В июле цена соевого масла пробила важный психологический порог в $1000 за тонну даже у демпингующих его производителей – Аргентины и Бразилии.
В целом цена всех растительных масел – от подсолнечного и рапсового до кукурузного и пальмового – снова пошла вверх.
Причины – отмена «зерновой сделки», заперевшая подсолнечное масло на Украине, а также повышенный спрос в Китае и других странах Азии.
Для российских производителей растительных масел это хорошие новости, т.к. позволит нарастить экспортную выручку за счёт поднятия цен дополнительно на 5-10%.
В целом цена всех растительных масел – от подсолнечного и рапсового до кукурузного и пальмового – снова пошла вверх.
Причины – отмена «зерновой сделки», заперевшая подсолнечное масло на Украине, а также повышенный спрос в Китае и других странах Азии.
Для российских производителей растительных масел это хорошие новости, т.к. позволит нарастить экспортную выручку за счёт поднятия цен дополнительно на 5-10%.
«В санкционных реалиях самым популярным словом в логистике международного товародвижения стал термин прокси (proxy), который из сленга IT специалистов перебрался в профессиональный язык специалистов в области логистики и внешней торговли. Для анализа всех схем теперь необходимо ввести следующие термины: «прокси-покупатель», «прокси-страна» и «дружественная страна».
Так, «прокси-покупатель» – это компания-посредник, расположенная в «дружественной стране», т.е. в стране, которая официально не присоединилась к санкционному режиму в отношении России. На сегодняшний день самые популярные юрисдикции это Турция, ОАЭ, Особый экономический район Гонконг.
Под «прокси-страной» следует понимать дружественное государство (обязательно не член ЕАЭС ввиду наличия единой таможенной территории с Россией), в которое будут переориентированы грузопотоки в интересах России. Для грузов из стран Евросоюза отлично подходят Турция, ОАЭ, Узбекистан, Таджикистан и, чисто теоретически, Азербайджан.
При анализе существующих видов международного транзита авторами выявлено возрождение феномена ложного или фиктивного транзита. Санкционные реалии после февраля 2022 г. способствовали его возникновению вновь из-за кардинальных изменений во внешнеторговой транспортной логистике России. Как следствие, на текущий момент самым большим спросом на рынке труда стали пользоваться логисты и специалисты по таможенному оформлению, имеющие опыт работы по профессии до 2005 г. Именно тогда был ликвидирован ложный (фиктивный) транзит в Финляндию по Транссибу, а таможенные органы России начали активную работы по «обелению» внешней торговли. В те годы специалисты по международным перевозкам и ВЭД прилагали максимум усилий для того, чтобы обойти выплаты в российский бюджет, сегодня же опыт этих людей направлен на обход санкций и поддержку национальной экономики.
Представляется, что этот парадокс может наблюдаться достаточно долго, так как санкционный режим в отношении России даже по самым оптимистичным прогнозам в той или иной форме продлится не один год. Таким образом, потребность российских участников ВЭД в новых решениях по обходу действующих ограничений будет только возрастать по причине стремления стран Запада создать жёсткие механизмы контроля за соблюдением введённых ими санкций, в т.ч. дружественными России странами, выступающими прокси-покупателями».
(«Логистические схемы обхода санкционного режима стран Запада в отношении России» - «Российский внешнеэкономический вестник», №5, 2023)
Так, «прокси-покупатель» – это компания-посредник, расположенная в «дружественной стране», т.е. в стране, которая официально не присоединилась к санкционному режиму в отношении России. На сегодняшний день самые популярные юрисдикции это Турция, ОАЭ, Особый экономический район Гонконг.
Под «прокси-страной» следует понимать дружественное государство (обязательно не член ЕАЭС ввиду наличия единой таможенной территории с Россией), в которое будут переориентированы грузопотоки в интересах России. Для грузов из стран Евросоюза отлично подходят Турция, ОАЭ, Узбекистан, Таджикистан и, чисто теоретически, Азербайджан.
При анализе существующих видов международного транзита авторами выявлено возрождение феномена ложного или фиктивного транзита. Санкционные реалии после февраля 2022 г. способствовали его возникновению вновь из-за кардинальных изменений во внешнеторговой транспортной логистике России. Как следствие, на текущий момент самым большим спросом на рынке труда стали пользоваться логисты и специалисты по таможенному оформлению, имеющие опыт работы по профессии до 2005 г. Именно тогда был ликвидирован ложный (фиктивный) транзит в Финляндию по Транссибу, а таможенные органы России начали активную работы по «обелению» внешней торговли. В те годы специалисты по международным перевозкам и ВЭД прилагали максимум усилий для того, чтобы обойти выплаты в российский бюджет, сегодня же опыт этих людей направлен на обход санкций и поддержку национальной экономики.
Представляется, что этот парадокс может наблюдаться достаточно долго, так как санкционный режим в отношении России даже по самым оптимистичным прогнозам в той или иной форме продлится не один год. Таким образом, потребность российских участников ВЭД в новых решениях по обходу действующих ограничений будет только возрастать по причине стремления стран Запада создать жёсткие механизмы контроля за соблюдением введённых ими санкций, в т.ч. дружественными России странами, выступающими прокси-покупателями».
(«Логистические схемы обхода санкционного режима стран Запада в отношении России» - «Российский внешнеэкономический вестник», №5, 2023)
О несовершенстве экономической статистики в России.
Увидел яркий пример:
«Мониторинг цен проводится ФНС другим образом, при котором уровень средневзвешенных цен по данным контрольно-кассовой техники определяется путём деления стоимости всех покупок, совершаемых в магазинах в определенной категории товара, различных ценовых диапазонов на объём реализованного товара. Так, по данным ФНС килограмм соли в Москве стоит 49,94 руб. При расчёте данного показателя учитывались все виды соли от более дешёвых (поваренная, каменная, йодированная) до дорогих категорий (гималайская, гавайская розовая, ароматизированная и т.д.). Использование различных методик расчёта средней цены находит своё отражение в конечном результате – цене. Так, отмечается большой разрыв в проводимом мониторинге цен на соль Росстата, Мосстата и ФНС».
(Монография «Экономическая безопасность России в новой реальности», Институт экономики РАН, 2021)
Увидел яркий пример:
«Мониторинг цен проводится ФНС другим образом, при котором уровень средневзвешенных цен по данным контрольно-кассовой техники определяется путём деления стоимости всех покупок, совершаемых в магазинах в определенной категории товара, различных ценовых диапазонов на объём реализованного товара. Так, по данным ФНС килограмм соли в Москве стоит 49,94 руб. При расчёте данного показателя учитывались все виды соли от более дешёвых (поваренная, каменная, йодированная) до дорогих категорий (гималайская, гавайская розовая, ароматизированная и т.д.). Использование различных методик расчёта средней цены находит своё отражение в конечном результате – цене. Так, отмечается большой разрыв в проводимом мониторинге цен на соль Росстата, Мосстата и ФНС».
(Монография «Экономическая безопасность России в новой реальности», Институт экономики РАН, 2021)
В 2022 году покупки американских ценных бумаг ближневосточными экспортёрами нефти, Китаем, Индией и Мексикой были значительно выше, чем в среднем за 2013–2021 годы, несмотря на разговоры о «финансовой фрагментации» и якобы «финансовой деглобализации».
Китай в 2022-м вообще перешёл от распродажи американских бумаг к их усиленной закупке.
Китай в 2022-м вообще перешёл от распродажи американских бумаг к их усиленной закупке.
Forwarded from Марат Хуснуллин
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня профессиональный праздник отмечают строители. Отрасль, от которой зависит качество жизни всех россиян, сегодня является важнейшим локомотивом для развития экономики страны. Последние годы показали, что несмотря на неблагоприятные внешние условия, стройка продолжает развиваться рекордными темпами и в этом огромная заслуга тех, кто каждый день в любую погоду работает на строительных объектах.
С Днём Строителя!
Спасибо всем строителям, которые каждый день создают все новые и новые объекты для жителей нашей страны!
С Днём Строителя!
Спасибо всем строителям, которые каждый день создают все новые и новые объекты для жителей нашей страны!
Деятельность, связанная с недвижимостью, в процентах от ВВП.
В Китае эта доля около 30% ВВП – безумно надутый «жилищный пузырь» по историческим меркам.
Похожий показатель был у «жилищного пузыря» в Испании к 2007 году – с тех пор он сдулся до 18% от ВВП.
Здоровым же считается рынок с долей недвижимости от ВВП в 15% и ниже.
Так что Китай при оздоровлении своего сектора недвижимости тоже может потерять 10-12% ВВП.
В Китае эта доля около 30% ВВП – безумно надутый «жилищный пузырь» по историческим меркам.
Похожий показатель был у «жилищного пузыря» в Испании к 2007 году – с тех пор он сдулся до 18% от ВВП.
Здоровым же считается рынок с долей недвижимости от ВВП в 15% и ниже.
Так что Китай при оздоровлении своего сектора недвижимости тоже может потерять 10-12% ВВП.
Обратил внимание, что по Москве развесили плакаты о промышленном буме в городе. Звучит непривычно, но действительно основания для таких заявлений есть.
Из последнего. Мэрия заключила уже 15-й договор о выделении земли за 1 рубль в год для новых промышленных предприятий. Это будет производство готовых модулей для строительства. Для понимания контекста: за аналогичные участки застройщики жилья готовы платить 1 млрд рублей и даже больше, вот недавний пример.
Почему Москва раздаёт землю даром? Потому что проект окупается. На фоне импортозамещения у промышленности есть спрос, они активно набирают персонал. В рамках этих 15 проектов создаётся более 3000 рабочих мест, и просто даже налоги по НДФЛ в будущем с лихвой компенсируют недополученную выгоду бюджета.
Из последнего. Мэрия заключила уже 15-й договор о выделении земли за 1 рубль в год для новых промышленных предприятий. Это будет производство готовых модулей для строительства. Для понимания контекста: за аналогичные участки застройщики жилья готовы платить 1 млрд рублей и даже больше, вот недавний пример.
Почему Москва раздаёт землю даром? Потому что проект окупается. На фоне импортозамещения у промышленности есть спрос, они активно набирают персонал. В рамках этих 15 проектов создаётся более 3000 рабочих мест, и просто даже налоги по НДФЛ в будущем с лихвой компенсируют недополученную выгоду бюджета.
Сегодня доллар превысил 101 рубль, евро – 111 рублей.
Накануне многие аналитики говорили, что финансовые власти России не дадут рублю пересечь психологически важную отметку в 100 за доллар.
Но сегодня мы увидели, что прагматизм перевесил психологию и пропаганду.
Бездефицитный бюджет и положительный внешнеторговый баланс для властей важнее, чем глухое недовольство части россиян, а также представителей потребительской экономики, по которым сильнее всего и ударит девальвация рубля.
Дефицит бюджета будет погашен, а внешнеторговый баланс войдёт в устойчивую положительную область (выше $4-5 млрд в месяц) при курсе 120-125 рублей за доллар.
Стратегически рубль вообще слабая валюта, вечно стремящаяся к удешевлению. Можно спокойно давать прогноз «доллар будет стоить 200 рублей» - он сбудется через год или пять лет. Но нельзя дать прогноз – «доллар будет стоить 30 рублей» - такого не произойдёт никогда.
Накануне многие аналитики говорили, что финансовые власти России не дадут рублю пересечь психологически важную отметку в 100 за доллар.
Но сегодня мы увидели, что прагматизм перевесил психологию и пропаганду.
Бездефицитный бюджет и положительный внешнеторговый баланс для властей важнее, чем глухое недовольство части россиян, а также представителей потребительской экономики, по которым сильнее всего и ударит девальвация рубля.
Дефицит бюджета будет погашен, а внешнеторговый баланс войдёт в устойчивую положительную область (выше $4-5 млрд в месяц) при курсе 120-125 рублей за доллар.
Стратегически рубль вообще слабая валюта, вечно стремящаяся к удешевлению. Можно спокойно давать прогноз «доллар будет стоить 200 рублей» - он сбудется через год или пять лет. Но нельзя дать прогноз – «доллар будет стоить 30 рублей» - такого не произойдёт никогда.
Commonwealth Partnership: Сумма сделок по покупке объектов коммерческой недвижимости России по итогам первого полугодия 2023 года составила 207 млрд руб. (при подсчёте аналитики учитывали только инвестиции в объекты коммерческой недвижимости без учёта сделок с земельными участками и сделок приобретения компаний).
Около 71% от суммы всех сделок – продажа торговых центров.
Половина от всей суммы сделок – выплата иностранным инвесторам, продающим свои объекты и уходящим из России, т.е. около 100 млрд руб.
Прогноз по сумме сделок по итогам 2023 года – 350-400 млрд руб.
Около 71% от суммы всех сделок – продажа торговых центров.
Половина от всей суммы сделок – выплата иностранным инвесторам, продающим свои объекты и уходящим из России, т.е. около 100 млрд руб.
Прогноз по сумме сделок по итогам 2023 года – 350-400 млрд руб.
Есть ещё одно изменение при курсе свыше 100 рублей за доллар – уменьшение номинального ВВП России, в долларах.
При рублёвом ВВП в 153,4 трлн. по итогам 2022 года и, вероятно, увеличении его на 1,5-2% по итогам 2023 года, до 156 трлн., долларовый ВВП при курсе 101 рубль составит $1,55 трлн.
При ВВП в $1,55 трлн. Россия свалится с 11-го места в мире сразу на 15-е место, после Мексики.
Если рубль будет валиться и дальше, Россия по номинальному ВВП может стать и ниже Испании, упав на 16-е место.
При рублёвом ВВП в 153,4 трлн. по итогам 2022 года и, вероятно, увеличении его на 1,5-2% по итогам 2023 года, до 156 трлн., долларовый ВВП при курсе 101 рубль составит $1,55 трлн.
При ВВП в $1,55 трлн. Россия свалится с 11-го места в мире сразу на 15-е место, после Мексики.
Если рубль будет валиться и дальше, Россия по номинальному ВВП может стать и ниже Испании, упав на 16-е место.
Явным сигналом о слабом доверии бизнеса к перспективам китайской экономики стало снижение частных инвестиций в основной капитал на 0,2% в первой половине 2023 года по сравнению с первой половиной прошлого года. Для сравнения, объём государственных инвестиций увеличился более чем на 8% за тот же период. Даже в 2022 году, когда большая часть Китая находилась под ковидными ограниченинями, рост частных инвестиций всё ещё был положительным.
Полугодовой отчёт Института международной экономики Петерсона о структуре собственности крупнейших компаний Китая также показывает заметное сокращение доли частного бизнеса среди крупнейших зарегистрированных на бирже компаний Китая в первой половине 2023 года. Доля компаний частного сектора в рыночной капитализации снизилась по сравнению с пиковым значением с 55% в июне 2021 года до всего 39% на конец июня 2023 года, в то время как доля государственного сектора увеличилась до более чем 60%.
Полугодовой отчёт Института международной экономики Петерсона о структуре собственности крупнейших компаний Китая также показывает заметное сокращение доли частного бизнеса среди крупнейших зарегистрированных на бирже компаний Китая в первой половине 2023 года. Доля компаний частного сектора в рыночной капитализации снизилась по сравнению с пиковым значением с 55% в июне 2021 года до всего 39% на конец июня 2023 года, в то время как доля государственного сектора увеличилась до более чем 60%.
Индикаторы благополучия американских домохозяйств.
1.Личное банкротство потребителей держится на минимальной исторической отметке.
2.Просрочка по ипотеке также находится на исторически низком уровне (не считая времени коронавирусной эпидемии, когда взыскания по долгу были отложены).
1.Личное банкротство потребителей держится на минимальной исторической отметке.
2.Просрочка по ипотеке также находится на исторически низком уровне (не считая времени коронавирусной эпидемии, когда взыскания по долгу были отложены).
Паническая атака на рубль.
Центробанк повысил ключевую ставку сразу на 3,5 п.п. – до 12%.
Теперь реальная ставка (ключевая ставка минус инфляция) составляет 7,7%.
Так ЦБ пытается охладить потребление россиян. Ставка по ипотеке, автокредитам и необеспеченным потребительским кредитам вырастут сейчас минимум на 2 п.п. Например, по ипотеке для вторичного рынка и ИЖС ждём ставку выше 13%. Одновременно россиян стимулируют копить рубли на депозитах в банках, ставки по которым тоже вырастут.
Сможет ли это остановить ослабление рубля? Нет. Потому что за курс отвечает и второй коллективный игрок – президент и правительство. С их стороны мы не видим пока никаких действий. Такими действиями могло бы стать решение об обязательной продаже хотя бы части валютной выручки (например, 50%) экспортёрами. И ещё им пора резко сворачивать практику расчётов в национальных валютах – в тех же индийских рупиях.
Центробанк повысил ключевую ставку сразу на 3,5 п.п. – до 12%.
Теперь реальная ставка (ключевая ставка минус инфляция) составляет 7,7%.
Так ЦБ пытается охладить потребление россиян. Ставка по ипотеке, автокредитам и необеспеченным потребительским кредитам вырастут сейчас минимум на 2 п.п. Например, по ипотеке для вторичного рынка и ИЖС ждём ставку выше 13%. Одновременно россиян стимулируют копить рубли на депозитах в банках, ставки по которым тоже вырастут.
Сможет ли это остановить ослабление рубля? Нет. Потому что за курс отвечает и второй коллективный игрок – президент и правительство. С их стороны мы не видим пока никаких действий. Такими действиями могло бы стать решение об обязательной продаже хотя бы части валютной выручки (например, 50%) экспортёрами. И ещё им пора резко сворачивать практику расчётов в национальных валютах – в тех же индийских рупиях.
Свежая иллюстрация к разогреву потребительского рынка.
«Инком»: Спрос на вторичном рынке жилья Москвы на 110% выше, чем год назад, и на 20% опережает показатели стандартного лета - впервые за 5 лет на вторичке столицы наблюдается такая летняя активность. Около 60% покупателей используют ипотеку, и при существенном подорожании жилищного кредита рынок может лишиться до 20% клиентов.
«Инком»: Спрос на вторичном рынке жилья Москвы на 110% выше, чем год назад, и на 20% опережает показатели стандартного лета - впервые за 5 лет на вторичке столицы наблюдается такая летняя активность. Около 60% покупателей используют ипотеку, и при существенном подорожании жилищного кредита рынок может лишиться до 20% клиентов.
Центральный банк представил прогноз по ключевой ставке на ближайшие несколько лет:
• 2023 — 7,9-8,3%;
• 2024 — 8,5-9,5%;
• 2025 — 6,5-8,5%;
• 2026 — 5,5-6,5%.
Что это значит для нас? Как повлияет на облигации, на депозиты, на кредиты? Ответ в прикрепленном аудиосообщении 👆
Больше интересных фактов и секретов безопасных инвестиций ищите на канале Дмитрия Толстякова. Дмитрий - международный финансовый советник, обучивший уже более 100 000 человек системному подходу к финансам и инвестициям.
👉🏼Ссылка исчезнет через 24 часа, успейте подписаться: https://yangx.top/tolstyakov8
• 2023 — 7,9-8,3%;
• 2024 — 8,5-9,5%;
• 2025 — 6,5-8,5%;
• 2026 — 5,5-6,5%.
Что это значит для нас? Как повлияет на облигации, на депозиты, на кредиты? Ответ в прикрепленном аудиосообщении 👆
Больше интересных фактов и секретов безопасных инвестиций ищите на канале Дмитрия Толстякова. Дмитрий - международный финансовый советник, обучивший уже более 100 000 человек системному подходу к финансам и инвестициям.
👉🏼Ссылка исчезнет через 24 часа, успейте подписаться: https://yangx.top/tolstyakov8
Как и в России, в Китае власти тоже переходят к запрету на раскрытие важной и неприятной статистической информации.
Так, китайские власти больше не будут раскрывать данные о молодёжной безработице.
https://twitter.com/financialjuice/status/1691272122306289664
Последние открытие данные говорят о том, что молодёжная безработица в городах выросла до 21,5%. Ещё четыре года назад её уровень был около 10%.
Свой вклад в рост молодёжной безработицы внесли сфера услуг, пострадавшая от Covid, кризис с недвижимостью и репрессии правительства в технологическом секторе.
Так, китайские власти больше не будут раскрывать данные о молодёжной безработице.
https://twitter.com/financialjuice/status/1691272122306289664
Последние открытие данные говорят о том, что молодёжная безработица в городах выросла до 21,5%. Ещё четыре года назад её уровень был около 10%.
Свой вклад в рост молодёжной безработицы внесли сфера услуг, пострадавшая от Covid, кризис с недвижимостью и репрессии правительства в технологическом секторе.