#займер #ходразмещения
Размещение третьего выпуска облигаций МФК "Займер" (только для квалифицированных инвесторов, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) начнется с минуты на минуту.
Подробнее о бизнес-показателях "Займера" - в нашей сравнительной аналитической записке.
Размещение третьего выпуска облигаций МФК "Займер" (только для квалифицированных инвесторов, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) начнется с минуты на минуту.
Подробнее о бизнес-показателях "Займера" - в нашей сравнительной аналитической записке.
#портфелиprobonds #сделки #палладий
Закрываем по текущей цене остаток короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDZ1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru
Закрываем по текущей цене остаток короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDZ1) в портфеле PRObonds #2
Источник графика: profinance.ru
#веббанкир #новостиэмитентов
🎬 Завтра, 22 сентября, в 10:30
МФК «ВЭББАНКИР» расскажет о результатах работы компании за 8 месяцев 2021 года.
/Облигации МФК "Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 3% от активов/
👉 Ссылка на конференцию
🎬 Завтра, 22 сентября, в 10:30
МФК «ВЭББАНКИР» расскажет о результатах работы компании за 8 месяцев 2021 года.
/Облигации МФК "Вэббанкир” входят в портфели PRObonds на 3% от активов/
👉 Ссылка на конференцию
#ду #вдо
Обзор облигационного доверительного управления ИК «Иволга Капитал»
На сегодня оценка годовых доходностей счетов облигационного доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (для счетов, которые управляются не менее года и за это время имели незначительные дозаводы или выводы активов; все комиссии учтены): в среднем после уплаты НДФЛ – 11,5% годовых (до уплаты НДФЛ – 13,3%). При этом минимальная доходность за последний год, по одному из счетов ДУ – 10,1% после НДФЛ / 11,6% до НДФЛ.
Сумма активов под управлением продолжает увеличиваться, сейчас она 313 млн.р. Накопленный клиентами доход за последние 7 дней чуть снизился, с 26,3 млн.р. до 26,1 млн.р. Просадка доходности связана с негативной динамикой фондового рынка. Однако просадка оказалась очень слабой и с высокой вероятностью будет полностью преодолена до конца текущей недели.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации АО им Т.Г. Шевченко/Маныч-Агро
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Быстроденьги
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
Доля денег в портфелях снизилась до 2-2,5%. Считаем, что рынок облигаций уже достаточно скорректировался, и размер денежной подушки сокращен, вчера провели ряд покупок облигаций с рынка.
Размер Компенсационного фонда (на покрытие дефолтов или падений облигаций) сохраняется на уровне 10,1 млн.р. Что соответствует 3,2% от активов в ДУ. На текущей неделе КФ будет увеличен на 1 млн.р., до 11,1 млн.р.
Немного о тактике операций. После вчерашнего размещения облигаций МФК «Займер», которые тоже пополнили портфели ДУ (менее чем на 5% от активов), совокупная доля облигаций МФО в портфелях ДУ достигла примерно 40%. Это значит, что в ближайшие месяцы покупка новых облигаций МФО будет или исключена, или минимальной. Какая-то часть облигаций этой отрасли портфели покинет, либо размоется между портфелями, дабы отраслевая доля вернулась к комфортным 30-35%.
Думаю, подобное распределение активов свойственно не только нашему ДУ. Поэтому, полагаю, новые размещения облигаций МФО будут сталкиваться с возрастающими сложностями, с нехваткой покупателей. Что в свою очередь весьма быстро должно ослабить напор нового предложения. Последнее же станет фактором восстановления котировок облигаций многих микрофинансовых компаний. Даже при купонах 12,25% эти бумаги, по моему мнению, дают премию по доходности в сравнении со своим кредитным качеством. А ведь в сегменте некоторые бумаг имеют купоны, близкие и превышающие 13%.
Что касается общерыночных рисков, то мы технически готовы к их хеджированию, но в данный момент, считаем само хеджирование преждевременным. Держим руку на пульсе. Правильно рассчитанные короткие позиции, если рынки будут падать, возможно, позволят не только стабилизировать портфели наших клиентов, но и получить дополнительный доход.
Минимальный порог инвестирования через доверительное управление в ИК «Иволга Капитал» - 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления составляет 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Обзор облигационного доверительного управления ИК «Иволга Капитал»
На сегодня оценка годовых доходностей счетов облигационного доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (для счетов, которые управляются не менее года и за это время имели незначительные дозаводы или выводы активов; все комиссии учтены): в среднем после уплаты НДФЛ – 11,5% годовых (до уплаты НДФЛ – 13,3%). При этом минимальная доходность за последний год, по одному из счетов ДУ – 10,1% после НДФЛ / 11,6% до НДФЛ.
Сумма активов под управлением продолжает увеличиваться, сейчас она 313 млн.р. Накопленный клиентами доход за последние 7 дней чуть снизился, с 26,3 млн.р. до 26,1 млн.р. Просадка доходности связана с негативной динамикой фондового рынка. Однако просадка оказалась очень слабой и с высокой вероятностью будет полностью преодолена до конца текущей недели.
Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Займер
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации АО им Т.Г. Шевченко/Маныч-Агро
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации Быстроденьги
o Облигации Агрофирма-племзавод Победа
Доля денег в портфелях снизилась до 2-2,5%. Считаем, что рынок облигаций уже достаточно скорректировался, и размер денежной подушки сокращен, вчера провели ряд покупок облигаций с рынка.
Размер Компенсационного фонда (на покрытие дефолтов или падений облигаций) сохраняется на уровне 10,1 млн.р. Что соответствует 3,2% от активов в ДУ. На текущей неделе КФ будет увеличен на 1 млн.р., до 11,1 млн.р.
Немного о тактике операций. После вчерашнего размещения облигаций МФК «Займер», которые тоже пополнили портфели ДУ (менее чем на 5% от активов), совокупная доля облигаций МФО в портфелях ДУ достигла примерно 40%. Это значит, что в ближайшие месяцы покупка новых облигаций МФО будет или исключена, или минимальной. Какая-то часть облигаций этой отрасли портфели покинет, либо размоется между портфелями, дабы отраслевая доля вернулась к комфортным 30-35%.
Думаю, подобное распределение активов свойственно не только нашему ДУ. Поэтому, полагаю, новые размещения облигаций МФО будут сталкиваться с возрастающими сложностями, с нехваткой покупателей. Что в свою очередь весьма быстро должно ослабить напор нового предложения. Последнее же станет фактором восстановления котировок облигаций многих микрофинансовых компаний. Даже при купонах 12,25% эти бумаги, по моему мнению, дают премию по доходности в сравнении со своим кредитным качеством. А ведь в сегменте некоторые бумаг имеют купоны, близкие и превышающие 13%.
Что касается общерыночных рисков, то мы технически готовы к их хеджированию, но в данный момент, считаем само хеджирование преждевременным. Держим руку на пульсе. Правильно рассчитанные короткие позиции, если рынки будут падать, возможно, позволят не только стабилизировать портфели наших клиентов, но и получить дополнительный доход.
Минимальный порог инвестирования через доверительное управление в ИК «Иволга Капитал» - 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления составляет 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.
Forwarded from Bonds lab ⚗️
#ВДО #итогипервички
Займер 03 RU000A103QJ5
Выпуск размещен за 2 дня:
21.09 - 471 969 (94,4%)
22,09 - 28 031 (5,6%)
Займер 03 RU000A103QJ5
Выпуск размещен за 2 дня:
21.09 - 471 969 (94,4%)
22,09 - 28 031 (5,6%)
#займер #ходразмещения
В размещении третьего выпуска МФК "Займер" вновь значительную роль сыграл ТКБ Банк, в качестве со-организатора (ранее, он выступал со-организатором "Иволги" в дебютном выпуске облигаций ГК "Страна Девелопмент"). Второе место - у ВТБ, третье - у "Открытия". На первую пятерку брокеров приходится 86% размещения.
В размещении третьего выпуска МФК "Займер" вновь значительную роль сыграл ТКБ Банк, в качестве со-организатора (ранее, он выступал со-организатором "Иволги" в дебютном выпуске облигаций ГК "Страна Девелопмент"). Второе место - у ВТБ, третье - у "Открытия". На первую пятерку брокеров приходится 86% размещения.
#probondsмонитор #офз #субфеды #первыйэшелон
В нескольких словах о широком рынке отечественных облигаций. С момента предыдущего среза 2 недели назад котировки ОФЗ и корпоративных бумаг упали в среднем на 0,4-0,5%, облигации российских регионов потеряли около четверти процента.
С одной стороны, повод для падения нашелся идеальный – очередное повышение ключевой ставки (10 сентября – с 6,5% до 6,75%). С другой, реакция рынка, который и так перманентно падает где 2/3, а где и почти полтора года, видится чрезмерной. Дума, такая она и есть. В течение второй половины июля и в августе в облигациях был отскок, ключевая ставка отправила рынок на уровни +/- предыдущего дна.
Покупать облигации сегодня мало кому хочется, и эта апатия – неплохой сигнал к остановке новой волны снижения облигационных котировок.
В нескольких словах о широком рынке отечественных облигаций. С момента предыдущего среза 2 недели назад котировки ОФЗ и корпоративных бумаг упали в среднем на 0,4-0,5%, облигации российских регионов потеряли около четверти процента.
С одной стороны, повод для падения нашелся идеальный – очередное повышение ключевой ставки (10 сентября – с 6,5% до 6,75%). С другой, реакция рынка, который и так перманентно падает где 2/3, а где и почти полтора года, видится чрезмерной. Дума, такая она и есть. В течение второй половины июля и в августе в облигациях был отскок, ключевая ставка отправила рынок на уровни +/- предыдущего дна.
Покупать облигации сегодня мало кому хочется, и эта апатия – неплохой сигнал к остановке новой волны снижения облигационных котировок.
#покровский #новостиэмитентов
📈Концерн "Покровский" вложил в модернизацию парка техники 1,4 млрд рублей
🌾В текущем сезоне ГК "Концерн "Покровский" расширила посевные площади под основными культурами. Озимой пшеницей засеяли 104,5 тыс. га, ( +9 тыс. га к прошлому году. Ячменем -10,4 тыс. га (+1,4 тыс. га ). Общий земельный банк Концерна в 2021 году превысил 242 тыс. га.
🚜В преддверии сельскохозяйственного сезона 2021 года группа компаний приобрела 230 единиц сельскохозяйственной техники, среди которых 18 зерноуборочных комбайнов TORUM 785, 8 тракторов New Holland T7060, 8 пропашных сеялок Kuhn Planter III TSR, 6 тракторов Buhler Versatile 3535 и 570, 10 опрыскивателей Amazone UX5200, современные посевные комплексы Amazone Citan 15001, Amazone DMC9000 и Horsch Pronto NT10, а также другое сельскохозяйственное оборудование. Общий объем инвестиций на эти цели составил 1,4 млрд. рублей.
Источник: https://rg.ru/2021/09/22/koncern-pokrovskij-vlozhil-v-modernizaciiu-parka-tehniki-14-mlrd-rublej.html
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
📈Концерн "Покровский" вложил в модернизацию парка техники 1,4 млрд рублей
🌾В текущем сезоне ГК "Концерн "Покровский" расширила посевные площади под основными культурами. Озимой пшеницей засеяли 104,5 тыс. га, ( +9 тыс. га к прошлому году. Ячменем -10,4 тыс. га (+1,4 тыс. га ). Общий земельный банк Концерна в 2021 году превысил 242 тыс. га.
🚜В преддверии сельскохозяйственного сезона 2021 года группа компаний приобрела 230 единиц сельскохозяйственной техники, среди которых 18 зерноуборочных комбайнов TORUM 785, 8 тракторов New Holland T7060, 8 пропашных сеялок Kuhn Planter III TSR, 6 тракторов Buhler Versatile 3535 и 570, 10 опрыскивателей Amazone UX5200, современные посевные комплексы Amazone Citan 15001, Amazone DMC9000 и Horsch Pronto NT10, а также другое сельскохозяйственное оборудование. Общий объем инвестиций на эти цели составил 1,4 млрд. рублей.
Источник: https://rg.ru/2021/09/22/koncern-pokrovskij-vlozhil-v-modernizaciiu-parka-tehniki-14-mlrd-rublej.html
/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО "Агрофирма – племзавод "Победа") входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/
Российская газета
Концерн "Покровский" вложил в модернизацию парка техники 1,4 млрд рублей
ГК "Концерн "Покровский" - один из крупнейших производителей сельскохозяйственной продукции в России, продолжает повышать эффективность и производительность своей работы. В 2021 году, в связи с расширением посевных площадей и внедрением новых агротехнологий…
#probondsмонитор #вдо
За 2 недели с момента сентябрьского подъема ключевой ставки высокодоходный сегмент облигаций более или менее ожидаемо снизился в цене и вырос в доходности. Оба подсегмента – торгующийся в Т+1, а также сектор повышенного инвестиционного риска (ПИР) – прибавили к доходности примерно четверть процента.
И всё же столь прямое влияние ключевой ставки на ВДО – это новое, или забытое старое. До сих пор сегмент почти не обращал внимания на монетарные действия ЦБ. Предположу, что и в дальнейшем, динамика ключевой ставки будет сказываться на поведении высокодоходных бумаг. Если в ноябре регулятор подвинет ставку выше еще на 0,25 б.п. (до 7%), ВДО могут добавить к доходности очередную четверть процента.
Причина банальна – недостаток новых денег для новых размещений. Сегмент продолжает искать баланс между доходностью, спросом и предложением. Ну а его участники понемногу привыкают покупать облигации на вторичных торгах и, видимо, эта привычка пригодится на месяц-два вперед.
За 2 недели с момента сентябрьского подъема ключевой ставки высокодоходный сегмент облигаций более или менее ожидаемо снизился в цене и вырос в доходности. Оба подсегмента – торгующийся в Т+1, а также сектор повышенного инвестиционного риска (ПИР) – прибавили к доходности примерно четверть процента.
И всё же столь прямое влияние ключевой ставки на ВДО – это новое, или забытое старое. До сих пор сегмент почти не обращал внимания на монетарные действия ЦБ. Предположу, что и в дальнейшем, динамика ключевой ставки будет сказываться на поведении высокодоходных бумаг. Если в ноябре регулятор подвинет ставку выше еще на 0,25 б.п. (до 7%), ВДО могут добавить к доходности очередную четверть процента.
Причина банальна – недостаток новых денег для новых размещений. Сегмент продолжает искать баланс между доходностью, спросом и предложением. Ну а его участники понемногу привыкают покупать облигации на вторичных торгах и, видимо, эта привычка пригодится на месяц-два вперед.
#прогнозытренды #акции #облигации #рубль #доллар #газ #нефть #золото
Американский рынок акций, похоже, выкупит очередную просадку. В ноябре прошлого года я считал, что впереди у рынка хотя бы полгода роста. В июле этого – что рост исчерпан. Но у рынка своя логика, он по-прежнему устремлен вверх. Долгосрочных планов не строю, однако обновление исторических вершин – думаю, дело времени. И, хоть и готовлюсь однажды сыграть здесь на понижение, до сих пор еще только наблюдаю.
Российские акции. Отношение нейтральное. Рынок движется в общем русле, вслед за американскими индексами. Он пока застрахован от глубокой коррекции, но будет ли существенно выше, не знаю. Особняком бумаги Газпрома. Газовое ралли уводит их в эйфорическое состояние. Если буду играть против отечественного рынка, то, скорее, именно против акций Газпрома. Хотя и здесь нахожусь сегодня лишь в режиме наблюдения.
Надо сказать, что само сумасшедшее ралли цен на газ еще не переломлено. Поддерживать темп их роста более или менее долго, даже еще всего месяц – нелегкая задача. Но спекулятивный капитал и закрытие коротких позиций с ней на данный момент справляются. Посмотрим, что будет через неделю. Еще бы не прочил бы газу обвала здесь и сейчас. К короткой позиции здесь тоже готовлюсь.
Что касается отечественных рублевых облигаций, история не столь спокойная или положительная, как в акциях. 2 недели с момента последнего подъема ключевой ставки (на 25 б.п. до 6,75%) отметились подтягиванием доходностей выше на примерно ту же четверть процента. Однако наибольшее снижение котировок облигационный рынок показал не сразу после подъема ставки, а в конце истекшей недели. Хорошо читаемым трендам свойственно продолжаться, и, видимо, новое дно рынка еще не достигнуто.
В то же время, рубль, считаю, останется устойчивым. Несмотря на лёгкий галоп инфляции, он продолжает формирование тенденции укрепления и к евро, и к доллару. По моей логике, эту тенденцию, с каким-то перерывами, и должен бы продолжить.
Доллар, в свою очередь, ожидаемой многими силы не проявляет. Рубеж 1,17 в паре EUR/USD сохраняет роль поддержки. Вряд ли в перспективе недели поддержка будет пробита.
Противоположные движения видим в нефти и золоте. Последнее, как мне кажется, не завершило ещё свой спуск к нижней границе многомесячных колебаний, к 1 700 долл./унц. и/или ниже. Металл уже год, в основном, снижается и до сих пор не утратил симпатий инвесторов. Подобные расхождения реальности и ожиданий, как правило, говорят в пользу именно реальности.
Нефть растет, вероятно, вслед за ростом цен на газ. Значительного снижения рынок здесь, скорее всего, способен избежать. Более вероятен подъем котировок, но подъем ограниченный.
Американский рынок акций, похоже, выкупит очередную просадку. В ноябре прошлого года я считал, что впереди у рынка хотя бы полгода роста. В июле этого – что рост исчерпан. Но у рынка своя логика, он по-прежнему устремлен вверх. Долгосрочных планов не строю, однако обновление исторических вершин – думаю, дело времени. И, хоть и готовлюсь однажды сыграть здесь на понижение, до сих пор еще только наблюдаю.
Российские акции. Отношение нейтральное. Рынок движется в общем русле, вслед за американскими индексами. Он пока застрахован от глубокой коррекции, но будет ли существенно выше, не знаю. Особняком бумаги Газпрома. Газовое ралли уводит их в эйфорическое состояние. Если буду играть против отечественного рынка, то, скорее, именно против акций Газпрома. Хотя и здесь нахожусь сегодня лишь в режиме наблюдения.
Надо сказать, что само сумасшедшее ралли цен на газ еще не переломлено. Поддерживать темп их роста более или менее долго, даже еще всего месяц – нелегкая задача. Но спекулятивный капитал и закрытие коротких позиций с ней на данный момент справляются. Посмотрим, что будет через неделю. Еще бы не прочил бы газу обвала здесь и сейчас. К короткой позиции здесь тоже готовлюсь.
Что касается отечественных рублевых облигаций, история не столь спокойная или положительная, как в акциях. 2 недели с момента последнего подъема ключевой ставки (на 25 б.п. до 6,75%) отметились подтягиванием доходностей выше на примерно ту же четверть процента. Однако наибольшее снижение котировок облигационный рынок показал не сразу после подъема ставки, а в конце истекшей недели. Хорошо читаемым трендам свойственно продолжаться, и, видимо, новое дно рынка еще не достигнуто.
В то же время, рубль, считаю, останется устойчивым. Несмотря на лёгкий галоп инфляции, он продолжает формирование тенденции укрепления и к евро, и к доллару. По моей логике, эту тенденцию, с каким-то перерывами, и должен бы продолжить.
Доллар, в свою очередь, ожидаемой многими силы не проявляет. Рубеж 1,17 в паре EUR/USD сохраняет роль поддержки. Вряд ли в перспективе недели поддержка будет пробита.
Противоположные движения видим в нефти и золоте. Последнее, как мне кажется, не завершило ещё свой спуск к нижней границе многомесячных колебаний, к 1 700 долл./унц. и/или ниже. Металл уже год, в основном, снижается и до сих пор не утратил симпатий инвесторов. Подобные расхождения реальности и ожиданий, как правило, говорят в пользу именно реальности.
Нефть растет, вероятно, вслед за ростом цен на газ. Значительного снижения рынок здесь, скорее всего, способен избежать. Более вероятен подъем котировок, но подъем ограниченный.