Forwarded from Капитал
Внимательные читатели, наверное, помнят, что я писал про феномен "декабрьского минимума". Его суть состоит в том, что если индекс S&P-500 в течение 1-го квартала ни разу не опускается ниже минимума декабря прошлого года, то вероятность хорошего результата в наступившем году значительно повышается. Статистику повторять не буду, она описана тут.
2021 год, действительно, подтвердил эту теорию в очередной раз. К сожалению, сейчас мы наблюдаем противоположную картину. На текущем откате индекс ушел ниже декабрьского минимума. Само по себе это, конечно, не гарантирует, что год обязательно будет плохим. Но, согласно приведенным в таблице ниже расчетам от той же LPL Research, вероятности резко смещаются.
По данным с 1950 года, было по 36 случаев, когда индекс в первом квартале торговался выше или ниже минимума декабря. В первом случае средний результат по году составлял достойные 18%, а вероятность закрытия года в плюсе 94%. Но во втором случае картина резко меняется: средний результат всего +0,5%, а вероятность позитивного года- "лотерейные" 50%.
В общем, статистика подтверждает ожидания от рынка, которые мы уже озвучивали: скорее всего, 2022 год будет не таким "сладким", как предыдущий, зато волатильность внутри него будет повышенной, и за каждый процент доходности придется попотеть. Просто купить индекс и наслаждаться ростом весь год не получится.
Оговорюсь, что все это не касается долгосрочных инвесторов, которые дисциплинированно покупают и докупают индексные фонды в портфель. Речь о тех, у кого более краткосрочные цели, но кто при этом не является профессиональным инвестором или трейдером. Почему-то мне кажется, что по итогам 2022 года многие из них либо разочаруются в фондовом рынке, либо поймут, что лучше менять свой подход и переходить из "спекулятивного" лагеря в "стратегический"
2021 год, действительно, подтвердил эту теорию в очередной раз. К сожалению, сейчас мы наблюдаем противоположную картину. На текущем откате индекс ушел ниже декабрьского минимума. Само по себе это, конечно, не гарантирует, что год обязательно будет плохим. Но, согласно приведенным в таблице ниже расчетам от той же LPL Research, вероятности резко смещаются.
По данным с 1950 года, было по 36 случаев, когда индекс в первом квартале торговался выше или ниже минимума декабря. В первом случае средний результат по году составлял достойные 18%, а вероятность закрытия года в плюсе 94%. Но во втором случае картина резко меняется: средний результат всего +0,5%, а вероятность позитивного года- "лотерейные" 50%.
В общем, статистика подтверждает ожидания от рынка, которые мы уже озвучивали: скорее всего, 2022 год будет не таким "сладким", как предыдущий, зато волатильность внутри него будет повышенной, и за каждый процент доходности придется попотеть. Просто купить индекс и наслаждаться ростом весь год не получится.
Оговорюсь, что все это не касается долгосрочных инвесторов, которые дисциплинированно покупают и докупают индексные фонды в портфель. Речь о тех, у кого более краткосрочные цели, но кто при этом не является профессиональным инвестором или трейдером. Почему-то мне кажется, что по итогам 2022 года многие из них либо разочаруются в фондовом рынке, либо поймут, что лучше менять свой подход и переходить из "спекулятивного" лагеря в "стратегический"
Индекс #NASDAQ ушел ниже 200-той средней на дневном графике.
Еще 11 января у нас уже был негативный взгляд на рынок в США. Две прошедшие недели подтвердили наш прогноз. Особенно плохо пришлось техам и акциям малой капитализации США.
Сам индекс #SP500 показал более лучшую динамику, за счет банков и энергетиков, которые росли с начала года. Но и он пришел на 200-тую среднею на дневном графике.
Еще раз напишем, что рынки в США будут жить в ожидании повышения ставки в марте 2021 года. Это явный негатив для рынка. Техи в США, на негативных ожиданиях, могут стать фаворитами нисходящего тренда.
Еще 11 января у нас уже был негативный взгляд на рынок в США. Две прошедшие недели подтвердили наш прогноз. Особенно плохо пришлось техам и акциям малой капитализации США.
Сам индекс #SP500 показал более лучшую динамику, за счет банков и энергетиков, которые росли с начала года. Но и он пришел на 200-тую среднею на дневном графике.
Еще раз напишем, что рынки в США будут жить в ожидании повышения ставки в марте 2021 года. Это явный негатив для рынка. Техи в США, на негативных ожиданиях, могут стать фаворитами нисходящего тренда.
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
⚡️ Индекс Nasdaq100 близится к максимальной просадке с ковидного обвала в марте 2020 года.
Индекс пробил 200-дневную среднюю скользящую. Часто это означает смену тренда с роста на падение.
#макро
@AK47pfl
Индекс пробил 200-дневную среднюю скользящую. Часто это означает смену тренда с роста на падение.
#макро
@AK47pfl
Почему падение Netflix это серьезно для силы быков на рынке США ?
Акции компании входят в известный индекс биржи NYSE - #NYFANG+. В этот индекс входят и акции китайских интернет-компаний #BABA и #BIDU.
Всего в индексе 10 хайповых компаний.
Информация про сам индекс на сайте биржи - https://www.theice.com/fangplus ( NYSE это часть ICE ).
Такая солянка из сборки хайповых акций FANG, FAANG, FAAMG. Индекс средневзвешенный по цене акций - на начало квартала вес каждой компании составляет 10% в индексе.
То что выросло продается, то что упало - докупается.
На картинке недельный график этого индекса - красиво падаем - если так продолжать, то следующая остановка где-то в районе 6100 пунктов по индексу. Это еще -10% снижения.
Акции компании входят в известный индекс биржи NYSE - #NYFANG+. В этот индекс входят и акции китайских интернет-компаний #BABA и #BIDU.
Всего в индексе 10 хайповых компаний.
Информация про сам индекс на сайте биржи - https://www.theice.com/fangplus ( NYSE это часть ICE ).
Такая солянка из сборки хайповых акций FANG, FAANG, FAAMG. Индекс средневзвешенный по цене акций - на начало квартала вес каждой компании составляет 10% в индексе.
То что выросло продается, то что упало - докупается.
На картинке недельный график этого индекса - красиво падаем - если так продолжать, то следующая остановка где-то в районе 6100 пунктов по индексу. Это еще -10% снижения.
Книга от Александра Элдера, которая изначально в английском варианте имеет название Sell & Sell Short. Книга была написана в 2007 году и вышла в середине 2008. Очень вовремя - перед крахом Lehman Brothers в сентябре 2008 года.
Книга на русском языке это уже дополнение и продолжение этой книги с учетом движения рынка 2007-2009 года.
Английское название - How To Take Profits, Cut Losses, and Benefit From Price Declines.
В русском переводе она издана Альпина Паблишер - ссылка на страницу книги.
Мы думаем, что эта книга может пригодиться в ближайшее время для трейдеров и инвесторов на рынке США.
Книга на русском языке это уже дополнение и продолжение этой книги с учетом движения рынка 2007-2009 года.
Английское название - How To Take Profits, Cut Losses, and Benefit From Price Declines.
В русском переводе она издана Альпина Паблишер - ссылка на страницу книги.
Мы думаем, что эта книга может пригодиться в ближайшее время для трейдеров и инвесторов на рынке США.
Forwarded from Proeconomics
Экономист и инвестор Альфонсо Пекатьелло уверен, что в глобальном масштабе инфляционный рост скоро прекратится, и ситуация будет близка даже к дефляции во многих странах. Он пишет:
«В мае 2020 года мой опорный индикатор G5 Credit Impulse показывал глобальную инфляцию на уровне 4%+. Теперь он говорит об инфляции в 1% к 4 кварталу 2022 года».
«В мае 2020 года мой опорный индикатор G5 Credit Impulse показывал глобальную инфляцию на уровне 4%+. Теперь он говорит об инфляции в 1% к 4 кварталу 2022 года».
Инфляция в Германии за год - данные вышли на прошедшей неделе. Цифры шокируют.
🔻Потребительская ( CPI ) +5,3%
🔻Рост цен производителей ( PPI ) +24,2% ( только декабрь +5% ).
Рост цен производителей, это большой рост цен на энергию. Дорогой газ в Европе и в частности в Германии на это оказывает прямое воздействие.
Инфляция и прогнозы по ней остаются в фокусе внимания для инвесторов. В текущей ситуации Европа получает серьезный экономический удар. Правда Франции легче - у нее есть атомная энергетика.
🔻Потребительская ( CPI ) +5,3%
🔻Рост цен производителей ( PPI ) +24,2% ( только декабрь +5% ).
Рост цен производителей, это большой рост цен на энергию. Дорогой газ в Европе и в частности в Германии на это оказывает прямое воздействие.
Инфляция и прогнозы по ней остаются в фокусе внимания для инвесторов. В текущей ситуации Европа получает серьезный экономический удар. Правда Франции легче - у нее есть атомная энергетика.
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
❗️ Почему не всякий провал на рынке стоит выкупать.
Евробонды Украины сейчас торгуются там же, где в 2014 году - примерно по 80% номинала.
Сначала может показаться, что это дно и пора покупать. Однако в 2015 году украинские евробонды с этой точки упали ещё в 2 раза.
В итоге эти облигации были реструктурированы примерно по 80% номинала. Инвесторы, слишком рано выкупившие провал, ничего не заработали.
#макро
@AK47pfl
Евробонды Украины сейчас торгуются там же, где в 2014 году - примерно по 80% номинала.
Сначала может показаться, что это дно и пора покупать. Однако в 2015 году украинские евробонды с этой точки упали ещё в 2 раза.
В итоге эти облигации были реструктурированы примерно по 80% номинала. Инвесторы, слишком рано выкупившие провал, ничего не заработали.
#макро
@AK47pfl
Про #РУБЛЬ.
В настоящее время ЦБРФ проводит операции на открытом рынке - валютной секции Мосбиржи, по покупке долларов США для Минфина России. Эти операции значительны из-за меньшего количества торговых дней в январе.
#ЦБРФ может прекратить данные операции на рынке и продавать валюту внутри себя Минфину.
Подобные операции уже проводились с сентября 2018 по январь 2019 года с целью стабилизации курса.
Кроме того, в 2020 ( сентябрь и октябрь ) году #ЦБРФ выходил на рынок с прямыми интервенциями, продавая доллары, когда курс подходил к 80 рублям за доллар.
В настоящее время ЦБРФ проводит операции на открытом рынке - валютной секции Мосбиржи, по покупке долларов США для Минфина России. Эти операции значительны из-за меньшего количества торговых дней в январе.
#ЦБРФ может прекратить данные операции на рынке и продавать валюту внутри себя Минфину.
Подобные операции уже проводились с сентября 2018 по январь 2019 года с целью стабилизации курса.
Кроме того, в 2020 ( сентябрь и октябрь ) году #ЦБРФ выходил на рынок с прямыми интервенциями, продавая доллары, когда курс подходил к 80 рублям за доллар.
И снова про #РУБЛЬ.
Россия за счет мировой инфляции значительно улучшила свой платежный баланс по итогам 2021 года.
🔻Экспорт из России - 490 млрд. USD ( нефтегаз 241 млрд. USD остальное 249 млрд. USD )
🔻Импорт в Россию - 304 млрд. USD
🔻Положительное сальдо ( экспорт превышает импорт ) 186 млрд. USD.
🔻Положительное сальдо счета текущих операций составило 120,3 млрд. USD.
Поэтому доллары и покупаются в ФНБ, за год сумма покупок составила 42 млрд. USD или 35% от сальдо счета текущих операций. Эти покупки стабилизируют курс - иначе рубль стал бы сильно укрепляться.
Еще одна преграда на укреплении рубля - это отток капитала на фоне противостояние НАТО-Россия.
Россия за счет мировой инфляции значительно улучшила свой платежный баланс по итогам 2021 года.
🔻Экспорт из России - 490 млрд. USD ( нефтегаз 241 млрд. USD остальное 249 млрд. USD )
🔻Импорт в Россию - 304 млрд. USD
🔻Положительное сальдо ( экспорт превышает импорт ) 186 млрд. USD.
🔻Положительное сальдо счета текущих операций составило 120,3 млрд. USD.
Поэтому доллары и покупаются в ФНБ, за год сумма покупок составила 42 млрд. USD или 35% от сальдо счета текущих операций. Эти покупки стабилизируют курс - иначе рубль стал бы сильно укрепляться.
Еще одна преграда на укреплении рубля - это отток капитала на фоне противостояние НАТО-Россия.
Forwarded from ЕЖ
Ждём объявления о приостановке покупки валюты в рамках Бюджетного правила. Не исключаем приостановки торгов на рынке акций.
Forwarded from РИА Новости
❗️Банк России на фоне падения рубля с 15.00 останавливает покупку валюты в рамках бюджетного правила
#SP500 - фьючерс на индекс график день.
Есть достижение поддержки на дневном графике. Индекс пришел к минимумам октября 2020 года.
Есть достижение поддержки на дневном графике. Индекс пришел к минимумам октября 2020 года.
Для понимания ситуации нам пришлось перейти на больший масштаб - недели.
Картинка - недельный график фьючерса на #SP500. То что раньше индекс проходил неделями, сегодня он прошел за 1 день.
Сейчас вопрос момента - какой и с какими целями будет отскок.
Картина торговли не ясна - в среду ФРС и все зависит в каком тренде подойдет к этому событию рынок.
Картинка - недельный график фьючерса на #SP500. То что раньше индекс проходил неделями, сегодня он прошел за 1 день.
Сейчас вопрос момента - какой и с какими целями будет отскок.
Картина торговли не ясна - в среду ФРС и все зависит в каком тренде подойдет к этому событию рынок.
На вчерашних торгах в США быки сумели переломить медведей и закрыть индексы в положительной зоне или около 0.
Особенно хорошо это получилось у индекса акций малой капитализации Russel 2000.
На картинке - дневной график фьючерса на индекс Russel 2000.
Пока рано говорить о развороте тренда - участники торгов будут ждать риторики ФРС и реагировать на отчетность.
Но главное событие это ФРС в среду.
По-мнению экспертов на вчерашнее падение на рынке США мог оказать влияние и фактор геополитики противостояния НАТО-Россия. Все возможно - истерия в западной прессе по этому поводу продолжает нагнетаться. Высказываются даже мнения, что это может смягчить позицию ФРС в среду.
Нам сложно судить, насколько фактор Украины может влиять на мировые финансы. Причина падения рынка в США в январе это прежде всего сочетание факторов - от фундаментальных в ожидании ужесточения ДКП до технических, снятия перекупленности рынка и календарного фактора слабого января.
Особенно хорошо это получилось у индекса акций малой капитализации Russel 2000.
На картинке - дневной график фьючерса на индекс Russel 2000.
Пока рано говорить о развороте тренда - участники торгов будут ждать риторики ФРС и реагировать на отчетность.
Но главное событие это ФРС в среду.
По-мнению экспертов на вчерашнее падение на рынке США мог оказать влияние и фактор геополитики противостояния НАТО-Россия. Все возможно - истерия в западной прессе по этому поводу продолжает нагнетаться. Высказываются даже мнения, что это может смягчить позицию ФРС в среду.
Нам сложно судить, насколько фактор Украины может влиять на мировые финансы. Причина падения рынка в США в январе это прежде всего сочетание факторов - от фундаментальных в ожидании ужесточения ДКП до технических, снятия перекупленности рынка и календарного фактора слабого января.
Forwarded from Капитал
Практически из каждого утюга нам говорят про рекордно высокую инфляцию в США и про то, что она может стать неконтролируемой и даже привести к стагфляции (когда рост инфляции происходит одновременно со спадом экономики). Если так, то ФРС все равно придется принимать непопулярные меры и ужесточать монетарную политику сильнее ожиданий. Но так ли это на самом деле?
Сразу оговорюсь, что я не экономист и никогда им не был, поэтому могу ошибаться. Но глядя на то, как в последние 20 лет динамика инфляции следует за динамикой индекса морских грузоперевозок Baltic Dry, дальнейший рост инфляции, как минимум, вызывает сомнения.
Стрелками на графике показаны периоды, в течение которых стоимость перевозок резко снижалась. Как видим, в предыдущих 5 случаях вслед за этим с задержкой в несколько недель или месяцев начинала снижаться инфляция. На этот раз индекс с октябрьских максимумов уже упал до уровней начала пандемии в марте 2020 г. Поэтому нельзя исключать, что вскоре цифры инфляции начнут приятно удивлять инвесторов.
Сразу оговорюсь, что я не экономист и никогда им не был, поэтому могу ошибаться. Но глядя на то, как в последние 20 лет динамика инфляции следует за динамикой индекса морских грузоперевозок Baltic Dry, дальнейший рост инфляции, как минимум, вызывает сомнения.
Стрелками на графике показаны периоды, в течение которых стоимость перевозок резко снижалась. Как видим, в предыдущих 5 случаях вслед за этим с задержкой в несколько недель или месяцев начинала снижаться инфляция. На этот раз индекс с октябрьских максимумов уже упал до уровней начала пандемии в марте 2020 г. Поэтому нельзя исключать, что вскоре цифры инфляции начнут приятно удивлять инвесторов.
Трейдеры в США переходят в режим ожидания решений ФРС сегодня вечером.
22.00 по мск - само решение
22.30 по мск - пресс-конференция
Вчера была и попытка упасть и попытка роста. Сегодня с утра рынки уже успокоились и ждут.
На картинке часовой график фьючерса на индекс #SP500. Рынок вчера сходил плюс минус процент. Пока рынок торгуется вблизи поддержки 4365 пунктов.
Сценарий тренда после решения ФРС не определён - все зависит от риторики ФРС. Пауэлл будет смягчать позицию, но рынок будет решать по своему.
22.00 по мск - само решение
22.30 по мск - пресс-конференция
Вчера была и попытка упасть и попытка роста. Сегодня с утра рынки уже успокоились и ждут.
На картинке часовой график фьючерса на индекс #SP500. Рынок вчера сходил плюс минус процент. Пока рынок торгуется вблизи поддержки 4365 пунктов.
Сценарий тренда после решения ФРС не определён - все зависит от риторики ФРС. Пауэлл будет смягчать позицию, но рынок будет решать по своему.
Мы сделали еще один шаг к полноценному участию на рынке ценных бумаг - Яндекс поставил нашему сайту pwem.ru, метку подлинности нашей лицензии от Центрального Банка России.
Вы всегда можете задать интересующий вопрос, в форме обратной связи у нас на сайте - https://pwem.ru/info.
Вы всегда можете задать интересующий вопрос, в форме обратной связи у нас на сайте - https://pwem.ru/info.
Акции банка Тинькофф банка #TCSG, второй день кто-то упорно покупает и они выглядят явно лучше всего рынка. Покупки идут без особого фанатизма и аккуратно - бумага имеет большую волатильность внутри дня с выкупом просадок.
Позитивный сценарий - закрепление цены выше 5000 рублей на дневном графике. Если оценивать акцию по графику цены, то цель движение 6000 рублей. Поддержка цены - 4400 рублей.
Позитивный сценарий - закрепление цены выше 5000 рублей на дневном графике. Если оценивать акцию по графику цены, то цель движение 6000 рублей. Поддержка цены - 4400 рублей.