Пандемия и удалённая работа стимулировали повышенный спрос на кофемашины. За девять месяцев россияне приобрели 1 млн. приборов для приготовления кофе на 13 млрд руб., пишет «Коммерсант». Это на 17% больше в штуках на 25% в деньгах, чем за аналогичный период 2020 года, когда ритейлеры впервые зафиксировали всплеск продаж этих устройств на фоне пандемии. По отношению к январю-сентябрю 2019 года прирост в этом году составил 50% в количественном выражении и 66% — в денежном

Всплеск продаж начался ещё в 2020 году и продолжает расти на фоне набирающего популярность тренда на домашнее потребление. Тенденция сохранится в связи с потребностью в оптимизации расходов у домохозяйств, а также роста дистанционной работы.

Экономика Китая в октябре демонстрирует признаки дальнейшего замедления роста. Это показывает индекс Bloomberg из восьми ранних индикаторов.
В частности, продажи недвижимости в октябре снова падают, поскольку покупатели воздерживаются от покупок жилья из-за опасений по поводу того, какие компании переживут текущий долговой кризис, с которым столкнулась Evergrande Group и другие девелоперы. Продажи автомобилей также упали в первые три недели месяца – в продолжение спада последних пяти месяцев. Отрасль страдает как от слабого спроса, так и от нехватки микросхем.

Пока внутренняя экономика Китая всё больше впадает в стагнацию, экспортный сектор демонстрирует ежемесячные темпы роста не менее 10% за последние 12 месяцев, достигнув рекордных $306 млрд. в сентябре.
Т.е. Китай сейчас возвращается к прежней модели экономики, как экспортной. Усилия местной Компартии по наращиванию внутреннего рынка столкнулись со многими трудностями.

Ещё один пример того, что инфляция в России носит в основном немонетарный характер. Например, её разгоняют монополии и олигополии, причём при попустительстве государства (или вовсе по его распоряжению):
«Средняя сумма квитанции за жилищно-коммунальные услуги (ЖКУ) в России выросла за первые три квартала 2021 года на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, следует из аналитики банка «Русский стандарт».

Почему 90% людей останутся нищими?

Большинство думают, что копить деньги = становиться богаче. Но они забывают, что:

• часть денег сжирает инфляция
• кризис запросто может убить банк, где лежат сбережения
• нет гарантии, что рубль не обвалится, как 7 лет назад

Вывод: копить - опасно. Другое дело - инвестиции. Вложился в компании, вроде Apple, и всю жизнь получаешь с них отчисления.

А это обычный навык! Ему обучают на канале Кубышка. Авторы показывают, как вложить небольшую сумму, чтобы она всегда приносила вам прибыль:

⚡️Куда вложиться в 2021, какие акции покупать, чтобы через год забыть о работе, а во что в ни коем случае нельзя инвестировать.

Подписывайтесь, это того стоит: t.me/BizLike

Президент Союза торговых центров Булат Шакиров: Россия, Беларусь, Казахстан благодаря не самым продуманным действиям властей, когда в разгар московского локдауна открыты южные курорты, нам следует ждать новой вспышки заболеваний (Ковида) и закрытия торговых центров вплоть до Нового года.

⚡️Капитализация «Роснефти» превысила $100 млрд впервые с 2011 года. Сегодня стоимость акций поднималась почти на 2% до $9,5, что обеспечило компании новый ценовой рекорд.

На самом деле, все это было совершенно ожидаемо. Еще в середине октября Goldman Sachs поднял целевые цены по «Роснефти» на 15%.

Нефть дорогая, спрос в мире растет, «Роснефть» имеет одни из самых успешных финансовых и добычных показателей среди нефтяных компаний мира. Ну и «Восток Ойл» инвесторам нравится.

Что интересно, по капитализации компания Сечина недавно обогнала ВР, у которой этот показатель не дотягивает и до $99 млрд. Хотя и до Saudi Aramco с их $2 трлн далеко.

Хрестоматийный пример – словно из учебника экономики, как рост стоимости труда в США вызывает в ответ расширение автоматизации и роботизации.
Национальная ассоциация ресторанов недавно сообщила, что 80% компаний в отрасли недоукомплектованы персоналом. Если и удаётся привлечь работников, то теперь им надо платить на 20% больше и предоставлять другие бонусы (от разовых дорогих подарков до оплаты медстраховки).

Некоторые компании в итоге нашли выход – расширение автоматизации. Например, внедрение в готовку робота Flippy 2. Он уже способен самостоятельно работать с фритюрницей (готовить картофель-фри или крылышки). Это однообразный и довольно опасный труд, на который особенно неохотно соглашаются работники.
Использование Flippy 2 обходится в $3 тыс. в месяц. Но это 2 или рабочие 8-часовые смены, т.е. в итоге робот обойдётся дешевле живого человека.

За 18 месяцев до июня 2021 года собственный капитал домохозяйств в США увеличился на $24,8 трлн. (114,5% ВВП). А с июня, конечно, акции, цены на жильё и денежные средства ещё больше увеличили чистую стоимость.
Валюта и депозиты увеличились на $3,3 трлн. с конца 2019 года, тогда как неденежные активы (например, жильё) увеличились в стоимости на $6,2 трлн., а доля инвестиционных фондов выросла на $14,1 трлн.
Увеличение денежных активов за этот период контрастирует с увеличением M2 на $5,1 трлн.

Т.е. правильно для Америки называть это время пандемии Ковида не кризисом, а периодом невиданного в истории благосостояния (для сравнения: в кризис 2008-09 собственный капитал американцев рухнул на 70%).

В России частной экономике уже тридцать лет, многие владельцы бизнесов достигли преклонного возраста, и всё больше задумываются о том, кому передать своё дело. В «Сколково» год назад провели опрос 117 предпринимателей с семейным делом, чей капитал превышает $1 млн. Т.е. это не олигархи и даже не очень крупный бизнес, а скорее средний и просто крупный (судя по тому, что некоторые участники опроса открыли своё имя). И результаты опроса показали, что в этом сегменте бизнеса нас вскоре ожидает серьёзный «наследственный кризис». Кратко результаты опроса таковы:

- В ответ на вопрос о том, как будет организовано управление их бизнесом в будущем, почти половина (47%) владельцев бизнесов из первого поколения указали, что наймут профессиональных управляющих, сохранив за собой право принимать ключевые решения.
- Ещё 31% респондентов ответили, что будут лично управлять своим делом так долго, как это возможно.
- И только 10% собираются передать контроль над бизнесом членам своей семьи (пока живы сами).

Скорее всего, такой результат говорит о том, что наследники могут быть не готовы принять дело с профессиональной точки зрения. Или это им вообще не нужно.
Есть уже и примеры на этот счёт. Смерть в прошлом году 73-летнего молочного предпринимателя Александрова (производителя знаменитых творожных сырков «Александров») привела к тому, что в этом наследственном бизнесе (а это 3 молочных комбината с ежегодной выручкой около 10 млрд. руб.) за короткий срок успели перессориться трое детей предпринимателя, а также ещё два совладельца бизнеса. Стороны пришли к затяжному и бесплодному корпоративному конфликту. Решение им предложил один крупный банк – выкупить весь этот бизнес у наследников за $50-70 млн. Потому что они всё равно никогда не сработаются.

Один из участников этого опроса, председатель НС группы компаний «Белая Дача» (годовой оборот около $50 млн.) Виктор Семёнов поясняет:
«Мои личные требования и предпочтения сформированы известным фактом: в третьем поколении семейный бизнес иногда рушится. Первое работает в поте лица, зарабатывая первичный капитал. Второе продолжает работать, но понимает, что никогда не сможет столько заработать, сколько родитель. А третье начинает думать: зачем работать, я никогда даже потратить столько не смогу. Оказаться в такой ситуации – страшно для любого отца. Главная опасность - это такая меланхоличная позиция: «Не хочу пахать, как родители». Тут даже спрашивать не буду. Требовательность к себе – это базовое качество, без него ничего не получится».

Владелец сетей «Красное & белое» и «Бристоль» официально объявил о планах провести IPO. Владельцы планируют продать 10-15% своих акций, оценивая группу в $20-25 млрд.
Снова (как в случае возможного выхода ВкусВилл на IPO) оценка компании кажется завышенной. Выручка за 12 месяцев, завершившихся в конце первого полугодия, составила 646 млрд. руб., EBTIDA - 68,3 млрд., а чистая прибыль - 35,6 млрд. руб.

Предыдущие оценки таких компаний на развивающихся рынках – 10-12 EBTIDA, и в этом случае стоимость составляет $10-12 млрд., т.е. ровно в 2 раза ниже, чем хотят владельцы этой алкогольной сети.
Но посмотрим. Подъём всех рынков в 2021 году вполне может изменить настроения инвесторов, которые до сих пор верят в бесконечный рост индексов и компаний.

Сегодня подоспел ещё один пример той темы, о которой писал утром – как происходит наследование бизнеса в России.
https://yangx.top/proeconomics/7617

В мае 2020 года покончил с собой участник списка Forbes Дмитрий Босов. Самый крупный его актив – угледобывающая компания «Сибантрацит».
Она досталась его родителям и четверым сыновьям от первых двух браков (получили по 10,7%, в сумме - 64,26%). Ещё 21,43%, перешли его вдове Катерине и их общей дочери. Т.е. 8 родственников получили почти 86% компании. Остальные доли -у нескольких его партнёров по бизнесу.

За эти полтора года наследники страшно перессорились, родственники дошли до корпоративной войны.
Понятно, что компанией в таких условиях управлять невозможно. И «Сибантрацит» за $1 млрд. покупает у наследников бизнесмен Альберт Авдолян.
И почему-то есть ощущение, что очень многие бизнесы в России при переходе к наследникам закончат примерно так же.

Несмотря на два года пандемийных ограничений, спрос в Москве на помещения стрит-ритейла (в основном на первых этажах домов) растёт. Отдача же от него очень неравномерна по районам. Ирина Буренко, коммерческий директор R4S – одного из крупнейших владельцев торговой недвижимости формата стрит-ретейл в Москве, приводит в CRE эти цифры:
«Магазины сталкивались с необходимостью закрыться. Рестораны выживали за счёт работы на вынос. Этот формат перевёл арендный платеж в процент от оборота. «Случайный» куш достался представителям розничной торговли продуктами и фармпрепаратами на окраине Москвы: потребители, ограниченные в праве свободно перемещаться по городу, заметно добавили выручки. В течение последних двух лет выручка магазинов «у дома» росла от 11 до 18% каждый квартал. Остальному же рынку стрит-ретейла пришлось по-настоящему бороться за жизнь.

Торговой недвижимостью формата стрит-ретейл с действующим арендатором в Москве активно интересуются инвесторы из регионов. По нашим наблюдениям, это предприниматели с Дальнего Востока, из Уфы, Новосибирска, Пермского края, также стабильно высокий интерес проявляют инвесторы из Казахстана. Сейчас доход от торговых помещений в столице в среднем равен 6-11% годовых в рублях. Он значительно выше, чем от сдачи в аренду квартир, когда инвестор получает только 2-5% по году».

– хороший косвенный индикатор, как в последние год-два росло благосостояние высших 2-5% взрослого населения России (оно составляет около 100 млн. человек, т.е. старше 18 лет).
Число таких клиентов выросло на 11% до 3,2 млн. человек в 2020 году, а их совокупный капитал достиг 7,7 трлн. рублей (т.е. примерно по 2,3-2,4 млн. руб. капитала на одного клиента).

Самый большой прирост по количеству и капиталу клиентов показал сегмент pre-affluent (люди с капиталом от 1,4 до 4 млн. рублей). За 2020 год их число выросло на 30% до 4,2 млн. человек (в 2019 рост составил всего 9%). Увеличился также объём их капитала в банках – на 31% до 8,9 трлн. рублей. При этом доля клиентов pre-affluent, обслуживающихся в premium banking или premium light, составляет всего 20%. Т.е. каких-то особых, персональных программ у банков для таких клиентов пока мало.

Количество affluent-клиентов (с финансовыми активами от 4 до 60 млн. рублей) также продолжает расти: в 2020 году их число превысило 845 тысяч человек, а темпы роста сопоставимы с 2019 годом – 11% против 10% соответственно. Большая часть клиентов с таким капиталом являются клиентами российского premium banking (79%).

Подытоживая. Высший средний класс и высший класс (примерно 4% и 1% населения РФ соответственно) очень неплохо себя чувствовали и в тяжёлом, пандемийно-кризисном году. Их свободный капитал рос на двузначные проценты. Т.е. кризис по этим 5% не ударил.

Примерно такие же данные по этой страте были и в кризисную пятилетку 2014-2019. Тогда в среднем по России реальные доходы населения упали на 10-12%. А у высших 10% реальные доходы выросли на 11%. У следующих 10% (страта 10-20%) реальные доходы остались примерно теми же (рост за пятилетку на символический 1%). У нижних же 20% населения падение реальных доходов было более 20%.
Т.е. даже тяжёлые кризисы никак не ухудшают благосостояние верхних 5-10% россиян.

Делюсь интересными цифрами и планами с Дня инвестора X5 Group, который только завершился.

⁃ Компания продолжает развивать офлайн и намерена открыть в следующем году около 300 жёстких дискаунтеров. В общей сложности в 2022 году компания планирует запустить примерно 2000 магазинов («Пятёрочки», «Перекрёстки» и «Чижики»)
⁃ В Х5 намерены сохранить темп роста выручки на уровне более 10% в год, учитывая то, что к концу года компания планирует заработать 2 трлн рублей, звучит довольно амбициозно
⁃ Важная новость для тех, кто инвестирует в ретейл: в компании не исключают выплату дивидендов по итогам 2021 года в размере более 50 млрд, а дивдоходность может составить 8%
⁃ Для клиентов X5 Group планирует создавать новые финансовые сервисы на базе Х5 Банк. Об этом уже говорили год назад, сейчас компания перешла от слов к делу: директор по стратегии и развитию бизнеса Х5 Владимир Салахутдинов обещает запуск в ближайшее время. Тема интересная, жду деталей. В целом, партнёрство с Альфой может выйти интересным.

Ну что ж, будем следить за развитием событий, но дела у ретейлера явно идут неплохо.

Что интересно, несмотря на политическое похолодание между Америкой и Россией, США остаются одним из главных торговых и инвестиционных партнёров Москвы.
Так, прямые инвестиции США в Москву на апрель 2021 года составили $3,3 млрд. В городе работают заводы Coca-Cola и PepsiCo, фармацевтические компании Abbott Laboratories, Johnson & Johnson, Lilly Pharma, Pfizer. Есть и IT-представительства Apple, Google, Intel, Microsoft.
Товарооборот между Москвой и США составил $12,2 млрд в январе-августе 2021 года, заявил заместитель мэра города Владимир Ефимов. Это на 47% больше аналогичного периода прошлого года.
Объём импорта из США в Москву за восемь месяцев текущего года достиг $6,9 млрд, превысив на 34% показатель аналогичного периода прошлого года. Экспорт увеличился на 68% и составил $5,3 млрд.

В этом году один из ведущих американских производителей медицинского оборудования – GE Healthcare – стал победителем конкурсов на заключение с Москвой контрактов жизненного цикла. В рамках них город закупит, в частности, современные компьютерные томографы, аппараты ультразвуковой диагностики и маммографические системы на 15 млрд. рублей. Условия подписанных контрактов предусматривают и сервис: то есть производитель будет не только поставлять технику, но и осуществлять её обслуживание и ремонт в течение 7-10 лет.

На Москву приходится около половины всех поступающих в Россию прямых иностранных инвестиций. По данным ЦБ, объём накопленных ПИИ в столице на 1 января 2021 года достиг $249 млрд.

Снова график с очень красивой корреляцией, хоть помещай в учебник экономики - цены на нефть и инфляция тесно связаны

Как раздача «вертолётных денег» в США уменьшила неравенство.
Доли доходов 60% нижних слоёв населения после уплаты налогов увеличились в 2020 году, следующий квинтиль остался более/менее неизменным, доля самого богатой страты (высших 5%) уменьшилась. Индекс неравенства Джини снизился на 1,4 пункта.
Хороший практический опыт, как уменьшать неравенство – он не помешал бы и России.

Инфляция в России за неделю с 19 по 25 октября составила 0,28%, а в годовом исчислении достигла 7,97%. Такими темпами за оставшиеся 9 недель инфляция перейдёт границу в 10%.
@proeconomics уже писал, что в таком росте инфляции в России нет ничего неожиданного – на фоне резкого повышения мировых цен на еду и другие сырьевые товары и услуги.

Единственный способ попытаться сдержать слишком уж резвую прибавку инфляции – укрепить рубль. Например, до 60 рублей за доллар. Это снизило бы цены на импортные товары (они составляют в потребительской корзине 30-35%). При нынешней громадной экспортной выручке в этом не было бы ничего сложного. Но на такой шаг правительство РФ никогда не пойдёт.
https://yangx.top/proeconomics/7576

Второй путь – это снижение тарифов естественных монополий, а также базовых товаров – например, моторного топлива. ФАС наконец-то должна разобраться с ценами монополий и олигополий. На это тем более правительство не решится (хотело бы – давно решилось).
А так, Россия сейчас просто стала заложником ситуации с ростом мировой инфляции. ЦБ и Минфин – просто безучастные наблюдатели с настроем «это когда-то само пройдёт».

Как был запущен процесс кризиса в России в 2012-13 годах, который продолжается и сегодня (скоро перманентному кризису в РФ исполнится 10 лет)? На этот вопрос в своей работе отвечает академик РАН, заведующий кафедрой экономической теории и политики РАНХиГС Абел Аганбегян («Вопросы политической экономии», №2, 2021):
«Почему с 4-процентного ежегодного роста в 2010-2012 гг. мы его снизили в 2013 г. в три раза, а в начале 2014 года в шесть раз – до 0,6? Заметьте, что всё это было до присоединения Крыма, применения санкций против России, при рекордно высокой цене на нефть. Никаких видимых негативных процессов. Напротив, самые благоприятные условия: небывало низкий уровень инфляции – 5,1% в 2012 г., минимальная ключевая ставка ЦБ (5,5%) и самые низкие в новой России кредитные ставки, огромный заём прежде всего корпоративного сектора – в 2010-2013 гг. предприятия и организации страны заняли по низким ставкам на мировом финансовом рынке около 270 млрд. долларов, небывалую сумму!

Почему же при всём этом страна от значимого социально-экономического роста, который был в 2-3 раза выше, чем в развитых странах, на уровне мировых показателей, мы угодили в стагнацию? Главная причина этого - 25-30-процентное сокращение инвестиций в основной капитал за 2013-2015 гг. со стороны государственных инвестиций, в том числе по всем видам бюджета и крупных концернов, контролируемых государством, и в первую очередь Газпрома, РЖД и Росатома, крупное сжатие инвестиционного кредитования основного капитала со стороны государственных банков, имеющих основные активы. И только частный бизнес увеличил инвестиции в основной капитал за это время на 10%. Но поскольку сократилась сумма инвестиций по государственной линии, составляющая около половины от их общего объема, суммарные инвестиции упали на 11%.

А ведь инвестиции в основной капитал в индустриальной стране, какой является Россия, к тому же с устаревшей технологической базой, отсталой инфраструктурой и жилищным строительством является главным источником социально-экономического роста.

Но беда не приходит одна. Ухудшились условия инвестирования в стране. И часть предприятий и организаций, в том числе занявших валютные средства на мировом финансовом рынке, не вложили достаточных инвестиций в развитие своей страны, а отправили эти средства на хранение за рубеж, в том числе в офшоры. Все эти годы шёл отток капитала из страны. И этот отток был лишь частично компенсирован возросшим экспортом из-за повышения цен на нефть и газ – экспорт вырос примерно на 50 млрд. долларов.
Стагнация в полной мере была рукотворной и шла в вопиющем разрезе с заданиями Указа президента РФ Путина от 7 мая 2012 г. о переходе к форсированному росту инвестиций и повышению их доли с 21% до 25% в 2015 г. и 27% в 2018 г. Всё было сделано наоборот – доля инвестиций в ВВП сократилась на 17% (причём само государство и запустило этот процесс стагнации)».

Что важно учесть, выбирая место для своего бизнеса?

Первое – расположение. Желательно – на пересечении основных транспортных и пешеходных маршрутов, еще лучше – вблизи жилых районов, что обеспечит постоянный поток клиентов. Отличное решение – бизнес-пространство с торговой, офисной, спортивной и досуговой инфраструктурой.

Для тех, кто в поиске такого места – как раз сейчас в бизнес-квартале «Прокшино» в Новой Москве идет реализация коммерческих площадей.

Это и отличная транспортная доступность, и двухуровневый подземный паркинг с сервисной зоной и автомойкой, и безбарьерная среда для людей с ограниченными возможностями. Это и про технологии – интеллектуальную систему вентиляции, увлажнения и очистки воздуха, высокоскоростные лифты. И про удобство – прямой крытый переход со станции метро «Прокшино».

Здесь будет городской променад с развлечениями и торговыми точками, переговорные комнаты, открытые зеленые террасы для отдыха – словом, всё, что нужно для успешного ведения бизнеса.

Подробности