Доля Китая в мировом экспорте в январе-сентябре 2019 года оставалась на уровне 13% (прогноз по всему 2019 году может быть даже ниже на 0,1-0,2 процентного пункта – из-за непрекращающейся торговой войны Китая и США). Эта доля была такой же, как и в 2017-18 годах и на 1 п.п. ниже, чем в 2015-м.
Судя по всему, экспортная экспансия Китая затухает, вместе со снижением темпов роста ВВП.

Никогда не слушайте финансовых советов от тех, кто должен идти на работу.
Нассим Талеб

На какой объем экспорта газа могут выйти США в 2020-е годы?
Максимально возможный (согласованный DOE и FERC) экспорт СПГ с терминалов, которые построены или находятся в процессе строительства и могут войти в строй в США ко второму полугодию 2020 г., составляет 142 млн. т в год (в пересчете - 193 млрд. куб. м в год). По нескольким проектам были подали документы на согласование в регулирующие органы, еще по нескольким проектам документы готовятся. Ближайший их выход на рынок – не ранее 2025-28 годов. К этому времени мощность американских заводов СПГ достигнет 310-315 млн. т, или 420-430 млрд. куб. м в год.

Для сравнения: объем потребления газа всей Европой в 2018 году составил 549 млрд. кубометров, из которого импорт - 325 млрд. кубометров (включая поставки из России – 202 млрд. кубометров). Теоретически США своим СПГ к концу 2020-х сможет покрывать все импортные потребности Европы.

Еще один пример гиперцентрализации России. По итогам 2019 года общий объем инвестиций на российском рынке недвижимости составил 2,6 млрд. евро, по данным Cushman & Wakefield (вложения в объекты коммерческой недвижимости – офисы, торговые центры, склады и гостиницы - ради рентного дохода). Из них 52% денег пришлось на Москву и 23% - на Петербург. Т.е. две крупнейшие агломерации «всосали» 75% всех инвестиций в недвижимость в России.

Личный долг среднестатистического клиента банка за последние три года вырос почти на 30%, по данным «Эквифакс». Под личным долгом следует понимать совокупную сумму долга потребителя по всем действующим у него видам кредитных договоров с банками. По состоянию на начало 2017 года средний размер задолженности потребителя составлял около 192 тыс. руб., тогда как к концу 2019 года приблизился к 249 тыс. руб. (+ 57 тыс. руб. или 29,8%).
Динамика долговой нагрузки заемщика стремительно растет. В 2017 году среднемесячный темп роста личного долга составил 0,44%, в 2018 он увеличился вдвое до уровня 0,9% и к концу 2019 года – приблизился к 1%.
Среди возрастных категорий наибольшая задолженность среди 31-40-летних – почти 320 тыс. руб.

Из-за дефицита ржи цены на нее в России в декабре прошлого года превысили цены на пшеницу, что видно на диаграмме. Если в 2014 году в России было собрано 3,3 млн. т ржи, то в 2019-м – только 1,4 млн. т. До нового урожая нас ждет опережающий (продуктовую инфляцию) рост цен на ржаной хлеб.

Еще один формирующийся дефицит на продовольственном рынке России, кроме ржи – гречка.
Урожай гречихи в 2019году оказался на минимальном с 2010 года уровне и составил 784 тыс. т (для сравнения – 932 тыс. т. в 2018 году). Посевные площади под культуру в прошлом году сократились на 22% - с 1,03 млн. га до 0,8 млн. га.
Это спровоцировало рост цен как на сырье, так и на гречневую крупу. Гречка в России за 11 месяцев 2019 года подорожала на 21%, или на 13 рублей за кг. В последний месяц прошлого года гречка подорожала еще на 5,4% (для сравнения – рост цен на продукты в целом в декабре был 0,7%). А за первые две недели января 2020 года гречка выросла в цене еще на 1,2%.

Такая картина с урожаем ржи и гречки в 2019 году – серьезная недоработка Минсельхоза РФ. Обе культуры в основном идут на внутренний рынок, тогда как аграрии сегодня, занимающиеся пропашными культурами, почти все ориентированы на экспорт. В итоге в России растут площади под такие вывозные культуры, как пшеница, подсолнечник, рапс, сахарная свекла, соя и др., а рожь и гречка остались «в загоне».

⚡️ Закрыта крупнейшая сделка на рынке офисов прошлого года.

📌 Созданная концерном «Россиум» фирма Metrika Investments приобрела офисную часть многофункционального комплекса Neva Towers в «Москве-сити». В сделку вошло около 56 000 кв.м. Покупка обошлась Metrika Investments - в 20-22 млрд руб

📌 Это первая сделка новой инвесткомпании Metrika Investments. Да, у нее есть уже активы — офисы «Мерседес-Бенц плаза» (20 000 кв.м) и Art Gallery Business Park (64 000 кв.м), но они ей достались от текущего акционера, группы «Регион», которая сейчас объединяется с «Россиумом». Учитывая то, что эти структуры в той или иной степени связаны с «Роснефтью», можно ожидать, что покупка Neva Towers будет далеко не последней.
#сделкагода

Свежий выпуск ИНП РАН «Основные направления долгосрочного прогноза социально-экономического развития»:
- Структура потребления населения России не соответствует уровню экономического развития (слишком высокая доля доходов тратится на питание).
-Перераспределение ресурсов в сторону населения является ключевым направлением изменения экономической политики.
- Дальнейший рост налоговой нагрузки и иных обязательных платежей на доходы населения неприемлем.
- Увеличение потребления домашних хозяйств на один рубль (по 0,5 руб. – за счет дополнительных пенсионных выплат и за счет роста заработной платы работников бюджетного сектора) будет на 80% обеспечено приростом выпуска отечественных товаров и услуг (т.е. даст развитие промышленности, сектору услуг и потребительскому рынку – 80% прибавки к доходам населения вернется в эти отрасли).

Белорусский ответ на российское эмбарго на поставку нефти (в Белоруссию российская нефть не поступает с 1 января):
«Белорусская нефтяная компания (БНК) купила первую партию норвежской нефти Johan Sverdrup в объеме 80 тыс. тонн с поставкой литовский порт Клайпеда 22 января».

Мало кто знает, что Белоруссия вполне себе нефтедобывающая страна. В самой Белоруссии в 2019 году добыто 1 млн. 690 тыс. т нефти. Нефтяные запасы страны позволяют выйти на добычу в 3-3,5 млн. т. Пик добычи в республике был в 1975 году – 8 млн. т. С тех пор добыча падала, так как Белоруссия «села» на дешевую российскую нефть. Вложения в разведку и добычу были минимальны. Сейчас напряженная политическая ситуация с Россией наверняка заставит белорусские власти все же инвестировать в собственную нефтяную отрасль.

Кроме того, белорусы добывают нефть в России – компания «Янглур». В ЯНАО она добывает 400-450 тыс. ежегодно.
Также у Белоруссии есть СП в Венесуэле - «Петролера БелоВенесолана». Ежегодная добыча белорусов там составляет около 900 тыс. нефти в год. Перспектива увеличения – до 1,5-1,6 млн. т в год.
Добывают белорусы нефть и в Эквадоре – их компания «Сервис Ойл Эквадор Эквасервойл С.А.». В прошлом году они добыли там 100 тыс. т. нефти. Перспектива увеличения – до 200 тыс. т в год.

Таким образом, сейчас Белоруссия у себя в республике, а также в трех странах добывает ежегодно 3-3,1 млн. т. Внутреннее потребление нефти в республике – 7,7-8 млн. т. Таким образом, собственная добыча покрывает до 40% потребления. Перспектива добычи – 5 млн. т, или 65% потребления.
Главная же потеря для Белоруссии от российского эмбарго состоит в нефтепереработке из российской нефти, которая поставлялась туда с большой скидкой и приносила республике до $3-4 млрд. экспортных доходов.

Компания App Annie опубликовала ежегодный отчет о состоянии мобильного рынка State of Mobile 2020. Некоторые ключевые тезисы отчета:
- Пользователи всего мира в 2019 году загрузили 204 млрд. приложений - это на 46% больше результатов 2016 года. В топ-5 вошли Китай, Индия, США, Бразилия и Индонезия.
- Россия стала шестой по числу загружаемых приложений - в 2019 году россияне скачали 5 млрд. 125 миллионов приложений (это на 35% больше, чем в 2016 году).
- Пользователи потратили в приложениях $120 млрд., что более чем в 2 раза больше результатов 2016 года. Россияне потратили $1.06 млрд., увеличив за три года свои расходы на 155%.
- Доля мобильных игр в расходах преобладает. На игры приходится 72% трат пользователей среди всех мобильных приложений - $86 млрд., и к 2020 году эта цифра превысит $100 млрд.

- В России существенно выросла доля приложений в категории «Еда» - на 224% в 2019 по сравнению с 2018 годом.
- WhatsApp - лидер 2019 года в России. На втором месте по числу скачиваний в России «Сбербанк Онлайн», на третьем - ВКонтакте.
- Лидером по количеству скачиваний среди мобильных игр в России стала Color Bump 3D, на втором месте Brawl Stars, на третьем Run Race 3D. При этом больше всего денег пользователи потратили в Game of Sultans.
-Среди финансовых приложений больше всего скачиваний у платежного сервиса Google Pay, за ним расположились приложения «Налоги ФЛ» и «Тинькофф»
- Больше всего времени среди шопинг-приложений в 2019 году россияне проводили в Avito, далее идут Aliexpress и Wildberries.
- В категории развлечений первое место по потраченному времени занял видеоплеер MX Player, на втором - видеостриминговый сервис Twitch.

После пяти недель роста в конце 2019 года (год к году) потребительские расходы россиян снова продемонстрировали стагнацию. Первые три недели расходы идут примерно в том же графике, что и год назад, а с учетом инфляции (3% в год, или примерно минус 120-130 рублей от трат в январе-2020 по сравнению с январем-2019) даже немного пошли вниз. Это говорит о том, что реальные доходы населения продолжают стагнировать

Застройка Новой Москвы начинает притормаживаться.
В конце 2019 года на рынке новостроек Новой Москвы реализовывалось 27 жилых проектов – это минимальный показатель за последние 7 лет. В минувшем году также был поставлен антирекорд по количеству новых проектов, вышедших на рынок новостроек Новой Москвы. Продажи стартовали всего в 2 новых ЖК.
Одна из главных причин – падение реальных доходов населения, более строгие правила выдачи ипотеки, а также опережающий рост цен на новостройки Новой Москвы (+11% - по сравнению с 7% роста цен в старой Москве и +4-5% в Подмосковье). В таких условиях девелоперы не торопятся выводить новые проекты НАО, дожидаясь распродажи квартир в уже готовых проектах.

Стал известен состав нового правительства РФ. Для нашего экономического канала наибольший интерес представляют новые министры и вице-премьеры экономического блока. Кратко пройдемся по ним, посмотрим, чего ожидать.
Андрей Белоусов стал первым вице-премьером. Фактически он и станет курировать весь экономический блок правительства.
Белоусов выходец из Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. ИНП РАН в целом придерживается кейнсианского подхода к экономике, в которой главный агент не рынок, а государства (точнее, их симбиоз с перекосом в госрегулирование). Более того, отец Андрея Белоусова, Рэм Белоусов – тоже экономист и один из разработчиков «косыгинской реформы», в конце 1960-х, которая предполагала плавный переход советской экономики к социал-демократической модели.

Андрей Белоусов был советником Евгения Примакова, когда тот недолго возглавлял правительство РФ в 1998-99 годах. Недолго пробыл министром экономического развития, затем – экономический помощник президента Путина.
Белоусов резкий критик методологии Росстата, и можно надеяться, что под его кураторством ведомство наконец-то начнет выдавать реальные цифры.

В прошлом году Андрей Белоусов озвучил три рецепта экономического роста в России:
- Снижение ставки ЦБ до 5%.
- Снижение давления на предпринимателей со стороны силовых органов.
- Повышение доступности технологий для бизнеса и обеспечение предприятий кадрами, прежде всего рабочих профессий.

Белоусов несмотря на свой патриотизм и приверженность к патернализму – сторонник хороших экономических отношений с Европой, переговоров о снижении или хотя бы недопущения новых санкций с ее стороны.

Наконец, самая известная инициатива Белоусова (в 2018 году) – это требование изъять (с проработкой легального механизма) у сырьевых компаний 513 млрд. руб. сверхдоходов. Только в одном 2017 году эти компании за счет благоприятной конъюнктуры получили 1,5 трлн. дополнительных доходов. Эти деньги он предлагал пустить на выполнение «майских указов». По давлением сырьевого лобби и РСПП министр финансов Силуанов тихо «похоронил» предложение Белоусова. Но сейчас Белоусов в иерархии становится выше Силуанова и он наверняка опять поднимет эту тему.

Андрею Белоусову придется нелегко в новом правительстве – союзников, судя по объявленному составу, у него там нет. Посмотрим, сможет ли он реализовать хотя бы часть своих предложений (а многие из них, действительно, пошли бы на пользу экономики – например, кроме выше озвученного, увеличение денежной массы, расширение дешевого кредита предприятиям), или аппаратные игры заставят его сначала обороняться, а потом похоронят в вале бюрократического саботажа.

Новым вице-премьером стал Марат Хуснуллин, занимавший пост заместителя мэра Москвы по вопросам градостроительной политики и строительства. Вместо него глава департамента строительства Москвы Андрей Бочкарев назначен главой стройкомплекса столицы. Посмотрим и на эти две фигуры.
Марат Хуснуллин, несмотря на тридцатилетний опыт в строительстве, скорее менеджер, чем строитель. Он экономист по образованию, прошел в стройотрасли все ступени менеджмента, начиная с бухгалтера. Учился менеджменту в Англии (кстати, хорошо знает английский язык).

Хуснуллин работал на госдолжностях только в двух регионах без дефицита денег – в Татарстане и Москве. Как в свое время говорил его предшественник на посту главы стройкомплекса Владимир Ресин (я сам присутствовал при этой его речи в 2000 году), «с деньгами каждый дурак умеет строить, а ты попробуй без денег!»
Как Хуснуллин поведет себя в отрасли в масштабе всей России – пока непонятно. Ясно только одно, что финансовые потоки мимо его аппарата точно не проскочат.

Новый глава стройкомплекса Москвы 48-летний Андрей Бочкарев – типичный представитель страты глобализированных яппи (в хорошем смысле). Он, как и Хуснуллин, экономист по образованию – но по второму; а по первому вузу – как раз строитель. Около десяти лет работал в ведущих строительных и конструкторских компаний за границей, в том числе в тех, что были заняты в строительстве суперскоростной железнодорожной магистрали от тоннеля под Ла-Маншем до центра Лондона. Один из первых российских специалистов, занимающих руководящие позиции в крупнейшей американской инженерно-строительной компании.
С 2006-го в течение четырех лет был топ-менеджером в РУСАЛе, с 2010 года – в правительстве Москвы. Это, без преувеличения, один из лучших специалистов по современному строительству. Думаю, основные направления работы стройкомплекса Москвы при нем не поменяются.
(завтра продолжим обзор новых лиц в экономическом блоке правительства РФ)

Из свежего мониторинга ЦБ РФ:
«В начале 2020 года Банк России прогнозирует дальнейшее снижение годовой инфляции, в том числе за счет выхода из расчета эффекта повышения ставки НДС в начале 2019 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5-4,0% по итогам 2020 г. и останется вблизи 4% в дальнейшем».
Нет ли противоречия в словах ЦБ? Он прогнозирует снижение инфляции, но в прогнозе она выше, ем по итогам 2019 года – 3,5-4% против 3%.

В 2019 году количество выданных потребительских кредитов составило 19,45 млн. ед., увеличившись на 2,7% по сравнению с 2018 годом (18,93 млн. ед.), по данным Национального бюро кредитных историй.
Но выдача кредитов начала притормаживаться в IV квартале (после 1 октября, когда по новым правилам ЦБ банки ужесточили критерии оценки заемщиков). В последнем квартале 2019 года было выдано на 1,6% меньше потребкредитов (5,21 млн.) по сравнению с IV кварталом 2018 года (5,29 млн. ед.), а в декабре – и вовсе на 5,6% меньше по сравнению с декабрем 2018.

Из диаграммы видно, что во многих отраслях Китая госпредприятия опережают частные с точки зрения эффективности – в пищевой промышленности, фармацевтике, химии, горнодобывающей и автомобильной промышленности.
(Синие столбцы, SOE - state-owned enterprise, китайские госпредприятия. Желтые – POE, private-owned enterprises, частные. Return on assets, ROA – рентабельность активов)

США намерены пережить еще одну энергетическую революцию: теперь – энергии из ветра на море.
Согласно исследованию Rystad Energy, установленная мощность ветровых станций в морских водах США может достичь 20 гигаватт (ГВт) к 2030 году, а ежегодные инвестиции в сектор могут превысить $15 млрд. к середине 2020-х годов.
Для сравнения, в Rystad Energy ожидает, что ежегодные расходы на американские морские нефтегазовые проекты составят в среднем $14,8 млрд. в период между 2020 и 2025 годами.

Важная новость для российской туристической отрасли.
Авиасообщение с курортами Египта может возобновиться через три месяца. В Хургаде и Шарм-эль-Шейхе началась очередная проверка безопасности российскими специалистами, которая продлится до 24 января. Об этом сообщает «Вестник АТОР».
Кстати, открытие авиасообщения между курортами Красного моря и российскими городами было впрямую упомянуто в поздравительном звонке египетского президента своему российскому коллеге на Новый год. Первыми в Египет откроют регулярные рейсы, только затем (через 2-3 месяца, т.е. не раньше июля) – чартерные.

Одновременно это плохая новость для туристической отрасли Крыма и Черноморского побережья Кавказа. Открытие Египта означает сокращение туристического потока на российские курорты. В 2014 году в Египте на курортах побывали 3,1 млн. россиян. Наверняка и теперь эта цифра будет не меньше, так как Египет выигрывает у Сочи и Крыма по цене и сервису.