Эпидемия коронавируса уже бьет по экономике России.
Глава ФТС Владимир Булавин:
«Потери таможенных перечислений в бюджет из-за снижения товарооборота с Китаем в связи с коронавирусом сохраняются на уровне в 1 млрд. рублей в день».
В феврале 2020 года таможня перечислила в федеральный бюджет 365,5 млрд. рублей. Это на 16,9% меньше по сравнению с аналогичным месяцем 2019 года (439,61 млрд. рублей в феврале 2019). И это еще при том, что в феврале-2020 на один день больше, чем год назад.

Нефть снова валится, на 2,7-2,9% в течение дня. Brent уже $48,6 (наш сорт Urals, торгуемый со скидкой $1,5-2, значит, уже около $47).
Сегодня Россия и Казахстан должны озвучить свою позицию о том, какие меры необходимо предпринять, чтобы предотвратить дальнейшее снижение цен. Именно нежелание Москвы и Нур-Султана поддержать идею сократить нефтедобычу еще на 1,5 млн. баррелей в день заставляет нервничать участников рынка.

Доллар сегодня штурмует отметку в 68 рублей.
Рубль вновь показал худший результат среди валют развивающихся стран после южноафриканского ранда. Основной причиной для ослабления позиций стало падений нефтяных цен.
Ситуацию не спасает и сокращение объема покупок валюты в рамках бюджетного правила. Российский Минфин сообщил в среду о сокращении таких операций в марте до 133,3 млрд. руб. с 214,2 млрд. в феврале. Рынку этого мало.

Заместитель директора департамента лекарственного обеспечения и регулирования обращения медицинских изделий Министерства здравоохранения РФ Константин Бинько:
«Сейчас остро стоит вопрос необходимости введения регулирования цен на медицинские изделия. Так, спрос на защитные маски привел к повышению цен на них в разы (по данным ФАС России, в 3-6 раз, а в некоторых субъектах – до 15 раз). Сегодня регулированию подлежат только имплантируемые медицинские изделия (постановление правительства №1517). В соответствии с поручением правительства в настоящее время проводится его доработка».

Экономист Сергей Гуриев 3 марта 2020 на RTVI:
Паникует ли Центральный банк в Австралии? Это очень компетентный Центральный банк, который очень хорошо понимает китайскую экономику, следит за китайской экономикой. Австралия серьезно зависит от состояния торговли с Китаем. Мы не видим паники в Австралии. Австралийский центральный банк не снижает процентную ставку и сильно не изменяет прогноз.

Реальность: Резервный банк Австралии (RBA) снизил официальную ставку на 25 пунктов до рекордно низкого уровня в 0,50%.
Австралийские банковские акции на пороге выхода на медвежий рынок. Индекс ASX 200 потерял 18,3% за последние 15 дней. Закрыт на самом низком уровне с декабря 2012 года

Паника на рынках, нефть Brent ушла к $45,5-45,8 - теперь, видимо, коридор открыт к $40-42 (но на 45 посопротивляется немного). Пошли слухи, что Россия не принимает план ОПЕК по сокращению добычи на 500 тыс. баррелей в день – новый повод для паники. Может, Россия еще одумается?
С открытия вниз идут американские индексы.

На фоне провала переговоров ОПЕК+ у американских аналитиков пошли апокалипсические предсказания: ждут цену на WTI в $30 за баррель. Это значит Brent по $35, а наш Urals $33.
https://www.cnbc.com/2020/03/06/oil-sinks-5percent-to-multi-year-low-on-uncertain-opec-deal.html

Первые статистические данные на двухмесячном отрезке по китайской экономике, пораженной К-вирусом.
- Экспорт Китая в январе-феврале упал на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали падения на 14% (для сравнения - в декабре 2019 рост экспорта был 7,9%, т.е. падение почти на 25 п.п.).

- Импорт упал на 4% по сравнению с годом ранее, но оказался лучше ожиданий рынка о падении на 15% (в декабре 2019 импорт подскочил на 16,5%, частично благодаря предварительной китайско-американской торговой сделке).
- Китай в январе-феврале имел дефицит торгового баланса в $7,1 млрд. Ожидался профицит в $24,6 млрд. опрошенными Reuters аналитиками.

Тут еще характерно то, что аналитики рынка ни по одной из трех позиций не смогли сделать даже приблизительный прогноз. Это в том числе говорит о том, что аналитики отвыкли работать в кризисных ситуациях.

Если посмотреть на график уровней безработицы в США, то можно подумать, что при нынешних 3,46% безработных Америка ведет сейчас где-то войну. Предыдущие минимумы как раз приходились на такие войны с участием США (Первая и Вторая мировые, войны в Корее и Вьетнаме)

Вижу, что появилось «державное» обоснование выхода России из сделки с ОПЕК+ - дескать, мы низкими ценами будем душить сланцевую отрасль США. В свою очередь, американские аналитики уже пишут об ожиданиях цены на нефть в $30 и даже $20 за баррель. Начинается нефтяная война членов ОПЕК+ «всех против всех». Саудовская Аравия грозит увеличить добычу на 2 млн. баррелей в день, плюс она готова предоставить скидку в $6-8 за баррель – чтобы вытеснять конкурентов с рынка – подразумевается, что Россию.

Давайте посмотрим, по кому ударят низкие цены на нефть. США, несмотря на увеличение добычи почти до 13 млн. баррелей в сутки, продолжают быть нетто-импортерами, с объемами в 4-5 млн. баррелей в сутки. Низкие цены, действительно, могут приостановить деятельность ряда сланцевых компаний. Это означает, что США начнут больше импортировать подешевевшей нефти. В целом, в денежном эквиваленте, Америка окажется даже в выигрыше – из-за подешевевшего в стране бензина. Это, как подсчитывают многие аналитики, может дать прирост ВВП США на 0,2-0,3%.

Не забудем и про политический фактор: дешевый бензин - это плюс в вероятность переизбрания Трампа.
В общем, непонятно, какой удар по Америке нанесет дешевая нефть.
Тем более что сланцевая отрасль очень «мобильна» - цикл на месторождениях от начала работ до добычи может составлять 2-3 недели. Так что американские сланцевики при подорожавшей нефти вновь быстро возобновят свою деятельность.

Теперь, что дадут низкие цены на нефть России. Ни тактически, ни стратегические – ничего не дадут. «Мы меньше будем есть», - перые выводы уже таковы. Нефть по $30 за баррель означает доллар по 100 рублей и выше. Со всеми вытекающими из резко подорожавшего импорта – сильным падением реальных доходов населения (процентов на 15), серьезным ударом по потребительскому и строительному рынкам, взлетом инфляции, измельчанием фондового рынка, ростом безработицы и т.д. Словом, это будет рукотворный экономический кризис в России, по силе похожий на 2008 год.
Совсем не видно, в чем тут «хитрый план».

«Хитрый план Путина» (по выходу России из сделки ОПЕК+) по удушению сланцевой отрасли США сейчас, в понедельник сразу же обвалил цену на нефть до $35,8за баррель. Ждем нефть на этой неделе за $25 и обрушение курса до 90+ рублей за доллар.
«Мы все будем меньше есть» в России.

С ужасом ждем, как откроются утром (уже через 3-4 часа) азиатские биржи, а днем - американские. А Россия пока переждет 9 марта в праздниках.

Золото пробило $1700 за унцию. Инвесторы убегают в привычные защитные активы. Ждем завтра снижения (снова) и доходности американских госбумаг.

При $35 за баррель наконец-то Минфин перестанет пылесосить валюту в закрома.

Паника на нефтяном рынке немного стихает. Brent все же закрепился в коридоре $35,5-37 за баррель (после кратковременного падения до $31-32). Трейдеры, видимо, этот рубеж считают оборонительным.
Теперь многое будет зависеть от заявлений властей Саудовской Аравии и России об их стратегии на рынке, а также от подсчета балансов. Один из главных балансов – удается ли Китаю наращивать потребление нефти (прогнозы говорили о прибавке в 300 тыс. баррелей в неделю и восстановлении потребления к середине мая).

Европейские и азиатские биржи сегодня сильно в красном (в малиновом)

Средняя годовая прибыль некоторых известных инвесторов. Чемпион среди инвесторов – математик Джеймс Харрис «Джим» Саймонс. Статья в Вики о нём
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%B0%D0%B9%D0%BC%D0%BE%D0%BD%D1%81,_%D0%94%D0%B6%D0%B5%D0%B9%D0%BC%D1%81_%D0%A5%D0%B0%D1%80%D1%80%D0%B8%D1%81#Renaissance_Technologies

Завтра ждем обвала на Мосбирже на 15-20% (могут и прикрыть торги) и взлета доллара до 77-80 руб.

Инвестаналитик Павел Спайделл:
«Россия думает, что низкие цены позволят похоронить сланцевую индустрию США и считает, что сможет победить США на их же территории, что как минимум глупо и наивно. Во-первых, цены на нефть не зависят от баланса спроса и предложения, они определяются финансовой элитой США и Великобританией и теми, кто формирует так называемую финансовую нефть. Поэтому, при необходимости, какие цены захотят, такие и сделают.

Во-вторых, Россия, будучи зависимой от нефти и газа чуть менее, чем полностью, считает, что сможет поколебать устойчивость высокодиверсифицированной экономики США. Если при длительном нахождении цен на нефть ниже 45 долларов российскую власть и элиту будут выносить вперед ногами, потому что они не смогут поддержать ни макроэкономическую стабильность, ни социальную устойчивость (особенно в преддверии трансферта власти), то США этого даже не заметят.
Слишком наивно считать, что США позволят России или саудитам формировать повестку дня. При необходимости прижмут обоих».

Какова точка безубыточности сланцевых проектов в США, которые собралась душить Россия? Не так давно аналитики консалтинговой компании IHS Markit, участвовавшие в подготовке проспекта эмиссии для IPO саудовской нефтяной компании Saudi Aramсo, подсчитали себестоимость разработки новых нефтедобывающих проектов в разных странах мира.
В США точка безубыточности находится около $40 за баррель для морских проектов и $48 за баррель для наземных. При этом нижняя граница для наземных проектов проходит примерно по отметке $33 за баррель. Т.е. нынешняя цена WTI в $30 за баррель – уже за гранью рентабельности.

Но вот беда – для российских нефтяных проектов точка безубыточности примерно такая же, как в США. В России средняя цена безубыточности наземных проектов расположена чуть выше $40 за баррель. Разброс значений находится в диапазоне от $30 до $60.
Т.е. вместе с удушением американского сланца мы будем душить и российскую нефтедобычу.

Индекс РТС валится сегодня на 11%, рубль стремительно слабеет – до 72,2 за доллар. А вот нефть Brent отыграла вчерашнее падение, подорожав до $36,4 (+6,5%). На европейских фондовых рынках также наблюдался пусть скромный, но рост. Рынки постепенно приходят в себя