#портфелиprobonds #сделки #литана #дельта
Во вторник 22 февраля замена облигаций "Литаны" на облигации ЛК "Дельта" остановилась из-за обнуления ликвидности в облигациях "Литаны". Сегодня пауза с заменой продолжится. Теперь ликвидности нет на всём облигационном рынке. О возобновлении замены, если она будет целесообразна, сообщу уже на новой неделе.
Во вторник 22 февраля замена облигаций "Литаны" на облигации ЛК "Дельта" остановилась из-за обнуления ликвидности в облигациях "Литаны". Сегодня пауза с заменой продолжится. Теперь ликвидности нет на всём облигационном рынке. О возобновлении замены, если она будет целесообразна, сообщу уже на новой неделе.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #сделки #априфлай #литана #дельта
Оценка годовых доходностей публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) закономерно снизилась. По итогам понедельника 21 февраля портфель высокодоходных облигаций PRObonds дал 3,6% годовых, смешанный…
Оценка годовых доходностей публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) закономерно снизилась. По итогам понедельника 21 февраля портфель высокодоходных облигаций PRObonds дал 3,6% годовых, смешанный…
PRObonds | Иволга Капитал
#голубойэкран 🎬 Достаточно упали? Оценим готовность фондового рынка РФ к восстановлению. Пятница 25 февраля, 16-30
📎 Еще из важного!
Эфир перенесен на завтра 25 февраля 16:30
Эфир перенесен на завтра 25 февраля 16:30
#займер #прямаяречь
Эмитенты сообщают о своем поведении в сложный для финансовой системы России момент.
Обращение к инвесторам Романа Макарова, генерального директора МФК "Займер":
__________
Уважаемые инвесторы! Последние политические события безусловно изменят реалии финансового рынка за счёт переориентации бизнеса многих игроков с зарубежного направления на внутреннее, российское.
Следует отметить, происходящее не окажет прямого влияния на деятельность МФК "Займер", поскольку:
• бизнес сосредоточен исключительно в РФ;
• нет заимствований в зарубежных компаниях, фондах, на инвестиционных площадках и т.д.;
• есть собственный капитал в размере 3,36 млрд ₽ и заёмные средства, привлечённые только на российском рынке;
• все счета и операции - исключительно в российских банках;
• мы не зависим от бизнес-процессов зарубежных проектов холдинга Robocash Group;
• технологические ресурсы компании полностью сосредоточены в РФ.
В то же время МФК "Займер" принимает меры для благополучной адаптации бизнеса к возможным изменениям в отечественной экономике. У нас уже есть этот опыт. Напомню, благодаря верному выбору кредитной политики компания успешно преодолела кризисный 2020 год с хорошим финансовым результатом. К новому периоду экономической турбулентности мы полностью готовы.
__________
Источник: https://yangx.top/zaymer_invest/171
/Облигации МФК "Займер" входят в публичные портфели PRObonds на 12% от активов/
Эмитенты сообщают о своем поведении в сложный для финансовой системы России момент.
Обращение к инвесторам Романа Макарова, генерального директора МФК "Займер":
__________
Уважаемые инвесторы! Последние политические события безусловно изменят реалии финансового рынка за счёт переориентации бизнеса многих игроков с зарубежного направления на внутреннее, российское.
Следует отметить, происходящее не окажет прямого влияния на деятельность МФК "Займер", поскольку:
• бизнес сосредоточен исключительно в РФ;
• нет заимствований в зарубежных компаниях, фондах, на инвестиционных площадках и т.д.;
• есть собственный капитал в размере 3,36 млрд ₽ и заёмные средства, привлечённые только на российском рынке;
• все счета и операции - исключительно в российских банках;
• мы не зависим от бизнес-процессов зарубежных проектов холдинга Robocash Group;
• технологические ресурсы компании полностью сосредоточены в РФ.
В то же время МФК "Займер" принимает меры для благополучной адаптации бизнеса к возможным изменениям в отечественной экономике. У нас уже есть этот опыт. Напомню, благодаря верному выбору кредитной политики компания успешно преодолела кризисный 2020 год с хорошим финансовым результатом. К новому периоду экономической турбулентности мы полностью готовы.
__________
Источник: https://yangx.top/zaymer_invest/171
/Облигации МФК "Займер" входят в публичные портфели PRObonds на 12% от активов/
Telegram
Займер. Инвестиции
Роман Макаров, генеральный директор МФК "Займер":
Уважаемые инвесторы! Последние политические события безусловно изменят реалии финансового рынка за счёт переориентации бизнеса многих игроков с зарубежного направления на внутреннее, российское.
Следует…
Уважаемые инвесторы! Последние политические события безусловно изменят реалии финансового рынка за счёт переориентации бизнеса многих игроков с зарубежного направления на внутреннее, российское.
Следует…
#априфлай #новостиэмитентов
Продажи челябинского застройщика ГК АПРИ Флай Плэнинг (эмитент облигаций АО АПРИ "Флай Плэнинг"). В динамике суммы и в разбивки по объектам. А также в сравнении с облигационным долгом. Источник информации о продажах - эмитент, расчеты - ИК "Иволга Капитал". Информация об облигационном долге публична.
Из очевидных недостатков - минимальная диверсификация по объектам строительства (все они расположены в Челябинске и Челябинской области). Из плюсов - стабильный облигационный долг при растущем бизнесе.
Консолидированная аудированная отчетность АПРИ по МСФО ожидается в течение месяца. До ее выхода добавится еще ряд информации, в частности, о новых и строящихся объектах, в т.ч. за пределами Челябинской области.
/Облигации АПРИ "Флай Плэнинг" входят в публичные портфели PRObonds на 10,4% от активов/
Продажи челябинского застройщика ГК АПРИ Флай Плэнинг (эмитент облигаций АО АПРИ "Флай Плэнинг"). В динамике суммы и в разбивки по объектам. А также в сравнении с облигационным долгом. Источник информации о продажах - эмитент, расчеты - ИК "Иволга Капитал". Информация об облигационном долге публична.
Из очевидных недостатков - минимальная диверсификация по объектам строительства (все они расположены в Челябинске и Челябинской области). Из плюсов - стабильный облигационный долг при растущем бизнесе.
Консолидированная аудированная отчетность АПРИ по МСФО ожидается в течение месяца. До ее выхода добавится еще ряд информации, в частности, о новых и строящихся объектах, в т.ч. за пределами Челябинской области.
/Облигации АПРИ "Флай Плэнинг" входят в публичные портфели PRObonds на 10,4% от активов/
#повесткадня
Понятно, что пользователи телеграм - специфическая аудитория. И всё же. Реакция на первое четкое высказывание о целях украинской кампании - реакция не поддерживающая. Можно предполагать, что вслед за санкционными рисками на рынок и в экономику придут внутриполитические.
Источник: https://yangx.top/rbc_ru/126365
Понятно, что пользователи телеграм - специфическая аудитория. И всё же. Реакция на первое четкое высказывание о целях украинской кампании - реакция не поддерживающая. Можно предполагать, что вслед за санкционными рисками на рынок и в экономику придут внутриполитические.
Источник: https://yangx.top/rbc_ru/126365
#повесткадня #рейтинг
Сомневаюсь, что это уже "в цене".
Источник иллюстрации: https://tass.ru/ekonomika/13871995?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D
Сомневаюсь, что это уже "в цене".
Источник иллюстрации: https://tass.ru/ekonomika/13871995?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D
Forwarded from Банк России
Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск.
Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск.
Также Банк России вводит с 28 февраля 2022 года временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.
Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск.
Также Банк России вводит с 28 февраля 2022 года временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.
#повесткадня #цбрф #ключеваяставка
Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых
https://cbr.ru/press/keypr/
Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 20% годовых
https://cbr.ru/press/keypr/
www.cbr.ru
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых | Банк России
#репо
Вчера указом президента наша финансовая система была максимально замкнута в себе. Привлекательность рубля вчера постарался поддержать и Банк России, подняв ключевую ставку до 20% (правда, пока не ясно, мне по меньшей мере, что будет с кредитным рынком).
Так или иначе, рублевый денежный рынок резко поднял свою востребованность. Думаю, целесообразно, сделать публичный портфель этого рынка. Пока же предлагаю взглянуть на индекс размещения свободных рублей в т.н. сделках РЕПО с ЦК. Интерес к сделкам РЕПО с центральным контрагентом продиктован их максимальным кредитным качеством. Контрагент по сделкам – НКЦ (кредитный рейтинг от АКРА – ААА(RU)), ликвидность – мгновенная, т.к. деньги можно размещать на ночь. Ставка однодневного РЕПО вчера превысила до 20% вслед за ключевой.
Реальность немного хуже. Так, мы вчера мы разместили свободные рубли под 19,5% годовых, на ¾ процента ниже значения индекса. Но в остальном сделки РЕПО доступны почти любому инвестору. И если ставки будут не снижаться, а расти, рынок РЕПО будет реагировать на рост одним из первых.
Вчера указом президента наша финансовая система была максимально замкнута в себе. Привлекательность рубля вчера постарался поддержать и Банк России, подняв ключевую ставку до 20% (правда, пока не ясно, мне по меньшей мере, что будет с кредитным рынком).
Так или иначе, рублевый денежный рынок резко поднял свою востребованность. Думаю, целесообразно, сделать публичный портфель этого рынка. Пока же предлагаю взглянуть на индекс размещения свободных рублей в т.н. сделках РЕПО с ЦК. Интерес к сделкам РЕПО с центральным контрагентом продиктован их максимальным кредитным качеством. Контрагент по сделкам – НКЦ (кредитный рейтинг от АКРА – ААА(RU)), ликвидность – мгновенная, т.к. деньги можно размещать на ночь. Ставка однодневного РЕПО вчера превысила до 20% вслед за ключевой.
Реальность немного хуже. Так, мы вчера мы разместили свободные рубли под 19,5% годовых, на ¾ процента ниже значения индекса. Но в остальном сделки РЕПО доступны почти любому инвестору. И если ставки будут не снижаться, а расти, рынок РЕПО будет реагировать на рост одним из первых.
#репо
На графике индексы однодневного (красная линия) и недельного (синяя линия) РЕПО с ЦК на МосБирже.
На графике индексы однодневного (красная линия) и недельного (синяя линия) РЕПО с ЦК на МосБирже.
💼В нашем чате задали вопрос про бумаги ВТБ, 9.5% perp., USD (XS0810596832): про условия и вероятность списания.
ВТБ, 9.5% perp., USD это бессрочная субординированная еврооблигация ВТБ. Основным условием списания облигаций VTB perp Eurasia 9.5 DAC является снижение общего коэффициента достаточности капитала (Н1.0) до 8%.
📊На 1 февраля 2022 года значение норматива 10,2. У ВТБ он значительно ниже, чем у других крупных банков. Судя по последним мерам ЦБ для поддержания устойчивости кредитных организаций не стоит ожидать резкого сокращения данного норматива. Мониторить значения можно на ежемесячной основе на сайте ЦБ.
📉Но в случае проблем с капиталом данная бумага скорее всего первой будет переведена в акционерный капитал, т. к. имеет наибольший объём. Общая логика, если будет небольшая нехватка капитала, нет смысла субординировать другие бумаги, репутационные издержки выше. К субординации прибегнут в случае возникновения крупных проблем, тогда придётся списывать крупные займы, такие как XS0810596832
ВТБ, 9.5% perp., USD это бессрочная субординированная еврооблигация ВТБ. Основным условием списания облигаций VTB perp Eurasia 9.5 DAC является снижение общего коэффициента достаточности капитала (Н1.0) до 8%.
📊На 1 февраля 2022 года значение норматива 10,2. У ВТБ он значительно ниже, чем у других крупных банков. Судя по последним мерам ЦБ для поддержания устойчивости кредитных организаций не стоит ожидать резкого сокращения данного норматива. Мониторить значения можно на ежемесячной основе на сайте ЦБ.
📉Но в случае проблем с капиталом данная бумага скорее всего первой будет переведена в акционерный капитал, т. к. имеет наибольший объём. Общая логика, если будет небольшая нехватка капитала, нет смысла субординировать другие бумаги, репутационные издержки выше. К субординации прибегнут в случае возникновения крупных проблем, тогда придётся списывать крупные займы, такие как XS0810596832
#портфелиprobonds #вдо
На 25 февраля, по итогам последних торгов на фондовой секции оба портфеля PRObonds ушли в минус вслед за рынком облигаций и фондовым рынком РФ в целом. Когда торги откроются, ожидаю их дальнейшего снижения из-за роста ключевой ставки, депозитов и доходностей облигаций. Ожидаю. что справедливые уровни доходностей ВДО после недавних и ближайших шоков окажутся около 25-27% (на горизонте 2-3 месяцев). Средняя доходность облигаций в портфелях PRObonds сейчас – 23%. Так что новое падение, вероятно, ограничится еще примерно 3-8%. Что опустит годовой результат портфелей до -8-13%.
Главный вопрос – избежание дефолтов в портфелях ВДО. Если вспомнить облигации OR Group, которые входили в портфели, то выведены из портфелей они были почти за месяц до техдефолта по непубличному выпуску эмитента (БО-07, в портфели он не входил). Сами же входившие в портфели выпуски до сих пор обсуживаются эмитентом и до спецоперации на Украине торговались в диапазоне 25-45% от номинала, пусть и в листе «Д». OR продолжительное время показывала ухудшение бизнес-показателей. Так что накопленный на этой позиции опыт, думаю, позволит своевременно вывести из портфелей явно проблемные имена. Пока же мы начали активное взаимодействие с эмитентами для оценки их кредитного состояния.
Спекулятивные операции. В портфеле #2 возможна короткая позиция во фьючерсе на нефть, во фьючерсе на американский рынок акций, длинная позиция в российских акциях. Пока для любой из этих позиций не созданы достаточные условия.
Также в ближайшее время должен появиться публичный портфель денежного рынка. Предполагаю, что он будет состоять из сделок РЕПО, гособлигаций, возможно, периодически какой-то спекулятивной части. Портфели PRObonds #1 и #2, основанные на ВДО, продолжу вести, как и раньше.
На 25 февраля, по итогам последних торгов на фондовой секции оба портфеля PRObonds ушли в минус вслед за рынком облигаций и фондовым рынком РФ в целом. Когда торги откроются, ожидаю их дальнейшего снижения из-за роста ключевой ставки, депозитов и доходностей облигаций. Ожидаю. что справедливые уровни доходностей ВДО после недавних и ближайших шоков окажутся около 25-27% (на горизонте 2-3 месяцев). Средняя доходность облигаций в портфелях PRObonds сейчас – 23%. Так что новое падение, вероятно, ограничится еще примерно 3-8%. Что опустит годовой результат портфелей до -8-13%.
Главный вопрос – избежание дефолтов в портфелях ВДО. Если вспомнить облигации OR Group, которые входили в портфели, то выведены из портфелей они были почти за месяц до техдефолта по непубличному выпуску эмитента (БО-07, в портфели он не входил). Сами же входившие в портфели выпуски до сих пор обсуживаются эмитентом и до спецоперации на Украине торговались в диапазоне 25-45% от номинала, пусть и в листе «Д». OR продолжительное время показывала ухудшение бизнес-показателей. Так что накопленный на этой позиции опыт, думаю, позволит своевременно вывести из портфелей явно проблемные имена. Пока же мы начали активное взаимодействие с эмитентами для оценки их кредитного состояния.
Спекулятивные операции. В портфеле #2 возможна короткая позиция во фьючерсе на нефть, во фьючерсе на американский рынок акций, длинная позиция в российских акциях. Пока для любой из этих позиций не созданы достаточные условия.
Также в ближайшее время должен появиться публичный портфель денежного рынка. Предполагаю, что он будет состоять из сделок РЕПО, гособлигаций, возможно, периодически какой-то спекулятивной части. Портфели PRObonds #1 и #2, основанные на ВДО, продолжу вести, как и раньше.