2024 -- 327 IPO в Индии! Глобальные тренды IPO -- 2025
“...Ладно ль за морем, иль худо,
И какое в свете чудо?...
“Сказка о царе Салтане”,
А. С. Пушкин
Главное
✅ В 2024 году зарубежные рынки IPO продолжали восстанавливаться, в региональных экосистемах отмечались отраслевые факторы роста.
✅ Индия лидировала по объемам IPO, опередив США и Европу, чему способствовали реконфигурация глобальных цепочек поставок и экономический рост.
✅ На долю IPO, проведенных с привлечением прямых и венчурных инвестиций, пришлось 46% выручки, коме того, выросло число единорогов в сфере ИИ и криптовалют.
Подробный ежеквартальный отчет EY Global IPO Trends 2024 можно найти здесь. В документе анализируются данные о глобальных IPO для определения тенденций рынка, ключевых моментов для поддержки бизнес-планирования и перспектив развития рынка. Много цифр из отчета на русском языке – здесь.
2024 год, итоги
В этом году совпали благоприятные циклические тенденции: разворот политики процентных ставок и структурные сдвиги, вызванные развитием технологий искусственного интеллекта. Произошло мощное оживление на мировом рынке IPO. Регионы Северной и Южной Америки и EMEIA показали уверенный рост объемов и выручки от IPO. Азиатско-Тихоокеанский регион набирал обороты в течение года, способствуя стабилизации рынка.
США лидируют по совокупному объему выручки от IPO — $32,8 млрд по сравнению с $24 млрд в 2023 году (впервые с 2021 года). Общее число IPO в США -- 183.
Китай, №1 в 2023 году, опустился на 5-е место. Объем IPO -- лишь $8,9 млрд по сравнению с $45,3 млрд в прошлом году. Общее число IPO -- 98.
Глобальным лидером по количеству IPO впервые стала Индия -- 327 компаний! То самое "чудо" из сказки. Она же -- главный бенефициар глобальных изменений, в частности, обострения отношений США и Китая. В 2024 году Индия разместила почти в два раза больше IPO, чем США, и более чем в 2,5 раза больше, чем Европа! Совокупный объем IPO -- $19,9 млрд (в 2023 -- $6,6 млрд).
Инфляционное давление ослабевает, процентные ставки снижаются, глобальный избирательный цикл вносит больше ясности в политические перспективы. Инвесторы ждут высококачественных предложений и крупных дебютантов.
На протяжении большей части 2024 года доходность IPO на большинстве основных рынков превышала или соответствовала доходности базовых индексов. Есть уверенность инвесторов в новых компаниях -- значит, будет потенциал у рынка IPO.
Ожидания 2025
В 2025 глобальный рынок IPO столкнется с диссонансом: ключевые преобразования (фискальная и монетарная политика, геополитическая напряженность, ИИ и цифровая трансформация, результаты глобального цикла выборов) изменят ландшафт IPO.
Эта динамика может создавать проблемы, но она же открывает новые возможности. Компании должны адаптировать стратегии к меняющимся требованиям рынка и использовать IPO как платформу для стимулирования роста и инноваций. Устойчивые компании, планирующие выйти на биржу в 2025 году, смогут преодолеть неопределенность и успешно провести IPO.
@pro100IPO
#зарубежные
“...Ладно ль за морем, иль худо,
И какое в свете чудо?...
“Сказка о царе Салтане”,
А. С. Пушкин
Главное
✅ В 2024 году зарубежные рынки IPO продолжали восстанавливаться, в региональных экосистемах отмечались отраслевые факторы роста.
✅ Индия лидировала по объемам IPO, опередив США и Европу, чему способствовали реконфигурация глобальных цепочек поставок и экономический рост.
✅ На долю IPO, проведенных с привлечением прямых и венчурных инвестиций, пришлось 46% выручки, коме того, выросло число единорогов в сфере ИИ и криптовалют.
Подробный ежеквартальный отчет EY Global IPO Trends 2024 можно найти здесь. В документе анализируются данные о глобальных IPO для определения тенденций рынка, ключевых моментов для поддержки бизнес-планирования и перспектив развития рынка. Много цифр из отчета на русском языке – здесь.
2024 год, итоги
В этом году совпали благоприятные циклические тенденции: разворот политики процентных ставок и структурные сдвиги, вызванные развитием технологий искусственного интеллекта. Произошло мощное оживление на мировом рынке IPO. Регионы Северной и Южной Америки и EMEIA показали уверенный рост объемов и выручки от IPO. Азиатско-Тихоокеанский регион набирал обороты в течение года, способствуя стабилизации рынка.
США лидируют по совокупному объему выручки от IPO — $32,8 млрд по сравнению с $24 млрд в 2023 году (впервые с 2021 года). Общее число IPO в США -- 183.
Китай, №1 в 2023 году, опустился на 5-е место. Объем IPO -- лишь $8,9 млрд по сравнению с $45,3 млрд в прошлом году. Общее число IPO -- 98.
Глобальным лидером по количеству IPO впервые стала Индия -- 327 компаний! То самое "чудо" из сказки. Она же -- главный бенефициар глобальных изменений, в частности, обострения отношений США и Китая. В 2024 году Индия разместила почти в два раза больше IPO, чем США, и более чем в 2,5 раза больше, чем Европа! Совокупный объем IPO -- $19,9 млрд (в 2023 -- $6,6 млрд).
Инфляционное давление ослабевает, процентные ставки снижаются, глобальный избирательный цикл вносит больше ясности в политические перспективы. Инвесторы ждут высококачественных предложений и крупных дебютантов.
На протяжении большей части 2024 года доходность IPO на большинстве основных рынков превышала или соответствовала доходности базовых индексов. Есть уверенность инвесторов в новых компаниях -- значит, будет потенциал у рынка IPO.
Ожидания 2025
В 2025 глобальный рынок IPO столкнется с диссонансом: ключевые преобразования (фискальная и монетарная политика, геополитическая напряженность, ИИ и цифровая трансформация, результаты глобального цикла выборов) изменят ландшафт IPO.
Эта динамика может создавать проблемы, но она же открывает новые возможности. Компании должны адаптировать стратегии к меняющимся требованиям рынка и использовать IPO как платформу для стимулирования роста и инноваций. Устойчивые компании, планирующие выйти на биржу в 2025 году, смогут преодолеть неопределенность и успешно провести IPO.
@pro100IPO
#зарубежные
Ey
Navigate your path to IPO with our latest global insights
The EY Global IPO Trends 2024 covers the news and insights on the global, area and regional IPO markets for 2024 and an outlook for 2025. Learn more.
Рекордное количество IPO в 2024 году
В 2024 году – взрывной рост IPO. 14 компаний вышли на биржу, это рекорд за последние 17 лет. Вдвое больше 2023 года, когда IPO провели только восемь с половиной компаний.
Основная причина такого роста – высокая ключевая ставка, которая затрудняет получение кредитов. В этих условиях выход на IPO – способ привлечения дополнительных средств. Самые активные – IT-сектор, сектор потребительского рынка и фармацевтика.
Успехи и неудачи на рынке IPO
Несмотря на рекордное количество размещений, большинство акций показали негативную динамику. Например, акции компании Диасофт сначала выросли, но к концу года упали на 35%. Наибольшие потери понесли бумаги микрофинансовой организации Займер, которые подешевели на 43%.
Отчасти, акции следуют за индексом Мосбиржи, а он продемонстрировал снижение: к концу года он упал на 11%, достигнув отметки в 2747 пунктов. В декабре индекс опустился еще ниже — до 2400 пунктов.
Позитивные результаты есть
Несмотря на общую негативную тенденцию, некоторые компании добились успеха. Например, акции Аренадаты подорожали на 28%.
Перспективы для будущих IPO
Все ожидают, что в 2025 году активность возобновится: новые компании будут стремиться к выходу на биржу по мере улучшения рыночной конъюнктуры и снижения ключевой ставки. Текущие условия для многих потенциальных эмитентов все еще сложные.
@pro100IPO
#итоги2024
В 2024 году – взрывной рост IPO. 14 компаний вышли на биржу, это рекорд за последние 17 лет. Вдвое больше 2023 года, когда IPO провели только восемь с половиной компаний.
Основная причина такого роста – высокая ключевая ставка, которая затрудняет получение кредитов. В этих условиях выход на IPO – способ привлечения дополнительных средств. Самые активные – IT-сектор, сектор потребительского рынка и фармацевтика.
Успехи и неудачи на рынке IPO
Несмотря на рекордное количество размещений, большинство акций показали негативную динамику. Например, акции компании Диасофт сначала выросли, но к концу года упали на 35%. Наибольшие потери понесли бумаги микрофинансовой организации Займер, которые подешевели на 43%.
Отчасти, акции следуют за индексом Мосбиржи, а он продемонстрировал снижение: к концу года он упал на 11%, достигнув отметки в 2747 пунктов. В декабре индекс опустился еще ниже — до 2400 пунктов.
Позитивные результаты есть
Несмотря на общую негативную тенденцию, некоторые компании добились успеха. Например, акции Аренадаты подорожали на 28%.
Перспективы для будущих IPO
Все ожидают, что в 2025 году активность возобновится: новые компании будут стремиться к выходу на биржу по мере улучшения рыночной конъюнктуры и снижения ключевой ставки. Текущие условия для многих потенциальных эмитентов все еще сложные.
@pro100IPO
#итоги2024
Новости последних дней уходящего года
🌟 Группа “Экзалтер” – в тройке лидеров российского рынка AdTech (доля рынка 7,6%). В группе – бренд Visible, маркетинговое агентство EXALTER и компания “Экзалтер Диджитал”. Постоянные клиенты – известные бизнесы, например, Яндекс, Магнит, Hoff и KION.
Компания планирует проведение pre-IPO на площадке Moex Start с привлечением примерно 600 млн руб.
Новая технологичная платформа Visible AD – возможное решение ключевых задач в мобильном и интернет-маркетинге. Предполагается бесшовное взаимодействие с зарубежными донорами рекламы, при этом благодаря SDK-решению качество рекламных показов должно быть на высоте. Уникальное решение для российского рынка – поддержка рекламы на различных гаджетах, в том числе смартфонах, Smart TV и т. п.
🌟 JetLend ожидаемо перенес IPO на начало 2025 года, в декабре не успели “по техническим причинам”. Роман Хорошев отметил, что перенос сроков связан с “настройкой” некоторых процессов, которая заняла больше времени, чем предполагалось.
Параметры размещения сохраняются, оценка компании – 8–12 млрд руб., размещается примерно 10% акций.
@pro100IPO
#jetlend
#экзалтер
🌟 Группа “Экзалтер” – в тройке лидеров российского рынка AdTech (доля рынка 7,6%). В группе – бренд Visible, маркетинговое агентство EXALTER и компания “Экзалтер Диджитал”. Постоянные клиенты – известные бизнесы, например, Яндекс, Магнит, Hoff и KION.
Компания планирует проведение pre-IPO на площадке Moex Start с привлечением примерно 600 млн руб.
Новая технологичная платформа Visible AD – возможное решение ключевых задач в мобильном и интернет-маркетинге. Предполагается бесшовное взаимодействие с зарубежными донорами рекламы, при этом благодаря SDK-решению качество рекламных показов должно быть на высоте. Уникальное решение для российского рынка – поддержка рекламы на различных гаджетах, в том числе смартфонах, Smart TV и т. п.
🌟 JetLend ожидаемо перенес IPO на начало 2025 года, в декабре не успели “по техническим причинам”. Роман Хорошев отметил, что перенос сроков связан с “настройкой” некоторых процессов, которая заняла больше времени, чем предполагалось.
Параметры размещения сохраняются, оценка компании – 8–12 млрд руб., размещается примерно 10% акций.
@pro100IPO
#jetlend
#экзалтер
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
IPO JetLend
Краудлендинговая платформа JetLend планирует IPO в конце 2024 года.
- Оценка бизнеса - ₽8–12 млрд.
- Предложение - примерно 10% акций.
- Цель размещения - развитие бизнеса, в частности, активизация маркетинговой деятельности.
Количество…
Краудлендинговая платформа JetLend планирует IPO в конце 2024 года.
- Оценка бизнеса - ₽8–12 млрд.
- Предложение - примерно 10% акций.
- Цель размещения - развитие бизнеса, в частности, активизация маркетинговой деятельности.
Количество…
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
C новым 2025-м годом, друзья! Удачных размещений и перспективных инвестиций!
IPO и диверсификация
Нет никакого волшебства – при участии в IPO для инвестора действуют классические правила диверсификации. А именно – не размещайте большую долю своего капитала в один инструмент!
Иногда случаются IPO cash-out, и мне часто задают вопрос – а зачем владельцы продают часть акций? Они что, не уверены в своем предприятии?
Но позвольте, друзья. Они трудились всю жизнь, создавая этот бизнес. Да и сейчас хотят продолжать, оставляют себе 51%. Почему не взять денег как вознаграждение за долгий труд? Личные инвестиции тоже нужно диверсифицировать, ведь так?
Но инвесторы все равно боятся этого “cash-out”, как черта в перьях. Но ведь у вас есть лимит на участие в IPO, а у некоторых, знаю, есть лимит даже на один актив. И это хорошо.
Нужно выработать и соблюдать свою “систему рисков”. Если у вас много акций одного предприятия, и ваша финансовая безопасность сильно зависит от одной компании, и если эта единственная компания – банкрот, вы все потеряли.
Максимальная доля риска измеряется в процентах, а не десятках процентах. На мой взгляд, 3% – это потолок инвестиций "в одно лицо".
Диверсифицируйте между различными компаниями, секторами, отраслями и регионами! Диверсифицируйте в соответствии с вашими целями, потребностями, временным горизонтом и комфортом в условиях волатильности рынка, не будьте привязаны к состоянию одной компании.
@pro100IPO
#диверсификация
Нет никакого волшебства – при участии в IPO для инвестора действуют классические правила диверсификации. А именно – не размещайте большую долю своего капитала в один инструмент!
Иногда случаются IPO cash-out, и мне часто задают вопрос – а зачем владельцы продают часть акций? Они что, не уверены в своем предприятии?
Но позвольте, друзья. Они трудились всю жизнь, создавая этот бизнес. Да и сейчас хотят продолжать, оставляют себе 51%. Почему не взять денег как вознаграждение за долгий труд? Личные инвестиции тоже нужно диверсифицировать, ведь так?
Но инвесторы все равно боятся этого “cash-out”, как черта в перьях. Но ведь у вас есть лимит на участие в IPO, а у некоторых, знаю, есть лимит даже на один актив. И это хорошо.
Нужно выработать и соблюдать свою “систему рисков”. Если у вас много акций одного предприятия, и ваша финансовая безопасность сильно зависит от одной компании, и если эта единственная компания – банкрот, вы все потеряли.
Максимальная доля риска измеряется в процентах, а не десятках процентах. На мой взгляд, 3% – это потолок инвестиций "в одно лицо".
Диверсифицируйте между различными компаниями, секторами, отраслями и регионами! Диверсифицируйте в соответствии с вашими целями, потребностями, временным горизонтом и комфортом в условиях волатильности рынка, не будьте привязаны к состоянию одной компании.
@pro100IPO
#диверсификация
Прогнозы
Прогнозирование результатов бизнеса, выходящего на IPO, возможно мах на 2-3 года.
Прибыли компании дальше трудно предсказать. Но хочется превзойти возможности разума и в длинные новогодние праздники заглянуть в далекое будущее…
Умение видеть перспективу – самое важное умение для инвестора!
Описать прошлое или настоящее большого ума не надо, а вот предвидеть, ГДЕ в будущем доходы ну, или КУДА побежит толпа – полезно для роста капитала.
Очень завидую писателям-фантастам – они реально иногда на 100% угадывают тренды будущего.
Что будет через 30 или 50 лет? Как будет выглядеть человечество? От полета братьев Райт до полета Гагарина в космос прошло чуть менее 60 лет. От полета в космос до настоящего момента прошло еще 60 лет, и мы никуда не продвинулись. Разве что Tik-Tok…
Это лишний раз подтверждает, что использовать прошлое для предсказания будущего – бесполезная затея. Экономика не меняется, потому что не меняется человек.
@pro100IPO
#прогнозы
Прогнозирование результатов бизнеса, выходящего на IPO, возможно мах на 2-3 года.
Прибыли компании дальше трудно предсказать. Но хочется превзойти возможности разума и в длинные новогодние праздники заглянуть в далекое будущее…
Умение видеть перспективу – самое важное умение для инвестора!
Описать прошлое или настоящее большого ума не надо, а вот предвидеть, ГДЕ в будущем доходы ну, или КУДА побежит толпа – полезно для роста капитала.
Очень завидую писателям-фантастам – они реально иногда на 100% угадывают тренды будущего.
Что будет через 30 или 50 лет? Как будет выглядеть человечество? От полета братьев Райт до полета Гагарина в космос прошло чуть менее 60 лет. От полета в космос до настоящего момента прошло еще 60 лет, и мы никуда не продвинулись. Разве что Tik-Tok…
Это лишний раз подтверждает, что использовать прошлое для предсказания будущего – бесполезная затея. Экономика не меняется, потому что не меняется человек.
@pro100IPO
#прогнозы
Акции, люди и вирусы
Мы видим рост акций российских фармкомпаний, в том числе и вышедших на IPO в прошлом году Озон фармацевтика и Промомед – несмотря на общее падение рынка. Недавняя вспышка метапневмовируса в Китае – одна из причин роста. Что еще?
1. Низкая ликвидность – низколиквидные акции часто показывают высокую доходность в краткосрочной перспективе, особенно на фоне позитивных новостей о компании или сектора в целом.
2. Накопилась прибыль от Fixed income, идет активный поиск идей в эквити, это давит на рынок. Будет много успешных историй в ближайшие месяцы. Фармкомпании – одни из главных бенефициаров тренда.
3. Интерес к рынку здравоохранения – внимание к сектору не только от частников, но и со стороны госструктур. Стабильный спрос на медицинские услуги и препараты.
4. Использование современных технологий, алгоритмическая торговля, роботы – трейдеры и инвесторы учатся быстро. Ценообразование будет очень эффективным.
5. Последние новости – по поводу новостей о вспышке новых эпидемий и будут ли новые пандемии, надо бояться или нет — лучше всего написал Артур Исаев.
@pro100IPO
#фармкомпании
Мы видим рост акций российских фармкомпаний, в том числе и вышедших на IPO в прошлом году Озон фармацевтика и Промомед – несмотря на общее падение рынка. Недавняя вспышка метапневмовируса в Китае – одна из причин роста. Что еще?
1. Низкая ликвидность – низколиквидные акции часто показывают высокую доходность в краткосрочной перспективе, особенно на фоне позитивных новостей о компании или сектора в целом.
2. Накопилась прибыль от Fixed income, идет активный поиск идей в эквити, это давит на рынок. Будет много успешных историй в ближайшие месяцы. Фармкомпании – одни из главных бенефициаров тренда.
3. Интерес к рынку здравоохранения – внимание к сектору не только от частников, но и со стороны госструктур. Стабильный спрос на медицинские услуги и препараты.
4. Использование современных технологий, алгоритмическая торговля, роботы – трейдеры и инвесторы учатся быстро. Ценообразование будет очень эффективным.
5. Последние новости – по поводу новостей о вспышке новых эпидемий и будут ли новые пандемии, надо бояться или нет — лучше всего написал Артур Исаев.
@pro100IPO
#фармкомпании
Telegram
Артур Исаев
Часто рассуждают о вспышке эпидемий, то одной, то другой. Станет ли эта вспышка пандемией? «You know nothing Jon Snow…»
По моему мнению сейчас в жизни человечества, а точнее человеческой популяции и биосферы настал такой этап, что риски возникновения пандемий…
По моему мнению сейчас в жизни человечества, а точнее человеческой популяции и биосферы настал такой этап, что риски возникновения пандемий…
«Суточно.ру» – планы по выходу на IPO
Основатель и гендиректор сервиса онлайн-бронирования жилья «Суточно.ру» Юрий Кузнецов сообщил о намерении провести IPO в 2025 году. Он отметил, что это логичный шаг для быстроразвивающейся технологической компании, готовой к выходу на биржу с точки зрения внутренних процессов и корпоративного управления. Однако, Кузнецов подчеркнул, что реализация плана зависит от благоприятных условий на фондовом рынке.
Привлечение инвестиций и подготовка к выходу на биржу
В рамках стратегии развития в марте 2024 года «Суточно.ру» привлекла финансового инвестора — несколько pre-IPO фондов под управлением компании «ВИМ Инвестиции». Два закрытых паевых инвестиционных фонда получили около 16% долей в основном юрлице сервиса. Оставшиеся 84% долей – у основателя. Привлечение инвестиций рассматривалось как стратегический шаг для масштабирования бизнеса и подготовки к IPO.
Рынок краткосрочной аренды жилья
«Суточно.ру» – второе место на российском рынке краткосрочной аренды жилья, с долей в 27%, уступает только «Авито» (49%). После ухода Booking.com и Airbnb «Суточно.ру» значительно увеличила долю на рынке и расширила базу объектов размещения. Сервис представлен во всех регионах России и в 16 странах за рубежом.
История компании
Юрий Кузнецов основал «Суточно.ру» в 2011 году, вложив $150 тыс. собственных средств. Сейчас количество арендодателей – более чем 130 тыс., база объектов увеличилась в четыре раза.
В 2023 году выручка компании — 3,1 млрд рублей, что вдвое больше по сравнению с предыдущим годом. Планы «Суточно.ру» по проведению IPO в 2025 году отражают уверенность компании в своем росте и готовности к новым вызовам.
@pro100IPO
#суточнору
Основатель и гендиректор сервиса онлайн-бронирования жилья «Суточно.ру» Юрий Кузнецов сообщил о намерении провести IPO в 2025 году. Он отметил, что это логичный шаг для быстроразвивающейся технологической компании, готовой к выходу на биржу с точки зрения внутренних процессов и корпоративного управления. Однако, Кузнецов подчеркнул, что реализация плана зависит от благоприятных условий на фондовом рынке.
Привлечение инвестиций и подготовка к выходу на биржу
В рамках стратегии развития в марте 2024 года «Суточно.ру» привлекла финансового инвестора — несколько pre-IPO фондов под управлением компании «ВИМ Инвестиции». Два закрытых паевых инвестиционных фонда получили около 16% долей в основном юрлице сервиса. Оставшиеся 84% долей – у основателя. Привлечение инвестиций рассматривалось как стратегический шаг для масштабирования бизнеса и подготовки к IPO.
Рынок краткосрочной аренды жилья
«Суточно.ру» – второе место на российском рынке краткосрочной аренды жилья, с долей в 27%, уступает только «Авито» (49%). После ухода Booking.com и Airbnb «Суточно.ру» значительно увеличила долю на рынке и расширила базу объектов размещения. Сервис представлен во всех регионах России и в 16 странах за рубежом.
История компании
Юрий Кузнецов основал «Суточно.ру» в 2011 году, вложив $150 тыс. собственных средств. Сейчас количество арендодателей – более чем 130 тыс., база объектов увеличилась в четыре раза.
В 2023 году выручка компании — 3,1 млрд рублей, что вдвое больше по сравнению с предыдущим годом. Планы «Суточно.ру» по проведению IPO в 2025 году отражают уверенность компании в своем росте и готовности к новым вызовам.
@pro100IPO
#суточнору
У Мосбиржи значимая дата – 9 января площадке исполнилось 33 года!
История биржи началась в 1992 году прошлого века! Как много изменилось за это время и, особенно, за последние годы.
Радует, что Московская биржа развивается отличными темпами, соответствуя духу времени!
Результаты:
> 35 000 000 инвесторов
> 7 000 финансовых инструментов
> 500 000 акционеров
-- 17 часов торгов в сутки
Хороший слоган в тг-канале биржи: “Во все, что вас окружает, уже инвестируют”, и это правда.
С праздником, коллеги, так держать!
@pro100IPO
#мосбиржа
История биржи началась в 1992 году прошлого века! Как много изменилось за это время и, особенно, за последние годы.
Радует, что Московская биржа развивается отличными темпами, соответствуя духу времени!
Результаты:
> 35 000 000 инвесторов
> 7 000 финансовых инструментов
> 500 000 акционеров
-- 17 часов торгов в сутки
Хороший слоган в тг-канале биржи: “Во все, что вас окружает, уже инвестируют”, и это правда.
С праздником, коллеги, так держать!
@pro100IPO
#мосбиржа
Цифровые активы как альтернатива традиционным инвестициям
Недавно обсуждали интервью, в котором мы с Романом Павловичем (Bizmall) затронули тему ЦФА. Говорили о них как о новой категории инвестиционных инструментов, альтернативе акциям, облигациям и депозитам… Блокчейн, смарт-контракты и все такое, новые возможности для инвесторов и эмитентов.
Наши внимательные слушатели внесли несколько уточнений. Олег Ушаков, спасибо ему, заметил, что некоторые смарт-контракты уже прописаны в информационной системе, другие ОИС может добавить со временем, но “гибкости инструмента в любом случае можно добиться. Альтернативой акциям и долгу теоретически могут стать ЦФА, привязанные к выручке (иным показателям компании).”
Можно пойти еще дальше – упаковать pre-IPO в ЦФА, с обратным выкупом эмитентом через 5 лет, если он не выйдет на IPO. А цену выкупа привязать к выручке за 5 лет.
Да, пока что еще ЦФА для нас – кот в мешке или даже, точнее, кот Шредингера. Мы головой понимаем преимущества, но еще боимся “делать руками”. А ведь бонусов реально много. Коротенько напомню, уже писал об этом.
– Высокая скорость выпуска и обращения. Процесс выхода на рынок ЦФА может занять у эмитента всего один-два дня (вижу, как вздрогнули эмитенты облигаций и прошедшие через IPO).
– ЦФА снижают издержки за счет уменьшения числа посредников. Экономят эмитенты, инвесторы тоже выигрывают, получая более доступный актив.
– ЦФА могут быть связаны с различными показателями компании, например, выручка или другие финансовые метрики. Появляется возможность создавать более адаптированные инвестиционные продукты, например, токены, обеспеченные выручкой компании.
Что касается возможностей использования ЦФА, о которых я говорил в начале поста - да, ЦФА выходят за рамки традиционных форматов (тот же обратный выкуп в случае, если по каким-то причинам эмитент не выполнил обещание и не вышел в итоге на IPO).
Если говорить о ЦФА как об альтернативе традиционным вкладам – цифровые активы всегда предлагают более высокую ликвидность и возможность получения дохода от различных источников (хотя по ним и нет страхования со стороны государства).
Вывод – глаза боятся, а руки делают. Изучаем тему внимательно, но быстро.
Смотреть интервью здесь.
@pro100IPO
#цфа
Недавно обсуждали интервью, в котором мы с Романом Павловичем (Bizmall) затронули тему ЦФА. Говорили о них как о новой категории инвестиционных инструментов, альтернативе акциям, облигациям и депозитам… Блокчейн, смарт-контракты и все такое, новые возможности для инвесторов и эмитентов.
Наши внимательные слушатели внесли несколько уточнений. Олег Ушаков, спасибо ему, заметил, что некоторые смарт-контракты уже прописаны в информационной системе, другие ОИС может добавить со временем, но “гибкости инструмента в любом случае можно добиться. Альтернативой акциям и долгу теоретически могут стать ЦФА, привязанные к выручке (иным показателям компании).”
Можно пойти еще дальше – упаковать pre-IPO в ЦФА, с обратным выкупом эмитентом через 5 лет, если он не выйдет на IPO. А цену выкупа привязать к выручке за 5 лет.
Да, пока что еще ЦФА для нас – кот в мешке или даже, точнее, кот Шредингера. Мы головой понимаем преимущества, но еще боимся “делать руками”. А ведь бонусов реально много. Коротенько напомню, уже писал об этом.
– Высокая скорость выпуска и обращения. Процесс выхода на рынок ЦФА может занять у эмитента всего один-два дня (вижу, как вздрогнули эмитенты облигаций и прошедшие через IPO).
– ЦФА снижают издержки за счет уменьшения числа посредников. Экономят эмитенты, инвесторы тоже выигрывают, получая более доступный актив.
– ЦФА могут быть связаны с различными показателями компании, например, выручка или другие финансовые метрики. Появляется возможность создавать более адаптированные инвестиционные продукты, например, токены, обеспеченные выручкой компании.
Что касается возможностей использования ЦФА, о которых я говорил в начале поста - да, ЦФА выходят за рамки традиционных форматов (тот же обратный выкуп в случае, если по каким-то причинам эмитент не выполнил обещание и не вышел в итоге на IPO).
Если говорить о ЦФА как об альтернативе традиционным вкладам – цифровые активы всегда предлагают более высокую ликвидность и возможность получения дохода от различных источников (хотя по ним и нет страхования со стороны государства).
Вывод – глаза боятся, а руки делают. Изучаем тему внимательно, но быстро.
Смотреть интервью здесь.
@pro100IPO
#цфа
YouTube
Как заработать и защитить деньги от себя самого, государства и брокера | Алексей Примак
Алексей Примак — первопроходец и один из самых опытных российских экспертов на фондовом рынке. Ещё студентом он написал одну из первых в стране дипломных работ по ценным бумагам, а после делал первое в России IPO и управлял активами крупнейших компаний.
…
…
Рынок измельчал, и IPO в России – всё, – считает Forbes
Большая статья о том, что бум IPO в РФ закончился, получилась грустной. На чем основаны такие выводы?
– Рекордные по числу эмитентов последние два года проигрывают предыдущим периодам по суммарному объему размещений (примерно 120 млрд руб. против более 300 млрд руб. в 2021-м).
– Новые эмитенты – компании, которые выиграли от массового импортозамещения, например, в секторах фармацевтики (Озон Фармацевтика, Промомед), IT (Астра, Диасофт, Arenadata), микроэлектроники (Элемент) и т. д.
– Это растущие бизнесы, небольшие по сравнению с компаниями, которые выходили на рынок в прошлые годы.
– Из России ушли инвесторы-нерезиденты, они забирали больше половины объема размещений. Остались только локальные участники – а они не “тянут”.
– Энтузиазм инвесторов угас, результат разочаровал.
– КС остается высокой неизвестно на какой период.
Все правда, и что делать?
Думаю, ситуацию все видят и будут “править”. Инициативы поступают от регуляторов, участников процесса – и реализуются. Пока медленно, но раскрутить эту “динаму” не просто. С чем надо поработать в первую очередь?
– Подготовка компании к выходу на IPO. Не о документальной говорю, а о “практической”. Это не должно быть так: “вот сейчас проведем IPO, поправим свои дела, и тогда заработаем в полную силу”, – должно быть ровно наоборот. Да, сложно без денег развернуться – но хотя бы показать возможную перспективу, а затем уже просить денег.
– На мой взгляд, один из важнейших моментов – оценка бизнеса. Сейчас уже есть команды, способные грамотно это сделать с учетом всех нюансов (вспомните, в 2022-м они только начинали). В целом – инвесторы должны получить исчерпывающую информацию, без замалчиваний и “пряток”.
– Перед IPO самим компаниям придется поработать с бизнес-моделями – инвесторам нужны стабильные, прочные бизнесы.
– Хорошие объемы free-float – в первую очередь интересны для институционалов.
Резюмируя, скажу – грусть и печаль статьи, на мой взгляд, преждевременная. Эти два года были сложными, рынок учился, компании учились работать в новых условиях, непростых, скажем прямо.
Перспективы есть – денег много, нужно просто правильно их “взять”. Показать хорошие результаты, и инвесторы будут. Много компаний готовятся к IPO, некоторые с госучастием. А это крупные сделки, способные поддержать устойчивость рынка. Сам рынок регулируется, продолжает развиваться и готов к новым размещениям.
@pro100IPO
#перспективы
Большая статья о том, что бум IPO в РФ закончился, получилась грустной. На чем основаны такие выводы?
– Рекордные по числу эмитентов последние два года проигрывают предыдущим периодам по суммарному объему размещений (примерно 120 млрд руб. против более 300 млрд руб. в 2021-м).
– Новые эмитенты – компании, которые выиграли от массового импортозамещения, например, в секторах фармацевтики (Озон Фармацевтика, Промомед), IT (Астра, Диасофт, Arenadata), микроэлектроники (Элемент) и т. д.
– Это растущие бизнесы, небольшие по сравнению с компаниями, которые выходили на рынок в прошлые годы.
– Из России ушли инвесторы-нерезиденты, они забирали больше половины объема размещений. Остались только локальные участники – а они не “тянут”.
– Энтузиазм инвесторов угас, результат разочаровал.
– КС остается высокой неизвестно на какой период.
Все правда, и что делать?
Думаю, ситуацию все видят и будут “править”. Инициативы поступают от регуляторов, участников процесса – и реализуются. Пока медленно, но раскрутить эту “динаму” не просто. С чем надо поработать в первую очередь?
– Подготовка компании к выходу на IPO. Не о документальной говорю, а о “практической”. Это не должно быть так: “вот сейчас проведем IPO, поправим свои дела, и тогда заработаем в полную силу”, – должно быть ровно наоборот. Да, сложно без денег развернуться – но хотя бы показать возможную перспективу, а затем уже просить денег.
– На мой взгляд, один из важнейших моментов – оценка бизнеса. Сейчас уже есть команды, способные грамотно это сделать с учетом всех нюансов (вспомните, в 2022-м они только начинали). В целом – инвесторы должны получить исчерпывающую информацию, без замалчиваний и “пряток”.
– Перед IPO самим компаниям придется поработать с бизнес-моделями – инвесторам нужны стабильные, прочные бизнесы.
– Хорошие объемы free-float – в первую очередь интересны для институционалов.
Резюмируя, скажу – грусть и печаль статьи, на мой взгляд, преждевременная. Эти два года были сложными, рынок учился, компании учились работать в новых условиях, непростых, скажем прямо.
Перспективы есть – денег много, нужно просто правильно их “взять”. Показать хорошие результаты, и инвесторы будут. Много компаний готовятся к IPO, некоторые с госучастием. А это крупные сделки, способные поддержать устойчивость рынка. Сам рынок регулируется, продолжает развиваться и готов к новым размещениям.
@pro100IPO
#перспективы
Прокачиваем “скиллы”
Еще в марте 2024 года мы узнали о том, что ВК возобновил планы вывести свой образовательный проект Skillbox на биржу. Затем все как-то поутихло – видимо, рынок “испугал”.
В декабре Mediascope опубликовал данные – ВК впервые превзошла YouTube по месячному охвату российского сегмента (92 млн человек VS 89,6 млн).
И вот сейчас новость от Банка России о регистрации выпуска обыкновенных акций МКАО “Скилбокс Холдинг” подтянула акции ВК почти на 5%.
Skillbox основана в 2016 году Дмитрием Крутовым и партнерами. В феврале 2019 года Mail.ru Group (ныне ВК) приобрела 3,6% акций Skillbox, затем увеличила долю до 60,3%. В 2021 году компании создали образовательный холдинг Skillbox Limited на базе своих платформ Skillbox и GeekBrains. За 9 месяцев 2024 года выручка Skillbox выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до ₽13 млрд.
Ожидания IPO от команд образовательного сектора сформированы давно – возможно, IPO Skillbox станет “первой ласточкой”.
@pro100IPO
#skillbox
Еще в марте 2024 года мы узнали о том, что ВК возобновил планы вывести свой образовательный проект Skillbox на биржу. Затем все как-то поутихло – видимо, рынок “испугал”.
В декабре Mediascope опубликовал данные – ВК впервые превзошла YouTube по месячному охвату российского сегмента (92 млн человек VS 89,6 млн).
И вот сейчас новость от Банка России о регистрации выпуска обыкновенных акций МКАО “Скилбокс Холдинг” подтянула акции ВК почти на 5%.
Skillbox основана в 2016 году Дмитрием Крутовым и партнерами. В феврале 2019 года Mail.ru Group (ныне ВК) приобрела 3,6% акций Skillbox, затем увеличила долю до 60,3%. В 2021 году компании создали образовательный холдинг Skillbox Limited на базе своих платформ Skillbox и GeekBrains. За 9 месяцев 2024 года выручка Skillbox выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до ₽13 млрд.
Ожидания IPO от команд образовательного сектора сформированы давно – возможно, IPO Skillbox станет “первой ласточкой”.
@pro100IPO
#skillbox
cbr.ru
МКАО «СКИЛБОКС ХОЛДИНГ», ОГРН не присвоен, ИНН не присвоен | Банк России
Решения Банка России в отношении финансовых инструментов
Дайджест по пятницам
Новостей за первую полную рабочую неделю в новому году мало. Все продолжают обсуждать инициативы президента РФ о дополнительных мерах для стимулирования АО к размещению акций на рынке, о чем говорилось еще в начале декабря на инвестиционном форуме ВТБ "Россия зовет!"
Инициативы
Однако, перечень поручений опубликован на сайте Кремля только в среду 15 января. Пройдемся кратко по сути:
Условия господдержки
В соответствии с поручением, возможность получения господдержки для эмитентов, включая компании с государственным участием, будет зависеть от их выхода на рынок капитала. Это условие направлено на активизацию размещений акций и привлечение инвестиций в экономику.
Поддержка долевого финансирования
Правительству и ЦБ РФ поручено разработать меры поддержки организаций, которые занимаются привлечением долевого финансирования. Меры будут включены в программы, направленные на поддержку приоритетных проектов для развития экономики.
Защита прав инвесторов
Президент акцентировал внимание на необходимости повышения спроса на акции российских АО – здесь нужно обеспечить эффективную защиту прав инвесторов и прозрачность деятельности компаний. Доклад по этим вопросам должен быть представлен до 1 марта 2025 года, с последующими отчетами раз в полгода.
Поддержка крупных компаний
На рынок акций преимущественно выходят небольшие компании, тогда как крупные остаются вне фондового рынка. В связи с этим президент предложил увязать получение субсидий и льготных кредитов с выходом крупных компаний на биржу. Это должно создать справедливые условия для всех участников рынка.
Компании
И невозможное – возможно?
Аналитики, словно сговорившись, обсуждают перспективу выхода на IPO Skillbox. Многие сходятся во мнении, что ожидания преждевременны (а именно на ожиданиях двинулся курс акций VK, как мы помним).
Логично считать, что выпуск акций регистрируется в Банке России после принятия решения о преобразовании юрлица в АО. А для чего регистрируется АО, тоже всем понятно. Но пока конкретики от самой компании нет, нет и смысла строить догадки. Всего лишь подождать.
@pro100IPO
#дайджест
Новостей за первую полную рабочую неделю в новому году мало. Все продолжают обсуждать инициативы президента РФ о дополнительных мерах для стимулирования АО к размещению акций на рынке, о чем говорилось еще в начале декабря на инвестиционном форуме ВТБ "Россия зовет!"
Инициативы
Однако, перечень поручений опубликован на сайте Кремля только в среду 15 января. Пройдемся кратко по сути:
Условия господдержки
В соответствии с поручением, возможность получения господдержки для эмитентов, включая компании с государственным участием, будет зависеть от их выхода на рынок капитала. Это условие направлено на активизацию размещений акций и привлечение инвестиций в экономику.
Поддержка долевого финансирования
Правительству и ЦБ РФ поручено разработать меры поддержки организаций, которые занимаются привлечением долевого финансирования. Меры будут включены в программы, направленные на поддержку приоритетных проектов для развития экономики.
Защита прав инвесторов
Президент акцентировал внимание на необходимости повышения спроса на акции российских АО – здесь нужно обеспечить эффективную защиту прав инвесторов и прозрачность деятельности компаний. Доклад по этим вопросам должен быть представлен до 1 марта 2025 года, с последующими отчетами раз в полгода.
Поддержка крупных компаний
На рынок акций преимущественно выходят небольшие компании, тогда как крупные остаются вне фондового рынка. В связи с этим президент предложил увязать получение субсидий и льготных кредитов с выходом крупных компаний на биржу. Это должно создать справедливые условия для всех участников рынка.
Компании
И невозможное – возможно?
Аналитики, словно сговорившись, обсуждают перспективу выхода на IPO Skillbox. Многие сходятся во мнении, что ожидания преждевременны (а именно на ожиданиях двинулся курс акций VK, как мы помним).
Логично считать, что выпуск акций регистрируется в Банке России после принятия решения о преобразовании юрлица в АО. А для чего регистрируется АО, тоже всем понятно. Но пока конкретики от самой компании нет, нет и смысла строить догадки. Всего лишь подождать.
@pro100IPO
#дайджест
Президент России
Перечень поручений по итогам 15-го инвестиционного форума «Россия зовёт!» • Президент России
Новости, стенограммы, фото и видеозаписи, документы, подписанные Президентом России, информация о деятельности Администрации
IPO — пришло время инфраструктуры
Конкретно – инфраструктуры по привлечению инвестиций. Несколько платформ готовят IPO – о планах JetLend и Bizmall мы узнали еще в 2024 году. Пока что компании “на низком старте”.
JetLend, кроме того, в 2025 году планирует получить лицензию брокера. Думаю, эти планы — всего лишь для "увеличения" капитализации и "успешности" IPO JetLend. Легкий способ планами и обещаниями показать перспективы. Но грамотный инвестор должен выбирать документальное кино, а не фантастику. Брокерский бизнес совсем другой, это дорогая игрушка, и банковского опыта команды, скорее всего, будет недостаточно.
Для того, чтобы выйти на рынок краудинвестинга (это и есть те самые pre-IPO) лучше получить лицензию реестродержателя. Тем более, что эту лицензию можно совмещать на одном юрлице с платформой (как это успешно делает например ВТБ-Регистратор). Или же войти в альянс с уже действующим брокером (как это сделали Bizmall и РИКОМ-ТРАСТ), а потом смотреть, насколько это выгодно. Вспомним пример Тинькофф: сначала он использовал БКС как брокерскую инфраструктуру, и только потом создал своего брокера, когда "сошлись" цифры по экономике.
В конце 2025 года ждем IPO инвестплощадки Bizmall. Напомним, Bizmall – первая российская платформа, на которой частные инвесторы могут использовать три финансовых инструмента: акционирование, коммерческие облигации (для этого им и нужен РИКОМ-ТРАСТ) и краткосрочные займы.
Сейчас еще одна краудлендинговая площадка – ИнвойсКафе – готовится к pre-IPO и намерена привлечь средства в размере 150-200 млн руб. (уже зарегистрирована в реестре ЦБ РФ). Компания охватывает 2,5% рынка. С 2023 года общий объем выданных займов – больше 1,5 млрд руб., а чистый комиссионный доход в 2024 году показал рост на 115% год-к-году.
Насколько реальны планы инвестплатформ? Вполне. Вспомним для примера Lender Invest, которая в ходе pre-IPO привлекла 150 млн руб. (кстати, на платформе ВТБ-Регистратора), а оценка post-money, с учетом привлеченных средств, составила 1 млрд руб. И да, Lender Invest планирует провести IPO в 2026 году, на платформе уже реализован выпуск облигаций на 300 млн руб. за 2024 год. Это серьезная заявка на лидера в организации непубличного размещения долга.
Выводы: инфраструктура бурно развивается, на это нужны инвестиции и, как мы говорили уже не раз:
"Настоящий фондовый рынок только начинается!"
На рынок капитала выходят настоящие растущие бизнесы! В ближайшее время мы увидим более 100 новых компаний, и это не старые приватизированные компании "из СССР", которым акционеры достались "в нагрузку".
P.S Кстати есть команда, которая много лет успешно выпускала облигации. Если кому то нужно, напишите, познакомлю!
@pro100IPO
#IPOинфраструктуры
Конкретно – инфраструктуры по привлечению инвестиций. Несколько платформ готовят IPO – о планах JetLend и Bizmall мы узнали еще в 2024 году. Пока что компании “на низком старте”.
JetLend, кроме того, в 2025 году планирует получить лицензию брокера. Думаю, эти планы — всего лишь для "увеличения" капитализации и "успешности" IPO JetLend. Легкий способ планами и обещаниями показать перспективы. Но грамотный инвестор должен выбирать документальное кино, а не фантастику. Брокерский бизнес совсем другой, это дорогая игрушка, и банковского опыта команды, скорее всего, будет недостаточно.
Для того, чтобы выйти на рынок краудинвестинга (это и есть те самые pre-IPO) лучше получить лицензию реестродержателя. Тем более, что эту лицензию можно совмещать на одном юрлице с платформой (как это успешно делает например ВТБ-Регистратор). Или же войти в альянс с уже действующим брокером (как это сделали Bizmall и РИКОМ-ТРАСТ), а потом смотреть, насколько это выгодно. Вспомним пример Тинькофф: сначала он использовал БКС как брокерскую инфраструктуру, и только потом создал своего брокера, когда "сошлись" цифры по экономике.
В конце 2025 года ждем IPO инвестплощадки Bizmall. Напомним, Bizmall – первая российская платформа, на которой частные инвесторы могут использовать три финансовых инструмента: акционирование, коммерческие облигации (для этого им и нужен РИКОМ-ТРАСТ) и краткосрочные займы.
Сейчас еще одна краудлендинговая площадка – ИнвойсКафе – готовится к pre-IPO и намерена привлечь средства в размере 150-200 млн руб. (уже зарегистрирована в реестре ЦБ РФ). Компания охватывает 2,5% рынка. С 2023 года общий объем выданных займов – больше 1,5 млрд руб., а чистый комиссионный доход в 2024 году показал рост на 115% год-к-году.
Насколько реальны планы инвестплатформ? Вполне. Вспомним для примера Lender Invest, которая в ходе pre-IPO привлекла 150 млн руб. (кстати, на платформе ВТБ-Регистратора), а оценка post-money, с учетом привлеченных средств, составила 1 млрд руб. И да, Lender Invest планирует провести IPO в 2026 году, на платформе уже реализован выпуск облигаций на 300 млн руб. за 2024 год. Это серьезная заявка на лидера в организации непубличного размещения долга.
Выводы: инфраструктура бурно развивается, на это нужны инвестиции и, как мы говорили уже не раз:
"Настоящий фондовый рынок только начинается!"
На рынок капитала выходят настоящие растущие бизнесы! В ближайшее время мы увидим более 100 новых компаний, и это не старые приватизированные компании "из СССР", которым акционеры достались "в нагрузку".
P.S Кстати есть команда, которая много лет успешно выпускала облигации. Если кому то нужно, напишите, познакомлю!
@pro100IPO
#IPOинфраструктуры
Pre-IPO Экзалтер уже завтра!
Давненько не было конкретных новостей. И вот группа Экзалтер (владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visibl), объявила о pre-IPO на MOEX Start – уже 22 января. Компания предложит инвесторам 500 тыс обыкновенных акций по 1320 руб. за штуку (20% уставного капитала). Группа планирует привлечь 660 млн руб.
Цели и использование привлеченных средств
Привлеченные средства направят на запуск и обучение новой рекламной платформы Visible AD. К 2029 году прогнозируется рост выручки до 9,5 млрд руб (~40% в год).
Стратегия компании
В первую очередь, расширение присутствия на рынке интернет-рекламы, а также сохранение лидерства в сегменте Connected TV. Ожидаемая выручка за 2024 год – более 1,8 млрд руб, EBITDA – примерно 400 млн руб. Возможно, по мере роста бизнеса будут выплачиваться дивиденды.
Предыстория и оценка
Идея провести pre-IPO озвучена еще в декабре 2024 года, стоимость Экзалтер — 3,3 млрд руб. Хотели сделать pre-IPO в конце года, но не получилось по объективным причинам.
Формат размещения – cash-in, инвесторам предложат акции, выпущенные по допэмиссии. Основная часть средств пойдет на доработку платформы Visible AD, а оставшаяся – на закупку трафика для привлечения рекламодателей.
Основные бренды и достижения
Visible, основной бренд компании, активно работает в области мобильного перформанс- и медийного маркетинга. Среди крупных клиентов – Яндекс, Магнит и Hoff. По итогам 2023 года Visible – в топе-3 крупнейших игроков России по выручке. Каждый день с его рекламой взаимодействуют около 17 млн юзеров.
Перспективы роста
Конечно, создание собственной рекламной платформы повысит привлекательность Visible. Рынок интернет-рекламы в России все еще растет, и это новые возможности для компании. С другой стороны, конкуренция очень высока. Видимо, успех pre-IPO будет зависеть от способности Экзалтер убедить потенциальных инвесторов в перспективах.
В будущем компания думает о синергии брендов Visible и Exalter. С учетом текущих трендов на рынке интернет-рекламы и ухода крупных иностранных игроков из России, Экзалтер имеет шансы занять значительную долю рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#экзалтер
Давненько не было конкретных новостей. И вот группа Экзалтер (владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visibl), объявила о pre-IPO на MOEX Start – уже 22 января. Компания предложит инвесторам 500 тыс обыкновенных акций по 1320 руб. за штуку (20% уставного капитала). Группа планирует привлечь 660 млн руб.
Цели и использование привлеченных средств
Привлеченные средства направят на запуск и обучение новой рекламной платформы Visible AD. К 2029 году прогнозируется рост выручки до 9,5 млрд руб (~40% в год).
Стратегия компании
В первую очередь, расширение присутствия на рынке интернет-рекламы, а также сохранение лидерства в сегменте Connected TV. Ожидаемая выручка за 2024 год – более 1,8 млрд руб, EBITDA – примерно 400 млн руб. Возможно, по мере роста бизнеса будут выплачиваться дивиденды.
Предыстория и оценка
Идея провести pre-IPO озвучена еще в декабре 2024 года, стоимость Экзалтер — 3,3 млрд руб. Хотели сделать pre-IPO в конце года, но не получилось по объективным причинам.
Формат размещения – cash-in, инвесторам предложат акции, выпущенные по допэмиссии. Основная часть средств пойдет на доработку платформы Visible AD, а оставшаяся – на закупку трафика для привлечения рекламодателей.
Основные бренды и достижения
Visible, основной бренд компании, активно работает в области мобильного перформанс- и медийного маркетинга. Среди крупных клиентов – Яндекс, Магнит и Hoff. По итогам 2023 года Visible – в топе-3 крупнейших игроков России по выручке. Каждый день с его рекламой взаимодействуют около 17 млн юзеров.
Перспективы роста
Конечно, создание собственной рекламной платформы повысит привлекательность Visible. Рынок интернет-рекламы в России все еще растет, и это новые возможности для компании. С другой стороны, конкуренция очень высока. Видимо, успех pre-IPO будет зависеть от способности Экзалтер убедить потенциальных инвесторов в перспективах.
В будущем компания думает о синергии брендов Visible и Exalter. С учетом текущих трендов на рынке интернет-рекламы и ухода крупных иностранных игроков из России, Экзалтер имеет шансы занять значительную долю рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#экзалтер
exalter.ru
Бутиковое агентство для компаний, которые готовы громко заявить о себе
IPO – рекомендации Банка России
Банк России разработал рекомендации для публичных компаний по созданию стратегии повышения акционерной стоимости.
Цель документа - сформировать у инвесторов и акционеров четкие ожидания относительно динамики цен на акции и дивидендных выплат.
Ключевые требования к стратегии
✅ Содержание документа
- Информация о видах деятельности компании;
- Описание продуктов и услуг;
- Ключевые финансовые и операционные показатели;
- Сведения о рыночной капитализации;
- Данные о дивидендах за 3-5 лет;
- Информация о выпущенных и обращающихся ценных бумагах.
✅ Основные рекомендации
- Стратегия должна быть краткой и понятной;
- Определить цели развития на 3-10 лет;
- Использовать показатель совокупной доходности для акционеров (total shareholder return).
✅ Коммуникационная стратегия
Регулятор особо подчеркивает важность взаимодействия с инвесторами, прежде всего розничными, которые доминируют на вторичном рынке акций.
✅ Дополнительные рекомендации
- Раскрывать информацию о реализации стратегии после годовой отчетности;
- Публиковать документ на русском и иностранном языках;
- Разработать план взаимодействия с иностранными инвесторами.
Такой подход, по мнению Центрального Банка, будет способствовать росту капитализации российского фондового рынка.
@pro100IPO
#рекомендацииЦБ
Банк России разработал рекомендации для публичных компаний по созданию стратегии повышения акционерной стоимости.
Цель документа - сформировать у инвесторов и акционеров четкие ожидания относительно динамики цен на акции и дивидендных выплат.
Ключевые требования к стратегии
✅ Содержание документа
- Информация о видах деятельности компании;
- Описание продуктов и услуг;
- Ключевые финансовые и операционные показатели;
- Сведения о рыночной капитализации;
- Данные о дивидендах за 3-5 лет;
- Информация о выпущенных и обращающихся ценных бумагах.
✅ Основные рекомендации
- Стратегия должна быть краткой и понятной;
- Определить цели развития на 3-10 лет;
- Использовать показатель совокупной доходности для акционеров (total shareholder return).
✅ Коммуникационная стратегия
Регулятор особо подчеркивает важность взаимодействия с инвесторами, прежде всего розничными, которые доминируют на вторичном рынке акций.
✅ Дополнительные рекомендации
- Раскрывать информацию о реализации стратегии после годовой отчетности;
- Публиковать документ на русском и иностранном языках;
- Разработать план взаимодействия с иностранными инвесторами.
Такой подход, по мнению Центрального Банка, будет способствовать росту капитализации российского фондового рынка.
@pro100IPO
#рекомендацииЦБ
www.cbr.ru
IPO будут проходить по-новому: предложения Банка России | Банк России
Главное за неделю – дайджест
Инициативы
🌟 Доклад для общественных консультаций от ЦБ РФ с рекомендациями по подготовке и проведению IPO вызвал бурные обсуждения. Регулятор призывает повысить качество информации о компаниях, демонстрируя “заботу о частных инвесторах”. Так ли это на самом деле или под “заботой” скрывается нечто иное? Стоит почитать документ и наш пост.
🌟 Государство не стоит в стороне от процесса. Президент Путин поручил правительству и Банку России разработать меры поддержки компаний, планирующих IPO, повысить прозрачность акционерных обществ и защитить права инвесторов. Реализация комплекса этих мер существенно оживит рынок IPO и привлечет новых участников. главное, чтобы не было “перегибов”, как, увы, часто бывает.
🌟 Компании начали страховать ответственность топ-менеджеров по полисам D&O (Directors & Officers Liability, страхование ответственности – инструмент управления рисками, в России работает с 1996 г.) Причина – бум IPO и SPO. Ответственность директоров значительно возрастает при выходе компании на рынок, возможны претензии как со стороны регулятора, так и со стороны инвесторов. Растет количество случаев привлечения директоров к субсидиарной ответственности. Участники сектора дают оценку этому рынку в 5-6 млрд руб.
🌟 Акселерационная программа для малого и среднего бизнеса – банк ДОМ.РФ совместно с компанией МИРА 4 февраля представит программу привлечения инвестиций для предпринимателей. Мероприятие вызвало высокий интерес: около 100 компаний зарегистрировались для участия. Программа ориентирована на компании из различных секторов с годовым оборотом от 250 млн рублей, привлечение инвестиций до 3 млрд рублей.
Предприниматели смогут выбрать оптимальный инвестиционный инструмент, изучить механизмы работы инвесторов и фондов, разработать стратегию привлечения средств на 3-5 лет, определить ключевые показатели развития. Программа направлена на поддержку МСБ в привлечении инвестиций без дополнительной кредитной нагрузки. Регистрация – до 3 февраля, участие бесплатное.
Компании
🌟 С 22 января открыто pre-IPO на MOEX Start группы Экзалтер (владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visibl). Предложение – 500 тыс обыкновенных акций по 1320 руб. за штуку (20% уставного капитала). Группа планирует привлечь 660 млн руб. Привлеченные средства направят на запуск и обучение новой рекламной платформы Visible AD. К 2029 году прогнозируется рост выручки до 9,5 млрд руб (~40% в год).
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 Доклад для общественных консультаций от ЦБ РФ с рекомендациями по подготовке и проведению IPO вызвал бурные обсуждения. Регулятор призывает повысить качество информации о компаниях, демонстрируя “заботу о частных инвесторах”. Так ли это на самом деле или под “заботой” скрывается нечто иное? Стоит почитать документ и наш пост.
🌟 Государство не стоит в стороне от процесса. Президент Путин поручил правительству и Банку России разработать меры поддержки компаний, планирующих IPO, повысить прозрачность акционерных обществ и защитить права инвесторов. Реализация комплекса этих мер существенно оживит рынок IPO и привлечет новых участников. главное, чтобы не было “перегибов”, как, увы, часто бывает.
🌟 Компании начали страховать ответственность топ-менеджеров по полисам D&O (Directors & Officers Liability, страхование ответственности – инструмент управления рисками, в России работает с 1996 г.) Причина – бум IPO и SPO. Ответственность директоров значительно возрастает при выходе компании на рынок, возможны претензии как со стороны регулятора, так и со стороны инвесторов. Растет количество случаев привлечения директоров к субсидиарной ответственности. Участники сектора дают оценку этому рынку в 5-6 млрд руб.
🌟 Акселерационная программа для малого и среднего бизнеса – банк ДОМ.РФ совместно с компанией МИРА 4 февраля представит программу привлечения инвестиций для предпринимателей. Мероприятие вызвало высокий интерес: около 100 компаний зарегистрировались для участия. Программа ориентирована на компании из различных секторов с годовым оборотом от 250 млн рублей, привлечение инвестиций до 3 млрд рублей.
Предприниматели смогут выбрать оптимальный инвестиционный инструмент, изучить механизмы работы инвесторов и фондов, разработать стратегию привлечения средств на 3-5 лет, определить ключевые показатели развития. Программа направлена на поддержку МСБ в привлечении инвестиций без дополнительной кредитной нагрузки. Регистрация – до 3 февраля, участие бесплатное.
Компании
🌟 С 22 января открыто pre-IPO на MOEX Start группы Экзалтер (владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visibl). Предложение – 500 тыс обыкновенных акций по 1320 руб. за штуку (20% уставного капитала). Группа планирует привлечь 660 млн руб. Привлеченные средства направят на запуск и обучение новой рекламной платформы Visible AD. К 2029 году прогнозируется рост выручки до 9,5 млрд руб (~40% в год).
@pro100IPO
#дайджест
Главное за неделю – дайджест
Мнения
🌟 Девелоперы массово не пойдут на IPO в этом году. Эксперты говорят о потере “интереса” инвесторов: рынок акций близок к многолетним минимумам, причины всем известны. Ипотека еще работает, но гораздо медленнее. Тем не менее, несколько компаний планируют выход на рынок, например, девелоперы жилья Glorax и «Страна Девелопмент» (Тюмень), а также риэлторский сервис «Самолет Плюс». Представители некоторых компаний считают, что негативный фон начнет изменяться к осени 2025 года.
🌟 IT-сфера – ждем до 50-ти компаний. Мнение Александра Семенова, гендиректора ГК «Корус Консалтинг»: «Для ряда компаний привлечение дополнительных инвестиций – это вопрос выживания, поэтому небольшое количество первичных размещений на бирже все же можно ожидать. По нашим оценкам, в ближайшие два-три года на IPO может выйти до 50 IT-игроков».
Другие эксперты называют аналогичные цифры, опираясь на объективные условия – дорогие деньги, сокращение господдержки и высокую ставку. IPO в данной реальности – эффективный способ привлечения инвестиций. Однако, необходимо понимать, что частные инвесторы уже совсем не те, что были год назад – гораздо осторожнее при выборе компаний. А многие вообще ушли в депозиты.
🌟 Несмотря на все сложности российского рынка IPO, эксперты отмечают его значительный потенциал. Некоторые эксперты отмечают, что около 1,5 тыс компаний уже сейчас готовы к публичному размещению, а к 2030 году на бирже появятся сотни компаний! Драйверами развития рынка IPO станут либерализацию доступа к фондовому рынку, упрощение требований для МСБ, расширение участия институциональных инвесторов.
🌟 Сбербанк прогнозирует в 2025 году от 15 до 20 сделок IPO. Среди потенциальных эмитентов «Дом.РФ», «Сибур», «Кифа» и другие. Однако, для полноценного развития рынка IPO необходимо улучшить прозрачность корпоративного управления, разработать четкие критерии выхода на биржу и создать благоприятные условия для инвесторов.
@pro100IPO
#дайджест
Мнения
🌟 Девелоперы массово не пойдут на IPO в этом году. Эксперты говорят о потере “интереса” инвесторов: рынок акций близок к многолетним минимумам, причины всем известны. Ипотека еще работает, но гораздо медленнее. Тем не менее, несколько компаний планируют выход на рынок, например, девелоперы жилья Glorax и «Страна Девелопмент» (Тюмень), а также риэлторский сервис «Самолет Плюс». Представители некоторых компаний считают, что негативный фон начнет изменяться к осени 2025 года.
🌟 IT-сфера – ждем до 50-ти компаний. Мнение Александра Семенова, гендиректора ГК «Корус Консалтинг»: «Для ряда компаний привлечение дополнительных инвестиций – это вопрос выживания, поэтому небольшое количество первичных размещений на бирже все же можно ожидать. По нашим оценкам, в ближайшие два-три года на IPO может выйти до 50 IT-игроков».
Другие эксперты называют аналогичные цифры, опираясь на объективные условия – дорогие деньги, сокращение господдержки и высокую ставку. IPO в данной реальности – эффективный способ привлечения инвестиций. Однако, необходимо понимать, что частные инвесторы уже совсем не те, что были год назад – гораздо осторожнее при выборе компаний. А многие вообще ушли в депозиты.
🌟 Несмотря на все сложности российского рынка IPO, эксперты отмечают его значительный потенциал. Некоторые эксперты отмечают, что около 1,5 тыс компаний уже сейчас готовы к публичному размещению, а к 2030 году на бирже появятся сотни компаний! Драйверами развития рынка IPO станут либерализацию доступа к фондовому рынку, упрощение требований для МСБ, расширение участия институциональных инвесторов.
🌟 Сбербанк прогнозирует в 2025 году от 15 до 20 сделок IPO. Среди потенциальных эмитентов «Дом.РФ», «Сибур», «Кифа» и другие. Однако, для полноценного развития рынка IPO необходимо улучшить прозрачность корпоративного управления, разработать четкие критерии выхода на биржу и создать благоприятные условия для инвесторов.
@pro100IPO
#дайджест