Традиционно начинаем рабочую неделю с обсуждения рынка

Поговорим о динамике рынка нефти, нефтепродуктов и автомобильного газа за прошедшую неделю, событиях отрасли; дадим прогнозы и комментарии.

Присоединяйтесь 15 июня в 9.40 мск. к открытой планерке трейдеров «Петролеум Трейдинг» в формате голосового чата.

Будем рады услышать ваши вопросы и мнения относительно ситуации на рынке.

Цены на бензин хлещут через край
Кабмин стращает «нефтяных баронов» запретом на экспорт

Хранилища бензина наполнены в рекордных объемах. А цены на него уже рванули, почти в полтора раза опережая инфляцию. Это стало неприятным сюрпризом для правительства: топливо по приемлемым ценам могло бы способствовать более ускоренному подъему экономики страны после падения в период пандемии.
К тому же, осенью предстоят парламентские выборы. А стремительный рост цен на бензин на фоне продолжающих падать доходов и дорожающих продуктов — еще один негативный фактор, раздражающий электорат.

По данным Росстата, рост стоимости топлива в России в первую неделю июня превысил уровень инфляции в 1,44 раза. Так, розничная цена бензина с 1 по 7 июня выросла на 0,23% по сравнению с предыдущей неделей, а средняя инфляция при этом составила 0,16%.

— Проблема розничных цен на топливо — это не вопрос самих цен, а вопрос доходов населения, — считает главный аналитик по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов «Петролеум Трейдинг» Андрей Дьяченко:
— Задача справедливого ценообразования нефтепродуктов на внутреннем рынке не так проста. С одной стороны, есть потребители, которые заинтересованы в низких ценах. С другой стороны — производители, которые состоят не только из топ-менеджеров нефтегазовых компаний, но еще и из работников — по всей цепочке от разведки до реализации.

Полная версия статьи: Свободная пресса

Цена дизельного топлива на бирже СПбМТСБ побила исторический рекорд

Стоимость дизельного топлива на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) достигла своего максимального значения за всю историю наблюдений с 2018 года. За месяц индекс цены вырос на 2,21%.

По итогам торговой сессии вторника биржевая цена летнего дизельного топлива по национальному индексу достигла 52 615 рублей за тонну, увеличившись на 0,28%, передает РИА Новости.

Для сдерживания цен на топливо на внутреннем рынке в России был создан так называемый демпфирующий механизм. В общих чертах, если экспортная цена бензина и дизельного топлива выше условной внутрироссийской, то государство компенсирует нефтекомпаниям часть этой разницы, чтобы они не повышали цены в РФ. А если российские цены выше экспортных, то нефтяники делятся с государством частью своей прибыли от внутренних продаж топлива.

Правительство РФ в этом году приняло решение о корректировке параметров демпфирующего механизма. Источник говорил, что в 2021 году могут скорректирован демпфер только для бензина, а для дизтоплива - в 2022 году. В итоге было принято решение пока донастроить параметры только для бензина. Законопроект уже прошел второе чтение в Госдуме, однако содержащиеся в нем нормы фактически заработали с 1 мая.

#news_НефтЪ

Сырьевые трейдеры допустили возврат цен на нефть к $100 за баррель

Цены на нефть могут вернуться к отметке $100 за баррель на фоне замедления инвестиций в новые поставки до достижения пикового спроса перед тем, как на первый план выйдут экологичные альтернативы. К такому выводу пришли крупнейшие мировые сырьевые трейдеры.

Топ-менеджеры Vitol, Glencore и Trafigura, а также банка Goldman Sachs считают достижение этой отметки реальным с учетом, что цен на нефть на этой неделе уже достигли максимумов более чем за два года. Нефтяной рынок отстает от других на фоне замедления спроса в период пандемии коронавируса и опасений, что спрос может достичь пика в следующее десятилетие. Однако в последние недели эксперты все больше стали прогнозировать, что цены существенно вырастут в следующие пять лет.

Исполнительный председатель совета директоров Trafigura, одного из крупнейших в мире независимых нефтетрейдеров, Джереми Вир на саммите FT Commodities Global Summit выразил обеспокоенность недостаточными расходами на новое предложение в связи с тем, что мир пока не готов к переходу на чистую энергетику и полную электрификацию. "Я действительно думаю, что у нефти есть шанс достичь этих значений", - отметил он.
"Проблема заключается не в спросе. Ситуация с предложением вызывает беспокойство", - сказал Вир.
Главный нефтяной трейдер Glencore Алекс Санна также высказал предположение, что рост цен на нефть до $100 за баррель становится более вероятным. "Для существенного скачка цен на нефть необходимо одно-два события", - отметил он.

Цены на нефть не поднимались выше $100 за баррель с 2014 года. С начала нынешнего века цены выросли с около $10 за баррель до более $100 за баррель в 2008 году на фоне усиления спроса со стороны Китая. В течение следующих шести лет нефть торговалась в диапазоне около $100 за баррель.
Главный исполнительный директор Vitol, крупнейшего в мире независимого нефтяного трейдера, назвал отметку $100 за баррель "вероятно". Тем временем, как передает Интерфакс, эксперт Goldman Sachs Джефф Карри спрогнозировал новый "суперцикл" на нефтяном рынке.

По мнению сооснователя трейдера Mercuria, Марко Дананда, спрос на нефть восстановится до уровней, предшествовавших пандемии, и превысит 100 млн баррелей в сутки к концу года. В свою очередь, председатель совета директоров Gunvor Торбъорн Тернквист полагает, что возвращение цен на нефть к отметке $100 является возможным и что рост цен необходим для стимулирования инвестиций в отрасль.

#news_НефтЪ

Меры регулирования на цены, к сожалению, не влияют

Розничные цены на бензин больше месяца демонстрируют непрерывный рост на АЗС России, свидетельствуют данные ЦДУ ТЭК.

На прошлой неделе, за которую приводится статистика (3-10 июня), рост цен на АЗС усилился во всех округах России, включая Сибирь и Дальний Восток, где цены оставались стабильными на предыдущей неделе.

В большинстве регионов рост цен на бензины составлял в среднем 15-30 копеек. В то же время в ряде регионов бензин дорожал еще большими темпами: в Белгородской области цены на АЗС за неделю выросли на 23-34 коп., в Брянской, Курской, Липецкой, Тамбовской, Тюменской областях, Коми, Калмыкии рост цен достигал 35 коп., в Архангельской области - 24-38 коп., в Карелии - 30-32 коп., в Астраханской, Иркутской областях, Ненецком автономном округе и Ингушетии рост достигал 40 коп.

На Дальнем Востоке цены на прошлой неделе росли в Бурятии и Забайкалье - на 15-20 коп. и 30-40 коп. соответственно.

На предыдущей неделе активно росли цены в Крыму и Севастополе (+22-42 коп.).

В результате средняя цена бензина Аи-92 на прошлой неделе выросла в России на 12 копеек - до 45,48 руб./л, Аи-95 - на 19 коп., до 48,88 руб./л. Цены на летнее дизтопливо выросли за неделю на 22 коп. - до 49,69 руб./л.

Источник: Нефть и капитал

Биржевые цены на летнее дизтопливо в России установили новый рекорд
Цена превысила отметку в 52,6 тысячи рублей за тонну

Минэнерго России, комментируя ситуацию, заявило, что объем предложения дизтоплива на внутреннем российском рынке в два раза превышает объем потребления, при этом на рынок влияют внешние факторы, в частности рост цен на нефть, но на розничных ценах на дизтопливо это не отразится.

Чем вызван такой рост цен, к каким последствиям он приведет и подорожает ли дизтопливо на АЗС, рассказал управляющий партнер компании Петролеум Трейдинг Максим Дьяченко:
— Дизельное топливо — это товар, ориентированный на экспорт. Внутренний рынок России потребляет около 50% от его производства, еще примерно столько же экспортирует. Соответственно, этот товар наиболее привязан к экспортным котировкам и к ценам на других рынках. Сейчас происходит бурный рост, нефть побила очередные рекорды, Brent уже достигла 74 долларов за баррель. Дизельное топливо динамично дорожает за нефтью. Если нефть будет стоить не 75 долларов, а 85 долларов, то экспортная альтернатива на дизель сильно вырастет, это будет фактором, который подтолкнет цены вверх. Существующая модель регулирования, при которой государство платит нефтяникам по демпферу, влияет. Без нее сейчас цены были бы еще выше и уже давно побили бы все рекорды, но она имеет ограничивающее воздействие.

Полный текст комментария: bfm.ru

Новак рассказал, на что указывает текущая стоимость нефти

Во вторник стоимость нефти марки Brent поднялась выше 74 долларов за баррель — впервые с апреля 2019 года.
Текущая цена нефти выше 74 долларов за баррель является показателем, что на рынке нефти сохраняется дефицит предложения, за счет которого снижаются излишки коммерческих запасов, сообщил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.

На мой взгляд, это показатель того, что на сегодняшний день на рынке есть дефицит. За счет этого снижаются излишки остатков. Мы об этом и ранее говорили, что вот этот средний пятилетний уровень мы должны были в июне достичь. Сейчас посмотрим как раз, достигли ли мы его, обсудим через две недели", — сказал Новак, отвечая на вопрос о том, не является ли текущая цена на нефть в 74 доллара за баррель показателем того, что рынок нефти перегрет.

Вице-премьер также отметил, что оценивать влияние очередных всплесков заболеваний COVID-19 в тех или иных странах на мировой рынок нефти нужно комплексно.

"Всплески пандемии они территориально и географические очень разные. Мы видим, что в Европе, Соединенных Штатах Америки сейчас наоборот спрос поднимаемся и уровень заболевания снизился, растет спрос, растет потребление, как на автомобильных перевозках, так международных. Тут нужно смотреть в целом, в комплексе по всему миру, потому что баланс мы считаем общий", — резюмировал он.

#news_НефтЪ

Главный аналитик по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов «Петролеум Трейдинг» Андрей Дьяченко комментирует обновленный прогноз развития экономики ФРС США:

«Вчера, 16 июня, ФРС США выпустила обновленный прогноз развития экономики. Такие прогнозы выпускаются каждый квартал. В документе ФРС раскрывает ожидания всех участников комитета (по открытому рынку – который принимает решения по ставке) по ключевым макроэкономическим параметрам. Это дает инвесторам, аналитикам и инвесторам информацию для прогнозирования дальнейших действий ФРС.

Что изменилось в последнем обзоре в сравнении с мартовским:

1. На 0,5% повысился прогноз роста ВВП США в 2021 – до 7%;
2. Значительно повысился прогноз итоговой инфляции в 2021 – с 2,4 до 3,4%
3. Ожидания голосующих участников комитета по поводу роста ставки значительно сместились из отдаленного будущего в более близкий период – если в марте лишь 4 из 18 голосующих участников предполагали повышение ставки в 2022, то в июне такой шаг рассматривали уже 7, а рост ставки в 2023 в июньском прогнозе рассматривали 13 против 7 в марте.

Стоит отметить, что изменения прогнозов (ожиданий) членов комитета наблюдается на ближнем участке – т.е., на текущий год. Прогнозы на 2022 и далее не претерпели значимых изменений. Это дает повод повысить риски неожиданного изменения денежно-кредитной политики. Да, ФРС постоянно настраивает рынок на то, что программа поддержки экономики будет сохраняться до тех пор, пока показатели безработицы не достигнут целевых уровней (сейчас это 4,5% при 5,4% текущей безработицы). Но расхождение текущих показателей с прогнозами полугодовой давности указывают на, возможно, чрезмерно консервативный и осторожный взгляд ФРС на происходящие процессы. Очевидно, что регулятор не хочет пугать рынки раньше времени. Они вообще не хотят их пугать, чтобы не провоцировать рост волатильности до того, как экономика, по их мнению, окончательно окрепнет.

По оценке экономистов ФРС экономике США недостает порядка 7,5 млн рабочих мест, чтобы занятость достигла нужного уровня. История показывает, что в пост-кризисные периоды восстановление рынка труда занимает несколько лет. Но раньше не применялись столь же масштабные стимулирующие и поддерживающие меры. Эти меры оправданы и действуют. Но скорость их влияния на экономику – это неизведанная территория. Рынок труда, вслед за инфляцией, может преподнести сюрпризы. Основные проблемы увеличения занятости сейчас – это логистические проблемы, не позволяющие мигрантам свободно перемещаться туда, где активно требуется рабочая сила, и вторая проблема – поддерживающие меры снижают мотивацию безработных возвращаться на работу (выплаты по безработице сейчас превышают уровень зарплаты, которую может получать безработный при трудоустройстве). Но сюрпризы могут быть и негативные – положение с безработицей может законсервироваться и ФРС придется придумывать какие-то новые шаги, чтобы сдвинуть тенденцию в нужном направлении.

В сухом остатке – изменения в прогнозах ФРС повысили риск волатильности на финансовых и товарных рынках, дали сигнал, который повысит спрос на кредиты и увеличит инвестиции, но при этом вряд ли увеличит конечный потребительский спрос».

В России за неделю потребительские цены на бензин выросли на 8 коп.

Средние потребительские цены на бензин в России с 7 по 13 июня выросли на 8 копеек и составили 48,01 рубля за литр. Об этом сообщает Росстат.

Рост цен на бензин автомобильный отмечен в 67 центрах субъектов Российской Федерации. Более всего он подорожал в Иваново – на 1,1%, Салехарде – на 1,0% и Чите – на 0,7%. Снижение цен на бензин автомобильный было зафиксировано в Кызыле – на 0,4%.

В Москве и Санкт-Петербурге за прошедший период цены на бензин автомобильный выросли на 0,1%. На наблюдаемых АЗС в Москве бензин марки АИ-92 можно было приобрести по цене от 44,50 до 45,88 рубля, марки АИ-95 – от 48,69 до 52,19 рубля, марки АИ-98 – от 49,99 до 58,39 рубля за литр. В Санкт-Петербурге бензин марки АИ-92 стоил от 43,80 до 45,75 рубля, марки АИ-95 – от 47,50 до 50,18 рубля, марки АИ-98 – от 55,60 до 58,16 рубля за литр.

#news_НефтЪ

Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 15 - 20 июня 2021 ➡️ https://clck.ru/Vd5YW

Традиционно начинаем рабочую неделю с обсуждения рынка

Поговорим о динамике рынка нефти, нефтепродуктов и автомобильного газа за прошедшую неделю, событиях отрасли; дадим прогнозы и комментарии.

Присоединяйтесь 21 июня в 9.40 мск. к открытой планерке трейдеров «Петролеум Трейдинг» в формате голосового чата.

Будем рады услышать ваши вопросы и мнения относительно ситуации на рынке.

Китай запустил собственные нефтяные опционы

Шанхайская международная энергетическая биржа (INE) впервые предложила опционные контракты для иностранных нефтетрейдеров. Китайские власти рассчитывают, что это позволит увеличить влияние страны на мировые цены на нефть.

Собственные фьючерсы на нефть в юанях Китай запустил в марте 2018 года – работа над этим проектом велась много лет. Появление опционов – следующий шаг в формировании нового глобального эталона нефти.

Среди компаний, которые сразу включились в торговлю опционами в Шанхае, были крупные трейдеры Trafigura, Mercuria и Freepoint Commodities, а также китайская брокерская компания CITIC Securities и дочерние компании PetroChina International в Гонконге.

Участники рынка проявляют интерес к новому контракту, но, как и в случае с китайскими фьючерсами на нефть, опционам потребуется время для привлечения ликвидности, сообщил Reuters Ли Лиан Так, глава отдела листинговых деривативов на азиатских рынках в брокерской компании StoneX.

Преждевременный оптимизм: какая угроза скрыта за ростом нефтяных котировок?

Пока мир переживает подъём после затяжного кризиса, вызванного пандемией, эксперты говорят о новой проблеме для отрасли со стороны возобновляемых источников энергии.

Рост на нефть приводит к увеличению инвестиций в развитие ВИЭ со стороны крупных ТНК – об этом заявили большинство европейских компаний, связанных с добычей углеводородов. По всему миру на правительственном уровне принимаются международные соглашения и программы, снижающие доходность нефтегазовой отрасли и стимулирующие переход на безуглеродные источники энергии. Например, «углеродный налог», который начнет действовать на территории ЕС с 2023 года, или «Race to zero», предусматривающий снижение выбросов углерода к нулю до 2050 года.

При этом Россия, как и США, не планирует значительного роста инвестиций в ВИЭ, в чём многие эксперты видят угрозу для экономики этих стран в долгосрочной перспективе.

Как отказ от гонки за «зелёными» технологиями скажется на российской экономике и не приведёт ли выбранный вектор развития к очередному кризису?

С точки зрения Андрея Дьяченко, главного аналитика по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов Петролеум Трейдинг, опасность для отечественной экономики существует, но у России, как и всегда, свой путь.
Переход на ВИЭ и декарбонизация экономики – это уже сложившаяся парадигма, её нужно принимать как данность. При этом мировые рынки значат для экономики России опасно много – более половины добываемых у нас углеводородов отправляются на экспорт, не говоря о других значимых товарно-сырьевых позициях. Снизится экспортный спрос – неизбежными будут экономические потери для страны.

Развернуй комментарий Андрея Дьяченко по актуальной теме на нашем сайте

Саудовская Аравия призывает ОПЕК+ быть осторожным при принятии решения по добыче нефти

ОПЕК+ должен быть осторожным, принимая решения по добыче нефти, но альянс при этом не должен бездействовать. Об этом заявил министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман.
"Мы должны быть осторожными. Но осторожность не означает, что нам не нужно ничего делать. Это означает, что мы должны гарантировать, что не делаем ошибок тут или там", - отметил он.

По словам министра, нефтяной рынок еще не вышел "из депрессивного состояния", вызванного пандемией коронавируса. ОПЕК+ еще не может сбрасывать со счетов вероятность возвращения роста заболеваемости коронавирусом.

Кроме того, министр отметил, что мировые запасы нефти снижаются и ожидания по спросу во второй половине текущего года и в 2022 году улучшаются. При этом он уточнил, что есть вероятность возобновления добычи нефти из Ирана и Венесуэлы, что также, по его словам, следует учитывать ОПЕК+.

Министр также сказал, что остается неясным, был ли недавний рост цен на нефть связан со спросом и предложением или же с "чрезмерно оптимистичными ожиданиями и траекториями". Стоимость нефти марки Brent накануне превысила отметку в $75 за баррель впервые с 25 апреля 2019 года, сообщает «Прайм».
В то же время, бен Сальман заявил, что ОПЕК+ играет роль в сдерживании инфляции. "Мы также играем роль в обуздании и сдерживании инфляции, следя за тем, чтобы рынок не вышел из-под контроля", - добавил министр

Ловушка для рубля. Что будет с российской экономикой при нефти по $100

На этой неделе цены на нефть преодолели порог в 75 долларов за баррель. Учитывая ограниченное предложение и быстрорастущий спрос на топливо, котировки пойдут выше.

Мировой спрос на нефть продолжает увеличиваться. На этой неделе котировки эталонного сорта Brent обновили двухлетний максимум, достигигнув 76 долларов за баррель.

Аналитики крупнейших инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs и Bank of Americа, отмечают дефицит предложения на рынке энергоносителей и ждут еще большего снижения запасов сырья из-за повышенного спроса на топливо.

Ждать корректировки нефтяных цен можно после встречи стран ОПЕК, которая намечена на 1 июля 2021 года. По прогнозам, картель снизит ограничения на добычу в августе на 0,5 млн баррелей в сутки. Однако это не существенно скажется на стоимости сырья, так как по расчетам дефицит углеводородов составляет 3 млн баррелей в сутки.

Аналитики "ВТБ Капитал" спрогнозировали, что при средней стоимости Urals в 2021 году на уровне 65,4 доллара за баррель профицит федерального бюджета России составит в 200-700 миллиардов рублей. Это 0,2-0,6% ВВП.

Но в реальности все может быть несколько иначе. Подробнее читайте в источнике

О том, что произойдет, если стоимость барреля поднимется до 100 долларов, будет ли такое явление долгосрочным трендом или погрешностью перед очередным падением и как рост стоимости нефти повлияет на отпускные цены на топливо рассуждает Андрей Дьяченко, главный аналитик по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов Петролеум Трейдинг.

«Такой сценарий выглядит возможным, хоть и маловероятным. И еще более маловероятным выглядит способность котировок надолго задержаться около отметки 100 долларов. Мировая экономика сейчас не может себе позволить такие цены на стороне потребителей. К тому же рост котировок позволит отменить все рукотворные ограничения на добычу принятые ОПЕК+. А это, в свою очередь, повысит предложение и может сместить баланс из дефицитного в профицитный. Кроме того, не стоит забывать, что чем выше цены на углеводороды, тем экономически выгоднее становится переход на зеленую энергетику».