne, входящая в "Альфа-групп" Михаила Фридмана и партнеров - ей принадлежит 47,9% акций, еще 8,9% владеет норвежский холдинг Telenor. Free float компании на Nasdaq составляет 34,9%, еще 8,3% группы находится под управлением голландского траста - штихтинга.
CEO Waves Александр Иванов продал свою долю в проекте Vostok финансовой группе GHP Group Марка Гарбера. По словам Иванова, он хотел бы сосредоточиться на международном развитии Waves Platform.
Waves – блокчейн-платформа, позволяющая создавать масштабируемые децентрализованные приложения, цифровые активы и автоматизированные операции с токенизированными денежными средствами
Waves – блокчейн-платформа, позволяющая создавать масштабируемые децентрализованные приложения, цифровые активы и автоматизированные операции с токенизированными денежными средствами
Mail ru Group приобрела сервис рекомендаций контента рекламы Relap io. Эта сделка - #экзит для Klever Internet Investment и других инвесторов, которые вложили в проект более $5 млн. Основатель стартапа Сергей Шалаев останется в компании, он также возглавит рекомендательную систему “Пульс”, в которой основным рекламным продуктом будет нативная реклама. Relap io при этом будет доступен всем клиентам и продолжит развиваться. В 2015 году Surfingbird Сергея Шалаева затратила 6 млн рублей на создание и развитие Relap io. По словам Шалаева, разработка и запуск проекта произошли практически одновременно, с разницей в неделю. Проект был запущен в сентябре 2014 года. К Relap io подключено более трёх тысяч площадок, среди них Hearst Shkulev Media, РИА Новости, "Московский комсомолец", "Аргументы и факты" и другие проекты - общий охват сервисов компании составляет более 100 млн пользователей в месяц, уточнил Шалаев.
My Games [подразделение Mailru Group] объявило о покупке белорусской игровой студии Swag Masha. Студия получила доступ к экосистеме My Games, маркетинговую и операционную поддержку. Swag Masha была создана в мае 2018 года. Штаб-квартира расположена в Минске, штат насчитывает 30 человек. Студия разработала мобильную игру в жанре интерактивных историй Love Sick: Interactive Stories.
Александр Горный, основатель платформы United Investors:
Есть часто повторяемая байка, что вся венчурная отрасль в сумме работает в минус – хочу на пальцах показать, что это неправда.
Открываем американскую статистику, например, в этом отчете 4 страница - венчурные инвестиции в США. За 10 лет их объём вырос с 30 миллиардов до 130 миллиардов в год. Выкидываем два последних года – эти деньги ещё не могли вернуться, они ещё в компаниях. Суммируем остальное руками, получаем 508 миллиардов. На 27 странице выходы. Тут рост не такой плавный, мегасделки сильнее влияют, но тренд по-прежнему очевиден. По той же логике выкидываем два первых года, эти выходы – достижение предыдущих поколений. Суммируем, получаем 931 миллиард.
Не весь этот триллион получили инвесторы – что-то и основателям досталось. По прошлогоднему исследованию с crunchbase фондам в среднем принадлежит половина и ещё, скажем, половина от 30% ангелам и ранним инвесторам, там их зачем-то объединили с сотрудниками, а не фондами. В итоге, 508 инвесторы вложили и 650 получили обратно на выходах.
Мы уже насчитали заметный плюс, но это только начало. Пока мы не учли все доли в компаниях, которые ещё не дожили до выхода, от Airbnb и Stripe до SpaceX и Palantir. CBInsights оценивает все единороги примерно в триллион, грубо половина – американские, половина в них принадлежит инвесторам, дополнительно 250 миллиардов оценки, которые ещё превратятся в живые деньги. Да, симметрично надо учесть и часть старых инвестиций до 2009 года – но там суммы маленькие были, они ни на что не повлияют.
Остальные пункты трудно подтвердить какими-то числами, но от этого они не становятся менее реальными. Я в расчетах не брал только последние полтора года инвестиций, реально надо гораздо больше времени на выход оставить – и сразу увеличится вычисленная доходность. Рынок-то растет, нынешние инвестиции беспрецедентны. Выходы на IPO Pitchbook считает по цене размещения, но 80% компаний растут сразу после него, и в среднем доля фондов продается дороже. В стоимости компаний я взял только единорогов, а есть же и стартапы попроще, и доли в них тоже сколько-то стоят. Часть инвестиций поднималась в формате долга, и часть компании успешно вернули. В статистику входов они попадали, а выходов нет. Какие-то компании платили дивиденды. Это звучит смешно, если думать об Uber, но не все такие лихие.
В общем, в США 30 процентов средней доходности мы видим железно, 50 почти железно, ну а реально где-то 100 должно быть. За какой срок так получается, на пальцах не оценить, но какая разница – вопрос-то был в самом факте прибылей, а не убытков.
В России всё куда проще, рынок маленький, можно ничего не считать, всё на глаз видно. Один выход Авито с запасом окупил все классические венчурные инвестиции после кризиса 2008 года, а Mail.Ru Group (или Яндекс) – до.
Есть часто повторяемая байка, что вся венчурная отрасль в сумме работает в минус – хочу на пальцах показать, что это неправда.
Открываем американскую статистику, например, в этом отчете 4 страница - венчурные инвестиции в США. За 10 лет их объём вырос с 30 миллиардов до 130 миллиардов в год. Выкидываем два последних года – эти деньги ещё не могли вернуться, они ещё в компаниях. Суммируем остальное руками, получаем 508 миллиардов. На 27 странице выходы. Тут рост не такой плавный, мегасделки сильнее влияют, но тренд по-прежнему очевиден. По той же логике выкидываем два первых года, эти выходы – достижение предыдущих поколений. Суммируем, получаем 931 миллиард.
Не весь этот триллион получили инвесторы – что-то и основателям досталось. По прошлогоднему исследованию с crunchbase фондам в среднем принадлежит половина и ещё, скажем, половина от 30% ангелам и ранним инвесторам, там их зачем-то объединили с сотрудниками, а не фондами. В итоге, 508 инвесторы вложили и 650 получили обратно на выходах.
Мы уже насчитали заметный плюс, но это только начало. Пока мы не учли все доли в компаниях, которые ещё не дожили до выхода, от Airbnb и Stripe до SpaceX и Palantir. CBInsights оценивает все единороги примерно в триллион, грубо половина – американские, половина в них принадлежит инвесторам, дополнительно 250 миллиардов оценки, которые ещё превратятся в живые деньги. Да, симметрично надо учесть и часть старых инвестиций до 2009 года – но там суммы маленькие были, они ни на что не повлияют.
Остальные пункты трудно подтвердить какими-то числами, но от этого они не становятся менее реальными. Я в расчетах не брал только последние полтора года инвестиций, реально надо гораздо больше времени на выход оставить – и сразу увеличится вычисленная доходность. Рынок-то растет, нынешние инвестиции беспрецедентны. Выходы на IPO Pitchbook считает по цене размещения, но 80% компаний растут сразу после него, и в среднем доля фондов продается дороже. В стоимости компаний я взял только единорогов, а есть же и стартапы попроще, и доли в них тоже сколько-то стоят. Часть инвестиций поднималась в формате долга, и часть компании успешно вернули. В статистику входов они попадали, а выходов нет. Какие-то компании платили дивиденды. Это звучит смешно, если думать об Uber, но не все такие лихие.
В общем, в США 30 процентов средней доходности мы видим железно, 50 почти железно, ну а реально где-то 100 должно быть. За какой срок так получается, на пальцах не оценить, но какая разница – вопрос-то был в самом факте прибылей, а не убытков.
В России всё куда проще, рынок маленький, можно ничего не считать, всё на глаз видно. Один выход Авито с запасом окупил все классические венчурные инвестиции после кризиса 2008 года, а Mail.Ru Group (или Яндекс) – до.