#FIVE

Частенько слышу, что ожидания вознаграждаются. На бирже, к сожалению, так не всегда работает. Но с X5 получилось. Акции, которые я брал ещё в начале апреля, наконец-то вышли в 0, без учёта дивидендов.

Продавать я их пока не собираюсь. Потенциал роста всё ещё хороший, особенно на фоне грядущего IPO цифровых сервисов.

Так что, в целом, Финаскоп дело говорит – коррекция закончилась.

В Нижневартовске какой-то несчастный инвестировал 8 млн руб. на фейковой бирже.

Схема была прямо-таки «гениальной». Через левый сайт он пытался «зарабатывать» торгами на бирже. Только на этом ресурсе ему гуру финансовой аналитики «помогали».

А как только они получили кучу бабла в виде «инвестиций», быстренько придумали сказочку о том, что все счета заморожены — убыток зафиксирован. И только тут горе-трейдер понял, что что-то нечисто, но куча кредитов уже имеются, а все средства у каких-то аферистов.

И после таких новостей, кто-то ещё сомневается, что дети на бирже – это плохая идея? Да тут вообще вместо того, чтобы на всякий бред распыляться надо про кибербезопасность инвесторам напоминать. Потому что очевидно – одной финграмотностью тут не отделаться. Такие «биржи» будут плодиться, а мошенники так и останутся безнаказанными.

От хороших новостей на бирже переходим к итогам дня:

📢 Российские облигации встретили свой ночной кошмар. А если точнее, то приток средств в них были нулевыми на прошлой неделе.

🛢 Стоимость нефти сорта Brent может вырасти до $100 за баррель уже к 2022 году. Об этом говорится в отчете по нефтяному рынку Bank of America.

🍷 Китай хочет превратить свой основной винодельческий регион Нинся в конкурента французскому Бордо. Шансы тут есть, если речь идёт о конкуренции в количестве, но уж точно не в качестве.

Наткнулся на очередной рейтинг компаний – на этот раз определяли ТОП-100 самых дорогих мировых брендов на 2021 год.

По первым строчкам всё совсем неудивительно. Amazon скорее развалится, чем кому-то первое место уступит. Ну, или в их случае – заставит своих работников из кожи вон лезть, но достать компании идеальные показатели. Судя по текучке кадров, желающих так напрягаться нашлось немного. Дальше идут три технологических гиганта: Apple, Google, Microsoft.

Всю эту банальщину Китай неплохо разбавляет. На пятом месте Tencent, который занимается социальными сетями и видеоиграми. Даже можно встретить интернет-компанию Meituan и онлайн-ритейлера Pinduoduo.

Хотя американские бренды определённо захватили рейтинг. Spotify и Zoom вообще эпично ворвались. Пока бизнес по всему миру был в ужасе от пандемии, эти ребята оказались в одном рейтинге с топовыми компаниями.

#OZON

Ozon отхватил свою часть внимания аналитиков, и по прогнозам Wood, уже к 2024 году компания наконец-то станет безубыточной. Помочь в этом должно улучшение бизнеса по всем фронтам (увеличение плотности заказов, и развитие систем выполнения и выдачи заказов).

Когда такое случится, новости могут получиться интересными. Но Ozon вряд ли это своей первостепенной задачей считает. Ему бы на непаханом поле e-commerce в России отхватить себе кусок побольше. А то уровень её проникновения всего 9% — совсем грустно.

При этом на тройку крупнейших игроков приходится только 24% рынка. Ozon пока 6,5% довольствуется. Хотя опять же по прогнозам к 2025 году уже 23,3% может занимать, а оборот вырастит в 11 раз, достигнув 2,247 млрд руб.

Но конкуренты не собираются мирно смотреть, как Ozon радостно поскачет e-commerce покорять. Соперничество за клиентов может и к ценовой войне привести, а там уже выше головы прыгнуть не получится.

Однако сейчас аналитики Wood дают апсайд по акциям Ozon — 22%, если брать с текущих.

#MSFT

Акции Microsoft обновили свой максимум. На торгах 21 июня на пике дня бумага торговалась на уровне $263,5. А тут ещё новости о выходе Windows 11 подъехали. Удачно однако одно на другое накладывается.

Столько ожиданий со всех сторон от новой версии, что фиаско в случае неудачи может получиться даже эпичнее, чем когда Vista выпустили. Тогда уже котировки вместе с популярностью вниз полетят.

А пока все новую версию ждут, я в ужасе предвкушаю обновление. После последнего пришлось вообще Windows переустанаваливать. Ну, и сам Microsoft брать на максимумах не буду.

#MVID

БКС брокер: наша миссия — получить с вас комиссию.

Тут БКС выпустил рекомендацию закрывать «М.видео» и фиксить убыток. При этом заявляют, что верят в «М.видео» и с финпоказателями у компании будет все хорошо. Видимо, у аналитиков какая-то биполярка или просто цель — навариться на закрытии сделок частниками.

Кстати, «М.видео» почти отыграла всё вчерашнее падение: сейчас уже 633 руб.(+2,7%), сыпаться начали с 640 руб. Ну, а БКСникам можем лишь порекомендовать не выпускать подобные «идеи», слишком палевно их мохнатая рука тянется за своим процентом.

Санкт-Петербургская биржа прямо как типичный провинциальный стартап переезжает в попсовую «Москва-Сити». Будет чем перед друзьями понтоваться.

Ну и правильно, за МКАДом же жизни нет. А тут так удачно 4 тысячи квадратных метров свободны оказались, как же их без внимания оставить. Тем более, что по сравнению с покупкой башни «Эволюция» «Транснефтью» за $1 млрд – это мелочь.

#QIWI

Есть две вещи, которые я по отдельности может и воспринимаю, но вот совмещать их точно не советую. Это вечерняя сессия и торги на пьяную голову. Хотя последнее лучше вообще никогда не практиковать.

Ибо в какую-то из пятниц во время распития спиртных напитков мой товарищ красноречиво поведал: почему Qiwi на бирже должна вырасти:

📌 В первую очередь это, конечно, очень низкая цена (тогда примерно 820 руб.);

📌 Ну и то, что это своеобразный «цифровой рубль» тоже за аргумент сошло.

Тем более, что Qiwi раньше всех собиралась свою крипту ввести. Только ЦБ в 2017 тормознул всё веселье.

Ну, в общем, вот подо всё это дело я пьяным и набрал Qiwi и сидел в минусе. А сейчас докупаю по 775 руб. на поддержке. И понимаю, что могу выйти при обновлении и закреплении за минимум.

Сегодня в итогах дня – интриги, скандалы, расследования (нужное подчеркнуть):

📄 Только бизнес общепита начал понемногу оживать, как грянула третья волна. Теперь на фоне новых противовирусных ограничений московские рестораны могут лишиться 90% посетителей.

🖋 Золотодобывающая компания Nordgold отложила проведение IPO. ЦБ со своим ростом ключевой ставки, конечно, справедливо, но не вовремя для компании вылез.

💸 Физлица вывели из банков почти 500 млрд руб. за один месяц. Основная причина – низкая доходность по вкладам. Так уж вышло, что не успевает она за инфляцией, которая убежала уже далеко вперёд.

📢 #AMZN Нынче в тренде быть эко-френдли компанией и пропагандировать разумное потребление. Но Amazon это не сильно волнует. Компания уничтожает по 130 тыс. товар за неделю и особо не парится.

#SBER #FIVE #MGNT #APTK

Тем временем в аптечной онлайн-торговле предвидится новый виток борьбы. Недавно писал о раскладе на этом рынке, теперь вот подробности. Игроков и так немало, да и к тому же есть что делить.

Сейчас Минэкономразвития предлагает провести эксперимент и разрешить в трёх регионах дистанционную продажу рецептурных лекарств. Данный шаг кардинально изменит рынок, поскольку онлайн-продажа лекарств по рецепту все еще запрещена, а игроки ожидают такого решения с самого начала пандемии.

Инициатива однозначно положительно скажется на крупных ритейлерах, которые давно заготовили базу — «Сбер» и E-аптеки, «Магнит» с собственной сетью и X5 с фармацевтической лицензией у «Перекрестка». Компании и так развивали сегмент онлайн-продажи безрецептурных лекарств, теперь же у них откроется еще один сегмент для расширения продаж и увеличения собственной выручки.

А вот для обычных аптечных сетей это может стать началом конца. Интересно, на какие действия готовы будут пойти в компаниях типа «З6,6», чтобы удержаться в сегменте, ну, и на бирже, конечно, хотя ее акции и сейчас — неликвид.

Китайская компания Nayuki проводит IPO. Видимо решила, что инвесторы на бирже любят чаи гонять и им такой новичок только в радость будет. Тем более, что чай они продают не обычный, а с добавлением съедобных шариков разных вкусов.

Народ поначалу новинку оценил, особенно среди зумеров неплохой спрос был. Но со временем интерес поутих и непонятно, что будет дальше. По крайней мере в 2020 году компания еле вышла на окупаемость с чистой прибылью в $2,6 млн. Это ещё с поправкой на государственные и налоговые льготы. Плюс ежедневные продажи в магазинах стабильно снижались даже до ковида.

Хотя, например, тот же Starbucks имеет 5 тыс. точек по всему Китаю, а выручку только в 4 раза больше, чем у Nayuki, у которого ресторанов в 10 раз меньше. И если американская компания имеет стабильность, то Nayuki выезжает на хайпе среди зуммеров.

Так что оценка примерно в $2 млрд может и справедливая, но пока больше напоминает какой-то «Сибирский гостинец» китайского разлива. Там тоже в начале вроде надежды имелись, а в итоге руководство пустилось в бесконечные допэмиссии акций и как-то забило на развитие бизнеса. Тут, конечно, сценарий на сто процентов вряд ли повторится, но шансы на провал определённо имеются.

Хоть и перебирается СПб-биржа в «Москву-Сити», но провинциальная привычка вставать с первыми петухами остаётся.

#BRK.A #BRK.B

В мире инвестиций на Уоррена Баффета некоторые чуть ли не молятся. И на самом деле есть за что. В конце концов он первый, кто сказал, что крах фондового рынка неизбежен.

Так что нет ничего удивительного в том, что все так носятся с акциями Berkshire Hathaway (холдинговая компания, в которой Баффет проработал уже больше полувека).

В последнее время особенно любят рассуждать об их слишком высокой цене, ведь за год они на 54% выросли. Даже компьютеры биржи NASDAQ такого поворота событий не выдержали, выйдя из строя. У бездушной машины шарики за ролики заехали, когда акции класса A подорожали до $421 тыс.

Поводов для переживаний всё-таки особо не наблюдается. Разве что парочке айтишников пришлось систему апгрейднуть. Акции же себя прекрасно чувствуют, особенно, если учитывать отличную репутацию компании вкупе с позитивной историей роста бумаг.

Ну, а для тех, у кого нет лишнего полумиллиона в кармане, имеются акции класса B, сейчас они торгуются в районе $270-280 (я бы купил по $240-250). Тогда уже следить за историей Berkshire Hathaway можно будет не только чисто из обывательского интереса.

Кто-то итоги дня ждёт, а кто-то их готовит. Ну, раз вы это читаете, значит ожидания подошли к концу:

📢 Банк России призвал готовиться к новому кризису. Нынешний ещё закончится не успел, а зампред ЦБ Алексей Заботкин уже призывает не расслабляться.

🤖 Каждый пятый россиянин боится, что на работе его заменит робот. Когда эксперты стабильно рассуждают про исчезновение некоторых профессий, тут волей-неволей переживать начнёшь.

🥤Правительство предложило ввести акцизы на сладкие напитки. Ожидаемый ежегодный сбор оценивается в диапазоне от 10-20 млрд руб.

🖋 ЦБ задумался об ограничении инвестиций банков в экосистемы. Их неконтролируемое развитие может стать угрозой для кредиторов, вкладчиков и финансовой стабильности.

Вот все, кому не нравится, когда «мемные» акции разгонять начинают, просто не смогли на них нажиться.

Goldman Sachs тоже подумал, что раз бороться с этим не выходит, то можно возглавить. И радостно сначала увеличил, а после сократил свою долю в акциях датского биотеха Orphazyme (16 июня банк владел 5,58% бумаг, а на следующий день доля составила меньше 5%).

На этом фоне депозитарные расписки компании выросли на 56,6%, до $9,35 на бирже NASDAQ на торгах 23 июня. Но это мелочи, ведь Orphazyme уже давно все запомнили, как первую «мемную» бумагу Европы. 10 июня акции компании взлетели на 1387%, с $5 до $77 за один день.

Так что в Goldman Sachs просто решили, что один раз такой фокус провернуть уже смогли, можно и второй раз попробовать. Но все прошлые кейсы с разгоном акций происходили как раз за счёт фондов. Серьёзные дяди теряли деньги из-за ставок на падение бумаг. А те, кто поучаствовал в разгоне, зарабатывали.

Крупнейший в мире лейбл звукозаписи Universal собрался на IPO. Как говорится, раз фанаты просят, значит надо делать. Тут, конечно, не в буквальном смысле, но именно поддержка верных слушателей во многом позволяет компании дальше развиваться.

Ведь сохранить текущий рынок из-за «насыщения» контентом в богатых странах всё сложнее. Хотя недавний рост индустрии звукозаписи, основанный на потоковой передаче, добавляет энтузиазма.

Вообще в последнее время рынок развлечений не обходится без того, чтобы фанаты свои пять копеек не вставили. Это уже даже финансового развития и котировок компаний касается.

📌 Компания GameStop и её акции вообще живут только благодаря верной аудитории.

📌 Корейский лейбл Big Hit Entertainment (сейчас – HYBE Corporation) по факту держится не за счёт стабильных финансовых показателей, а благодаря популярности исполнителей (группа BTS обеспечивает около 88% выручки Big Hit).

В 2020 году акции компании в первый день торгов на Корейской бирже подскочили на 91% относительно цены размещения. Однако затем цена на бумаги резко упала и рядовые инвесторы (по большей части фанаты) понесли серьёзные убытки.

Но выехать на одной любви фанатов не получится — рынок быстро всё на свои места расставляет и рано или поздно подобным пр

Правительство РФ решило, что металлурги стали слишком хорошо зарабатывать. И новые экспортные пошлины лишними для них не будут. За рост цен и допрасходы государственных заказчиков уже давно хотят отыграться.

Белоусов раньше высказывался по поводу 100 млрд руб., на которые металлурги «нахлобучили» государство. Не сработали доводы Владимира Лисина о том, что планы новых изъятий как-то игнорируют рост налоговых отчислений.

Теперь предприятия черной металлургии заплатят в бюджет порядка 110-115 млрд руб., цветмета – 50 млрд руб.

На бирже естественно такие новости незамеченными не прошли:

📌 #GMKN «Норникель» на 5,08% упал, так что я закрыл позиции;

📌 #MAGN «ММК» можно было бы взять, когда будет в районе 58 тыс руб.;

📌 #RUAL «Русал» на бирже -6,5%, можно присмотреться по цене 49-51 руб.

Так что за сегодня суммарное состояние девяти крупных российских металлургов сократилось на $2,82 млрд. Потанин больше всех потерял – $758 млн. Состояние владельца «Ленты» Алексея Мордашова снизилось на $518 млн.

#FIVE

X5 наконец провёл обещанное выделение сервисов в отдельную структуру.

И сразу же появился повод для новой интриги. Какой путь выберут для «Vprok.ru Перекрёсток», сервисов экспресс-доставки и «Около»:

▪️Развитие с партнёром;
▪IPO (про которое разговоры уже давно ходят);
️▪️IPO+партнёр.

И выбор тут не самый очевидный. Если пойдут по пути партнёрства, то интересно кто же это будет.

Но в любом случае раньше говорили об оценке сервисов в $3-4,5 млрд. Как структура они больше будут стоить, что положительно скажется на цене самого X5.

Пока металлурги разбираются с «подарочком» от правительства, я подготовил итоги дня:

💰 Братья из ЮАР украли биткоины на $3,6 млрд. Афера достойная голливудских фильмов, а всего-то и надо было создать инвестплатформу Africrypt, а потом выдумать атаку хакеров, забрав под шумок все деньги.

🖋 #MSFT Microsoft презентовала новую ОС Windows 11. Как раз на новостях об её выходе акции компании и обновили свой максимум на торгах 21 июня.

📢 #RNFT Крупнейший акционер «Русснефти» Михаил Гуцериев, попавший под европейские санкции, досрочно вышел из совета директоров «Русснефти».

📈 #POG Аудиторы обнаружили подозрительные сделки Petropavlovsk на $157 млн. Яблоко от яблони недалеко падает. Неудивительно, что у компании такие проблемы. Бывшего главу в прошлом году-то задержали и явно не за хорошее поведение.

Особенности взаимодействия власти и бизнеса в России. Партия сказала: «надо», ритейлер ответил: «есть».

Вообще, я являюсь сторонником вакцинации. Сейчас в магазинах и общепите люди постоянно взаимодействуют с одними и теми же товарами, трутся друг об друга в очередях, забывая про правила и соцдистанцию. Без прививок не обойтись.

В текущей конъюнктуре эпидемиологическая безопасность должна стать основным принципом ESG. Респектую компаниям, начавшим работу в этом направлении.

Удивительно, что другие ритейлеры пока не озаботились проблемой — «Магнит», «Лента», вы скоро?