Какие регионы начнут первыми страдать из-за карантина? Разумеется, самые бедные. Есть хороший косвенный показатель – без Росстата – уровня благосостояния в регионах. Это – процент российских машин во владении жителями этого субъекта Федерации. Чем выше доходы – белые, серые и чёрные – тем больше иномарок. И наоборот.
Итак, самые бедные регионы России, по проценту отечественного автопарка, на конец 2019 года:
Дагестан -75%; в среднем по всем республикам С.Кавказа – 68%, Калмыкия – 62,5%.
Далее:
Оренбургская и Ульяновская области 57,8% и 57,6%, Тамбовская и Курганская области 56% и 54,7%. Саратовская область 54,6%, республика Мордовия 54,5%, Ставропольский край 54,1%.
Для сравнения: в автопарке Петербурга отечественных машин 22%, Москвы и Московской области 19,3%
Итак, самые бедные регионы России, по проценту отечественного автопарка, на конец 2019 года:
Дагестан -75%; в среднем по всем республикам С.Кавказа – 68%, Калмыкия – 62,5%.
Далее:
Оренбургская и Ульяновская области 57,8% и 57,6%, Тамбовская и Курганская области 56% и 54,7%. Саратовская область 54,6%, республика Мордовия 54,5%, Ставропольский край 54,1%.
Для сравнения: в автопарке Петербурга отечественных машин 22%, Москвы и Московской области 19,3%
Невероятный объем стимулирующих действий предпринят во всем мире. По сути, в течение месяца в мировую экономику введена ликвидность размером со всю китайскую экономику. Скорость и величина реакции правительств и центробанков сейчас больше, чем когда-либо в истории.
В целом, меры по борьбе с кризисом уже обошлись в $12 трлн., из которых $7 трлн. – прямые выплаты, а $5 трлн. финансовые стимулы. Также центробанки обещают выкупить различных активов еще на $7 трлн.
В целом, меры по борьбе с кризисом уже обошлись в $12 трлн., из которых $7 трлн. – прямые выплаты, а $5 трлн. финансовые стимулы. Также центробанки обещают выкупить различных активов еще на $7 трлн.
Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) представил доклад «О контурах конструктивного варианта прогноза». ЦМАКП первым среди аналитических центров попытался представить, как изменятся в ближайшие два года основные макроэкономические показатели в кризисной России. Их прогноз еще интересен тем, что один из руководителей ЦМАКП - Дмитрий Белоусов младший брат первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова, который в свое время возглавлял этот центр. Т.е., вероятно, в докладе могут быть отображены мысли и одной из «башен» российского правительства.
Пройдемся по основным пунктам прогноза.
- Дешевая нефть. С учетом I квартала, среднегодовые цены на нефть Urals в 2020 г. находятся в диапазоне $37-40 за баррель, и только в 2021 г. входят в диапазон $42-45 за баррель, и к 2024 г. – на уровень $53-57 за баррель; докризисного уровня нефтяные цены не достигают на прогнозном периоде уже никогда.
Хорошо, что ЦМАКП рискнул так далеко заглянуть в вопросе цен на нефть. Это, действительно, риск. Сложно сказать, как далеко зайдут карантинные меры в развитых странах, когда закончится нефтяная война между основными производителями, когда восстановится спрос. Многое будет зависеть от результатов президентских выборов в США и особенно, если говорить о 2020 годе, о предвыборной стратегии Трампа. Предпочтет ли он дешевый бензин для избирателей (и, соотв., дешевую нефть до $30 за баррель) или нормальное функционирование сланцевой отрасли?
- Российскую экономику все равно ожидает, с высокой вероятностью, двухлетняя рецессия – соответствующая по длительности в данном сценарии продолжительности спада мировой экономики. Но вот масштабы этого спада и, особенно, его социальные последствия, могут быть существенно снижены. Спад ВВП удастся сдержать на уровне 2,3-2,5% в 2020 г. и 0,5-0,8% в 2021 г., с выходом на прирост в 0,6-1,0% в 2022 г.
А вот этот прогноз на 2020 год выглядит слишком оптимистичным. Уже в марте, когда кризис еще не вошел в полную силу, мы видим по косвенным факторам состояния экономики – грузоперевозкам и потреблению электроэнергии – спад в 5-6%. Апрель и май будут очень провальными, возможно – с двузначными темпами падения год к году.
Также мы уже видели глубину падения ВВП в два предыдущих нефтяных шока – в 2009 году и 2015-м. В первом случае ВВП упал на 7,9%, во втором на 3,7%. Правда, потом Росстат «пересчитал» результаты 2015-го и уменьшил глубину падения до -2,8%.
В 2020-м же кроме нефтяного шока мы видим и «довесок» в виде «карантинного шока», что только усугубит ситуацию. При этом сам ЦМАКП прогнозирует почти 7-процентное падение уровня инвестиций.
Пройдемся по основным пунктам прогноза.
- Дешевая нефть. С учетом I квартала, среднегодовые цены на нефть Urals в 2020 г. находятся в диапазоне $37-40 за баррель, и только в 2021 г. входят в диапазон $42-45 за баррель, и к 2024 г. – на уровень $53-57 за баррель; докризисного уровня нефтяные цены не достигают на прогнозном периоде уже никогда.
Хорошо, что ЦМАКП рискнул так далеко заглянуть в вопросе цен на нефть. Это, действительно, риск. Сложно сказать, как далеко зайдут карантинные меры в развитых странах, когда закончится нефтяная война между основными производителями, когда восстановится спрос. Многое будет зависеть от результатов президентских выборов в США и особенно, если говорить о 2020 годе, о предвыборной стратегии Трампа. Предпочтет ли он дешевый бензин для избирателей (и, соотв., дешевую нефть до $30 за баррель) или нормальное функционирование сланцевой отрасли?
- Российскую экономику все равно ожидает, с высокой вероятностью, двухлетняя рецессия – соответствующая по длительности в данном сценарии продолжительности спада мировой экономики. Но вот масштабы этого спада и, особенно, его социальные последствия, могут быть существенно снижены. Спад ВВП удастся сдержать на уровне 2,3-2,5% в 2020 г. и 0,5-0,8% в 2021 г., с выходом на прирост в 0,6-1,0% в 2022 г.
А вот этот прогноз на 2020 год выглядит слишком оптимистичным. Уже в марте, когда кризис еще не вошел в полную силу, мы видим по косвенным факторам состояния экономики – грузоперевозкам и потреблению электроэнергии – спад в 5-6%. Апрель и май будут очень провальными, возможно – с двузначными темпами падения год к году.
Также мы уже видели глубину падения ВВП в два предыдущих нефтяных шока – в 2009 году и 2015-м. В первом случае ВВП упал на 7,9%, во втором на 3,7%. Правда, потом Росстат «пересчитал» результаты 2015-го и уменьшил глубину падения до -2,8%.
В 2020-м же кроме нефтяного шока мы видим и «довесок» в виде «карантинного шока», что только усугубит ситуацию. При этом сам ЦМАКП прогнозирует почти 7-процентное падение уровня инвестиций.
Хочешь быть в курсе не публичных торговых рекомендаций крупнейших инвестбанков, таких как JPMorgan, Goldman Sachs, Credit Suisse… Тогда подписывайся!
Alpha - телеграмм-канал для инвесторов, трейдеров, да и просто для людей, которые интересуются миром финансов и хотят на этом заработать. Авторы канала более 15 лет консультируют и ведут портфели ультра состоятельных клиентов с активами более 300 млн долларов.
На канале:
✅ краткое освещение только важных событий;
✅ глубокая фундаментальная аналитика по акциям, облигациям, сырью, валютам и всему тому, на чем можно заработать;
✅ доступ к закрытой аналитике крупнейших мировых инвестиционных банков.
Подписывайся на @icalpha - получай ценный контент, экономь время и зарабатывай.
Alpha - телеграмм-канал для инвесторов, трейдеров, да и просто для людей, которые интересуются миром финансов и хотят на этом заработать. Авторы канала более 15 лет консультируют и ведут портфели ультра состоятельных клиентов с активами более 300 млн долларов.
На канале:
✅ краткое освещение только важных событий;
✅ глубокая фундаментальная аналитика по акциям, облигациям, сырью, валютам и всему тому, на чем можно заработать;
✅ доступ к закрытой аналитике крупнейших мировых инвестиционных банков.
Подписывайся на @icalpha - получай ценный контент, экономь время и зарабатывай.
АКРА и аналитики Альфа-банка прогнозируют «спад реальных денежных доходов россиян в 2020 году более чем на 5%».
Как уже указывал @proeconomics, аналитики всего мира пока не могут поверить, что реальность стала хуже самых мрачных ожиданий. Пока все их краткосрочные прогнозы сильно хуже реальности (можно, например, посмотреть на их ожидания по росту безработицы в США, когда число заявок на пособия превысило их прогнозы в 2 раза).
Но прогноз АКРА и Альфа-банка уже «теплее». Можно посмотреть, на сколько обвалились доходы россиян в предыдущий «нефтяной шок», в 2015 году – на 4%. Видимо, аналитики экстраполировали те данные на 2020 год. Однако сейчас к «нефтяному шоку» прибавился «карантинный шок», с почти полной остановкой значительной части сферы услуг и ряда производств. Впрочем, АКРА и Альфа-банк в своем прогнозе мудро добавили к 5% «более чем».
Как уже указывал @proeconomics, аналитики всего мира пока не могут поверить, что реальность стала хуже самых мрачных ожиданий. Пока все их краткосрочные прогнозы сильно хуже реальности (можно, например, посмотреть на их ожидания по росту безработицы в США, когда число заявок на пособия превысило их прогнозы в 2 раза).
Но прогноз АКРА и Альфа-банка уже «теплее». Можно посмотреть, на сколько обвалились доходы россиян в предыдущий «нефтяной шок», в 2015 году – на 4%. Видимо, аналитики экстраполировали те данные на 2020 год. Однако сейчас к «нефтяному шоку» прибавился «карантинный шок», с почти полной остановкой значительной части сферы услуг и ряда производств. Впрочем, АКРА и Альфа-банк в своем прогнозе мудро добавили к 5% «более чем».
ЦБ РФ: Доля строительного сектора в общем объеме операций, посредством которых деньги нелегально обналичиваются или выводятся за рубеж, за минувший год значительно выросла — с 29% по итогам 2018 года до 37% по итогам 2019-го.
Таким образом, строительные компании сохранили за собой роль основных потребителей теневых финансовых услуг, необходимых для взяток, откатов, ухода от налогов.
Таким образом, строительные компании сохранили за собой роль основных потребителей теневых финансовых услуг, необходимых для взяток, откатов, ухода от налогов.
Встреча ОПЕК+ была перенесена с понедельника на четверг, 9 апреля. А предыдущие дни Россия и Саудовская Аравия занимались «словесной войной». Рынок такая неопределенность и очевидная вражда двух петрократий очень напрягает, и логично, что сегодня весь день цены на нефть осторожно снижаются на 5-7% - Brent до $32-32,5, WTI до $26-26,5.
Если договора между Россией и С.Аравией так и не будет, мы снова увидим нефть около $20 за баррель плюс, вероятно, введение американских пошлин на покупку нефти у двух стран, что де-факто еще снизит выручку петрократий (Россия в прошлом году продала нефти в США около 22 млн. тонн).
Если договора между Россией и С.Аравией так и не будет, мы снова увидим нефть около $20 за баррель плюс, вероятно, введение американских пошлин на покупку нефти у двух стран, что де-факто еще снизит выручку петрократий (Россия в прошлом году продала нефти в США около 22 млн. тонн).
Индекс потребительских настроений в конце I квартала 2020 года обвалился в городской России с 94 пунктов сразу до 62 пунктов (по шкале от 0 до 200 пунктов, где 100 – пограничная отметка, которая разделяет зоны позитивных и негативных настроений), по данным Gfk. Это самый низкий показатель за всю историю мониторинга GfK потребительских настроений в России. Причем страх удорожания еды превысил страх перед коронавирусом.
Другие данные опроса:
- 56% россиян ожидают ухудшения материального положения в следующие 12 месяцев.
- 20% сообщили, что уже столкнулись с изменением зарплаты в связи с эпидемией (сокращение, задержка, неоплачиваемый отпуск, увольнение).
- 24% сильно обеспокоены кризисом в компании, в которой они работают.
Другие данные опроса:
- 56% россиян ожидают ухудшения материального положения в следующие 12 месяцев.
- 20% сообщили, что уже столкнулись с изменением зарплаты в связи с эпидемией (сокращение, задержка, неоплачиваемый отпуск, увольнение).
- 24% сильно обеспокоены кризисом в компании, в которой они работают.
Наглядный пример – чем отличается кризис в развитых странах и в России.
В США за предыдущую неделю на оптовом рынке: цены на курятину снизились почти на 20%, на свинину – на 12,5%, на говядину – на 5,5%.
В России, по данным Росстата, за последнюю неделю цены на птицу и красное мясо выросли на 1,1%.
В США за предыдущую неделю на оптовом рынке: цены на курятину снизились почти на 20%, на свинину – на 12,5%, на говядину – на 5,5%.
В России, по данным Росстата, за последнюю неделю цены на птицу и красное мясо выросли на 1,1%.
Фьючерс на золото сегодня перевалил $1700 за унцию. В BNP Paribas считают, что золото будет оставаться и дальше в центре внимания инвесторов, так как сейчас велик спрос на защитные активы. Страх перед рецессией будет поддерживать стабильный спрос на золото, особенно если на рынке драгметаллов будет наблюдаться дефицит физического золота, вызванный карантином во многих странах мира
В конце марта рекомендация Goldman Sachs также была - покупать золото. Аналитики банка считали, что золото в ближайшие 12 месяцев достигнет $1800.
У частных инвесторов также растет спрос на физическое золото. Например, в США в марте 2020 было продано 142.000 унции монет «Золотых орлов». По сравнению с февралем этого года продажи выросли на +1928%, а по сравнению с мартом 2019 г. рост составил +1134%.
Растут продажи и серебра. Монет «Серебряных орлов» в марте в США было продано 5.482.500 унций - по сравнению с февралём рост составил +743%, а по сравнению с мартом 2019 г. продажи выросли на +545%.
В конце марта рекомендация Goldman Sachs также была - покупать золото. Аналитики банка считали, что золото в ближайшие 12 месяцев достигнет $1800.
У частных инвесторов также растет спрос на физическое золото. Например, в США в марте 2020 было продано 142.000 унции монет «Золотых орлов». По сравнению с февралем этого года продажи выросли на +1928%, а по сравнению с мартом 2019 г. рост составил +1134%.
Растут продажи и серебра. Монет «Серебряных орлов» в марте в США было продано 5.482.500 унций - по сравнению с февралём рост составил +743%, а по сравнению с мартом 2019 г. продажи выросли на +545%.
В ситуации разрастающегося кризиса наверняка у экономистов опять возникнут большие вопросы к цифрам и методологии Росстата и других министерств и ведомств. Традиционно многие из аналитиков подозревают их в манипулировании цифрами в сторону их «сглаживания» / «улучшения».
Исследования ИНП показали существование этой проблемы на примере только одного сектора экономики страны – учета земель сельскохозяйственного назначения.
По данным двух Всероссийских сельскохозяйственных переписей, с 2006 г. по 2016 г. земли сельхозназначения сократились на 23%, сельхозугодий – на 14%. Однако, абсолютные показатели величины имеющегося у России объема земельных ресурсов, согласно данным различных источников, серьезно расходятся. Так, площадь земель сельхозназначений, которую выявила Перепись в 2016 г., оказалась на 37 млн. га меньше (на 10%), чем декларировало Министерство сельского хозяйство в 2015 г. Из 222 млн. га сельхозугодий, которые на начало 2016 г. числились в отчетах Росреестра по всем категориям земель (в том числе относящихся к землям поселений, лесного фонда и пр., т.е. не входящих исключительно в разряд земель сельскохозяйственного назначения), переписчики смогли выявить только 142,2 млн. га (64%).
В итоге неиспользуемые сельхозугодья по всей стране составили около 96-97 млн. га, или 44% от их общей площади. Не были обнаружены владельцы или пользователи 50 млн. га земли, а еще более 30 млн. га земли не были закреплены за производителями.
Исследования ИНП показали существование этой проблемы на примере только одного сектора экономики страны – учета земель сельскохозяйственного назначения.
По данным двух Всероссийских сельскохозяйственных переписей, с 2006 г. по 2016 г. земли сельхозназначения сократились на 23%, сельхозугодий – на 14%. Однако, абсолютные показатели величины имеющегося у России объема земельных ресурсов, согласно данным различных источников, серьезно расходятся. Так, площадь земель сельхозназначений, которую выявила Перепись в 2016 г., оказалась на 37 млн. га меньше (на 10%), чем декларировало Министерство сельского хозяйство в 2015 г. Из 222 млн. га сельхозугодий, которые на начало 2016 г. числились в отчетах Росреестра по всем категориям земель (в том числе относящихся к землям поселений, лесного фонда и пр., т.е. не входящих исключительно в разряд земель сельскохозяйственного назначения), переписчики смогли выявить только 142,2 млн. га (64%).
В итоге неиспользуемые сельхозугодья по всей стране составили около 96-97 млн. га, или 44% от их общей площади. Не были обнаружены владельцы или пользователи 50 млн. га земли, а еще более 30 млн. га земли не были закреплены за производителями.
Производство авиакеросина в США на конец марта упало почти на 40% относительно аналогичного периода года, производство бензина – на 35%. С учетом того, что на оба вида топлива приходится 70% нефти, можно оценить глубину падения потребления нефтепродуктов в Америке – около 25%.
Международные резервы Китая сократились за месяц на $56 млрд. – до $3 трлн. 061 млрд.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина: Месяц общероссийского карантина может стоить экономике страны 1,5-2% годового ВВП
Ещё интересный факт с онлайн-конференции главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
По ее словам, в период с 20 марта по 1 апреля в адрес 10 крупнейших банков страны поступило 27 тыс. заявлений от заемщиков-физлиц о реструктуризации кредитных платежей в связи со снижением дохода, возникшим в результате распространения COVID-19.
По состоянию на 1 апреля банки из этого числа рассмотрели менее половины заявлений (12,5 тыс.), из которых 9,8 тыс. заявок пришлось на потребительские, а 2,7 тыс. заявок - на ипотечные кредиты.
Т.е. скорость рассмотрения заявок мала. Но еще интереснее следующий факт из уст главы ЦБ:
«При этом банки удовлетворили лишь 17% (2,1 тыс.) рассмотренных заявлений граждан о реструктуризации кредитов: 1,6 тыс. - по потребительским кредитам и около 500 - по ипотечным».
Менее одной пятой проблемных кредитов (а заявки, понятно, подали именно проблемные заемщики) банки приняли во внимание и дали им отсрочку по платежам.
Теперь перенесите на масштаб России эти цифры, и поймете, какой вал появления проблем (и личных трагедий) с платежами по кредитам нас ожидает.
По ее словам, в период с 20 марта по 1 апреля в адрес 10 крупнейших банков страны поступило 27 тыс. заявлений от заемщиков-физлиц о реструктуризации кредитных платежей в связи со снижением дохода, возникшим в результате распространения COVID-19.
По состоянию на 1 апреля банки из этого числа рассмотрели менее половины заявлений (12,5 тыс.), из которых 9,8 тыс. заявок пришлось на потребительские, а 2,7 тыс. заявок - на ипотечные кредиты.
Т.е. скорость рассмотрения заявок мала. Но еще интереснее следующий факт из уст главы ЦБ:
«При этом банки удовлетворили лишь 17% (2,1 тыс.) рассмотренных заявлений граждан о реструктуризации кредитов: 1,6 тыс. - по потребительским кредитам и около 500 - по ипотечным».
Менее одной пятой проблемных кредитов (а заявки, понятно, подали именно проблемные заемщики) банки приняли во внимание и дали им отсрочку по платежам.
Теперь перенесите на масштаб России эти цифры, и поймете, какой вал появления проблем (и личных трагедий) с платежами по кредитам нас ожидает.
Прогноз агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) о макроэкономических показателях и состоянии строительной отрасли в кризисной России на предстоящие два года. Согласны, что даже по оптимистичному (его называют «умеренным») сценарию стране не избежать падения ВВП по итогам 2020 года.
В умеренном сценарии они прогнозируют снижение спроса в 2020 году на жилую недвижимость на 5-10% - это тоже близко к ожиданиям. В предыдущий нефтяной шок 2015 года глубина падения ввода жилья была около 8%.
В умеренном сценарии они прогнозируют снижение спроса в 2020 году на жилую недвижимость на 5-10% - это тоже близко к ожиданиям. В предыдущий нефтяной шок 2015 года глубина падения ввода жилья была около 8%.
Основатель и президент Superjob Алексей Захаров о том, как изменится рынок труда в России в этот кризис:
- Если карантин продлится месяц или тем более два, безработными станет треть экономически активного населения.
- Зарплаты тех, у кого останется работа, сильно сократятся – за воротами ведь будет стоять огромная масса безработных.
- По последствиям нас ждёт новый 1991 год.
- Если карантин остановить немедленно, прямо сейчас, то до уровня января 2019 года мы будем восстанавливаться три года.
- Самая страшная, катастрофичная ситуация будет в Москве. Поэтому, если все не остановить, через месяц мы столкнемся со страшным разгулом преступности. Будут грабить бабушек на улице и убивать просто за буханку хлеба. В Италии это уже начинается.
https://www.business-gazeta.ru/article/464108
- Если карантин продлится месяц или тем более два, безработными станет треть экономически активного населения.
- Зарплаты тех, у кого останется работа, сильно сократятся – за воротами ведь будет стоять огромная масса безработных.
- По последствиям нас ждёт новый 1991 год.
- Если карантин остановить немедленно, прямо сейчас, то до уровня января 2019 года мы будем восстанавливаться три года.
- Самая страшная, катастрофичная ситуация будет в Москве. Поэтому, если все не остановить, через месяц мы столкнемся со страшным разгулом преступности. Будут грабить бабушек на улице и убивать просто за буханку хлеба. В Италии это уже начинается.
https://www.business-gazeta.ru/article/464108
БИЗНЕС Online
Президент Superjob: «Весь малый и средний бизнес погибнет – за редчайшим исключением»
Алексей Захаров о том, почему в стране уже 5 млн де-факто безработных, а в Москве скоро начнут убивать за буханку хлеба