Как выглядит знаменитый «конец доллара». На графике – доля платежей в основных валютах через SWIFT. С началом конфликта на Украине доля платежей в долларах резко выросла – с 40 до 49%. Доля евро резко упала – с 40 до 22%.
Если бы не конфликт на Украине, то судя по тренду, к 2024 году евро должен был обойти доллар.

Пока же геоэкономически победителем в СВО на Украине выглядят США, а проигравшей – Европа.

Кстати, к 2012-2013 годам Европа уже побеждала доллар по доле платежей в SWIFT. Но Крым-2014 в итоге ударил по лидерству Европы – Россия и здесь способствовала возвышению США.

Общим местом для многих рекрутеров и экономистов стало утверждение о «разгоне зарплат» в России в 2022-2023 годах. Якобы дефицит кадров привёл к спросу на труд и росту материального вознаграждения.
Однако опросы социологов показывают очень малую группу людей, выигравших в доходах за последние два года (около 17%):

«Весной 2023 года только 2% сообщили, что в связи с СВО у них выросла зарплата, за последний год материальное положение в той или иной степени улучшилось у 15%, тогда как ухудшилось у 33%, поскольку увеличились текущие расходы (39%), а некоторые (7%) потеряли часть сбережений и/или доходов.
Ухудшилось и социально-психологическое состояние общества: по мнению опрошенных, у окружающих людей преобладают тревожность (49%), раздраженность (13%), безразличие/апатия (7%). Показатель тревожности вырос по сравнению с 2021 годом — с 31 % до 49%, а показатель спокойствия — напротив, снизился с 33% до 24%».
(данные – Савин, Институт социологии РАН. «Вестник РУДН. Серия: Социология», №4, 2023)

Загородная недвижимость в Подмосковье дешевеет.
«Инком»: Среднестатистический коттедж на загородной «первичке» сейчас оценивается в 25,5 млн руб., год назад было 28,3 млн руб. (—10%). Медианная цена объекта блокированной застройки - 26,2 млн руб. против 31,3 млн руб. год назад (—16%). Усредненная стоимость участка без подряда составляет сегодня 3,4 млн руб., за год она не изменилась.
На вторичном рынке загородной недвижимости покупателям предлагаются 134,46 тыс. объектов (из них 83% - участки без подряда) - это на 22,7% больше, чем год назад.

Индия станет единственным в мире важнейшим драйвером роста спроса на нефть.
Высокие темпы роста ВВП, индустриализация, урбанизация и рост численности среднего класса в Индии будут стимулировать рост спроса.
Ожидается, что нефтеперерабатывающие мощности Индии через пять лет вырастут на 22% с нынешних 254 млн тонн в год, что соответствует примерно 5,8 млн баррелей в сутки.
Все ведущие прогнозисты ожидают, что Индия заменит Китай в качестве крупнейшего драйвера роста мирового спроса на нефть в долгосрочной перспективе, что должно произойти уже до 2030 года.
В 2023 году потребление нефти в Индии достигло рекордного уровня в 231 млн тонн по сравнению с 219 млн в 2022 году, согласно данным Министерства нефти и природного газа Индии.

Мы не раз писали, что значительная часть экономики России живёт в отрыве от ключевой ставки ЦБ – внутри собственной «экосистемы» льготного кредитования. Вот ещё характерный пример.
На недавно прошедшем XV Съезде Национального союза производителей молока (Союзмолоко) глава Минсельхоза Дмитрий Патрушев огласил новую ставку льготного кредитования для молочной промышленности:

«При ключевой ставке ЦБ в 16% молочники будут пока получать кредиты под 6,8% годовых. Понимаю, что больно - и нам больно, и вам больно. Но тем не менее в случае снижения ключевой ставки конечная ставка для заемщика будет понижаться».
Год назад ставка льготного кредитования для отрасли была 5%.
При этом срок кредитования по многим направлениям в отрасли составляет 12 лет – что тоже недоступно многим предприятиям, существующим вне поддержки государства.

Перевозка российской нефти греческими танкерами в январе 2024 года упала до исторического минимума – до 20% от общего потока. Это объясняется тем, что греческие судовладельцы продали множество своих старых танкеров России, которые в этой статистике на диаграмме проходят как «другие» (под флагами других государств) и «неизвестные».

ЦМАКП: Уровень инфляции за январь оценивается примерно в 0,65%. Это означает, что в годовом выражении инфляция, наконец, начала «спускаться с горы»: с 7,5% в ноябре и 7,42% в декабре 2023 г. до 7,20-7,22% в январе 2024 к январю предшествующего года.

Хороший график для понимания экономики на длинной временной дистанции.
В США фондовый рынок находится на том же уровне, что и в 1960 году, с поправкой на денежную массу М2.
Заодно видно, в какой дыре находились США в начале 1980-х.

ЦБ РФ в опросах предприятий в январе 2024 года зафиксировал снова отрицательные оценки объёмов производства.
Как указывали уже ряд наблюдателей (ЦМАКП, АРБ) с осени промпроизводство расти перестало.
Но на этом графике интересно другое: как исторически расходятся «ожидание и реальность». Всё время наблюдения предприятия верят в скорый рост, и он всё не наступает.
Шансов на сближение синей линии (реальность) и красной (ожидания) нет.
(«Ах, обмануть меня не трудно!.. Я сам обманываться рад!»)

В среднем по России соотношение договоров долевого участия (ДДУ) к договорам купли-продажи (ДКП) последние годы составляет 1:5 (новостроек – к сделкам на вторичном рынке и загородном), по данным ЦИАН.
Исключение составляет только Москва и Петербург, где доля продаж новостроек составляет выше 50%.

Будь в курсе финансовых трендов с каналом 'База Финансиста' в Telegram!

Получайте свежие новости, экспертные обзоры и сигналы от профессионалов.

Присоединяйтесь к сообществу, где каждая новость становится шагом к вашему финансовому успеху!
@baza_financy

Удивительный факт – резкое сокращение предложения квартир в аренду в 2023 году.
Наиболее резкий спад предложения аренды в 2023-м наблюдался в Москве и Петербурге (-70% за год). По данным ЦИАН, на 01.01.2024 в Москве предлагалось 9,3 тыс. квартир в аренду (-21,6 тыс. за год), а в Санкт-Петербурге – 3,6 тыс. (-8 тыс. за год).

Неудивительно, что в Москве срок экспозиции объявлений (медианное значение на 01.01.2024) сократился до 26 дней (-6 дней за год), а в Санкт-Петербурге – до 27 дней (-14 дней) − в нестоличных городах срок экспозиции снизился меньше – на 3 дня, до 45 дней.

Дисбаланс на рынке, вызванный сокращением предложения, привел к существенному подорожанию аренды квартир в России, и особенно – в столичных городах. В Москве средняя стоимость аренды квартиры увеличилась на 40% за 2023 год и достигла 91 тыс. руб. в месяц (по всем вариантам; средняя стоимость 1-комнатной – 60 тыс. в месяц). В Петербурге цены на аренду жилья выросли на четверть до 44 тыс. руб. В нестоличных городах - на 18%.

О рентабельности некоторых отраслей сельского хозяйства России.
В 2023 году рентабельность производства овощей в закрытом грунте без учёта субсидий достигла 22,8% - директор департамента растениеводства Минсельхоза Роман Некрасов.
Рентабельность производства овощей в открытом грунте увеличилась с 17,7% в 2022 году до 31,8% в 2023-м. В то же время доходность выращивания картофеля снизилась с 32,7% до 18,3%.

Для сравнения: рентабельность обрабатывающей промышленности в России – 5-8%.
Неудивительно, почему всё больше крупных инвесторов направляются в сельское хозяйство РФ.
И эта рентабельность приведена ещё без субсидий со стороны государства. По данным Минсельхоза, объем господдержки отрасли в 2023 году составил 472,5 млрд руб. Более 100 млрд поддержки предоставили и регионы страны.

IBC Real Estate: Доля пустующих площадей в торговых центрах Москвы снижается. На январь 2024 года вакантность составила 12%. При этом доля приостановленных площадей на данный момент – всего 0,2%. В середине 2023 года этот показатель был 2,4%, а в 2022 году – почти 12%.
Часть вакантных в ТЦ площадей заняли вновь пришедшие на российский рынок международные бренды. В 2023 году на столичный рынок вышло 19 новых иностранных брендов, которые открыли 98 магазинов в 29 ТЦ и заняли более 90 тыс. кв. м.

Пузыри на рынке за последние полвека.
Пока самый крупный пузырь – биткоин.
Авторы графика из BoFIT считают, что для сдутия нынешних пузырей деньги должны оставаться дорогими – для 10-летних казначейских облигаций США реальные ставки нужно держать долго (не менее 2-х лет) на уровне 2,5-2,75%, т.е. с учётом инфляции это выше 5-5,5%.

Число иностранных рабочих в Японии утроилось за последнее десятилетие; по состоянию на октябрь 2023 года в Японии было более 2 миллионов иностранных рабочих, или 1,6% населения.
Старение населения заставляет японское правительство пересматривать миграционные правила и увеличивать «импорт» работников.
Более 90% рабочих прибыли из Восточной Азии – из Кореи, Филиппин, Вьетнама, Индонезии, Китая и т.д.

Отчеты по региональным поездкам президента Владимира Путина уже позволяют увидеть картину по стране целиком. Первое, что бросается в глаза - это очевидно  комплексный подход к строительству всего - от жилья и дорожной инфраструктуры до культурных кластеров. 

На двух последних выездных совещаниях - в Калининграде и Санкт-Петербурге - акцент был на строительстве инфраструктуры.  Дошло даже до схватки в прямом эфире между Хуснуллиным и Решетниковым по поводу строительства Санкт-Петербургского транспортного узла, а именно,  КАД 2 (Кольцевой автомобильной дороги) и ШМСД (Широтной магистрали скоростного движения). Предмет спора понятен - Решетников хочет сэкономить, Хуснуллин хочет, чтобы все ехало - он  голосует за КАД-2 и считает, что одно без другого работать не будет. И судя по градусу спора, Хуснуллин, для которого опыт строительства  дорог в Москве не прошел зря,  готов биться до конца. Точку в споре поставил президент, сказав, что желательно построить обе. @banksta

Для измерения того, насколько различные страны вовлечены в экологически чистое и климатически устойчивое развитие, на международном уровне разработан Глобальный индекс зелёной экономики (Global Green Economy Index, GGEI), позволяющий сравнивать страны и учитывающий такие показатели, как:
- лидерство и изменение климата - политика в области изменения климата, регулирование выбросов парниковых газов, использование возобновляемых источников энергии;
- секторы эффективности - энергосбережение, эффективность использования ресурсов, снижение загрязнения;
- рынки и инвестиции - объём инвестиций в зелёные проекты, доступность финансирования для зелёных предприятий, степень развития зеленых рынков;
- окружающая среда - результаты и достижения страны в отношении качества воздуха и воды, охраны природных ресурсов, биоразнообразия.

По индексу GGEI в 2022 г. Россия уступала даже ряду африканских стран.
Но с другой стороны, это открывает огромный простор для развития «зелёной экономики» в России.

Продолжаем читать визионерский проект АСИ и РЭЦ «Горизонт 2040». Своё видение о будущей экономической системе России описывает известный hi-tech топ-менеджер и футуролог Евгений Кузнецов:
«Какие драйверы роста активны в России?
Картина здесь до 2040 года, к сожалению, выглядит довольно безрадостно.

- Драйверы глобальной торговли постоянно снижаются. Ценность углеводородов на горизонте ближайших 10–15 лет будет резко падать, а другие ниши в глобальной торговле у России крайне незначительны, хотя это и не означает, что они не могут быть найдены.
- Драйверы урбанизации и дешёвого труда отсутствуют.
- Миграция не даст достаточного притока населения, если только радикально не увеличить её поток, что в свою очередь будет способствовать росту социального напряжения.
- Компетенции и производительность труда постоянно снижаются.
- Управленческие и маркетинговые компетенции весьма слабы и соответствуют мировому уровню только в IT-сегменте (сфера активной диффузии компетенций от лидеров).

- Технологических преимуществ (дизрапта) у России сегодня так же нет.
- В ключевых сегментах технологической революции имеет место либо тотальное, либо существенное отставание её экономики.
- Даже отдельные конкурентоспособные сферы (космос, атом, IT-технологии) испытывают проблемы с организацией и зачастую блокируются для доступа на глобальный рынок сбыта.

Какие драйверы роста нужны России?
Для потенциального экономического роста нашей стране необходимы следующие драйверы роста.

-Урбанизация и дешёвый труд. Россия – один из крупнейших рынков рабочей силы в Евразии, который пока привлекает лишь низкоквалифицированных работников. Между тем необходимо сделать акцент на средне- и высококвалифицированных мигрантов, для чего требуется радикально трансформировать геополитический имидж России.
- Глобальная торговля. Необходимы кратный рост агроэкспорта и порядковый рост актуальных полезных ресурсов – лития, никеля и т. д.
- Рост компетенции и производительности труда. Нужен массовый импорт управленцев, например, путём создания совместных предприятий (СП). На данный момент наиболее очевидным партнёром в этой области может выступить Китай (хотя опыт среднеазиатских стран показывает крайне низкий переток управленческих компетенций от китайцев к локальному менеджменту). В будущем его могут сменить и европейцы.
- Более того, в 2030-е годы в связи с климатическими изменениями возможен перенос в Россию и европейских производств.

Технологические преимущества России (дизрапт). Технологические заделы весьма невелики и традиционны.
- Прежде всего это атомная индустрия. Здесь существует хороший запас, сама отрасль сохранена и управляется на мировом уровне, формируются современные инструменты роста – M&A, венчурные технологии. Для эффективного развития российской атомной отрасли понадобится быстрое создание качественно новых продуктов (малые атомные реакторы для поселений и судов с простой системой эксплуатации и максимально безопасные). Плюсом можно считать запрос рынка на среднемировое удвоение (!) доли атома в электроэнергетике.

- Космическая отрасль традиционно имеет в нашей стране большой задел, но очевидно, что отрасль деградирует. Управление в ней крайне устаревшее и неэффективное, отсутствуют современные инструменты для руководства ею. Кроме того, в российской космической сфере нет актуальных на мировом рынке продуктов и услуг, а разработка новых ведётся крайне медленно. Не получила своего развития и кооперация с мировыми лидерами отрасли.

Других заделов у России фактически нет, лишь в части отраслей сохраняется фрагментарное соответствие общемировым трендам. В остальных «направлениях прорыва» отсутствуют достаточно полные технологические пакеты и возможна только глобальная кооперация.

Турция, которую мы привыкли в последние годы считать хронически кризисной, по подушевому ВВП по ППС опережает Россию, Китай и Бразилию.
Соответственно, по этому параметру Россия опережает Китай, которым принято восторгаться у нас.

Согласно оценкам Межправительственной группы экспертов по изменению климата (МГЭИК), гидроэнергетика и атомная энергетика являются низкоуглеродными видами электрогенерации: средние выбросы СО2 за весь жизненный цикл по этим двум видам генерации составляют менее 25 г СО2/кВт.

С учётом целей энергоперехода ожидается становление атомной и гидроэнергетики в качестве ключевых источников низкоуглеродной энергии в мире. Согласно «зелёному» сценарию МЭА, выработка ядерной энергии к 2050 году увеличится более чем вдвое, однако её доля снизится с 10% в 2021 году до 8% в 2050 году. Вклад России в мировую атомную генерацию будет сохраняться в пределах 6–8% в зависимости от сценария. Драйверами роста станет политика более 30 стран по развитию ядерной энергетики, а также широкое распространение продления срока службы АЭС в странах с развитой экономикой. В 2030-х годах в эксплуатацию в среднем будет введено 30 ГВт/г. новых ядерных мощностей.
(«Горизонт 2040»)