«Общий объём кредитования бизнеса в России с 40% ВВП в 2016 г. на 1 января 2021 г. снизился до 39% против 150-300% в развитых странах (при просто несопоставимых ставках кредитования бизнеса) и, для сравнения, 60% в Казахстане».
(«Российский внешнеэкономический вестник», №3, 2023)

На самом деле доля ипотеки в общем объёме выданных кредитов в последние три года держится примерно на одном уровне. Т.е. никаких перекосов в сторону ипотеки, как часто уверяет ЦБ РФ, на рынке нет.

«Руспродсоюз»: Доля импортной соли на российском рынке по итогам 2023 года увеличилась с 31,1% до 33,6%. Сейчас соль поставляется в Россию из Казахстана, Турции, Белоруссии, Азербайджана и Ирана.

Рентабельность сельского хозяйства в 2023 году с учётом субсидий снизилась до 18,9% против 20,3% в 2022-м - замминистра сельского хозяйства Елена Фастова. Без учёта субсидий рентабельность агросектора в прошлом году составила 15,5%.
Но эта рентабельность – «в среднем». Ряд отраслей так и остаются убыточными, и в плюс их вытаскивают только госдотации. Так, средняя рентабельность у крупного рогатого скота и баранины составила 2,5% и 3,5% соответственно – и это с учётом дотаций в 8% и 6%.

Исходя из такой статистики можно ожидать, что следующей отраслью с опережающим (общую инфляцию) ростом цен станет молочная – производители и так давно жалуются, что рост себестоимости продукции давно отстаёт от роста отпускных цен.
В прошлом году такой трюк проделали производители яиц.

Хаос в цепочке поставок, острые отношения между США и Китаем, пугающая зависимость от Китая вызвали переосмысление у американских предпринимателей, проявляющееся в инвестициях в новые производственные предприятия. В 2023 году они инвестировали почти $200 млрд в производство, рекордная сумма за последние тридцать лет, даже с учётом инфляции доллара. Лидеры по инвестированию – микроэлектроника и ВИЭ, те отрасли, где зависимость от Китая и поставок из Восточной Азии (например, микрочипы из Тайваня) наиболее велики.

💸 Как заработать $1 млрд?

Гарри Тэн инвестировал в 2013г в Coinbase $300 тыс. В 2021 компания вышла на биржу и Гарри заработал $2.4 миллиарда. Профит 800,000% звучит фантастически. Однако, это всего лишь магия сложного процента - 207% годовых на протяжении 8 лет.

Гарри инвестировал на самой ранней стадии, риски были очень высоки, портфель должен состоять из сотен компаний, чтобы математика была на вашей стороне.

Но если инвестировать на Pre-IPO стадиях, когда бизнес модель стартапа уже стабильна и он идет полным ходом к листингу на бирже, типа Nasdaq, то риски провала становятся почти нулевыми. За последние 10 лет только 8 из 1796 стартапов, достигших оценки $1 млрд закончили банкротством.

⚠️ ПРЯМО СЕЙЧАС, благодаря эконмическому кризису, мы имеем уникальную инвестиционную возможность, которая приходит всего несколько раз в столетие! Акции лучших мировых стартапов можно покупать по мультипликаторам в 5 - 20 раз ниже, чем это было в 2021г.

✅
Для примера - компания Weights & Biases, платформа для разработчиков AI нейросетей, главный партнер OpenAI в создании ChatGPT.

Мы купили акции в сентябре 2023 на сумму $275,000 по цене $4.25, со скидкой 40% от цены последнего раунда в 2021г.

Сразу после этого вышла новость, что был привлечен новый раунд по оценке на 25% выше. Сейчас рыночная цена акций ровно в 2 раза выше нашей цены покупки и это только начало!

Также, наша Делаверская холдинговая структура вошла в реестр акционеров компании, что по умолчания она не разрешает никому. Нам удалось найти продавца, сотрудника компании, для которого было сделано персональное исключение.
✅

Сможем ли заработать свой миллиард можно понаблюдать на нашем канале 👉 IPO Sharks

В начале 2024 года мировые цены на сырьё выросли (незначительно) впервые за 9 месяцев, однако сообщения о дефиците предложения остаются ниже долгосрочных средних показателей. В целом мировой рынок сырья возвратился к норме после шока во время эпидемии коронавируса 2021 года и конфликта на Украине в первой половине 2022 года.

Доступность и надёжность китайских статистических данных продолжает ухудшаться. Публикация некоторых рядов данных вообще прекратилась, а другие были пересмотрены до такой степени, что последние цифры перестали быть сопоставимы с историческими данными.
Поэтому всё больше западных институций вынуждены проводить альтернативные расчёты макроэкономических показателей Китая.
Так, расчёты финского BoFIT показали, что ВВП Китая в 2023 году вырос на 4,3% - вместо объявленной официальной цифры в 5,2%.

Жёсткие действия ЦБ по охлаждению потребления принесли свои результаты.
В январе объем кредитования физлиц составил 828 млрд рублей. Это на 41,8% (-597 млрд руб.) меньше, чем в декабре 2023 года.
Объём выдач ипотечных кредитов составил 274,9 млрд руб. Показатели января 2024 на 65,5% ниже декабря 2023 года и на 2,8% ниже января 2023 года.

Атаки проиранских хуситов на корабли в Красном море начинают сильно менять экономическую географию морских поставок нефти.
Так, Европа всё больше отказывается от покупки нефти у стран Персидского залива. Её заменяет нефть из США, Гайаны и других стран западного полушария.
И наоборот, поставки нефти из США в Восточную Азию в декабре упали на треть – её заменяет нефть Ближнего Востока.
Эскалация напряжённости иранцами на Ближнем Востоке ещё больше увеличивает разбивку глобальной экономики на блоки.

Где больше всего была доля ипотеки, тот сектор новостроек и дорожал наивысшими темпами.
По итогам 2023 года цена на новостройки в Москве выросла больше, чем в 2022 году: на 12% против 4% в 2022 году, по данным «Метрум». Заметнее всего подорожали массовые новостройки — на 23% (класс «комфорт»).
Для сравнения: квартиры и апартаменты в комплексах бизнес-класса (второй по величине сегмент рынка после массового) подорожали за год в среднем всего на 6%.

Прогноз «Метрум»:
«Доля ипотечных сделок при сохранении или ещё большем усложнении требований к заёмщикам может снизиться на треть во всех классах жилья. В I-II кв. 2024 года мы ожидаем стагнацию цен во всех сегментах. На этом фоне получат распространение рассрочки и индивидуальные условия продажи между продавцом и покупателем без участия банков. Дисконтные программы, как и в 2023 году, в большей степени будут направлены на субсидирование ставок по ипотеке. Реальные скидки могут составить до 10%».

Москва - главный промышленный центр страны. Да, вопреки стереотипам, что «Москва не производит ничего материального».
Столица заняла 6-е место среди регионов по темпам роста промпроизводства в 2023 году, +16,2%.
С поправкой на веса регионов в общем объёме выпуска обрабатывающей промышленности страны фактически наибольший вклад в рост производства внесли Москва и Московская область (на два региона пришлась половина всего прироста) и Санкт-Петербург.

Сегодня в Москве работают почти 4 тыс. производственных предприятий, где суммарно работает свыше 730 тыс. человек. И число промышленных площадок продолжает быстро расти.
21,2% инвестиций в основной капитал России за 2022 год пришлось на Москву - 5,9 трлн руб.., из которых 34,6% были направлены на закупку машин и оборудования. За пять лет, с 2018 по 2022 гг., доля Москвы в общем показателе инвестиций в основной капитал России выросла на 7,2 процентных пункта.

Во сколько потребителям обходится «структурная перестройка» экономики России.
«Под воздействием санкций появилась существенная ненаблюдаемая надбавка к валютному курсу, которая уплачивается покупателями импортных товаров на внутреннем рынке. Эта надбавка составляла около 30 руб. за долл. в 2022 г. Снижение данной надбавки за счет выстраивания новых логистических маршрутов будет частично демпфировать (нем. dampfen – заглушать, смягчать) обесценение рубля».
(Михаил Гусев из ИНП РАН, «Научные труды», №3, 2023)

Т.е. при нынешнем уровне внешней торговли без «структурной перестройки» из-за «известных причин» доллар должен был бы стоить около 60 рублей.

Так уж и быть.

В честь дня рождения канала открывается доступ к приватному клубу, но это в первый и последний раз.

В среднем 90% инсайдерской информации приходится на этот источник. Доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.

Вступить — https://yangx.top/+rHSymFzoBcFkODRi

Продолжая читать работу Михаила Гусева из ИНП РАН («Научные труды», №3, 2023).
Его научный институт рассмотрел различные варианты поведения российской экономики на среднесрочном отрезке до 2035 года.
И даже благоприятный вариант – когда нефтегазовый комплекс восстанавливается, и даже немного увеличивает выработку и экспорт, цены на нефть, нефтепродукты и газ не падают, а санкции смягчаются – Россию так и ожидает рост экономики ниже общемирового уровня. Даже оптимистичный вариант ИНП РАН даёт в этом случае среднюю прибавку не более 2% ВВП на этом 12-летнем отрезке.

Базовый же вариант предусматривает среднегодовой рост на уровне 1,2% ВВП.
Но и рухнуть в пропасть даже при пессимистическом варианте (когда нефтегазовый комплекс будет уходить в минус) экономика России не должна.

(к предыдущему посту)
А есть ли способы ускорить экономический рост в России?
Напомню, что на сорокалетнем отрезке 1980-2021 среднегодовой рост составил у нас 0,9%. На десятилетнем отрезке 2013-2023 – около 1%.
Вероятно, при инерционном базовом сценарии на средне- и долгосрочном отрезке среднегодовой рост ВВП около 1% - это константа для России?

Михаил Гусев пишет только об одном способе преодолеть это «проклятье 1%»:
«Повышение потенциальных темпов экономического роста выше 3%, если не брать в расчёт вероятное улучшение внешнеторговой конъюнктуры, возможно только за счёт роста вклада совокупной факторной производительности до 0,5-0,7 п.п. Причём этот дополнительный прирост совокупной факторной производительности должен быть обеспечен в рамках прироста нормы накопления на 5% – с 22% до 27% ВВП».

Но откуда взять эти дополнительные 5% ВВП, что для нашего времени означает дополнительные 8-8,5 трлн руб. в год?
Гусев отвечает:
«Однако уже в этом варианте потребление домашних хозяйств будет стагнировать в период роста нормы накопления».

Переводя на простой русский язык – эти 8-8,5 трлн руб. нужно изымать из потребления россиян. Вместо покупки жилья, легковых автомобилей, туризма, одежды и т.п. эти деньги должны направляться, скажем, в инфраструктурные проекты и закупку оборудования (преимущественно импортного). Сумма в 8-8,5 трлн в год это примерно 12-14% от ежегодных доходов россиян – примерно на столько и должно упасть потребление ради разгона экономического роста. Согласны ли на это россияне, это уже другой вопрос.

В прошлом году Китай добавил ошеломляющие 293 ГВт возобновляемой энергии, что на 234% больше, чем в 2022 году (125 ГВт). Это больше, чем во всём остальном мире вместе взятом.

Как уже писал не раз, на смену таким драйверам роста в Китае, как жилищное и инфраструктурное строительство, пришла «зелёная энергетика».
Из официальных 5,2% прироста ВВП в прошлом году 3,1% пришлось на ВИЭ.
«Зелёная энергетика» в структуре ВВП теперь занимает уже 9% с темпами прироста в 1,5-2% ежегодно. Если так всё пойдёт и дальше, то через десять лет на ВИЭ в Китае будет приходиться минимум 25% ВВП.
В России же ретрограды до сих пор недооценивают этот тренд в Китае, брезгливо относясь, к примеру, к развитию ESG.

Даже достаточно высокая закредитованность регионов (по итогам 9 месяцев 2023-го общая сумма госдолга превышала 3 трлн рублей) не должна мешать их инфраструктурному развитию. Наоборот, ещё в 2021-м на федеральном уровне ее превратили в своеобразный инструмент для регионов в части привлечения инвестиций. При поддержке президента внедрили важный механизм, позволяющий списать долги на сумму налоговых доходов, поступающих в бюджет от реализуемых инвестпроектов. Тогда это касалось прежде всего средств, выделенных регионам на борьбу с пандемией, а сейчас распространили и на поддержку крупных инвестпроектов, приносящих прибыль в бюджет.

Регионы этим, надо сказать, пользуются активно: за прошлый «отчётный» период 19 регионам страны за успешную работу списали часть госдолга. Среди них Пермский край, которому таким образом «простили» 535 млн рублей благодаря успешной реализации инвесторами проектов Тепличного комплекса «Пермский» и ООО «Кама». И поэтому глава Прикамья Дмитрий Махонин решил каскадировать подобную инициативу и в муниципалитеты края, поручив профильным министерствам создать аналогичный механизм.

«У наших муниципалитетов тоже есть кредитные обязательства перед краевым бюджетом. Поэтому планируем «приземлить» федеральный механизм на уровень региона», — заявил глава Прикамья, подчеркнув, что до принятия нужной поправки власти региона готовы предоставить муниципалитетам отсрочки по имеющимся кредитам.

К слову, в масштабах региона такой механизм вполне может стать рабочим. Уже предварительно посчитали, что мэрия Перми сможет таким образом реинвестировать около 850 млн рублей. Весомые деньги, которые город сможет оперативно направить, например, на развитие его инфраструктуры.

В декабре 2023 года по сравнению с декабрем 2022 года в структуре российских заемщиков сильнее всего выросла доля граждан моложе 30 лет. Так, за прошедший год она увеличилась на 1,8 процентного пункта и достигла 17,4%, по данным НБКИ.