Словами хотим повысить капитализацию фондового рынка, действиями - вместо повышения Payout Ratio, и таким образом, изъятия для бюджета необходимой суммы, выбираем рост налоговой нагрузки...Зря только сплит делали...

Последовательность - критичная вещь для выстраивания доверия.

Надеюсь, слухи от РБК останутся слухами.

А вы как думаете, будет очередная "нашлёпка" или нет?

🚚 #LEAS ЕВРОПЛАН: итоги 9 месяцев 2024

• Лизинговый портфель по году вырастет на 15%
• С замедлением нового бизнеса получаем возможность выплачивать больше дивидендов: > 61% pay out
• Основной драйвер роста прибыли до налогов – чистая процентная маржа ЧПМ 9,5% (+1 п.п.)
• Стоимость риска подросла до 2,2%
• Расходы растут медленнее доходов: CIR 27,7% против 30,6% ранее (эффективный контроль опер расходов)
• ROE 32%
• Прогноз по Чистой прибыли не пересматривается: 14-16 млрд руб. по году
• Руководящий персонал владеет 1% акций и наращивает эту долю
• Финансово подготовлены к прохождению кризиса и готовы в хорошей форме подойти к развороту ситуации
• ЧПМ зафиксирована свопами, чтобы чувствовать себя комфортно в 2025
• Размер резервов увеличен на 1,5 млрд руб. (до 1,1% от портфеля против 0,7% ранее) – по ранее заключенным сделкам с низкими авансами начали реализовываться имущественные риски (ситуация типична для всего рынка, что в свою очередь замедляет бизнес конкурентов)
• Отношения с поставщиками ровные, никто не зажимает
• Дивиденды за 4 квартал? – при достаточности капитала не менее 17% (по формуле «капитал / (активы – кэш)») можно обсуждать; если увидим, что роста бизнеса нет, то можно смотреть в сторону выплаты
• При этом нужно иметь запас капитала, чтобы встретить бурный рост во всеоружии (как это было в 2022 г.)

@meatinvestor

Как считаете, на каком мы этапе рыночного цикла?

Опять дёрнули рынок выше на заголовке, что Трамп скоро проведет переговоры с Путиным...

А саму статью открыть даже не соизволили..А это просто мнение колумниста в блумберге....Кенгуриный рынок...

Индекс гособлигаций откупили в 0 с утреннего слива, а "глупые деньги" шортят рынок акций. Основное давление идет через шорт фьючерсов на индекс - за пределеами индекса, по большей части, продаж не наблюдается. Поэтому делаю вывод, сейчас шортисты во фьючерсе наиграются и рынок пойдет отрабатывать позитив.

Динамика акций Европлан $LEAS после вчерашнего отчета против рынка впечатляет 😉

Ошибся с предположением. Страдаем дальше 🥲

19 ноября МТС Банк $MBNK опубликовал результаты за 3кв24 и 9М24, а также провел День Инвестора, на котором поделился обновленной стратегией до 2027.

Релиз по результатам: https://www.mtsbank.ru/o-banke/novosti/detail/1151070/
Релиз по обновленной стратегии: https://www.mtsbank.ru/o-banke/novosti/detail/1151071/

🧐 Какие выводы можно сделать?

▫️Во-первых, банк опережает рынок в росте необеспеченных розничных кредитов;

▫️Во-вторых, качество результатов по-прежнему высокое:
- рентабельность капитала (ROE) в 3 квартале - 18%, немногим ниже, чем в лучшем первом квартале года (21%)
- доля чистых комиссионных доходов и прочих непроцентных доходов в операционных доходах до резервов – 34% в 3 кв и 39% за 9М (по-прежнему один из лучших показателей в секторе)
- стоимость риска (6,5% в 3 квартале) и качество активов (показатель NPL - 10,8% от кредитного портфеля на 30 сентября) под контролем
- достаточность капитала после выпуска субординированных облигаций в октябре на комфортном уровне – 10% по нормативу Н1.0 на 01.11 (минимальное значение – 8%)

⭐️ Также банк провел достаточно интересную презентацию обновленной стратегии, представив приоритеты развития до 2027. Основные из них:

1. Ежедневный банкинг. Банк уже сейчас активно генерирует безрисковый поток комиссионных доходов от расчетных операций и платежей. В планах – дальнейшее усиление этого направления, чтобы обеспечить приток транзакционно активных клиентов и повысить долю текущих счетов в пассивной базе, что снизит стоимость привлечения средств и давление на маржу.
2. Новый инструмент привлечения клиентов. У МТС Банка уже успешно работает модель привлечение клиентов через POS-кредиты под невысокие ставки. На этот канал приходится около половины привлечения клиентов. После выдачи такого кредита начинается этап монетизации - продажа POS-заемщикам более маржинальных продуктов (кредитные карты и нецелевые потребкредиты), что обеспечивает рост уже высокоприбыльной части портфеля. Теперь планируют также привлекать через сервис рассрочки (BNPL или "buy now pay later" - "купи сейчас, плати потом"), за счет:
- интеграции в экосистему МТС и доступу к Big Data;
- интеграции BNPL c сервисом МТС Pay и предложение такого способа платежа маркетплейсам и другим e-comm компаниям. Ждут, что число партнеров, использующие сервисы рассрочки и платежей МТС Банка, увеличится с ~100 в 2024 до ~800 к концу 2027, т.е. цель - покрыть всех крупнейших ритейлеров.
4. Расширение инструментов монетизации клиентской базы. Главные каналы монетизации на данный момент – это кредитные карты и нецелевые потребительские кредиты. К ним добавятся новые маржинальные кредитные продукты. Также большой потенциал банк видит в нишевом микрокредитовании и развитии инвест. продуктов.

▫️Сохраняют свой прогноз, что предполагает более доходную модель для инвесторов, учитывая коррекцию на рынке и в данной бумаге:

- Количество банковских клиентов должно по итогам 2027 года составить 6,5-8,5 млн.
- Чистая прибыль должна вырасти в 2-2,5 раза по итогам 2027 года (по сравнению с 2024 г.). Рентабельность капитала (ROE) должна находиться на уровне 20–25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более
- По дивидендам – без изменений. Банк может направлять на выплату дивидендов 25–50% чистой прибыли. Банк подтвердил планы по выплате первых дивидендов в 2025 году.

Слайд со стрима в закрытом канале от 05 ноября.

Исходя из годового прогноза по циклам Ларри Уильямса, сопоставив с динамикой и трендом от 01.10, заключив, что с этой точки "перегиба" цикл (синяя линяя) движется по "инверсии", сделал вывод о необходимости среднесрочных покупок в конце ноября.
В соответствии с этим прогнозом, с начала декабря и, как минимум, до окончания январских каникул, индекс Мосбиржи будет демонстрировать восходящую динамику.

Вернемся к графику в 2025 и сопоставим с фактом)

Динамика цены на алюминий (синяя линия) и акций Русала $RUAL (красная)...

Приличное расхождение 😉

Иксы неизбежны, надо быть в акциях.

💊 Недавно появившаяся на бирже Озон Фармацевтика $OZPH представила отчет за 9М24. Давайте взглянем что там?

▫️Озон Фармацевтика сохраняет лидирующую позицию, как по числу препаратов, так и по объему продаж. За 9М24 реализовано 223,1 млн упаковок лекарственных средств (+12% 9М2023). Важно отметить результат на фоне высокой базы прошлого года. Ему способствовало увеличение загрузки производства (запуск двух новых линий), рост представленности ассортимента в аптеках.

▫️Средняя цена реализации упаковки также выросла на +19,3% г/г, что выше официальной инфляции, во многом благодаря работе менеджмента над ассортиментом и качеством продукции;

▫️Естественным образом предыдущие факторы отразились и на выручке, которая выросла за 9М24 на 33,6% г/г до 18,1 млрд руб. Идут с небольшим опережением прогноза - по итогам 2024 года ожидают рост 28-32% г/г;

▫️EBITDA за 9М24 выросла на +44,2% г/г до 6,8 млрд руб. Рентабельность осталась на хорошем уровне, >37%, в соответствии с прогнозом компании. Отдельно стоит отметить, в 3кв24 EBITDA достигла 1,7 млрд руб. (-38,4% г/г), тут следует учитывать высокую базу прошлого года;

▫️Чистая прибыль: за 9М24 - 3,4 млрд руб. (+32,2% г/г).

💰Бизнес Озон Фармацевтики - отличный сплав роста и выплат дивидендов бонусом! По итогам 3кв24 совет директоров дал рекомендацию распределить акционерам - 197,7 млн руб., что в пересчете на акцию дает 0,18 руб. С учетом дивидендов за 1П24 до выхода на IPO, общий размер выплаты составил - 1,09 руб., к текущей цене акции (27 руб.) дает див. доходность в 4%. Ждем еще одну рекомендацию по итогам 4кв24. Базой для выплат акционерам Озон Фармацевтика берет чистую прибыль, но размер корректируется в зависимости от уровня чистого долга. Сейчас ND/EBITDA = 1,1х, что предполагает выплату не менее 25% от ЧП по МСФО по рамках див. политике.

🧐 Несмотря на макроэкономическую и геополитическую ситуацию, менеджмент решил не пересматривать ранее данные прогнозы по году. Это говорит об уверенности менеджмента в выполнении взятых обещаний перед IPO по результатам за 2024 год. При этом не отходят и от дивидендной политики. Будем следить за компанией, текущая коррекция на рынке может предоставить отличные цены, чтобы стать владельцем доли

Мы точно ждём только лишь 23-ю ставку в декабре с такой валютой?

А сейчас-то Магнитка $MAGN в долларах на 25% дешевле, чем осенью 22-го......

Эти ребята с огнем играют - "БКС МИ" подтверждает торговую идею "Шорт в акциях ММК"

Многие частные инвесторы пытаются поймать дно в Самолете $SMLT, однако я предпочитаю покупать на этом падении всего сектора - Etalon $ETLN.

Бумага упала на -50% - шортисты здорово порезвились, а показатели только улучшились.

В моем портфеле Etalon занимает 10% со средней ценой 55,04 руб. Планирую удерживать, как минимум, до января или до 65-70 руб, а далее уже принимать решение.

Маленький шаг для прокуратуры и большой шаг для возврата доверия фондовому рынку РФ!
Только такие решения не должны быть "политическими" (т.е. от случая к случаю), а высеченными на рынде)

https://yangx.top/ifax_go/14349

LQDT (SBMM, ASMM) имеет один существенный недостаток - в случае пожара можно выйти только через одну дверь, и может образоваться длинная очередь из желающих покинуть здание.

С заботой, ваш ЦБ.

С сегодняшнего дня и до середины января начинаются крупные купонные выплаты и платежи по дивидендам, коих БКС насчитал 1,2 трлн руб... Часть этих средств вернется в подешевевшие акции.

Помимо этого, сегодня начинается инвестиционный форум "Россия зовёт", где кроме выступлений финансового руководства страны и Путина, будет еще и сессия "Фондовый рынок на пути к трехкратному росту капитализации: развитие, регулирование и инфраструктура" (завтра с 11:00 МСК).

Трансляция: https://russiacalling.ru/?erid=2VtzqvXvmhz

Причины шортить? На ожиданиях плохих данных по недельной инфляции?