Сегодня везёт на события с огоньком, поэтому подведу итоги дня, пока ещё что-нибудь не сгорело:

🛍 #HM H&M убрали с китайских торговых площадок, после появления комментариев о принудительном труде. Я думал, все уже давно поняли, чтобы удержаться на рынке Поднебесной нужно либо хорошо о ней отзываться, либо никак.

📢 #OZON Ozon объявил о запуске раздела «услуги», который объединяет предложения сторонних поставщиков в различных категориях.

💰 #OKEY «О’кей» выставил на продажу непрофильные активы (девять участков общей площадью 36,3 га в различных городах России).

Я уже писал про последствия соглашения правительства о стабилизации цен на сахар и подсолнечное масло. Теперь к инсайдам о проблемах ритейла на этом фоне добавились реальные цифры. KPMG подсчитали, что из-за заморозки цен на подсолнечное масло его производители уже потеряли 15 млрд рублей, а по итогам года могут недосчитаться 50 млрд рублей. Минэкономразвития видимо считает, что это не такие уж большие цифры, так что можно ещё и экспортные пошлины на масло и семена ввести.

Про майский указ о достижении несырьевого экспорта в размере $250 млрд в год никто похоже не вспоминает. Потому что очередь из производителей, желающих развивать это направление в таких условиях, явно не выстроится.

Печально и то, что народный гнев будет, скорее всего, направлен против ритейлеров, поскольку при повышении цен и дефиците товаров люди не задумываются о том, кто из всей цепочки поставки накосячил, а вот кассирши из ближайшего магазина всегда на виду.

#BRBY

Китай уже до люкса добрался в своей вендетте. После того как Поднебесная проехалась по H&M, Nike и другим небезызвестным брендами, ставки стали выше и под удар попал бренд Burberry.

Известные китайские представители бренда начали отказываться от сотрудничества, после того как Burberry обвинили китайское правительство в применении принудительного труда уйгуров в Синьцзяне. Актриса Чжоу Дунъюй расторгла свой рекламный контракт. Дело дошло до массовой зачистки – фирменный клетчатый дизайн удалили даже с одежды персонажей популярной у местных видеоигры «Honor of Kings» от Tencent.

Ну, а покупать акции Burberry за оверпрайс я бы не стал, хоть они и летят уже несколько дней вниз, спустившись с £2100 до £1871. 196 тысяч рублей можно разумнее распределить в портфеле, поскольку есть более дешевые и волатильные акции, на которые стоит обратить внимание.

Бесконтактные платежи довольно стремительно ворвались в нашу жизнь, а с приходом короны неплохо укрепили свои позиции.

И сейчас тренд на минимизацию контакта со всем, что есть на Земле, никуда не уходит, так что исследователи из Kaleido Intelligence обещают рост расходов на мобильную торговлю до $3,2 трлн в этом году. В 2022 этот показатель увеличится до $3,79 трлн, в то время как количество потребителей, которые используют мобильные кошельки, вырастет до 2,7 млрд человек.

Уже сегодня 11% интернет-покупателей во всем мире используют Apple Pay, Google Pay и все что угодно ещё с таким окончанием. Ну, а мы продолжаем наблюдать за трансформацией супермаркетов в нейросетевые маркетплесы и другие футуристичные штуковины.

Я, как ЦБ, давать советы микрофинансовым компаниям о присоединении к маркетплейсам не буду, а вот итоги дня подведу:

🧀 Посол Италии в России призвал исключить пармезан из списка санкционных продуктов. Человек по родине тоскует, а ему даже любимый сыр в магазине не купить.

⚽ #FUN Американский интернет-ритейлер спортивных товаров Fanatics дополнительно привлек инвестиций в размере $320 млн, удвоив оценку компании до $13 млрд.

🌍 #BABA Аналитики AliExpress Россия сообщают о росте продаж экологичных товаров.

🗃 IPO Deliveroo, которое должно состояться на следующей неделе, теряет очередного крупного инвестора из-за обеспокоенности по поводу низкой оплаты труда работников.

📉 Посещаемость торговых центров в России по итогам I квартала 2021 года упала на 18%. Трафик восстанавливается, но каким-то черепашьим ходом.

🍺 Идеальным завершением пятничного вечера стало заявление Минпромторга о том, что роста цен на пиво из-за эксперимента по его маркировке не ожидается. Можно выдохнуть.

Для того чтобы следующая неделя выдалась продуктивной – стоит заранее взглянуть на то, какие отчёты нас ждут:

🗓 30 марта
#LULU Продавец спортивной одежды Lululemon Athletica
#CHWY Интернет-магазин товаров для животных Chewy

🗓 31 марта
#WBA Американская аптечная сеть Walgreens Boots
#OKEY Сеть магазинов «О’кей»
#OZON Интернет-магазин Ozon

🗓 1 апреля
#KMX Компания по продаже подержанных автомобилей CarMax

Крупные ритейлеры уже подсчитывают потенциальную выгоду, которую можно получить после реализации планов ФНС и Минфина по ужесточению правил применения кассовой техники. Кому борьба с нелегальным денежным оборотом на рынках, а кому дополнительный поток покупателей.

Уже предвижу, как от введения новых ограничений растет число разорившихся торговых точек. А те, кто будут исполнять все предписания, вынужденно поднимут цены и начнут терять покупателей.

Картина привычная для регионов – поход на рынок за дешёвыми продуктами постепенно сменится скучными закупками в супермаркете. Наши гиганты ритейла должны быть довольны, поскольку вытеснение традиционной торговли — это увеличение собственной доли на рынке, которая сейчас составляет менее 33%. Для сравнения в Германии и Чехии Топ-5 ритейлеров занимают более 70% от всего продовольственного сектора.

Сегодня в Питере водители службы доставки ритейлера стройматериалов «Петрович» устроили забастовку в стиле Обуховской обороны прошлого века. Рабочие недовольны рабскими условиями труда и заниженными тарифами. Обошлось без столкновений с полицией.

И все не просто так. Сама компания за 2020 год отчиталась об увеличении оборота на 23%, до 73,5 млрд рублей, но сотрудникам от этого ничего не перепало. А как только начался бунт, так компания сразу пообещала проиндексировать зарплаты.

Акционерам компаний, которые опрокидывают с дивидендами, можно взять на заметку такой способ борьбы за свои кровные.

Суэцкий канал был заблокирован почти неделю и этого времени хватило, чтобы посеять панику почти во всём мире.

Ничего удивительного, ведь каждый день судно блокирует путь товаров примерно на 7 млрд фунтов стерлингов. Крупнейшей ритейлер Финляндии K-Group заявил об угрозе дефицита кофейных зерен, а также ананасов и тунца в стране. Около 110 контейнеров Ikea застряли в Суэцком канале. Помимо этого, Dixons Warehouse также заявляет о товарах и 134 контейнерах, оказавшихся в западне.

Морякам даже пришлось вспомнить про мыс Доброй Надежды и использовать его как в старые добрые времена. В конце концов, время – деньги. Уж лучше в обход, чем торчать в пробке.

К счастью, судно все же освободили. Дефицит нас похоже не ожидает, но вот масштаб всех дополнительных издержек ещё предстоит оценить. Также теперь никто не уверен в том, что эта ситуация не повторится, а значит компаниям предстоит еще проработать альтернативные пути доставки продукции на случай такого же ЧП.

До службы поддержки у «AliExpress Россия» руки дошли, может однажды и названия товаров нормально переводить будут. Хотя, без этого AliExpress уже будет не тот. Лишится своей фишки и превратится в Wildberries.

Практика показывает, что если кто-то громко кричит про желание раздать всё и вся, то можно смело проходить мимо и даже не прислушиваться.

«Лента» вот намекала на заоблачные дивиденды, Deliveroo собирались провести «народное» IPO. А по итогу: первые решили, что деньги можно и получше потратить, а у вторых всё скатилось к скандалу вокруг условий труда рабочих.

Вот и крупнейшего IPO для Лондонской биржи за последние 10 лет не получилось. Ценовой диапазон за акцию снизили до 3,9–4,1 фунтов. Вместе с этим и максимальная оценка компании упала с 8,8 млрд фунтов до 7,9 млрд фунтов.

Зато начало было эффектное: обещали распределить акций аж на 50 млн фунтов среди пользователей сервиса. Правда быстро передумали, почти также быстро, как несколько крупных инвесторов (Аviva, Aberdeen Standard и Legal & Genera) отказались от участия в размещении, после того как узнали про скандалы. Еще и Amazon решил сократить свою долю акций в стартапе до 11,5%.

#SBER #MAIL

Любимые ссорятся, любимые разводятся. «Сбербанк» и Mail.ru, по информации FT, уже практически на грани раздела совместного предприятия на $1,6 млрд. В него входят Delivery Club и Ситимобил.

Обычная история – в повседневную жизнь вмешался третий. Потери в виде 37,6 млрд рублей и так энтузиазма не добавляли, так еще основной конкурент — «Яндекс» все время своими успехами отсвечивает.

Ссора больно ударит по плану Сбербанка по созданию технологической «экосистемы». Но зато появится больше сил на Сбермаркет, который и так уже заметный игрок в e-grocery, а это не добавит спокойствия конкурентам на этом поле. Ну, а на остальных рынках радоваться будет «Яндекс», который медленно, но верно занимает нишу. Mail.ru, наверное, в этой ситуации больнее всего будет. Сберу терпимее, ведь для него это не первый развод: Alibaba, Yandex и Ozon уже сбежали. Спасибо Льву Хасису и его предрасположенности к провалам.

Смотря на то с какой скоростью партнёры разбегаются от «Сбера», сомневаюсь, что ему удастся вывести свои нефинансовые активы в безубыточность к 2023 году. Хотя вариант продать всё сразу никто не отменял — нет активов, нет убытков.

В общем, запасаемся попкорном и наблюдаем — сейчас будет жарко, а Сбер и Mail.ru в традиционной для российской политики манере будут открещиваться от этих планов.

Сбер окончательно сменил тактику теперь он не сотрудничает и не дружит, а просто выкупает платформы и наводит там свои порядки. Посмотрим во что поверят инвесторы — в эффективное управление госбанка компанией или в «М.видео», избавившегося от непрофильного актива.

Насыщенный выдался денёк: и на забастовки посмотрели, и не особо перспективное IPO обсудили. Теперь можно и итоги дня подвести:

🍾 Российские водочные компании во время пандемии воспользовались моментом и укрепили позиции в рейтинге глобальных продаж алкогольных брендов 2020 года. Zubrowka холдинга Roust стала второй, а «Пять озер» сохранили 10 место в рейтинге.

📈 Онлайн-продажи между частными лицами в России за полтора года выросли почти в два раза и превысили 1 трлн руб. Барахолки из 90-ых окончательно перекочевали в онлайн.

🤖 #YNDX «Яндекс» анонсировал доставку при помощи роботов-курьеров в США и других странах. В России такие технологии пока распространили только на территории «Сколково» и в деловом квартале «Белая площадь».

📢 В результате крушения вертолета погиб экс-владелец «Эльдорадо» чешский миллиардер Петр Келлнер.

#MVID

Тем временем акции «М.видео» никак не отреагировали на новости о продаже goods.ru – менее процента с открытия. Инвесторы недоумевают — зачем столько лет надо было раскачивать эту площадку, стоимость которой уже оценивают в 10 млрд руб, чтобы потом отдать Сберу.

Конечно, подробностей пока нет, поскольку продажа активов будет проведена во втором квартале. Однако уже сейчас можно говорить, что если уж такие сделки и новости о них не тянут вверх М.видео на бирже, то будущее компании туманно. Через пару недель посмотрим на котировки, но пока можно прогнозировать, что и эффекта от SPO не будет. Сейчас цена в районе сопротивления, а покупать на таких уровнях я бы не стал, ложные пробои еще никто не отменял.

Таргетированная реклама находит нас везде – это как сотрудник Oriflame из мира онлайн, но от которого не скрыться. Настолько эффективно в последнее время работают её алгоритмы.

Ассоциации юристов России не очень нравится, когда за их поисковыми запросами постоянно следят и у них появились вопросы к механизмам работы рекомендательных алгоритмов. А то реклама везде – от соцсетей до онлайн-ритейлеров, а прозрачности по её подбору минимум. Предлагают регулировать площадки, у которых более 100 тыс. пользователей в сутки.

В результате у онлайн-ритейла могут появится некоторые проблемы с продвижением, поскольку пользователи начнут отключать рекламу.

А эти индивидуальные предложения позволяют сэкономить и покупателям, и ритейлерам, отказывающимся от массовых акций и предлагающим товары по таргету.

Точные рекомендации в рекламе – это удобно, но вот паранойю по поводу постоянной слежки никто не отменял.

#OZON

Пока Яндекс добавляет в свой маркет доставку из «Лавки», Оzon пытается перетянуть внимание на себя, напомнив не только про свою доставку Ozon Express, но и про финансовые показатели.

В конце 2020 года компания провела IPO, в ходе которого привлекла $1,2 млрд. Но убытки все никак не хотят оставить компанию. Свободный денежный поток в 2020 был отрицательным – 2,6 млрд рублей, скорректированная EBITDA маркетплейса в 2020 году осталась также отрицательной, составив 11,7 млрд рублей против 15,8 млрд рублей годом ранее.

Совокупный оборот товаров и услуг в 2020 году составил 197,4 млрд рублей. Объем продаж за год увеличился на 147%, в 2021 году прогнозируют рост на 90%. Такое замедление логично, поскольку отчитывался рост 2021 года от высокой базы ковидного 2020, когда все пользовались доставкой.

Но стратегию по захвату рынка никто не отменял, Ozon мог стать прибыльным еще в 2020, но отказался от этого ради экспансии. И пока цель оправдывает средства – отставание от Wildberries постепенно сокращается, да и растет доля в сегменте e-коммерции, который продолжает масштабироваться, а вместе с ним и конкуренция. А на таком плотном рынке единственным правильным действием является только постоянная экспансия и расширение, иначе как бороться за клиентов?

Также стало известно, что продолжать развивать компанию теперь предстоит Игорю Герасимову, который сменит на посту финдиректора Даниила Федорова. Сам Игорь специализируется на прямых инвестициях, и него за плечами 3 года работы в Baring Vostok Майкла Калви. Видимо, фонд и поставил Герасимова управлять Ozon, «проголосовав» своим пакетом из 33% акций.

В целом, инвесторы и не против таких раскладов и верят в русский Amazon – компания на отчете прибавила 1,5% и получила в плюс более 2,6% за день.

#CPNG

Бизнес-модель Amazon быстро разошлась по миру и теперь целая куча похожих друг на друга, но в то же время разных компаний заставляют Amazon нервно оглядываться и пытаться не подпускать их слишком близко.

На пятки уже наступает Сoupang, которая начала переговоры с дочерней компанией SoftBank, о работе в Японии. Компания стартовала с бизнес-модели схожей с сервисом скидок Groupon. Но изменила её, чтобы стать «южнокорейским Amazon» или вторым Alibaba. В итоге ученик если и не превзошёл учителя, то имеет все шансы достичь его уровня на отдельных рынках.

Капитализация Coupang уже составляет $75 млрд. В Южной Корее практически каждый из 52 млн жителей владеет смартфоном с интернетом, а сама Корея — это третий в мире рынок по развитию e-commerce, и потенциал еще есть. Однако в гонке за Amazon нужно выходить на мировой уровень, вот они и решили переключиться на технологичную Японию. Тем более, что уверенности в этом придало удачное IPO, которое стало крупнейшим размещением в США за этот год. Посмотрим, что будет дальше, но желаю сохранить нервы и прибыль всем, кто участвовал в этом IPO с локапом.