Forwarded from Evening Prophet
«Китайское чудо» в двух картинках. Глядя на взрывной рост экспорта китайских авто хочется рукоплескать и возводить хвалу «великому кормчему». И пенять Трампу типа «не твоя вот и бесишься». Но посмотрим на второй график. Это объемы госдолгов, которые уверенно обогнали ВВП Китая - и это БЕЗ долгов домохозяйств и корпораций. Все заботливые вопли наших икспердов типа «в США огромные долги» значительно актуальнее направить нашему восточному брату.
Как возникла новая машина роста Китая? Первой тренировочной индустрией стали солнечные панели, которых Китай производит почти 90% мирового производства, демпингом разорив всех американских и европейских конкурентов. При этом в 2024 сектор оборудования для новой энергетики составил уже 10% ВВП Китая (см пост выше). Модель роста состоит сз следующих шагов:
1. Госинвестиции на старте в технологии и новые проекты
2. Интеграция всей отрасли и консолидация активов вокруг лидеров (модель чеболей/дзайбацу)
3. Конкуренция регионов Китая за инвестирование в лидеров (отсюда огромные долги регионов - почти 2/3 всего госдолга)
4. Федеральные льготы и дотации на глобальное масштабирование (огромные кредитные программы покупателям).
Модель работает - пока растет и конкуренты умирают. Но что будет, если возникнет потолок роста? В этот момент критически важно - вышел ли ты на порог окупаемости? Что сейчас с этим в Китае - посмотрим.
Как возникла новая машина роста Китая? Первой тренировочной индустрией стали солнечные панели, которых Китай производит почти 90% мирового производства, демпингом разорив всех американских и европейских конкурентов. При этом в 2024 сектор оборудования для новой энергетики составил уже 10% ВВП Китая (см пост выше). Модель роста состоит сз следующих шагов:
1. Госинвестиции на старте в технологии и новые проекты
2. Интеграция всей отрасли и консолидация активов вокруг лидеров (модель чеболей/дзайбацу)
3. Конкуренция регионов Китая за инвестирование в лидеров (отсюда огромные долги регионов - почти 2/3 всего госдолга)
4. Федеральные льготы и дотации на глобальное масштабирование (огромные кредитные программы покупателям).
Модель работает - пока растет и конкуренты умирают. Но что будет, если возникнет потолок роста? В этот момент критически важно - вышел ли ты на порог окупаемости? Что сейчас с этим в Китае - посмотрим.
Старая Европа проигрывает гонку перспективных зелёных технологий новым лидерам Центральной Европы.
США и Европа проиграли конкуренцию Китаю в производстве солнечных панелей и, в значительной части, ветряков. В США 80% инвестиций в производство чистых технологий за последние два года были направлены в производство аккумуляторов и их элементов.
В Европе Польша и Венгрия являются движущими силами производственных мощностей аккумуляторных элементов. Мощности Польши обеспечиваются заводом LG недалеко от Вроцлава мощностью в 86 гигаватт-часов (закрывает 45% спроса на аккумуляторные элементы в ЕС в 2025 г).
Большая часть мощностей Венгрии приходится на завод Samsung SDI (30 ГВт-ч) в Гёде и площадку SK Group в Комароме (7,5 ГВт-ч). Расширение этих проектов и новые инвестиции от китайских CATL и Eve Energy означают, что в Венгрии будет самая большая мощность в ЕС (155 ГВт-ч). Возможно, Франции и Испании удастся наверстать, если все анонсированные там инвестиции будут реализованы, но есть большие сомнения.
#2315
США и Европа проиграли конкуренцию Китаю в производстве солнечных панелей и, в значительной части, ветряков. В США 80% инвестиций в производство чистых технологий за последние два года были направлены в производство аккумуляторов и их элементов.
В Европе Польша и Венгрия являются движущими силами производственных мощностей аккумуляторных элементов. Мощности Польши обеспечиваются заводом LG недалеко от Вроцлава мощностью в 86 гигаватт-часов (закрывает 45% спроса на аккумуляторные элементы в ЕС в 2025 г).
Большая часть мощностей Венгрии приходится на завод Samsung SDI (30 ГВт-ч) в Гёде и площадку SK Group в Комароме (7,5 ГВт-ч). Расширение этих проектов и новые инвестиции от китайских CATL и Eve Energy означают, что в Венгрии будет самая большая мощность в ЕС (155 ГВт-ч). Возможно, Франции и Испании удастся наверстать, если все анонсированные там инвестиции будут реализованы, но есть большие сомнения.
#2315
Ускоряются отраслевые сдвиги в занятости населения.
На предприятиях по добыче полезных ископаемых рост занятости за 2021–2023 гг составил 105,1%, на обрабатывающих производствах – 103,4%. В обеспечении энергией и водоснабжении число затяных падает.
В промышленности лидерами по росту численности работников (по данным о числе замещенных рабочих мест) стали: производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (август 2024 г к августу 2023 г – 109,2%); производство компьютеров, электронных и оптических изделий (106,3%); производство электрического оборудования (105,6%); производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов (105,2%). Занятость по другим видам деятельности или растет на 1-2 проц. пункта, остаётся стабильной или снижается. Например, в производстве нефтепродуктов снижение до 97,4%.
Это наглядное отражение смены приоритетов экономической политики и ускорение роста оборонно-промышленного комплекса.
Вчера на заводе шили джинсы, а сегодня шьют камуфляж.
#2315
На предприятиях по добыче полезных ископаемых рост занятости за 2021–2023 гг составил 105,1%, на обрабатывающих производствах – 103,4%. В обеспечении энергией и водоснабжении число затяных падает.
В промышленности лидерами по росту численности работников (по данным о числе замещенных рабочих мест) стали: производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (август 2024 г к августу 2023 г – 109,2%); производство компьютеров, электронных и оптических изделий (106,3%); производство электрического оборудования (105,6%); производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов (105,2%). Занятость по другим видам деятельности или растет на 1-2 проц. пункта, остаётся стабильной или снижается. Например, в производстве нефтепродуктов снижение до 97,4%.
Это наглядное отражение смены приоритетов экономической политики и ускорение роста оборонно-промышленного комплекса.
Вчера на заводе шили джинсы, а сегодня шьют камуфляж.
#2315