За август-октябрь ЕС резко нарастил поставки вина в Россию – на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Лидером по приросту поставок этой продукции от уровня прошлого года оказалась Австрия, нарастившая их в шесть раз. За ней в пятёрку вошли Болгария (в пять раз), Хорватия (втрое).
(да, тоже обратил внимание на то, что австрийских вин в супермаркетах стало значительно больше).

По тому, как упал трафик общественного транспорта в 4-х крупных городах Китая, можно судить и большом падении экономической активности.
И пока санитарные ограничения в крупных городах Китая не ослабляются.

Голландия по сравнению с остальными европейскими странами сильно вырвалась вперёд по установке ветряков (данные за 2021 и январь-октябрь 2022 года). Но по относительным величинам (к общему энергопотреблению страной) по-прежнему лидер в установке ветряных ферм – Дания.

Санкции угробят нашу экономику, или мы выстоим? Что будет с рублем? А с ценами?

Пока в других каналах тыкают пальцем в небо, здесь дают слово профессионалам из Аналитического центра Москвы.

Подпишитесь, чтобы знать больше: https://yangx.top/mosanalitica

Во сколько обойдётся самый радикальный сценарий электромобилизации Москвы. Расчёты ИНП РАН («Эко», №12, 2022)
«Мы рассматриваем сценарий полной электрификации личного транспорта. В нём предполагаются активное субсидирование потребления электромобилей, значительное расширение зарядной инфраструктуры и постепенный запрет автомобилей с ДВС в черте города. Эти меры создают предпосылки для роста уровня продаж электромобилей до 5% к 2025 г. и 100% к 2030 г. Постепенное обновление парка приводит к росту доли электромобилей в парке до 18% к 2030 г., 78% к 2035 г. и 100% к 2045 г.

Это позволит снизить выбросы, связанные с использованием легковых автомобилей на 79% по сравнению с первым сценарием (где всё остаётся примерно так, как сегодня). Общие совокупные затраты до 2045 г. оцениваются в 3,5 трлн. руб.»

Как Китай с приходом к власти товарища Си всё больше закрывает для публикации экономических статистических данных.
Экономику Китая теперь приходится оценивать через косвенные индикаторы (та же динамика увеличения закрытости экономической статистики наблюдается и в России).

Излюбленные слова Financial Times в 2022 году.
Два главных слова года – инфляция и «криптозима» (крушение экосистемы криптовалют). На третьем месте – decoupling (глобальные экономические разрывы).
«Специальная операция» (на Украине) – лишь на четвёртом месте по упоминаемости в 2022 году.

Да и то за четвёртое место СВО поспорит со сложным по понятию немецким словом Zeitenwende – оно означает «смену эпохи, водораздел, поворот во времени». Так немцы назвали переосмысление роли Германии в мире, связанной и с СВО, и с энергетическим кризисом, и со сменой приоритетов во внешней и внутренней политике.

ДомКлик: Во втором полугодии в крупнейших городах России заметного увеличения в планируемых сроках сдачи жилья не произошло. В среднем по России средний срок строительства многоквартирного дома составил 2 года 9 месяцев.
Этот косвенный индикатор показывает, что структурного кризиса на рынке новостроек нет.

АКРА: Прибыль банков в 2022 году может составить 100 млрд. руб., а в 2023-м – почти 1 трлн. руб.
Для сравнения: по итогам 2021 года чистая прибыль банковского сектора составила 2,4 трлн. руб.
Хорошая иллюстрация того, какому шоку подверглась российская экономика.

Оборот малого и среднего бизнеса в Москве за 11 месяцев 2022 года составил 3,6 трлн. рублей. Это на 25% превышает показатели аналогичного периода прошлого года.
Интересная тема для осмысления. Во-первых и в главных, МСП хорошо чувствует себя там, где у людей есть деньги. Потому что подавляющая часть МСП работает в потребительской экономике. Это означает, что у москвичей как минимум не упали реальные доходы, а скорее – даже выросли (рост на 25% - это в два раза выше уровня инфляции).

Во-вторых, это импортозамещение. Видим это уже в производстве стройматериалов, пошиве одежды и обуви, в пищевой промышленности.
Но самые высокие темпы роста показали транспортно-логистические компании, увеличив обороты на 63%. Моя догадка – это перенаправление потоков через Москву, новые логистические пути доставки.
https://yangx.top/mosanalitica/497

Инфляция за три года в авиабилетах. Кроме подорожания топлива ещё одна причина – снижение числа рейсов авиакомпаний, что уменьшает предложение и тоже приводит к повышению цен.

По своему воздействию на рынок коммерческой недвижимости Москвы кризис 2022 года пока уступает кризису 2014-15 годов. Лишь в торговой недвижимости уровень вакантности в 2022 году был выше, чем 7 лет назад, но кризис в этом сегменте начался ещё во время пандемии из-за санитарных ограничений и в целом во всём мире сейчас формат торговых центров переосмысливается.
Другое дело, что из двух предыдущих кризисов 2008-09 и 2014-15 годов рынок коммерческой недвижимости (как и в целом российская экономика) выходили относительно быстро – за год-полтора. Сработает ли это правило сейчас, узнаем к концу 2023 года.

Путин подписал указ о запрете поставлять российскую нефть в страны, которые присоединились к потолку цен. А также по любым контрактам с любыми странами, в которых этот потолок прописан.
Но здесь надо понимать, что любой сырьевой конкурентный рынок – это рынок покупателя. Продавец может временно дестабилизировать рынок – например, как это сделали монархии Персидского залива в 1973-74 годах или пытается сделать Россия в 2022 году – но покупатели через какое-то время приводят рынок в норму. Появляются новые продавцы, готовые заменить строптивых коллег (как это сделал сам СССР в 1970-х, заменив арабских поставщиков нефти), развитые экономики находят замену товару (как после энергокризиса 1973-74 началось ускоренное развитие АЭС, а сегодня – ВИЭ).

В целом общий тренд главных агентов развитых стран неизменен последнее десятилетие – эра углеводородов уходит, и нынешний энергокризис только ускорит этот переход.
Ещё в июне 2012 года американский инвестбанк Morgan Stanley писал, что заканчивается десятилетний суперцикл «дорогой нефти». Так уже было несколько раз: как только расходы на нефть достигали 6% мирового ВВП, рост экономики замедлялся и спрос на энергоносители падал.

«Нефтяники и прочие торговцы энергоресурсами сосут кровь из мировой экономики, их сверхприбыли оборачиваются убытками сотен миллионов домохозяйств по всему миру. Но время дорогой нефти уходит: как и пузырь доткомов когда-то, сырьевой пузырь скоро лопнет. Цены упадут, а рост снова ускорится», - пророчили в Morgan Stanley. – «Сырьевая мания привела к тому, что огромные состояния оказались в неподходящих руках. В 2001 году в мире было 29 миллиардеров в энергетическом секторе и 75 миллиардеров в секторе технологи, в 2011 году они поменялись местами: 36 миллиардеров в технологическом и 91 в энергетическом, преимущественно в нефтяном. Потери для них теперь неизбежны, но их убытки обернутся доходами потребителей по всему миру.
Изменится ландшафт мировой экономики: разбогатевшие на продаже сырья страны, вроде России и Бразилии, потеряют существенную часть своих доходов, а импортёры сырья, США, Китай, Индия или даже Турция, получат новые преимущества за счёт дешевеющих ресурсов».

Тогда же председатель правления ещё одного крупнейшего инвестбанка США, Goldman Sachs Asset Management и автор термина БРИК Джим О'Нил признал, что инвесторы не верят в диверсификацию экономики России, и советовал россиянам начинать жить с мыслью, что цены на нефть упадут.

Наконец, в декабре 2012 года Национальный совет по разведке (является аналитическим отделением Управления директора национальной разведки США) написал в докладе «Глобальные тенденции 2030: Альтернативные миры»:
«Россия по-прежнему находится в сильной зависимости от добычи полезных ископаемых, в особенности нефти и газа. Если Россия не сумеет создать более диверсифицированную экономику и более либеральное внутригосударственное устройство, то она может стать возросшей угрозой для региональной и глобальной безопасности.
Попытки модернизировать экономику не увенчались большими успехами, а старение её рабочей силы будет тормозить экономический рост».

Американские разведчики представляли тогда три сценария для России. Согласно первому, страна станет партнёром Запада на основе расчёта, а не общих ценностей. Второй вариант - Россия вступит в противоречивые отношения с другими державами и замкнётся в себе, но без внешней агрессии. Третий - Россия превратится в «доставляющую серьёзные неприятности страну», которая стремится использовать свое военное превосходство для запугивания своих соседей и доминирования над ними. Но дешевеющая нефть не даст России утвердиться даже в роли региональной державы.

Удивительно, как среди развитых стран Южная Корея отстала в установке ВИЭ. На долю ветра и солнца приходилось всего 5% производства электроэнергии в Южной Корее в 2021 году.
Для сравнения: доля ветровой и солнечной энергии в других азиатских странах G20 - Япония (10,2%), Китай (11%) и Индия (8,5%), что близко к среднемировому показателю (10%).

На уголь приходится 34,6% от общего объёма производства электроэнергии в Южной Корее, что является четвертым по величине показателем среди стран ОЭСР, уступая только Польше, Австралии и Чехии. Более 20% импорта угля для производства электроэнергии приходилось на Россию.

Вице-премьер РФ Марат Хуснуллин: По итогам 2022 года будет построено 100 млн. кв.м жилой недвижимости.
Это исторический рекорд (в прошлом году было сдано 92,6 млн. кв. м). Но более 60% от нового жилья в 2022 году приходится на индивидуальное жилищное строительство, и в 2019-м эта цифра была 45%. Тогда как возведение многоквартирных домов и в 2022-м стагнирует.

Хуснуллин признаёт, что в 2023 году рекордов ждать не стоит. Стройка пойдёт на спад. Про причины спада мы все знаем.

Охлаждение рынка по косвенным индикаторам мы видим уже сейчас. Страховая компания «Росгосстрах» совместно с агрегатором Price изучили спрос на товары и услуги, связанные со строительством и ремонтом.
В 2022 году спрос на услуги, связанные со строительством домов, снизился на 8%. Онлайн-спрос на строительные материалы в среднем по стране сократился на 2%. При этом в Москве показатель упал на 17%, в Екатеринбурге - на 13%.
Кроме того, люди стали реже интересоваться услугами по ремонту квартир. За год спрос на такие услуги упал на 17%.

«Автостат»: В 2022 году автомобили с пробегом подорожали на 37%.
«Авто.ру»: С начала года подержанные автомобили выросли в цене на 35%.

С учётом того, что новых машин из «недружественных» стран не будет и в 2023 году, автомобили с пробегом продолжат дорожать.
Хороший пример, как дефицит раздувает цены. Позабытая уже практика с советского времени.

От пиков весны-лета 2022 года цены на пальмовое и рапсовое масло упали в 2 раза. На 50-60% снизились цены и на вырабатываемое из них биотопливо.

В Школе ГенДира сегодня можно оформить бесплатный доступ на 3 дня к полноценному практическому онлайн-курсу MBA Intensive. Даже за 3 дня можно пройти уроки совершенно бесплатно и улучшить навыки и понимание многих бизнес-процессов. Оставьте заявку на доступ по ссылке.

Глобализация может смениться дефрагментацией, разбивкой на экономические блоки. Оказывается, у экономистов даже появился термин, описывающий этот процесс – friend-shoring.
«Френдшоринг», как его объясняют, это «торговля в первую очередь со странами, разделяющими схожие ценности - как способ свести к минимуму риск превращения торговли в оружие и обеспечить доступ к важнейшим ресурсам».

Группа экономистов подсчитала, что френдшоринг может привести к потерям до 4,6% мирового ВВП. «Таким образом, хотя поиск друзей может обеспечить страховку от чрезвычайных сбоев и повысить надёжность поставок жизненно важных ресурсов, за это придётся заплатить», - пишут они.

У нас уже есть один пример дефрагментации – Brexit, выход Британии из ЕС. Разрыв экономических связей уже обошёлся Британии потерей в 5,5% ВВП, и это не окончательная цифра.

Прогнозы аналитиков-стратегов с Wall Street на 2022 год провалились. Никто не смог предсказать такой плохой год для фондового рынка.
По данным Bloomberg, медиана 12 прогнозов от ведущих аналитиков составляла 4825 пунктов S&P 500 на конец 2022 года. Самый высокий результат был 5300 от Брайана Белски из BMO. Самый низкий показатель был 4400 от известного прогнозиста «медвежьего курса» Майкла Уилсона из Morgan Stanley.
За три торговых дня до конца 2022 года S&P 500 закрылся на отметке 3830 – на 1 тыс. пунктов ниже их консенсус-прогноза.