Proeconomics
63.5K subscribers
8.2K photos
41 videos
5 files
3.06K links
Макроэкономика, финансы, тренды, аналитика. Реклама @Kursistka @netovetz Регистрация в РКН №4830975469
加入频道
В стрим-видео назрело укрупнение.
Paramount и Apple TV вскоре могут быть объединены, поскольку их материнские компании изучают возможность консолидации этих услуг. У этих двух стримеров гораздо меньшие видеотеки, чем у конкурентов – даже при объединении они будут очень сильно отставать от Prime и Netflix.
И как при всяком объединении, персонал двух компаний ждёт сокращение.

Как всякий бизнес в новых нишах, компании будут стремиться к олигополии, где 2-4 компании контролируют 80% и более рынка (например, в поисковых системах это соотношение ещё хуже, где Google контролирует более 80% рынка).
Наверняка и в России стриминговое видео будет стремиться к олигополии, судя по международному опыту.
Глава правительства Михаил Мишустин выступил с энциклопедической лекцией «Создаём будущее сегодня» на выставке-форуме «Россия» на ВДНХ. Экономическая часть лекции была посвящена формированию нового технологического уклада (4.0), который гарантирует России опережающее развитие и геополитическую конкурентоспособность в XXI веке в условиях нарастающей гибридной экспансии стран «золотого миллиарда».

Правительство сформировало многовекторную модель развития экономики, охватывающую все сферы материального производства и социальной стабильности на основе информационных технологий. Именно они, подчеркнул Мишустин, становятся основой для роста национальных экономик, что обуславливает попытки Запада закрыть доступ к последним научным разработкам в этой сфере, применив беспрецедентный набор санкций. Однако сложности в основном преодолены. Рост ВВП в пересчёте на год в октябре составил 5%, обрабатывающая промышленность добавляет 9,5% год к году.

Среди стратегических направлений на будущее председатель правительства выделил следующие:
- восстановить статус великой научно-технологической державы, заложив основу для развития современного аграрного сектора, доступной медицины, эффективной энергетики, строительства, транспорта и связи;
- реализовать комплекс природоохранных мер, сохраняя важнейшее преимущество России - уникальную природу и запасы полезных ископаемых;
- качественно модернизировать энергетику, включая переход на водородное топливо и переориентируя экспортные поставки с Запада на Восток;
- создать «экономику данных» на основе отечественных программных продуктов и электроники с использованием спутниковых группировок;
- сформировать полномасштабную линейку высокотехнологичной продукции в машиностроении при минимальной зависимости от импорта, включая судостроение, авиапромышленность, транспортное машиностроение.
Америка первой из развитых стран (не считая Швейцарии и Японии) выходит из инфляционного пике.
Показатель базовой инфляции ФРС Нью-Йорка (ставка «многомерного базового тренда») снизился до 2,6% в октябре с 2,9% в сентябре.

Весь мир, конечно, ждёт начала снижения ставок ФРС, чтобы Америка вновь включила денежный станок для накачки глобальной экономики.

Заодно вал бесплатных денег будет полезен и для экономики США. Проявились новые признаки снижения спроса на рабочую силу в Америке. Число вакансий упало в октябре до 8,7 миллиона, что является самым низким показателем с I кв. 2021 года. Соотношение вакансий на каждого безработного упало до 1,3, вернувшись гораздо ближе к допандемическому максимуму в 1,2.
Т.н. «глобальный Юг», или «мировое большинство», так и является аутсайдером в мировом глобализме, не имея никакого веса перед развитыми странами «мирового меньшинства».
Запад контролирует 84% мирового объема прямых иностранных инвестиций по странам-инвесторам и 87% по странам-получателям. Все деньги мира – по-прежнему на Западе.

«Мировое большинство», конечно, может оторваться от Запада, но жить оно будет существенно беднее, чем сегодня. Лишь «страны-изгои» могут позволить себе такое экономическое самоубийство (вне экономической логики).
Герман Греф на Дне инвестора Сбера: В Москве ценовая разница между новостройками и вторичным рынком сейчас составляет 36-37%. Она связана с действием льготной ипотеки на новостройки, субсидируемой государством. Как только этот инструмент уйдёт с рынка, разница в цене на первичное и вторичное жильё сократится до 7-8%.
Цена российского сорта нефти Urals ушла ниже $60 за баррель – т.е. ценового предела стран G-7. Последний раз такая цена была в начале июля 2023 года.
Для российских нефтяников и бюджета это плохие новости.
Об одной из причин продовольственной инфляции.
Генеральный директор Союзмолоко Артем Белов:
По нашим прогнозам, в 2023 году рост себестоимости в молочной отрасли может составить 16% в производстве, и от 9 до 15% - в переработке.
По данным Росстата, на прошлой неделе яйца снова стали лидерами роста цен на продукты, подорожав на 4,23%. С начала года яйца выросли в цене на 42,4%. Курица с начала года подорожала на 30,1%.
Чтобы «увеличить предложение на рынке и обеспечить доступность птицеводческой продукции, готовятся решения (Минсельхоза и других ведомств) об обнулении импортных пошлин на отдельные виды мяса кур и куриного яйца». Т.е. Россия перейдёт от экспорта курятины к импорту? И к импорту яиц?
Новация в финансовой сфере России, особенно для времени правления главы ЦБ Набиуллиной.
Впервые за последние 10 лет с начала года не было ни одного отзыва банковской лицензии.
Примерно половина немецкого экспорта в Киргизию никогда не попадает в страну, согласно данным самого таможенного управления Киргизии об импорте из Германии. Эта разница между отправленным из Германии и полученным в Киргизии – то, что оседает в России (как правило, подсанкционные товары – например, оборудование, расходники и запчасти).
Россия смогла успешно создать сеть государств-прокладок для получения подсанкционных товаров -от постсоветских республик до Китая, Турции, ОАЭ и др. стран.
(к предыдущему посту)
Но России очень дорого приходится расплачиваться за подсанкционные товары и за параллельный импорт.
Медианный рост цен на китайский экспорт в Россию составил 78% (за первую пол. 2023 г. по сравнению с первым полугодием 2021 г.); для остальных стран рост составил 12%. Медианный рост цен на турецкий экспорт в Россию составил 80% за тот же период (по сравнению с 19% для других стран).
В общем неудивительно, что в России ценник на некогда привычные западные товары вырос в 2-3 раза (ещё надо учитывать и 30-процентную девальвацию рубля).
Под санкциями сидеть дорого.
(к предыдущему посту)
Можно почитать исследование Банка Финляндии, как осуществляется торговля России под санкциями.
https://publications.bof.fi/bitstream/handle/10024/53179/bpb1523.pdf
Ипотека везде в мире становится безумно дорогой.
В США новые ежемесячные выплаты по ипотеке взлетели до небес - около $3000 в месяц за средний дом. Это уровни, никогда не встречавшиеся раньше.

В очередной раз напомню, что российский жилищный пузырь – не уникальный, десятки стран мира проходят сейчас через ту же ситуацию.
Как недавно упоминал экономист Нуриэль Рубини, весь мир сейчас приучается жить при дорогих деньгах – он не делал этого с начала 1980-х, т.е. более 40 лет.
Выросло целое поколение, жившее при бесплатных деньгах (при отрицательных реальных ставках).
Кстати, в России семейная ипотека под 6% и при инфляции в 7% тоже относится к категории «бесплатных денег».
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Глава Сбера Герман Греф во время Дня инвестора: "Наше долгосрочное видение — это человекоцентричный Сбер". Компания продолжит развивать экосистему финансовых и нефинансовых сервисов, стремясь быть лучшими для клиента. В ближайшие три года Сбер намерен обеспечить финансовую результативность с ежегодной рентабельностью капитала (RoE) более 22%. Кроме того 50% от чистой прибыли будет направляться на выплату дивидендов.
«Метриум»: Объём предложения первичного жилья в «старой» Москве за последние три года вырос на 42,5%, до 46.510 единиц по итогам октября. Исторического максимума предложение на первичном рынке «старой» Москвы достигло в декабре 2022 года – 52.340 лотов.
Из этих цифр становится понятным, что снижение предложения до 30-32 тыс. квартир в новостройках будет возвращением к норме.
Владимир Путин объявил о выдвижении на президентские выборы в марте 2024 года.
Индекс гречки показывает очень спокойное, благодушное состояние российского общества. Эта крупа сейчас лидер по удешевлению среди всех продуктов в России.

Напомним, что гречка всегда растёт в цене в кризисные времена, когда психопатические настроения россиян почему-то перекидываются именно на этот продукт.
Гречка резко росла в цене при начале эпидемии коронавируса весной 2020 года (подорожание сопровождалось её дефицитом). Она взлетала в цене при начале СВО в феврале-марте 2022 года и при объявлении мобилизации в сентябре-октябре 2022 года.
Версия заместителя председателя Комитета Госдумы по защите конкуренции Сергея Лисовского о причине роста цен на яйца и их дефиците появилась в «Парламентской газете»:
«Последние десять лет количество птицефабрик всё время сокращалось. Их закрывали хозяева по причине убыточности. За десять лет 60 птицефабрик закрылось, а 70 были перепрофилированы на бройлерное производство — оно рентабельней. Итог - мы недополучили 4,5 миллиарда штук яиц. Как исправить ситуацию? Меры пожарного характера - это уменьшение торговой наценки на яйца в сетях. Но, как мы понимаем, проблему плачевного состояния птицефабрик это не решит».

Сами же птицеводы называют другие причины. Президент Росптицесоюза Владимир Фисинин:
«Для примера: сейчас на дворе зима, а для поддержания оптимальных условий в птичниках всегда должна быть стабильная температура — плюс 35 градусов. Это означает расходы на дизельное топливо, на электричество и так далее, а вы сами знаете, что они дорожают буквально каждый месяц.
Накладывает свои ограничения и курс доллара: хоть зерно при откорме кур используют и отечественное, но до 90% премиксов - биологически активных добавок и витаминов, без которых продуктивную курицу-несушку не вырастить, - идут в Россию из-за рубежа.
Наконец, мы говорим об этом давно, но ситуация всё не сдвинется с места: никто не отменял колоссальные наценки в торговых сетях».
Инфляционные ожидания предприятий снижаются, а населения – растут, показывает последний Мониторинг денежно-кредитной политики ЦБ.
(синие столбцы – ожидания в октябре, красные – в ноябре)

Но здесь я бы ещё обратил внимание, как отличаются инфляционные ожидания состоятельных людей (с вкладами в банках) от ожиданий бедных (без вкладов). Состоятельные ожидают инфляцию примерно на 1,5 п.п. меньше, чем бедные.
(Вкладов в банках не имеют 68% россиян)
«Яков и партнёры»: Рост предлагаемых зарплат (по открытым вакансиям) по округам с 2018 по 2023 г. составил 85-114%, а в Москве – всего 51%. Но у Москвы пока остается возможность переманивать кадры из регионов более высоким уровнем оплаты труда.

Резюме исследования по рынку труда от ЯиП:
- К 2030 г. дефицит увеличится и составит от 2 до 4 млн чел. Будет не хватать от 1,1 до 2,2 млн специалистов средней квалификации и от 0,7 до 1,4 млн – высшей квалификации.
- Дефицит специалистов сильнее всего затронет обрабатывающую промышленность (0,8–1,1 млн), логистику (0,3–0,5 млн) и торговлю (0,3–0,5 млн).

- Привычные подходы не позволят полностью решить проблему. Повышение зарплаты и переманивание кадров неизбежны, но сами по себе не решают проблемы общего дефицита Основная часть мигрантов в РФ занимается неквалифицированным трудом и может покрыть только 10% дефицита. Повышение производительности необходимо, но при нынешних и прогнозных темпах роста его не хватит для решения проблемы дефицита.