Любые запреты импорта из России чего-либо, проводят исключительно к перераспределению товарных потоков в мире.
Это касается и угля - сложность здесь состоит в удорожании логистики.
Большого эффекта такие санкции самой России не принесут, но будут наносить ущерб мировой экономике в целом.
Особенно экономике Европы.
Это касается и угля - сложность здесь состоит в удорожании логистики.
Большого эффекта такие санкции самой России не принесут, но будут наносить ущерб мировой экономике в целом.
Особенно экономике Европы.
Telegram
MarketTwits
❗️🌎🇷🇺#уголь #россия #мир #макро
Россия - третий по величине в мире экспортер энергетического угля
——————-
#санкции Европа запретит весь импорт угля из России
Россия - третий по величине в мире экспортер энергетического угля
——————-
#санкции Европа запретит весь импорт угля из России
Forwarded from MMI
❗️ДАЛЬНЕЙШЕЕ УКРЕПЛЕНИЕ РУБЛЯ РАЗОРВЁТ БЮДЖЕТ. ЦБ – ПОРА ДЕЙСТВОВАТЬ
Доллар сегодня на бирже опускался до 74.7288. На наш взгляд, такое резкое укрепление рубля может быть связано с попаданием в SDN-лист Сбера и Альфы – им необходимо распродавать остающиеся валютные активы (которые ещё могут распродать). Но укрепления рубля есть и фундаментальные основания, о которых мы писали ранее https://yangx.top/russianmacro/14241. Именно тогда мы обращали Ваше внимание на то, что при движении ниже 75 ЦБ надо будет срочно смягчать Capital Control, чтобы не допустить ещё большего роста рубля – если его курс будет определяться исключительно балансом спроса и предложения экспортёров/импортёров, как это происходит сейчас, то доллар легко может уйти на 60, а то и ниже. При таком курсе бюджет разорвёт, и никаких денег на поддержку системообразующих компаний и банков не остается, не говоря уже о населении (бюджет пока особо не потратился на поддержку бизнеса и банков, но с каждым месяцем ведения военных действий необходимость такой поддержки будет возрастать). Мы и ранее отмечали, и сейчас считаем, что наиболее действенным шагом по смягчению Capital Controls было бы смягчение условий для населения по доступу к валютным операциям. Это позитивно скажется и на активизации параллельного импорта, что жизненно необходимо для смягчение происходящего сейчас обвала экономики. Можно было бы начать с отмены 12-процентной биржевой комиссии.
Доллар сегодня на бирже опускался до 74.7288. На наш взгляд, такое резкое укрепление рубля может быть связано с попаданием в SDN-лист Сбера и Альфы – им необходимо распродавать остающиеся валютные активы (которые ещё могут распродать). Но укрепления рубля есть и фундаментальные основания, о которых мы писали ранее https://yangx.top/russianmacro/14241. Именно тогда мы обращали Ваше внимание на то, что при движении ниже 75 ЦБ надо будет срочно смягчать Capital Control, чтобы не допустить ещё большего роста рубля – если его курс будет определяться исключительно балансом спроса и предложения экспортёров/импортёров, как это происходит сейчас, то доллар легко может уйти на 60, а то и ниже. При таком курсе бюджет разорвёт, и никаких денег на поддержку системообразующих компаний и банков не остается, не говоря уже о населении (бюджет пока особо не потратился на поддержку бизнеса и банков, но с каждым месяцем ведения военных действий необходимость такой поддержки будет возрастать). Мы и ранее отмечали, и сейчас считаем, что наиболее действенным шагом по смягчению Capital Controls было бы смягчение условий для населения по доступу к валютным операциям. Это позитивно скажется и на активизации параллельного импорта, что жизненно необходимо для смягчение происходящего сейчас обвала экономики. Можно было бы начать с отмены 12-процентной биржевой комиссии.
Про укрепление #РУБЛЬ от Известий.
Наш комментарий внутри этой статьи.
Как всегда, собраны разные мнения по поводу причин и следствия крепкого рубля,
Наш комментарий внутри этой статьи.
Как всегда, собраны разные мнения по поводу причин и следствия крепкого рубля,
Известия
«Порвет бюджет»: крепкий рубль дал последний шанс российскому бизнесу
Текущая ситуация на рынке комфортна для инвестиций в собственный бизнес и импортозамещение
Forwarded from Банк России
⚡️Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 11 апреля 2022 года на 300 б.п., до 17,00% годовых.
Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски.
Сегодняшнее решение отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности. Мы будем принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий, реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте. Допускаем возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Следующее заседание, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года. Время публикации пресс-релиза и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.
Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски.
Сегодняшнее решение отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности. Мы будем принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий, реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте. Допускаем возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Следующее заседание, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года. Время публикации пресс-релиза и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.
На фоне снижение ставки, сегодня мы наблюдаем ралли в #ОФЗ с длинными сроками.
Доходности по облигациям стали еще меньше.
Доходности по облигациям стали еще меньше.
Наша компания начала выпускать аналитические материалы по рынку.
Для того, что бы c ними ознакомиться, необходимо пройти регистрацию на сайте.
Страница с аналитикой 👉 https://pwem.ru/market
Регистрация на сайте pwem.ru 👉 https://pwem.ru/reg
Для того, что бы c ними ознакомиться, необходимо пройти регистрацию на сайте.
Страница с аналитикой 👉 https://pwem.ru/market
Регистрация на сайте pwem.ru 👉 https://pwem.ru/reg
Forwarded from Банк России
🟢 Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой
Граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро. Общий лимит снятия сохраняется — 10 тыс. долларов США или их эквивалент в евро и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.
Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.
Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля 2022 года возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.
⁉️ Обновили ответы на часто задаваемые вопросы — тут.
Граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро. Общий лимит снятия сохраняется — 10 тыс. долларов США или их эквивалент в евро и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.
Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.
Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля 2022 года возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.
⁉️ Обновили ответы на часто задаваемые вопросы — тут.
www.cbr.ru
Актуальные вопросы работы финансовой системы | Банк России
Индекс #SP500 с 1965 по 1980 гг. Эпоха роста золота в долларах и двузначной инфляции.
Что было с рынком ?
Рынок был в большом боковике.
Сильное падение 1973-1974 гг. С октября 1973 по март 1974 было нефтяное эмбарго со стороны арабских стран. После этого эмбарго выросла не только цена нефти, но и цены на сырье. Эмбарго было вызвано не только политикой - войной в октябре 1973 года между Израилем и Египтом с Сирией.
В большей степени, это требование об увеличении закупочных цен на нефть со стороны производителей, арабских стран, во главе с Саудовской Аравией. Большое падение случилось уже после отмены эмбарго из-за резкой перестановки цен на сырье.
Что было с рынком ?
Рынок был в большом боковике.
Сильное падение 1973-1974 гг. С октября 1973 по март 1974 было нефтяное эмбарго со стороны арабских стран. После этого эмбарго выросла не только цена нефти, но и цены на сырье. Эмбарго было вызвано не только политикой - войной в октябре 1973 года между Израилем и Египтом с Сирией.
В большей степени, это требование об увеличении закупочных цен на нефть со стороны производителей, арабских стран, во главе с Саудовской Аравией. Большое падение случилось уже после отмены эмбарго из-за резкой перестановки цен на сырье.
Интерес участников валютных торгов на Мосбирже сместился с доллара на юань.
Обороты в паре евро-рубль остались на прежнем уровне, снижение объемов есть, но не такое сильное как в паре доллар-рубль. Обороты в долларе был ранее связаны с факторами спекулянтов, играющих на курсе с помощью маржи и вывода капитала вовне России. Сейчас эти факторы ушли с рынка. Рынок перерабатывает валюту от экспорта и ищет валюту для импорта. Рынок стал более взвешенным и здоровым.
А вот юань Китая становится спасительной гаванью, для тех кто активно работает с валютой.
Картинка - дневной график CHYRUB.
#РУБЛЬ.
Обороты в паре евро-рубль остались на прежнем уровне, снижение объемов есть, но не такое сильное как в паре доллар-рубль. Обороты в долларе был ранее связаны с факторами спекулянтов, играющих на курсе с помощью маржи и вывода капитала вовне России. Сейчас эти факторы ушли с рынка. Рынок перерабатывает валюту от экспорта и ищет валюту для импорта. Рынок стал более взвешенным и здоровым.
А вот юань Китая становится спасительной гаванью, для тех кто активно работает с валютой.
Картинка - дневной график CHYRUB.
#РУБЛЬ.
Нас спрашивают - мы отвечаем. Наш очередной ответ, как экспертов газете Известия.
Что будет с долларом в мировом масштабе.
Если кратко - с ним все будет хорошо, но это уже будет иной доллар, более дешевый.
Что будет с долларом в мировом масштабе.
Если кратко - с ним все будет хорошо, но это уже будет иной доллар, более дешевый.
Известия
У каждого — своя: чего ждать от новой мировой финансовой системы
Гегемония доллара может скоро закончиться, но сама валюта не исчезнет, считают опрошенные «Известиями» эксперты
Газ в США становится хитом сезона для быков.
Почему ? Ведь в Северном полушарии кончается отопительный сезон. Цена на энергоносители, начиная c февраля сезонно находится под давлением фактора начала лета и окончания спроса на топлива для отопления.
Но, появился фактор #Газпром и проблем с наполняемостью газовых хранилищ в Европе. Технологически их надо заполнить, причем делать это на постоянной основе. Отложить данный процесс на осень не получится. Такова особенность газового рынка - "готовь сани летом".
Из-за этого спрос на газ остается на высоком уровне в США - он буквально плывет в Европу в виде груза СПГ.
Картинка - месячный график. Куда расти еще есть.
Это зона - 8, 10 ( круглая цифра ), 12,5-13 usd. Далее уже все будет определяться экономической целесообразностью и возможностью замещения газа мазутом. Но в замещении мазутом есть проблема - новые котлы из-за эффективности не могут работать на мазуте, не говоря уже о газотурбинных станциях, где это просто невозможно. Цена на газ, может быть любой.
Почему ? Ведь в Северном полушарии кончается отопительный сезон. Цена на энергоносители, начиная c февраля сезонно находится под давлением фактора начала лета и окончания спроса на топлива для отопления.
Но, появился фактор #Газпром и проблем с наполняемостью газовых хранилищ в Европе. Технологически их надо заполнить, причем делать это на постоянной основе. Отложить данный процесс на осень не получится. Такова особенность газового рынка - "готовь сани летом".
Из-за этого спрос на газ остается на высоком уровне в США - он буквально плывет в Европу в виде груза СПГ.
Картинка - месячный график. Куда расти еще есть.
Это зона - 8, 10 ( круглая цифра ), 12,5-13 usd. Далее уже все будет определяться экономической целесообразностью и возможностью замещения газа мазутом. Но в замещении мазутом есть проблема - новые котлы из-за эффективности не могут работать на мазуте, не говоря уже о газотурбинных станциях, где это просто невозможно. Цена на газ, может быть любой.
Из пресс-релиза Газпрома по итогам с начала 2022 года.
Данные предварительные.
#Газпром делает выводы о проблемах в снабжении газом Европы.
Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 44,6 млрд куб. м — на 26,4% (на 16 млрд куб. м) меньше, чем за тот же период 2021 года. ( прим. - период с 01 января по 15 апреля ) «Газпром» продолжает поставлять газ согласно заявкам потребителей в полном соответствии с контрактными обязательствами.
Растет экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего долгосрочного контракта между «Газпромом» и CNPC.
По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), 19 марта завершился сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ. К этому моменту в них осталось всего 25,2 млрд куб. м активного газа. Это один из самых низких уровней за многолетний период наблюдений и на 5,5 млрд куб. м меньше по сравнению с той же датой 2021 года.
За прошедший зимний сезон из ПХГ Европы поднят 51 млрд куб. м газа — 107,8% от объема, который компании смогли закачать летом 2021 года.
Напомним, что в зимний сезон 2020/2021 года из хранилищ было отобрано 67,3 млрд куб. м газа, а восполнено летом 2021 года — всего 47,3 млрд куб. м.
Таким образом, чтобы восполнить запасы в европейских ПХГ до уровня, который был обеспечен к зимнему сезону 2020/2021 года, потребуется закачать 71 млрд куб. м газа. А до уровня, созданного к зиме 2019/2020 года, — 72,4 млрд куб. м.
Даже чтобы выйти на уровень 90% заполненности хранилищ, который декларируют как целевой в Европейском союзе, закачать надо 63 млрд куб. м газа. Однако и это — очень амбициозно. В последние годы такой объем не закачивали за сезон, и его недостаточно для гарантированного прохождения пиков потребления в случае аномально холодной зимы.
Восполнение запасов газа в европейских хранилищах — очень серьезный вызов. Учитывая, в том числе, суточные лимиты объемов закачки, которые ограничены технологическими возможностями хранилищ. Кроме того, общий объем доступного на европейском рынке газа сильно зависит от спроса на растущем азиатском рынке.
Данные предварительные.
#Газпром делает выводы о проблемах в снабжении газом Европы.
Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 44,6 млрд куб. м — на 26,4% (на 16 млрд куб. м) меньше, чем за тот же период 2021 года. ( прим. - период с 01 января по 15 апреля ) «Газпром» продолжает поставлять газ согласно заявкам потребителей в полном соответствии с контрактными обязательствами.
Растет экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего долгосрочного контракта между «Газпромом» и CNPC.
По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), 19 марта завершился сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ. К этому моменту в них осталось всего 25,2 млрд куб. м активного газа. Это один из самых низких уровней за многолетний период наблюдений и на 5,5 млрд куб. м меньше по сравнению с той же датой 2021 года.
За прошедший зимний сезон из ПХГ Европы поднят 51 млрд куб. м газа — 107,8% от объема, который компании смогли закачать летом 2021 года.
Напомним, что в зимний сезон 2020/2021 года из хранилищ было отобрано 67,3 млрд куб. м газа, а восполнено летом 2021 года — всего 47,3 млрд куб. м.
Таким образом, чтобы восполнить запасы в европейских ПХГ до уровня, который был обеспечен к зимнему сезону 2020/2021 года, потребуется закачать 71 млрд куб. м газа. А до уровня, созданного к зиме 2019/2020 года, — 72,4 млрд куб. м.
Даже чтобы выйти на уровень 90% заполненности хранилищ, который декларируют как целевой в Европейском союзе, закачать надо 63 млрд куб. м газа. Однако и это — очень амбициозно. В последние годы такой объем не закачивали за сезон, и его недостаточно для гарантированного прохождения пиков потребления в случае аномально холодной зимы.
Восполнение запасов газа в европейских хранилищах — очень серьезный вызов. Учитывая, в том числе, суточные лимиты объемов закачки, которые ограничены технологическими возможностями хранилищ. Кроме того, общий объем доступного на европейском рынке газа сильно зависит от спроса на растущем азиатском рынке.
Forwarded from Банк России
✅ Банк России смягчил валютный контроль для российских компаний-экспортеров несырьевого неэнергетического сектора.
Фьючерс на индекс #SP500 - возможная цель движения зона 4150 пунктов.
Сценарий негативный.
На этой неделе отчетность биг теха на рынке США.
Картинка - график день.
Сценарий негативный.
На этой неделе отчетность биг теха на рынке США.
Картинка - график день.
#Мосбиржа - пора возвращаться.
Картинка - недельный график акций #Лукойл.
Уход Аликперова это еще не проблемы для бизнеса. Бизнес остается и это главное. А вот график самого Лукойла выглядит красиво для того, что бы искать точку входа в позицию. Акция торгуется вблизи важных уровней конца октября 2020, перед выборами Президента в США, и ковида марта 2020 года.
Картинка - недельный график акций #Лукойл.
Уход Аликперова это еще не проблемы для бизнеса. Бизнес остается и это главное. А вот график самого Лукойла выглядит красиво для того, что бы искать точку входа в позицию. Акция торгуется вблизи важных уровней конца октября 2020, перед выборами Президента в США, и ковида марта 2020 года.
Вчера, на закрытие торгов фьючерс на #SP500 достиг 4140 пунктов.
Уровень достаточно сильный, что бы уйти сразу вниз. Вчера уже была первая отчетность - из бигтехов отчитался Майкрософт и Гугл. Реакция рынка сдержанная. Ожидание - уход из зоны 4150 пунктов вниз, с продолжением нисходящего тренда.
Уровень достаточно сильный, что бы уйти сразу вниз. Вчера уже была первая отчетность - из бигтехов отчитался Майкрософт и Гугл. Реакция рынка сдержанная. Ожидание - уход из зоны 4150 пунктов вниз, с продолжением нисходящего тренда.
Telegram
PWeM_invest
Фьючерс на индекс #SP500 - возможная цель движения зона 4150 пунктов.
Сценарий негативный.
На этой неделе отчетность биг теха на рынке США.
Картинка - график день.
Сценарий негативный.
На этой неделе отчетность биг теха на рынке США.
Картинка - график день.
Forwarded from Банк России
📌 Банк России ограничил возможности для ускоренной распродажи расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок
Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.
Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.
Пресс-релиз полностью
Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.
Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.
Пресс-релиз полностью
На срочном рынке #Мосбиржа сегодня запустили 3 новых бессрочных контракта на курсы к рублю доллара евро и юаня.
Теперь можно торговать валютой с плечом - цена контракта курс валюты с расчетом TOM, но с учетом swap-разницы.
Коды контрактов ( краткий и полный ).
🔸USDRUBF - доллар
🔸EURRUBF - евро
🔸CNYRUBF - юань
Более подробная информация на сайте биржи - https://www.moex.com/a8141
Теперь можно торговать валютой с плечом - цена контракта курс валюты с расчетом TOM, но с учетом swap-разницы.
Коды контрактов ( краткий и полный ).
🔸USDRUBF - доллар
🔸EURRUBF - евро
🔸CNYRUBF - юань
Более подробная информация на сайте биржи - https://www.moex.com/a8141
Месячный график индекса #ДОЛЛАР к основным мировым валютам. Рост доллара в мире, как правило, сопровождается падением стоимости сырья и золота. Сейчас этого процесса мы не видим - энергоносители стоят дорого. Доллар сильно укрепился в последнее время. Укрепление, последние торговые дни, идет ко всем основным валютам - евро, фунту и швейцарскому франку.
Сейчас индекс #DXY подошел к важным уровням начала 2017 года и ковида марта 2020 года. Текущий рост доллара говорит о проблемах в мировых финансах - дальнейшее укрепление доллара будет негативно, для финансовых активов в мире.
Сейчас индекс #DXY подошел к важным уровням начала 2017 года и ковида марта 2020 года. Текущий рост доллара говорит о проблемах в мировых финансах - дальнейшее укрепление доллара будет негативно, для финансовых активов в мире.