Как нефтяной шок отразился на добыче и переработке нефти в России.
Ожидается, что с января 2021 г. Россия сможет увеличить добычу ещё на 126 тыс. барр./сут. за счёт постепенного смягчения ограничений, принятого на очередном собрании стран – участниц соглашения ОПЕК+ 3 декабря 2020 г. Но это означает прибавку добычи всего около 0,7 млн. тонн нефти в месяц
Ожидается, что с января 2021 г. Россия сможет увеличить добычу ещё на 126 тыс. барр./сут. за счёт постепенного смягчения ограничений, принятого на очередном собрании стран – участниц соглашения ОПЕК+ 3 декабря 2020 г. Но это означает прибавку добычи всего около 0,7 млн. тонн нефти в месяц
Появляется всё больше исследований, оценивающих возможность построить все системы энергоснабжения мира на основе ВИЭ уже в 2050 году. Д.э.н., генеральный директор «Центра энергоэффективности - XXI век» Игорь Башмаков приводит соответствующие расчёты («Вопросы экономики», №4, 2018)
«Переход на ВИЭ позволит сократить потери при сжигании топлива на производство полезной энергии на 22% от суммарного потребления первичной энергии. КПД производства электроэнергии на угольных ТЭС равен 33-45%, а на газовых — 33-60%, т.е. даже на самых эффективных установках значительная часть топлива теряется. Отказ от необходимости добывать, перерабатывать и транспортировать топливо даст экономию ещё почти 13% первичной энергии.
Эффективность конечного использования энергии, получаемой за счет ВИЭ, может быть повышена как минимум на 7% по сравнению с нынешним уровнем. Таким образом, потребление энергии снижается на 42%. Оставшаяся часть обеспечивается за счет ВИЭ. Больше 2/3 опрошенных REN21 экспертов в разных странах считают, что к 2050 г. можно обеспечить 100% потребностей человечества в энергии за счет ВИЭ. Для Китая уже несколько лет назад появились работы, в которых рассматривался сценарий с покрытием за счет ВИЭ до 84% спроса на электроэнергию к 2050 г. по разумной цене и с обеспечением баланса мощностей в разных зонах графика нагрузки.
В сценарии «Обратный отсчёт» мировая энергетика не продвигается так далеко, но всё же делает большой шаг в этом направлении: в 2050 г. 68% всей вырабатываемой электроэнергии приходится на ВИЭ и еще 10% — на АЭС. В Китае доля ВИЭ в 2050 г. достигает 77%, а АЭС — 15%. К 2050 г. электроэнергетика мира приближается к статусу практически безуглеродной.
Ускоренное развитие ВИЭ опирается не только на улучшающуюся экономику генерации, но и на политическую поддержку, в том числе населения многих стран. За сокращение угольной генерации выступают 77% опрошенных поляков и американцев, 90% немцев и 96% китайцев. За развитие «зелёной» генерации выступают 58-59% опрошенных голландцев и поляков, 78% американцев и датчан, а также 89% китайцев. Распределение уровня поддержки развития отдельных технологий среди опрошенных в 13 странах 26 тыс. респондентов таково: солнечная энергетика - 80%; ветровая на шельфе - 67, ветровая на суше - 64; приливная - 58; биомасса - 51; природный газ - 37; АЭС - 26; угольная — 14%.
Такая позиция населения дополняется поддержкой бизнеса. Европейский союз электроэнергетики Eurelectric в Декларации «Видение для европейской электроэнергетики» определил цель движения к безуглеродным электроэнергетике и обществу к 2050 г. Не случайно совпадение намеченных в сценарии «Обратный отсчёт» или в сценарии МЭА «Устойчивое развитие» направлений изменения структуры мирового энергобаланса с мнением населения, которое, кстати, считает проблему изменения климата второй по важности после проблемы терроризма».
«Переход на ВИЭ позволит сократить потери при сжигании топлива на производство полезной энергии на 22% от суммарного потребления первичной энергии. КПД производства электроэнергии на угольных ТЭС равен 33-45%, а на газовых — 33-60%, т.е. даже на самых эффективных установках значительная часть топлива теряется. Отказ от необходимости добывать, перерабатывать и транспортировать топливо даст экономию ещё почти 13% первичной энергии.
Эффективность конечного использования энергии, получаемой за счет ВИЭ, может быть повышена как минимум на 7% по сравнению с нынешним уровнем. Таким образом, потребление энергии снижается на 42%. Оставшаяся часть обеспечивается за счет ВИЭ. Больше 2/3 опрошенных REN21 экспертов в разных странах считают, что к 2050 г. можно обеспечить 100% потребностей человечества в энергии за счет ВИЭ. Для Китая уже несколько лет назад появились работы, в которых рассматривался сценарий с покрытием за счет ВИЭ до 84% спроса на электроэнергию к 2050 г. по разумной цене и с обеспечением баланса мощностей в разных зонах графика нагрузки.
В сценарии «Обратный отсчёт» мировая энергетика не продвигается так далеко, но всё же делает большой шаг в этом направлении: в 2050 г. 68% всей вырабатываемой электроэнергии приходится на ВИЭ и еще 10% — на АЭС. В Китае доля ВИЭ в 2050 г. достигает 77%, а АЭС — 15%. К 2050 г. электроэнергетика мира приближается к статусу практически безуглеродной.
Ускоренное развитие ВИЭ опирается не только на улучшающуюся экономику генерации, но и на политическую поддержку, в том числе населения многих стран. За сокращение угольной генерации выступают 77% опрошенных поляков и американцев, 90% немцев и 96% китайцев. За развитие «зелёной» генерации выступают 58-59% опрошенных голландцев и поляков, 78% американцев и датчан, а также 89% китайцев. Распределение уровня поддержки развития отдельных технологий среди опрошенных в 13 странах 26 тыс. респондентов таково: солнечная энергетика - 80%; ветровая на шельфе - 67, ветровая на суше - 64; приливная - 58; биомасса - 51; природный газ - 37; АЭС - 26; угольная — 14%.
Такая позиция населения дополняется поддержкой бизнеса. Европейский союз электроэнергетики Eurelectric в Декларации «Видение для европейской электроэнергетики» определил цель движения к безуглеродным электроэнергетике и обществу к 2050 г. Не случайно совпадение намеченных в сценарии «Обратный отсчёт» или в сценарии МЭА «Устойчивое развитие» направлений изменения структуры мирового энергобаланса с мнением населения, которое, кстати, считает проблему изменения климата второй по важности после проблемы терроризма».
В ноябре 2020 года средний размер выданных ипотечных кредитов достиг 2,73 млн. руб., по данным НБКИ. По сравнению с аналогичным периодом 2019 года показатель вырос на 11,8% (в ноябре 2019 года – 2,44 млн. руб.). При этом за месяц показатель практически не изменился: по сравнению с октябрем 2020 года рост среднего чека по ипотеке составил всего 0,1%.
Рост величины ипотечного кредита примерно повторяет динамику удорожания новостроек за этот год. Например, в Москве размер ипотечного кредита за год вырос на 15,7% - до 5,956 млн. руб. А новостройки в Москве за это время подорожали на 16%.
Рост величины ипотечного кредита примерно повторяет динамику удорожания новостроек за этот год. Например, в Москве размер ипотечного кредита за год вырос на 15,7% - до 5,956 млн. руб. А новостройки в Москве за это время подорожали на 16%.
Игорь Башмаков в своей работе (упоминал её сегодня утром) приводит перспективы нефтегазового сектора России:
«Удержать добычу нефти в России на высоком уровне будет непросто. Естественное снижение добычи на существующих месторождениях как в мире в целом, так и в России составляет примерно 3-5% в год (для России это 16-28 млн. т в год). Только для компенсации сокращения добычи на действующих месторождениях нужны значительные инвестиции. Это вложения с бесконечной капиталоёмкостью, поскольку они не дают прироста продукции. При сохранении низких экспортных цен на нефть и газ для поддержания добычи и экспорта потребуется кратное повышение нормы накопления в нефтегазовом секторе, на который приходится примерно 1/4 всех капитальных вложений в стране.
Энергетическая стратегия России предполагает ежегодный объём капитальных вложений в нефтегазовую промышленность в 2030-2035 гг. на уровне $90-100 млрд. в год. При этом годовые экспортные нефтегазовые доходы составят примерно $240 млрд., а добавленная стоимость — около $250 млрд. Повышение нормы накопления в нефтегазовом секторе в два-три раза, или до 40%, маловероятно. Такая норма потенциально (но не гарантированно) возможна только в случае практически полного отказа государства от налогообложения нефтегазового сектора. Но тогда он перестает играть роль опоры бюджета и теряет свою значимость.
Другим выходом из ситуации может быть существенное увеличение внутренних цен на нефть и газ… а также девальвация рубля. Решение задачи сохранить доходность нефтегазового сектора и бюджета за счёт девальвации рубля привело к тому, что обслуживание валютных обязательств, привлечение кредитов и импорт товаров стали обходиться кратно дороже именно для ненефтегазового сектора. Двукратное обесценение рубля означает почти пропорциональное снижение импорта машин и оборудования для ненефтегазового сектора (удорожание импорта инвестиционных товаров на 1% ведет к его снижению на 0,8%) и существенно тормозит процессы его модернизации и развития.
Если к этому добавить компенсацию потерь дохода нефтегазового сектора за счёт повышения внутренних цен на топливо и превратить российский ненефтегазовый сектор в основной источник ренты для нефтегазового при практическом сокращении программ повышения энергоэффективности в России после 2014 г., то это приведёт к существенному превышению пороговых значений отношения расходов на энергию к ВВП и будет тормозить экономический рост ненефтегазового сектора. «Отвлекающая» ресурсы функция ТЭК и так уже перевешивает его «созидающую» функцию».
«Удержать добычу нефти в России на высоком уровне будет непросто. Естественное снижение добычи на существующих месторождениях как в мире в целом, так и в России составляет примерно 3-5% в год (для России это 16-28 млн. т в год). Только для компенсации сокращения добычи на действующих месторождениях нужны значительные инвестиции. Это вложения с бесконечной капиталоёмкостью, поскольку они не дают прироста продукции. При сохранении низких экспортных цен на нефть и газ для поддержания добычи и экспорта потребуется кратное повышение нормы накопления в нефтегазовом секторе, на который приходится примерно 1/4 всех капитальных вложений в стране.
Энергетическая стратегия России предполагает ежегодный объём капитальных вложений в нефтегазовую промышленность в 2030-2035 гг. на уровне $90-100 млрд. в год. При этом годовые экспортные нефтегазовые доходы составят примерно $240 млрд., а добавленная стоимость — около $250 млрд. Повышение нормы накопления в нефтегазовом секторе в два-три раза, или до 40%, маловероятно. Такая норма потенциально (но не гарантированно) возможна только в случае практически полного отказа государства от налогообложения нефтегазового сектора. Но тогда он перестает играть роль опоры бюджета и теряет свою значимость.
Другим выходом из ситуации может быть существенное увеличение внутренних цен на нефть и газ… а также девальвация рубля. Решение задачи сохранить доходность нефтегазового сектора и бюджета за счёт девальвации рубля привело к тому, что обслуживание валютных обязательств, привлечение кредитов и импорт товаров стали обходиться кратно дороже именно для ненефтегазового сектора. Двукратное обесценение рубля означает почти пропорциональное снижение импорта машин и оборудования для ненефтегазового сектора (удорожание импорта инвестиционных товаров на 1% ведет к его снижению на 0,8%) и существенно тормозит процессы его модернизации и развития.
Если к этому добавить компенсацию потерь дохода нефтегазового сектора за счёт повышения внутренних цен на топливо и превратить российский ненефтегазовый сектор в основной источник ренты для нефтегазового при практическом сокращении программ повышения энергоэффективности в России после 2014 г., то это приведёт к существенному превышению пороговых значений отношения расходов на энергию к ВВП и будет тормозить экономический рост ненефтегазового сектора. «Отвлекающая» ресурсы функция ТЭК и так уже перевешивает его «созидающую» функцию».
Учиться надо всю жизнь. Даже если вы достигли уровня руководителя отдела, директора по развитию или топ-менеджера — вам есть, куда расти. Особенно если в вашей компании все еще принимают решения на основе интуиции, а не на анализе данных. С таким подходом в 2020 году можно легко остаться позади конкурентов.
В SkillFactory знают, как оптимизировать бизнес и внедрить data-driven подход, и всего за 5 месяцев могут передать эти знания вам.
Онлайн-занятия занимают всего 5 часов в неделю, а преподаватели из МТС, Роснефти и Газпрома расскажут все про маркетинговую аналитику, управленческую отчетность и будущие тренды больших данных.
🎄Если вы не знали, что подарить себе на Новый год, то новая профессия —
отличный вариант.
По промокоду PROECONOMICS скидка будет 45%
❗️Успейте записаться на курс со скидкой:
https://clc.am/s81ZeQ
В SkillFactory знают, как оптимизировать бизнес и внедрить data-driven подход, и всего за 5 месяцев могут передать эти знания вам.
Онлайн-занятия занимают всего 5 часов в неделю, а преподаватели из МТС, Роснефти и Газпрома расскажут все про маркетинговую аналитику, управленческую отчетность и будущие тренды больших данных.
🎄Если вы не знали, что подарить себе на Новый год, то новая профессия —
отличный вариант.
По промокоду PROECONOMICS скидка будет 45%
❗️Успейте записаться на курс со скидкой:
https://clc.am/s81ZeQ
Аналитический центр НАФИ провел исследование отношения россиян к банкротству. Для многих россиян кредит в банке и заём у друзей или близких – принципиально разные вещи.
Несколько основных выводов:
- Треть россиян (33%) допускают невыполнение долговых обязательств перед банком, осуждая при этом невозврат займа знакомому или родственнику.
- Более половины россиян (53%) следуют правовым и этическим нормам и считают необходимым возврат займа как банку, так и знакомому или родственнику.
- Большинство россиян не осуждают людей, которые не смогли вернуть кредит в банк и стали банкротами.
- Почти три четверти опрошенных считают, что банкротство – это просто «неприятное обстоятельство», после которого жизнь человека «не изменится радикально» (73%), и готовы вести дела с человеком, которого признали банкротом (71%).
Несколько основных выводов:
- Треть россиян (33%) допускают невыполнение долговых обязательств перед банком, осуждая при этом невозврат займа знакомому или родственнику.
- Более половины россиян (53%) следуют правовым и этическим нормам и считают необходимым возврат займа как банку, так и знакомому или родственнику.
- Большинство россиян не осуждают людей, которые не смогли вернуть кредит в банк и стали банкротами.
- Почти три четверти опрошенных считают, что банкротство – это просто «неприятное обстоятельство», после которого жизнь человека «не изменится радикально» (73%), и готовы вести дела с человеком, которого признали банкротом (71%).
Экономист Михаил Портной из Института США и Канады РАН о некоторых мифах вокруг госдолга США («Экономика. Налоги. Право», №5, 2020):
- Уместно привести бытующий миф о том, что можно однажды собрать большой массив государственных облигаций США и предъявить их властям этой страны к оплате, дабы напомнить им о существующих обязательствах. Эти наивные ожидания следует отбросить как не соответствующие реальному положению вещей. Условия выпуска и обращения гособлигаций США не предусматривают их возвращения эмитенту. Правительство обязуется регулярно выплачивать проценты и погашать облигации по истечению срока, что и соблюдается неукоснительно. Покупая облигацию, инвестор соглашается с этими условиями, и при желании возвратить свои деньги он может только продать облигацию на вторичном рынке.
Ясно, что при массированной распродаже таких облигаций их стоимость на рынке упадёт, превращая накопления в прах. Вряд ли это входит в намерения инвестора.
- Не следует принимать во внимание легковесные суждения относительно того, что США могут попросту напечатать нужное количество долларов. Анализ практики количественного смягчения показал, что представления о произвольной печати долларов далеки от реального положения дел. В конце концов необходимо понимать, что дефолт по гособлигациям означал бы неспособность США сохранять мировое экономическое лидерство и поставил бы страну в положение ненадёжного партнера. Ясно, что ни один президент не пойдет на такой шаг, и Конгресс его не поддержит.
- Наконец, в качестве фактора живучести и устойчивости госдолга США важно подчеркнуть роль спроса на финансовом рынке на безрисковые активы, в том числе спроса со стороны иностранных инвесторов, в особенности со стороны центральных банков. Весь этот контингент держателей гособлигаций США своим выбором демонстрирует, что в мировом финансовом поле нет более надёжного инструмента для сохранения денежных ресурсов. Примечательно, что спрос на этот инструмент возрастает во времена кризисов. Обстановка мирового кризиса, вызванного пандемией коронавируса, подтверждает это положение.
- Уместно привести бытующий миф о том, что можно однажды собрать большой массив государственных облигаций США и предъявить их властям этой страны к оплате, дабы напомнить им о существующих обязательствах. Эти наивные ожидания следует отбросить как не соответствующие реальному положению вещей. Условия выпуска и обращения гособлигаций США не предусматривают их возвращения эмитенту. Правительство обязуется регулярно выплачивать проценты и погашать облигации по истечению срока, что и соблюдается неукоснительно. Покупая облигацию, инвестор соглашается с этими условиями, и при желании возвратить свои деньги он может только продать облигацию на вторичном рынке.
Ясно, что при массированной распродаже таких облигаций их стоимость на рынке упадёт, превращая накопления в прах. Вряд ли это входит в намерения инвестора.
- Не следует принимать во внимание легковесные суждения относительно того, что США могут попросту напечатать нужное количество долларов. Анализ практики количественного смягчения показал, что представления о произвольной печати долларов далеки от реального положения дел. В конце концов необходимо понимать, что дефолт по гособлигациям означал бы неспособность США сохранять мировое экономическое лидерство и поставил бы страну в положение ненадёжного партнера. Ясно, что ни один президент не пойдет на такой шаг, и Конгресс его не поддержит.
- Наконец, в качестве фактора живучести и устойчивости госдолга США важно подчеркнуть роль спроса на финансовом рынке на безрисковые активы, в том числе спроса со стороны иностранных инвесторов, в особенности со стороны центральных банков. Весь этот контингент держателей гособлигаций США своим выбором демонстрирует, что в мировом финансовом поле нет более надёжного инструмента для сохранения денежных ресурсов. Примечательно, что спрос на этот инструмент возрастает во времена кризисов. Обстановка мирового кризиса, вызванного пандемией коронавируса, подтверждает это положение.
У Росстата появилась детализация по вводу жилья. Ранее @proeconomics указывал на странные цифры роста в отрасли +1,4% январь-ноябрь 2020 года, год к году. Ноябрь год к году вообще показал рост +18,4%. Это при том, что косвенные показатели показывали спад в отрасли – например, за это же время производство цемента сократилось на 3,9%.
Теперь Росстат уточняет: ввод многоквартирных домов застройщиками в России за январь-ноябрь 2020 года уменьшился на 2,2%. Вот это уже похоже на реальные цифры.
А рост в целом произошёл благодаря увеличению индивидуальной жилой застройки
В том числе и ноябрь показал вменяемые цифры: в этом месяце застройщиками введено 4,5 млн. кв. м многоквартирных домов, что всего на 0,7% больше аналогичного значения за тот же период 2019 года.
В ноябре доля ввода многоквартирных домов застройщиками по отношению к общему объему ввода жилья составила 47,6%, что на 8,4 п.п. меньше аналогичного значения за тот же период 2019 года.
Статистику улучшает ИЖС.
Теперь Росстат уточняет: ввод многоквартирных домов застройщиками в России за январь-ноябрь 2020 года уменьшился на 2,2%. Вот это уже похоже на реальные цифры.
А рост в целом произошёл благодаря увеличению индивидуальной жилой застройки
В том числе и ноябрь показал вменяемые цифры: в этом месяце застройщиками введено 4,5 млн. кв. м многоквартирных домов, что всего на 0,7% больше аналогичного значения за тот же период 2019 года.
В ноябре доля ввода многоквартирных домов застройщиками по отношению к общему объему ввода жилья составила 47,6%, что на 8,4 п.п. меньше аналогичного значения за тот же период 2019 года.
Статистику улучшает ИЖС.
По состоянию на 22 декабря объём грузоперевозок по Северному морскому пути достиг 32 млн. тонн, сообщает пресс-служба Росатома. Для сравнения, по итогам прошлого года было перевезено 31,5 млн тонн. Целевой показатель 2020 года федерального проекта «Северный морской путь» - 29 млн тонн достигнут досрочно
Рост перевозок составил +1,5%, но надо помнить, на какой год пришёлся этот рост – мирового кризиса.
Основной прирост на Севморпути даёт реализация проекта «Ямал СПГ» и строительство на полуострове Гыдан проекта «Арктик СПГ 2».
По планам федеральной программы СМП, грузооборот к 2035 году должен вырасти до 160 млн. тонн.
Предполагается построить целую флотилию принадлежащих государству судов, которые будут обеспечивать судоходство в арктических морях. В частности, с 2022 по 2024 год должны быть введены в эксплуатацию 16 спасательных и 13 гидрографических судов. С конца 2022 по конец 2026 года должны быть сданы четырех атомных ледокола проекта 2220 «Арктика». В декабре 2027 года должен быть построен головной ледокол проекта «Лидер» мощностью 120 мегаватт, способный прокладывать путь во льдах толщиной до четырех метров. С 2030 по 2032 год российским судостроителям предстоит построить ещё два таких атомохода.
Рост перевозок составил +1,5%, но надо помнить, на какой год пришёлся этот рост – мирового кризиса.
Основной прирост на Севморпути даёт реализация проекта «Ямал СПГ» и строительство на полуострове Гыдан проекта «Арктик СПГ 2».
По планам федеральной программы СМП, грузооборот к 2035 году должен вырасти до 160 млн. тонн.
Предполагается построить целую флотилию принадлежащих государству судов, которые будут обеспечивать судоходство в арктических морях. В частности, с 2022 по 2024 год должны быть введены в эксплуатацию 16 спасательных и 13 гидрографических судов. С конца 2022 по конец 2026 года должны быть сданы четырех атомных ледокола проекта 2220 «Арктика». В декабре 2027 года должен быть построен головной ледокол проекта «Лидер» мощностью 120 мегаватт, способный прокладывать путь во льдах толщиной до четырех метров. С 2030 по 2032 год российским судостроителям предстоит построить ещё два таких атомохода.
В ноябре 2020 года в Азии было зарегистрировано 11 случаев вооруженного ограбления судов. Общее количество инцидентов с января по ноябрь 2020 года составило 95, что на 36% больше по сравнению с тем же периодом 2019 года (70 инцидентов).
https://globalmaritimehub.com/wp-content/uploads/2020/12/piracy.pdf
https://globalmaritimehub.com/wp-content/uploads/2020/12/piracy.pdf
На прошлой неделе описывал, почему я вошёл на фондовый рынок и почему выбрал «Финам», а внутри него - систему Comon.
Теперь краткий рассказ о том, что такое Comon.
Это система, в которой вы не самостоятельно собираете свой портфель, анализируя и отбирая из сотен акций, облигаций и др. финансовых инструментов, а подключаете «стратегию». Она подразумевает, что выбираете тот или иной «пакет», в котором есть определённая специализация финиструментов, а также определённая степень риска. У каждой такой «стратегии» есть автор, с которым можно пообщаться как перед её выбором, так и в после. Таких стратегий внутри Comon – более тысячи. Например, одна может быть наполнена акциями компаний американского hi-tech, другая – облигаций российских компаний, третья – валютная, четвёртая – энергетического сектора, пятая – золотодобывающих компаний, и т.д.
Что ещё важно: все стратегии в Comon – открытые, с подробными данными. Главное, на что инстинктивно смотришь – доходность. Но и её можно проанализировать по времени действия той или иной «стратегии»: доходность за месяц, календарный год, с начала её открытия и т.п. В моём случае я изучал их несколько дней. Желание вложиться именно в них вызывают, конечно, «стратегии» с трёхзначной доходностью. Но начинаешь изучать их подробно, и оказывается, что для меня они выглядят рискованными. Например, я не хочу выбирать «недооценённые компании». Это не значит, что «стратегия» плохая – просто они в том числе настроены под каждый психотип инвестора.
Далее изучаешь остальной набор открытых данных. Например, рекомендуемый период инвестирования. Комиссию стратегий – она может быть 2, 3, 4% в год и т.д. Как я выяснил, комиссия за подключение «стратегии» также зависит от её типа и используемых инструментов. Удобно, что комиссия взимается ежедневно. В пересчете на день получается очень маленькая величина. Например, 2% в год – это всего 0.0055% в день. Для наглядности на 150.000 руб. комиссия составит всего 8.22 руб. в день. Срок работы «стратегии» - логично, что чем дольше она держится, тем надёжнее (неудачную вряд ли будут «держать» два или три года – разбегутся её участники).
В общем, вступление в игру, в которой раскрыто максимальное число карт – это всегда хорошо.
Теперь о том, почему я выбрал «стратегию» на Comon, а не самостоятельно составил портфель. Первое – нежелание технически возиться со всеми этими операциям – покупкой, продажей, уплатой налогов и т.п. Влил деньги – получил деньги. Всю эту бюрократию сделают за тебя. Для новичка – сужу это по себе – такое очень важно.
Второе. Любая «стратегия» - не константа, всегда можно перейти из одной в другую. Несколькими щелчками. А так как стратегий сотни, всегда есть что выбрать под поведение рынка, макроэкономику, прогнозы аналитиков. Ну и под свои приоритеты.
Через неделю расскажу, какие именно «стратегии» я выбрал.
#инвестиции
Теперь краткий рассказ о том, что такое Comon.
Это система, в которой вы не самостоятельно собираете свой портфель, анализируя и отбирая из сотен акций, облигаций и др. финансовых инструментов, а подключаете «стратегию». Она подразумевает, что выбираете тот или иной «пакет», в котором есть определённая специализация финиструментов, а также определённая степень риска. У каждой такой «стратегии» есть автор, с которым можно пообщаться как перед её выбором, так и в после. Таких стратегий внутри Comon – более тысячи. Например, одна может быть наполнена акциями компаний американского hi-tech, другая – облигаций российских компаний, третья – валютная, четвёртая – энергетического сектора, пятая – золотодобывающих компаний, и т.д.
Что ещё важно: все стратегии в Comon – открытые, с подробными данными. Главное, на что инстинктивно смотришь – доходность. Но и её можно проанализировать по времени действия той или иной «стратегии»: доходность за месяц, календарный год, с начала её открытия и т.п. В моём случае я изучал их несколько дней. Желание вложиться именно в них вызывают, конечно, «стратегии» с трёхзначной доходностью. Но начинаешь изучать их подробно, и оказывается, что для меня они выглядят рискованными. Например, я не хочу выбирать «недооценённые компании». Это не значит, что «стратегия» плохая – просто они в том числе настроены под каждый психотип инвестора.
Далее изучаешь остальной набор открытых данных. Например, рекомендуемый период инвестирования. Комиссию стратегий – она может быть 2, 3, 4% в год и т.д. Как я выяснил, комиссия за подключение «стратегии» также зависит от её типа и используемых инструментов. Удобно, что комиссия взимается ежедневно. В пересчете на день получается очень маленькая величина. Например, 2% в год – это всего 0.0055% в день. Для наглядности на 150.000 руб. комиссия составит всего 8.22 руб. в день. Срок работы «стратегии» - логично, что чем дольше она держится, тем надёжнее (неудачную вряд ли будут «держать» два или три года – разбегутся её участники).
В общем, вступление в игру, в которой раскрыто максимальное число карт – это всегда хорошо.
Теперь о том, почему я выбрал «стратегию» на Comon, а не самостоятельно составил портфель. Первое – нежелание технически возиться со всеми этими операциям – покупкой, продажей, уплатой налогов и т.п. Влил деньги – получил деньги. Всю эту бюрократию сделают за тебя. Для новичка – сужу это по себе – такое очень важно.
Второе. Любая «стратегия» - не константа, всегда можно перейти из одной в другую. Несколькими щелчками. А так как стратегий сотни, всегда есть что выбрать под поведение рынка, макроэкономику, прогнозы аналитиков. Ну и под свои приоритеты.
Через неделю расскажу, какие именно «стратегии» я выбрал.
#инвестиции
www.comon.ru
Comon: Торговые стратегии
Стратегии пользователей Comon.ru
CBRE: 2020 год продемонстрировал самый низкий в истории показатель загрузки отелей в Москве. Показатель загрузки по рынку в целом по итогам 2020 г. снизился более чем вдвое (-42 п.п.) и составит по итогам года 35%.
В 2020 г. гостиничный рынок Москвы продемонстрировал снижение среднего тарифа относительно 2019 г. на 13%. Сегмент люкс единственный наращивает тариф - +6% год к году.
В целом, в России за 2020 год появилось всего 5 гостиниц (всего около 700 номеров).
Восстановление международного спроса ожидается не ранее III квартала 2021 г.
В 2020 г. гостиничный рынок Москвы продемонстрировал снижение среднего тарифа относительно 2019 г. на 13%. Сегмент люкс единственный наращивает тариф - +6% год к году.
В целом, в России за 2020 год появилось всего 5 гостиниц (всего около 700 номеров).
Восстановление международного спроса ожидается не ранее III квартала 2021 г.
За год просроченные обязательства россиян по всем видам кредитам выросли на более чем 100 млрд. рублей - до 935-940 млрд. рублей, по данным НАПКА и Эквифакс. Наибольшая просрочка сформирована в сегменте кредитов наличными - 560 млрд. рублей.
Обратим внимание, что такой рост просрочки произошёл во время «кредитных каникул», на которые банки пошли во время эпидемии Ковида. Уже в январе 2021 года, когда истекает срок «каникул», скорее всего банки особенно активно начнут возвращение долгов.
Отдельно для Москвы отметим, что самый большой рост просрочки произошёл в сегменте автокредитов, +44,5% год к году (до 6,3 млрд. руб.). Это скорее всего следствие ажиотажной скупки машин, когда многим людям казалось, что так они «обыграют» девальвацию рубля. Многие переоценили свои возможности.
Обратим внимание, что такой рост просрочки произошёл во время «кредитных каникул», на которые банки пошли во время эпидемии Ковида. Уже в январе 2021 года, когда истекает срок «каникул», скорее всего банки особенно активно начнут возвращение долгов.
Отдельно для Москвы отметим, что самый большой рост просрочки произошёл в сегменте автокредитов, +44,5% год к году (до 6,3 млрд. руб.). Это скорее всего следствие ажиотажной скупки машин, когда многим людям казалось, что так они «обыграют» девальвацию рубля. Многие переоценили свои возможности.
На сегодняшнем заседании Госсовета вице-премьер Хуснуллин озвучил программу «возвести до 2030 года более 1 млрд. кв. м жилья». На самом деле это повторение задач Нацпроекта «Жильё», по которому предполагалось возводить по 120 млн. кв. м жилья в год.
Планы хорошие, но как увеличить строительство с нынешних 70-75 млн. кв. м в год? Т.е. +50% в год?
Самый логичный ответ: примерно на ту же величину должны вырасти реальные доходы населения, т.е. на 50% до 2030 года. Это означает последовательный рост доходов на 3,5-4% в год. Примерно на те же темпы должен последовательно расти ВВП – без кризисов, падений.
В это верится с трудом. Пока мы с 2014 года видим только одну большую рецессию, без шансов на устойчивый рост. При тех ценах на нефть, которые нам обещают на все 2020-е – не более $60 за баррель, да ещё и при падающих объёмах экспорта российских углеводородов – в такой гипотетический рост нет никакой веры.
Дополнением могла бы служить «ещё более льготная ипотека», т.е. с реальными отрицательными ставками (ставка минус инфляция). Это означает ипотечную ставку 4% или даже ниже – 3,5%. Но без роста экономики мы при такой ставке увидим перекос на финансовом рынке – люди просто будут изымать депозиты, перекладывать с них деньги в недвижимость. Готова ли банковская отрасль к тому, что из 30 трлн. депозитов люди снимут половину 15 трлн. руб. (а 1 млрд. кв. м жилья вообще-то, исходя из средней стоимости жилья по России, стоят 60 трлн. руб. минимум)?
В общем, пока планы вице-премьера Хуснуллина выглядят «хорошими намерениями», ради «красного словца». За последние 21 год на посту Минстроя РФ сменилось 12 министров. Наверное, больше нет ни одного министерства в составе правительства, где была бы такая огромная ротация. Ждём такую же ротацию и среди вице-премьеров по строительству.
Планы хорошие, но как увеличить строительство с нынешних 70-75 млн. кв. м в год? Т.е. +50% в год?
Самый логичный ответ: примерно на ту же величину должны вырасти реальные доходы населения, т.е. на 50% до 2030 года. Это означает последовательный рост доходов на 3,5-4% в год. Примерно на те же темпы должен последовательно расти ВВП – без кризисов, падений.
В это верится с трудом. Пока мы с 2014 года видим только одну большую рецессию, без шансов на устойчивый рост. При тех ценах на нефть, которые нам обещают на все 2020-е – не более $60 за баррель, да ещё и при падающих объёмах экспорта российских углеводородов – в такой гипотетический рост нет никакой веры.
Дополнением могла бы служить «ещё более льготная ипотека», т.е. с реальными отрицательными ставками (ставка минус инфляция). Это означает ипотечную ставку 4% или даже ниже – 3,5%. Но без роста экономики мы при такой ставке увидим перекос на финансовом рынке – люди просто будут изымать депозиты, перекладывать с них деньги в недвижимость. Готова ли банковская отрасль к тому, что из 30 трлн. депозитов люди снимут половину 15 трлн. руб. (а 1 млрд. кв. м жилья вообще-то, исходя из средней стоимости жилья по России, стоят 60 трлн. руб. минимум)?
В общем, пока планы вице-премьера Хуснуллина выглядят «хорошими намерениями», ради «красного словца». За последние 21 год на посту Минстроя РФ сменилось 12 министров. Наверное, больше нет ни одного министерства в составе правительства, где была бы такая огромная ротация. Ждём такую же ротацию и среди вице-премьеров по строительству.
Ипотека под 2% годовых в Германии 🇩🇪 — это вполне реально для россиянина. А по цене трешки в Москве можно позволить себе виллу 90 кв. м у моря в Греции 🇬🇷 — и бонусом получить вид на жительство в Евросоюзе.
Если вам интересна эта тема, подписывайтесь на @sanderru. Они рассказывают об инвестициях в недвижимость за рубежом, о налогах, страховке, ТСЖ в Европе, Америке и Азии, альтернативных способах сохранения капитала. А также о том, что нужно знать о налоговых и юридических особенностях гражданам СНГ 🇷🇺 🇧🇾 🇺🇦 🇰🇿, которые живут за границей, в том числе на несколько стран, или еще только планируют уезжать.
Регулярно, достоверно, честно: https://yangx.top/sanderru
Если вам интересна эта тема, подписывайтесь на @sanderru. Они рассказывают об инвестициях в недвижимость за рубежом, о налогах, страховке, ТСЖ в Европе, Америке и Азии, альтернативных способах сохранения капитала. А также о том, что нужно знать о налоговых и юридических особенностях гражданам СНГ 🇷🇺 🇧🇾 🇺🇦 🇰🇿, которые живут за границей, в том числе на несколько стран, или еще только планируют уезжать.
Регулярно, достоверно, честно: https://yangx.top/sanderru
Telegram
Родина вас не забудет!
DH Private Clients @alexfse о гражданстве и резиденстве за инвестиции, релокации и бизнес миграции, налогах, банках и С. Сандер @sergeysander о недвижимости и финансах. Реклама и ВП: @Alesya404
Стратегия импортозамещения в России не выполнила возложенные на неё надежды. Более того, общее влияние импорта в экономике России даже выросло, достигнув уровня в 14,5% ВВП. Причин этому несколько, и одна из главных – просто банальное отсутствие качественных российских аналогов оборудования и технологий. Экономисты Донцова, Толкачев и Комолов из Финансового университета и РЭУ приводят статистические показатели на эту тему («Экономика, предпринимательство и право», №4, 2019):
«Исследование, проведенное Институтом статистический исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ, показало весьма проблемные результаты импортозамещения за период 2014–2018 гг. В ходе опроса 23,4 тысячи предприятий в 85 регионах было установлено, что доля предприятий российской промышленности, приобретающих отечественное оборудование, сократилась за последние три года на 10%, в то время как закупки импортных машин выросли (новое оборудование приобрели 38% компаний).
Опрос установил, что более чем 70% предприятий вообще не имеют проектов по созданию импортозамещающей продукции, 60% опрошенных признались, что на импортозамещение у них нет денег. На 28% предприятий такой процесс, как выяснилось, вообще нереализуем, а 24% оценили свой потенциал по импортозамещению как крайне низкий. Иными словами, 52% российских предприятий изначально оказываются вне процесса импортозамещения. В числе дополнительных причин – нехватка или отсутствие отечественного сырья и оборудования или же крайне низкое их качество.
Институт Гайдара также регулярно мониторит ход импортозамещения в России. Последнее исследование, основанное на опросах промышленных предприятий, показало, что интенсивность процесса импортозамещения в промышленности заметно снизилась. Если во втором квартале 2015 года о сокращении физической доли или о полном отказе от закупок импортных машин и оборудования сообщили 30% предприятий, то в III квартале 2018 года – всего 8%. Основной причиной отказа от замещения импорта остается отсутствие российских аналогов любого качества – на это указали 60% респондентов. Второе место среди факторов, препятствующих импортозамещению в промышленности, устойчиво занимает «низкое качество российских аналогов закупавшегося обычно импорта» (на это указали 36% респондентов)».
«Исследование, проведенное Институтом статистический исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ, показало весьма проблемные результаты импортозамещения за период 2014–2018 гг. В ходе опроса 23,4 тысячи предприятий в 85 регионах было установлено, что доля предприятий российской промышленности, приобретающих отечественное оборудование, сократилась за последние три года на 10%, в то время как закупки импортных машин выросли (новое оборудование приобрели 38% компаний).
Опрос установил, что более чем 70% предприятий вообще не имеют проектов по созданию импортозамещающей продукции, 60% опрошенных признались, что на импортозамещение у них нет денег. На 28% предприятий такой процесс, как выяснилось, вообще нереализуем, а 24% оценили свой потенциал по импортозамещению как крайне низкий. Иными словами, 52% российских предприятий изначально оказываются вне процесса импортозамещения. В числе дополнительных причин – нехватка или отсутствие отечественного сырья и оборудования или же крайне низкое их качество.
Институт Гайдара также регулярно мониторит ход импортозамещения в России. Последнее исследование, основанное на опросах промышленных предприятий, показало, что интенсивность процесса импортозамещения в промышленности заметно снизилась. Если во втором квартале 2015 года о сокращении физической доли или о полном отказе от закупок импортных машин и оборудования сообщили 30% предприятий, то в III квартале 2018 года – всего 8%. Основной причиной отказа от замещения импорта остается отсутствие российских аналогов любого качества – на это указали 60% респондентов. Второе место среди факторов, препятствующих импортозамещению в промышленности, устойчиво занимает «низкое качество российских аналогов закупавшегося обычно импорта» (на это указали 36% респондентов)».
В ноябре 2020 года было выдано 88,5 тыс. автокредитов или на 19,1% больше, чем в ноябре 2019 года (74,3 тыс. ед.), по данным НБКИ и Австостат. Такой рост связан, прежде всего, с окончанием в ноябре госпрограмм льготного автокредитования и стремлением граждан успеть взять кредиты на приобретение автомобилей по улучшенным условиям до 30 ноября. В то же время в сравнении с предыдущим месяцем количество выданных автокредитов сократилось на 1,2% (в октябре 2020 года – 89,6 тыс. ед.).
Объём рынка новых легковых автомобилей, согласно данным Австостата, в ноябре 2020 года снизился на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 131,5 тыс. единиц (в ноябре 2019 года – 137,1 тыс. ед.).
Это хороший косвенный индикатор состояния потребительского рынка. Примерно на те же 4% упали в 2020 году и реальные доходы населения.
Объём рынка новых легковых автомобилей, согласно данным Австостата, в ноябре 2020 года снизился на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 131,5 тыс. единиц (в ноябре 2019 года – 137,1 тыс. ед.).
Это хороший косвенный индикатор состояния потребительского рынка. Примерно на те же 4% упали в 2020 году и реальные доходы населения.
Таблица хорошо показывает причины взлёта цен на продовольствие в России в 2020 году. Два главных фактора – девальвация рубля и рост мировых цен на еду.
В большей степени выросли цены на те продукты, в экспорте (зерно, подсолнечное масло) и импорте которых (овощи и фрукты) страна интегрирована в мировой рынок. Рост цен на эти продукты был заметен, но не превышал цен мирового рынка.
По тем продуктам, по которым внутреннее потребление близко к объёму производства (мясо птицы, свинина, молоко), рост цен колеблется в пределах 1% и был кратно ниже роста цен на мировом рынке. Резкий рост российских цен на сахар (+59,3%), опережающий изменение мировых цен даже с учётом девальвации рубля, в значительной степени объясняется эффектом низкой базы – снижением внутренних цен на сахар осенью-зимой 2019 г. из-за рекордного урожая сахарной свеклы
(таблица – Мониторинг РАНХиГС)
В большей степени выросли цены на те продукты, в экспорте (зерно, подсолнечное масло) и импорте которых (овощи и фрукты) страна интегрирована в мировой рынок. Рост цен на эти продукты был заметен, но не превышал цен мирового рынка.
По тем продуктам, по которым внутреннее потребление близко к объёму производства (мясо птицы, свинина, молоко), рост цен колеблется в пределах 1% и был кратно ниже роста цен на мировом рынке. Резкий рост российских цен на сахар (+59,3%), опережающий изменение мировых цен даже с учётом девальвации рубля, в значительной степени объясняется эффектом низкой базы – снижением внутренних цен на сахар осенью-зимой 2019 г. из-за рекордного урожая сахарной свеклы
(таблица – Мониторинг РАНХиГС)