Нефтегазовые доходы федерального бюджета России находятся все еще на низком уровне – 740 млрд руб в сентябре 2023, что на 7.5% выше сентября 2022 и на 3% выше сентября 2021.

За девять месяцев 2023 было собрано 5.6 трлн руб нефтегазовых доходов по сравнению с 8.5 трлн в 2022 (минус 35% г/г) и 6.2 трлн в 2021 (минус 10% за два года) за аналогичный период времени.

Несмотря на обрушение рубля и максимальный с 2022 взлет средних цен на нефть, нефтегазовые доходы очень низки – всего $7.7 млрд, а среднемесячные за 9 месяцев 2023 – $7.5 млрд vs $13.3 млрд в 2022 и $9.3 млрд в 2021.

Курс рубля к доллару выше 90 с июля, но выдающихся успехов добиться не удалось – среднемесячные нефтегазовые доходы составили лишь 730 млрд руб.

НДПИ в сентябре установил второй лучший результат в истории – почти 1.1 трлн руб, а рекорд был в апреле 2022 – 1.27 трлн руб. За 9 месяцев 2023 по НДПИ было собрано 6.2 трлн руб vs 7.6 трлн в 2022 и 4.9 трлн в 2021.

Таможенные пошлины в сентябре составили 106 млрд, что в 2.5 раза ниже, чем в прошлом году, а за 9 месяцев 2023 более, чем в три раза ниже (0.64 трлн vs 2.2 трлн в 2022 и 1.4 трлн в 2021).

НДПИ + таможенные пошлины с начала 2023 – 6.85 трлн vs 9.85 трлн в 2022 и 6.33 трлн в 2021.

Почему результаты настолько плохи? Возмещения акциза (139 млрд руб) и демпфер (299 млрд руб), которые в совокупности составили 438 млрд руб по сравнению с 218 млрд в сентябре 2022.

За 9 месяцев 2023 возмещение акциза и демпфера составило почти 1.9 трлн по сравнению с 2.6 трлн в 2022 и лишь 0.7 трлн в 2021. Смысла в демпфере нет, т.к. он создан для стабилизации цен, но в итоге цены на топливо обновили все рекорды.

С октября демпфер будут отменен впервые за все время, а с ноября 2023 до декабря 2026 сокращен вдвое.

По плану Минфин собирается собрать 8.9 трлн нефтегазовых доходов, т.е. за три месяца нужно забрать с нефтегаза 3.3 трлн (!), что почти на 77% (!) больше среднемесячных сборов в 2023. Сомнительно.

В октябре выплаты по НДД могут составить 0.5 трлн при отмененном демпфере, но дальше сложнее.

Национальность имеет значение. Кто не проголосует за кандидата-еврея или уроженца Северного Кавказа?

Во 2 волне опроса про политические ценности россиян мы спросили о предпочтительных характеристиках кандидата в президенты, в том числе о национальной принадлежности. Несмотря на то, что большинство опрошенных нейтрально отнесутся к кандидатам-евреям и уроженцам Северного Кавказа, треть и более сообщили, что не проголосуют за представителей этих национальностей.
О последних рассказываем подробнее.

Не поддержат кандидата-еврея (33%)

▪️Среди тех, кто считает еврейство отталкивающей характеристикой кандидата, мужчин и женщин примерно поровну: 48% и 52% соответственно. Наибольшие доли - от 30 до 44 лет (32%) и от 60 и старше (30%).

▪️На выборах скорее проголосуют за Единую Россию (34%). Около половины от группы (48%) все равно проголосовали бы за Путина, даже если бы появился близкий им по взглядам кандидат.

▪️В качестве стран, с которыми Президенту стоит выстраивать дружеские отношения в первую очередь, чаще называют Китай (56%) и страны Африки (33%).

Не поддержат кандидата-уроженца Северного Кавказа (42%)

▪️Среди тех, кто не проголосовал бы за кандидата-кавказца, больше женщин (57%) и респондентов от 60 лет (33%). Также в этой группе больше людей с высшим образованием (50% против 36%).

▪️Чаще остальных стран, с которыми нужно дружить, в этой группе называют Китай (53%). Кроме того, в группе более популярно мнение о важности дружбы с ЕС (27%) и с США (21%).

▪️47% от группы говорят о том, что проголосовали бы за близкого по взглядам кандидата, а не за Путина.

В целом обе социодемографические группы схожи по многим параметрам, однако респонденты, выступающие против кандидата-еврея, несколько консервативнее во взглядах и чаще поддерживают действующую власть. При этом состав групп отчасти пересекается:

➖Среди тех, кто не проголосует за еврея, 65% не проголосовали бы и за кандидата-кавказца

➖Среди тех, кто не проголосует за уроженца Северного Кавказа, 51% не проголосовали бы и за еврея

Доходы федерального бюджета РФ не изменились за 9 месяцев 2023 в сравнении с прошлым годом, из которых нефтегазовые доходы снизились на 34.5% г/г, а ненефтегазовые доходы выросли на 26% г/г.

Расходы бюджета выросли на 9.7% г/г, что сформировало дефицит бюджета на уровне 1.7 трлн руб по сравнению с профицитом 0.2 трлн в 2022 и профицитом 1.6 трлн в 2021.

В 2023 за первые девять месяцев был установлен рекордный дефицит, но учитывая обстоятельства, это очень хороший результат, т.к. прошлые антирекорды в 2020 (дефицит 1.66 трлн) и в 2016 (дефицит 1.5 трлн) были показаны в других геополитических и экономических условиях.

Здесь важны нюансы. Нефтегазовые доходы были рассмотрены ранее, а что касается ненефтегазовых доходов – рост составляет 20.6% к 2021 (база сравнения 2022 искажена кризисным провалом в середине 2022), что сопоставимо с накопленным уровнем инфляции.

Детали по структуре ненефтегазовых доходов будут даны Минфином позже в этом месяце, но в целом, справедливо говорить о потенциале сбора ненефтегазовых доходов в соответствии с темпами инфляции, за исключением разовых статей (например, сбор по сверхприбыли компаний, экспортные пошлины или дивиденды). Это важно в контексте оценки потенциала сбора в следующем году.

С расходами интересно. Фаза экспансии (авансирования), когда в январе-феврале 2023 расходы выросли на 51.1% г/г и плюс 68% к 2021. Далее фаза стабилизации с марта по июнь 2023 с резким замедлением роста расходов до 6.4% г/г, но плюс 31% к 2021.

С июля началась фаза жесткой консолидации, т.к. расходы с июля по сентябрь по номиналу снизились на 7.8% г/г и выросли лишь на 11.1% за два года и это с учетом оборонных расходов!

План по расходам на 2023 составляет 29.1 трлн в соответствии с утвержденным 5 декабря 2022 ФЗ №466, однако, в соответствии с последними уточнениями от Минфина, ожидания по расходам выросли до 30.3 трлн на 2023.

Это означает 8.9 трлн плановых расходов в 4 кв 2023, что будет на 23% ниже, чем в 2022, но на 5% выше, чем в 2021. Экстремальный режим экономии.