⚡️ Взгляд на компанию. Совкомфлот разочаровал инвесторов: рекомендованные дивиденды оказались ниже наших ожиданий
©️Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 Совет директоров "Совкомфлота" рекомендовал направить на выплату дивидендов 10 189 млн руб., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2022 год.
💸 Дивиденд на акцию составит 4,29 руб. (6,9% див доходность).
❗️Размер дивиденда оказался в два раза ниже наших ожиданий (100% от чистой прибыли).
🗓 Дату ГОСА, на котором будет принято решение о размере дивидендов, объявят позднее.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на "Совкомфлот" на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры в сегменте морских перевозок нефти и нефтепродуктов. Текущие спотовые ставки фрахта нефтяных танкеров более чем в три раза превосходят средний уровень ставок за последние 10 лет.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
©️Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 Совет директоров "Совкомфлота" рекомендовал направить на выплату дивидендов 10 189 млн руб., что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2022 год.
💸 Дивиденд на акцию составит 4,29 руб. (6,9% див доходность).
❗️Размер дивиденда оказался в два раза ниже наших ожиданий (100% от чистой прибыли).
🗓 Дату ГОСА, на котором будет принято решение о размере дивидендов, объявят позднее.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на "Совкомфлот" на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры в сегменте морских перевозок нефти и нефтепродуктов. Текущие спотовые ставки фрахта нефтяных танкеров более чем в три раза превосходят средний уровень ставок за последние 10 лет.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
🔍 Взгляд на компанию: Заметки с презентации ИЖС стратегии "Группы Самолет"
©️Мария Колбина, Николай Ковалев
🏡 Индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) — новая точка роста для "Группы Самолет". Продажи первого проекта "Дмитров Дом" стартовали в марте 2023 г.
🏗 В сегменте нет федеральных институциональных игроков, а спрос (90% дома эконом и комфорт 7-16 млн руб. за дом) не соответствует предложению (80% — это дома бизнес-класса с ценником 16-25 млн руб.). "Самолет" будет фокусироваться на сегменте комфорт.
🔑 Земельный банк ИЖС "Группы Самолет" - это 3 млн кв. м, или 9% от общего. В экспозиции находится 130 домов с общей площадью 18 тыс. кв. м. Отличительной особенностью проекта является высокая доля ипотечных сделок (90%).
🔮 "Самолет" ожидает рост продаж в 1.8х до 1,9 млн кв.м в 2023 г. за счет вывода новых корпусов в продажу и наращивания доли рынка в московской агломерации (17% в 2022 г.). Наши дивидендные ожидания находятся на уровне 6% годовой доходности в 2023 г. (10 млрд руб.), а компания, в отличие от остальных в секторе, продолжает выплачивать дивиденды. Акции торгуются с более чем 70% дисконтом капитализации к стоимости чистых активов.
#ВзглядНаКомпанию
#МарияКолбина #НиколайКовалев
©️Мария Колбина, Николай Ковалев
🏡 Индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) — новая точка роста для "Группы Самолет". Продажи первого проекта "Дмитров Дом" стартовали в марте 2023 г.
🏗 В сегменте нет федеральных институциональных игроков, а спрос (90% дома эконом и комфорт 7-16 млн руб. за дом) не соответствует предложению (80% — это дома бизнес-класса с ценником 16-25 млн руб.). "Самолет" будет фокусироваться на сегменте комфорт.
🔑 Земельный банк ИЖС "Группы Самолет" - это 3 млн кв. м, или 9% от общего. В экспозиции находится 130 домов с общей площадью 18 тыс. кв. м. Отличительной особенностью проекта является высокая доля ипотечных сделок (90%).
🔮 "Самолет" ожидает рост продаж в 1.8х до 1,9 млн кв.м в 2023 г. за счет вывода новых корпусов в продажу и наращивания доли рынка в московской агломерации (17% в 2022 г.). Наши дивидендные ожидания находятся на уровне 6% годовой доходности в 2023 г. (10 млрд руб.), а компания, в отличие от остальных в секторе, продолжает выплачивать дивиденды. Акции торгуются с более чем 70% дисконтом капитализации к стоимости чистых активов.
#ВзглядНаКомпанию
#МарияКолбина #НиколайКовалев
🏁 Итоги дня: 12 апреля
🚢 Совет директоров «Совкомфлота» рекомендовал направить на выплату дивидендов 10 189 млн руб. – 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2022 г. Дивиденд на акцию составит 4,29 руб. (6,9% дивдоходность) – ниже наших ожиданий. Дата ГОСА будет объявлена позже. Подробнее
🇺🇸 Индекс потребительских цен (ИПЦ) США в марте вырос на 0,1% м/м против прогноза 0,2%. В годовом выражении инфляция по ИПЦ сократилась с 6,0% г/г до 5,0% г/г (прогноз 5,2% г/г). В годовом выражении базовая инфляция выросла до 5,6% г/г, как и ожидалось. Рынки отреагировали ростом аппетитов к риску из-за снижения общей инфляции сильнее ожиданий. Однако рост базовой инфляции на уровне 0,4% м/м означает, при экстраполяции таких темпов на год, инфляцию в 0,4*12=4,8% г/г – выше цели ФРС в 2%.
🌐 «Софтлайн» (российский бизнес) опубликовал отчетность за 2022 г. по МСФО. С учетом сложностей, связанных с уходом зарубежных вендоров, мы считаем результаты положительными. Оборот упал на 9% г/г до 71 млрд руб., а валовая прибыль выросла на 3% г/г до 12,3 млрд руб. Скорр. EBITDA снизилась на 28% до 2,6 млрд руб. Долговая нагрузка на конец года была невысокой – 0,7х скорр. EBITDA при чистом долге 1,7 млрд руб. На наш взгляд, поддержку бизнесу оказали импортозамещение и разработка собственных продуктов. Эти же факторы должны обеспечить дальнейший рост финансовых показателей. Публикация отчетности может указывать на подготовку «Софтлайна» к получению статуса публичной компании.
🇷🇺 Росстат опубликовал данные по инфляции – в марте 2023 г. инфляция составила +0,37% м/м против +0,46% м/м в феврале. В годовом выражении инфляция сократилась сразу с 10,97% г/г до 3,5% г/г. Это произошло за счет эффекта высокой базы – из подсчета инфляции за год ушли данные за март 2022 г., когда месячная инфляция была особенно высокой.
🤝 Правительство РФ одобрило продажу «Новатэку» – входит в Горячую десятку России – 27,5% проекта "Сахалин-2" за 94,8 млрд руб. (ок. 1,1 млрд долл. США). Мы положительно оцениваем сделку для «Новатэка» ввиду увеличения СПГ мощностей и возможного распределения дивидендов "Сахалин-2" за 2022 г. По итогам 2022 г. Сахалин-2 продал ок. 11,5 млн т СПГ и 3,9 млн т нефти, чистая прибыль по итогам 2022 г. составила около 4 млрд долл. США.
$FLOT $SFLT $NVTK
#СольДня #ИтогиДня
🚢 Совет директоров «Совкомфлота» рекомендовал направить на выплату дивидендов 10 189 млн руб. – 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2022 г. Дивиденд на акцию составит 4,29 руб. (6,9% дивдоходность) – ниже наших ожиданий. Дата ГОСА будет объявлена позже. Подробнее
🇺🇸 Индекс потребительских цен (ИПЦ) США в марте вырос на 0,1% м/м против прогноза 0,2%. В годовом выражении инфляция по ИПЦ сократилась с 6,0% г/г до 5,0% г/г (прогноз 5,2% г/г). В годовом выражении базовая инфляция выросла до 5,6% г/г, как и ожидалось. Рынки отреагировали ростом аппетитов к риску из-за снижения общей инфляции сильнее ожиданий. Однако рост базовой инфляции на уровне 0,4% м/м означает, при экстраполяции таких темпов на год, инфляцию в 0,4*12=4,8% г/г – выше цели ФРС в 2%.
🌐 «Софтлайн» (российский бизнес) опубликовал отчетность за 2022 г. по МСФО. С учетом сложностей, связанных с уходом зарубежных вендоров, мы считаем результаты положительными. Оборот упал на 9% г/г до 71 млрд руб., а валовая прибыль выросла на 3% г/г до 12,3 млрд руб. Скорр. EBITDA снизилась на 28% до 2,6 млрд руб. Долговая нагрузка на конец года была невысокой – 0,7х скорр. EBITDA при чистом долге 1,7 млрд руб. На наш взгляд, поддержку бизнесу оказали импортозамещение и разработка собственных продуктов. Эти же факторы должны обеспечить дальнейший рост финансовых показателей. Публикация отчетности может указывать на подготовку «Софтлайна» к получению статуса публичной компании.
🇷🇺 Росстат опубликовал данные по инфляции – в марте 2023 г. инфляция составила +0,37% м/м против +0,46% м/м в феврале. В годовом выражении инфляция сократилась сразу с 10,97% г/г до 3,5% г/г. Это произошло за счет эффекта высокой базы – из подсчета инфляции за год ушли данные за март 2022 г., когда месячная инфляция была особенно высокой.
🤝 Правительство РФ одобрило продажу «Новатэку» – входит в Горячую десятку России – 27,5% проекта "Сахалин-2" за 94,8 млрд руб. (ок. 1,1 млрд долл. США). Мы положительно оцениваем сделку для «Новатэка» ввиду увеличения СПГ мощностей и возможного распределения дивидендов "Сахалин-2" за 2022 г. По итогам 2022 г. Сахалин-2 продал ок. 11,5 млн т СПГ и 3,9 млн т нефти, чистая прибыль по итогам 2022 г. составила около 4 млрд долл. США.
$FLOT $SFLT $NVTK
#СольДня #ИтогиДня
⏰ 13 апреля - Доброе утро!
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Экспорт Китая вырос на 15% г/г в марте против ожиданий снижения. Импорт также лучше прогноза.
🇺🇸 Данные о замедлении инфляции в марте не смогли удержать S&P500 в плюсе. Выступления четырех представителей ФРС и протоколы мартовского заседания подтвердили, что Федрезерв, вероятно, продолжит повышать процентную ставку.
🍿 Акции Warner Brothers Discovery подешевели на 6% после объявления о неизменной абонентской плате — несмотря на добавление контента Discovery channel. На этом, а также на фоне негативных комментариев У.Баффета об индустрии акции Disney и Netflix упали на 2%.
🤝 Softbank продал около 40% своего пакета в Alibaba, сократив долю до 3,8%. Акции Alibaba — компания входит в Горячую десятку Китая — упали на 2,4%.
🇭🇰 Prosus заявил о переводе около 1% акций Tencent в клиринговую систему Гонконга. Это сделает возможной продажу этих акций на бирже. С июня 2022 г. доля Prosus в Tencent — входит в Горячую десятку Китая — сократилась с 29% до ~27% акций. Акции Tencent упали вчера на 5%.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
💱 В апреле розничные клиенты Сбербанка активно продавали валюту, пишет РБК. Ежедневный объем продаж вырос вдвое относительно января-марта.
☕️ Мысли с утра
📉 Рубль снижается 12 из последних 14 торговых дней. Подешевел за это время примерно на 8% к доллару США и еще больше к евро.
🤓 Соотношение валютных курсов определяется не только фундаментальными факторами, но и ценовым импульсом. Это означает, что после сильного движения тенденция, скорее всего, продолжится. Это привлекает всё больше спекулянтов, что усиливает тенденцию.
🤚 Поэтому имеет смысл не спешить с открытием позиций против тренда. Необходимо подождать, пока он не потеряет импульс. Похоже, в районе 82 руб./$ импульс затухает. Учитывая это, мы ставим на укрепление рубля против доллара и евро.
$WBD $NFLX $DIS $9984HK $9985HK $900HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Экспорт Китая вырос на 15% г/г в марте против ожиданий снижения. Импорт также лучше прогноза.
🇺🇸 Данные о замедлении инфляции в марте не смогли удержать S&P500 в плюсе. Выступления четырех представителей ФРС и протоколы мартовского заседания подтвердили, что Федрезерв, вероятно, продолжит повышать процентную ставку.
🍿 Акции Warner Brothers Discovery подешевели на 6% после объявления о неизменной абонентской плате — несмотря на добавление контента Discovery channel. На этом, а также на фоне негативных комментариев У.Баффета об индустрии акции Disney и Netflix упали на 2%.
🤝 Softbank продал около 40% своего пакета в Alibaba, сократив долю до 3,8%. Акции Alibaba — компания входит в Горячую десятку Китая — упали на 2,4%.
🇭🇰 Prosus заявил о переводе около 1% акций Tencent в клиринговую систему Гонконга. Это сделает возможной продажу этих акций на бирже. С июня 2022 г. доля Prosus в Tencent — входит в Горячую десятку Китая — сократилась с 29% до ~27% акций. Акции Tencent упали вчера на 5%.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
💱 В апреле розничные клиенты Сбербанка активно продавали валюту, пишет РБК. Ежедневный объем продаж вырос вдвое относительно января-марта.
☕️ Мысли с утра
📉 Рубль снижается 12 из последних 14 торговых дней. Подешевел за это время примерно на 8% к доллару США и еще больше к евро.
🤓 Соотношение валютных курсов определяется не только фундаментальными факторами, но и ценовым импульсом. Это означает, что после сильного движения тенденция, скорее всего, продолжится. Это привлекает всё больше спекулянтов, что усиливает тенденцию.
🤚 Поэтому имеет смысл не спешить с открытием позиций против тренда. Необходимо подождать, пока он не потеряет импульс. Похоже, в районе 82 руб./$ импульс затухает. Учитывая это, мы ставим на укрепление рубля против доллара и евро.
$WBD $NFLX $DIS $9984HK $9985HK $900HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
В эфире: "Генетико" - IPO на Московской бирже
📆 Сегодня, 13 апреля в 18:00, мы проведём прямой эфир с представителями Центра генетики и репродуктивной медицины Genetico в преддверии IPO компании.
🧬 Центр «Генетико» — дочерняя компания Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ), работает в области генетических исследований в сфере здравоохранения.
🗣 О планах «Генетико» в здравоохранении и о том, почему частным инвесторам следует обратить внимание на растущий рынок медицинской генетики, поговорим вместе с представителями компании:
• СEO Genetico Владимир Каймонов
• Председатель Совета директоров Артур Исаев
• Инвестиционный директор ИСКЧ Дмитрий Красоткин
• Медицинский директор Genetico, к.м.н. Елизавета Мусатова
🤖 Задать собственные вопросы можно уже сейчас в нашем чат-боте - самые интересные из них мы озвучим в прямом эфире!
#вэфире
📆 Сегодня, 13 апреля в 18:00, мы проведём прямой эфир с представителями Центра генетики и репродуктивной медицины Genetico в преддверии IPO компании.
🧬 Центр «Генетико» — дочерняя компания Института Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ), работает в области генетических исследований в сфере здравоохранения.
🗣 О планах «Генетико» в здравоохранении и о том, почему частным инвесторам следует обратить внимание на растущий рынок медицинской генетики, поговорим вместе с представителями компании:
• СEO Genetico Владимир Каймонов
• Председатель Совета директоров Артур Исаев
• Инвестиционный директор ИСКЧ Дмитрий Красоткин
• Медицинский директор Genetico, к.м.н. Елизавета Мусатова
🤖 Задать собственные вопросы можно уже сейчас в нашем чат-боте - самые интересные из них мы озвучим в прямом эфире!
#вэфире
🏁 Итоги дня: 13 апреля
💸 "Трубная металлургическая компания" (ТМК) сообщила, что на заседании 20 апреля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2022 г., после чего акции компании показали рост на более чем 8%. Ранее компания выплатила дивиденды за 9 мес. 2022 г. в размере 6,78 руб./акция.
📑 "ЭЛ5-Энерго" раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Чистый убыток компании составил 20,2 млрд руб. против прибыли 2,6 млрд руб. годом ранее. "ЭЛ5-Энерго" признал обесценение основных средств в размере 29,5 млрд руб. — в основном по причине ухудшения макроэкономического сценария, что негативно повлияло на чистую прибыль. Выручка компании увеличилась на 4,6% до 50,48 млрд руб. EBITDA составила 9,38 млрд руб. (+19,5%). Придерживаемся осторожного взгляда на акции компании на фоне самого высокого уровня долга в секторе и отсутствия планов выплачивать дивиденды в ближайшие два-три года.
$TRMK $ELFV
#СольДня
💸 "Трубная металлургическая компания" (ТМК) сообщила, что на заседании 20 апреля рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по итогам 2022 г., после чего акции компании показали рост на более чем 8%. Ранее компания выплатила дивиденды за 9 мес. 2022 г. в размере 6,78 руб./акция.
📑 "ЭЛ5-Энерго" раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Чистый убыток компании составил 20,2 млрд руб. против прибыли 2,6 млрд руб. годом ранее. "ЭЛ5-Энерго" признал обесценение основных средств в размере 29,5 млрд руб. — в основном по причине ухудшения макроэкономического сценария, что негативно повлияло на чистую прибыль. Выручка компании увеличилась на 4,6% до 50,48 млрд руб. EBITDA составила 9,38 млрд руб. (+19,5%). Придерживаемся осторожного взгляда на акции компании на фоне самого высокого уровня долга в секторе и отсутствия планов выплачивать дивиденды в ближайшие два-три года.
$TRMK $ELFV
#СольДня
⏰ Доброе утро! 14 апреля
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
✈️ Квартальные результаты Delta - слабее ожиданий, однако компания прогнозирует прибыль во 2 кв. 2023 г. значительно выше консенсуса, исходя из данных по бронированию.
🇨🇳 Импорт нефти в Китай в марте был вторым по величине за всю историю, а экспорт нефтепродуктов в 1 кв. 2023 г. вырос на 60% г/г. Нам по-прежнему нравится входящий в Горячую десятку Китая Sinopec - крупнейший переработчик нефти в стране.
🇺🇸 США одобрили экспорт СПГ с проекта Alaska LNG стоимостью $39 млрд. Проект предполагает строительство газопровода протяженностью 1300 км и мощностью до 34 млрд м3 в год. Запуск ожидается в 2030 году.
☕️ Мысли с утра
💪 Считаем, что рубль укрепится в ближайшие месяцы, и стоит делать ставку на рублевые активы.
❕Однако для тех, кто хочет сохранять экспозицию на доллар США есть также хорошая новость. Замещающие облигации в последнее время подешевели и их доходности стали ещё более привлекательными. Например, ГазпрkЗО2Д с погашением в 2027 году вчера подешевел на 4% и торгуется с доходностью к погашению 9% годовых.
Доходность ГазпрКЗО1Д с погашением в 2031 году - 8,7% годовых. Это привлекательная альтернатива валютному депозиту или акциям США для долгосрочных инвесторов.
$DAL $0386HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
✈️ Квартальные результаты Delta - слабее ожиданий, однако компания прогнозирует прибыль во 2 кв. 2023 г. значительно выше консенсуса, исходя из данных по бронированию.
🇨🇳 Импорт нефти в Китай в марте был вторым по величине за всю историю, а экспорт нефтепродуктов в 1 кв. 2023 г. вырос на 60% г/г. Нам по-прежнему нравится входящий в Горячую десятку Китая Sinopec - крупнейший переработчик нефти в стране.
🇺🇸 США одобрили экспорт СПГ с проекта Alaska LNG стоимостью $39 млрд. Проект предполагает строительство газопровода протяженностью 1300 км и мощностью до 34 млрд м3 в год. Запуск ожидается в 2030 году.
☕️ Мысли с утра
💪 Считаем, что рубль укрепится в ближайшие месяцы, и стоит делать ставку на рублевые активы.
❕Однако для тех, кто хочет сохранять экспозицию на доллар США есть также хорошая новость. Замещающие облигации в последнее время подешевели и их доходности стали ещё более привлекательными. Например, ГазпрkЗО2Д с погашением в 2027 году вчера подешевел на 4% и торгуется с доходностью к погашению 9% годовых.
Доходность ГазпрКЗО1Д с погашением в 2031 году - 8,7% годовых. Это привлекательная альтернатива валютному депозиту или акциям США для долгосрочных инвесторов.
$DAL $0386HK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
💍 Облигации+: Sokolov блеснул годовой отчетностью по МСФО
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
📃 Мы проанализировали недавно опубликованную годовую отчетность по МСФО Welvart Holding AG - материнской структуры ювелирной Группы Sokolov. Основная операционная единица Группы – АО "Ювелит" - в декабре 2022 г. дебютировала на рынке облигаций с 3-летним выпуском на 3 млрд руб. (Ювелит 1P1), который сейчас торгуется с доходностью ~13.3%.
📈 Во 2П22 выручка и EBITDA сохранили высокие темпы роста, продемонстрированные компанией в 1П22 (+23% г/г и +2.5х г/г, соответственно). Главные факторы – рост цен реализации и открытие серии новых магазинов в конце 2021 г.
💪 Благодаря замедлению темпов развития сети в 2022 г., по итогам года компания смогла сгенерировать рекордный для нее свободный денежный поток в 5,6 млрд руб., увеличив остаток денежных средств на балансе до 5,8 млрд руб. (в 5 раз г/г). Оба фактора (рост EBITDA и денежной позиции) привели к снижению долговой нагрузки Группы (рассчитанной нами с учетом аренды) до 2х (с 7.2х по итогам 2021 г.). Помимо упомянутых 5,8 млрд руб. денежных средств на балансе, на конец 2022 г. компания сообщила о доступных ей неиспользованных кредитных линиях в банках в объёме 1,1 млрд руб.
✂️ В 2023 г. Группа вошла в активную инвестиционную фазу (амбициозные планы по открытию в регионах за два года 150 новых магазинов и 1000 "островов", с текущих ~350 магазинов), из-за чего ее свободный денежный поток в 2023-24 гг. вероятнее всего вновь станет отрицательным.
👀 Мы положительно оцениваем достигнутый компанией прогресс по улучшению кредитных метрик, однако с осторожностью смотрим на ее планы по региональной экспансии на фоне стагнирующего рынка.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
📃 Мы проанализировали недавно опубликованную годовую отчетность по МСФО Welvart Holding AG - материнской структуры ювелирной Группы Sokolov. Основная операционная единица Группы – АО "Ювелит" - в декабре 2022 г. дебютировала на рынке облигаций с 3-летним выпуском на 3 млрд руб. (Ювелит 1P1), который сейчас торгуется с доходностью ~13.3%.
📈 Во 2П22 выручка и EBITDA сохранили высокие темпы роста, продемонстрированные компанией в 1П22 (+23% г/г и +2.5х г/г, соответственно). Главные факторы – рост цен реализации и открытие серии новых магазинов в конце 2021 г.
💪 Благодаря замедлению темпов развития сети в 2022 г., по итогам года компания смогла сгенерировать рекордный для нее свободный денежный поток в 5,6 млрд руб., увеличив остаток денежных средств на балансе до 5,8 млрд руб. (в 5 раз г/г). Оба фактора (рост EBITDA и денежной позиции) привели к снижению долговой нагрузки Группы (рассчитанной нами с учетом аренды) до 2х (с 7.2х по итогам 2021 г.). Помимо упомянутых 5,8 млрд руб. денежных средств на балансе, на конец 2022 г. компания сообщила о доступных ей неиспользованных кредитных линиях в банках в объёме 1,1 млрд руб.
✂️ В 2023 г. Группа вошла в активную инвестиционную фазу (амбициозные планы по открытию в регионах за два года 150 новых магазинов и 1000 "островов", с текущих ~350 магазинов), из-за чего ее свободный денежный поток в 2023-24 гг. вероятнее всего вновь станет отрицательным.
👀 Мы положительно оцениваем достигнутый компанией прогресс по улучшению кредитных метрик, однако с осторожностью смотрим на ее планы по региональной экспансии на фоне стагнирующего рынка.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🎙 В эфире: 13 апреля провели прямой эфир с представителями Центра генетики и репродуктивной медицины Genetico — в преддверии размещения акций компании на МосБирже
👨🔬 Обсудили перспективы развития рынка генетических исследований в медицине и поговорили о возможностях для инвесторов после IPO «Генетико».
📹 Для тех, кто не смог присоединиться к войс-чату, публикуем запись трасляции
#вэфире
👨🔬 Обсудили перспективы развития рынка генетических исследований в медицине и поговорили о возможностях для инвесторов после IPO «Генетико».
📹 Для тех, кто не смог присоединиться к войс-чату, публикуем запись трасляции
#вэфире
🪴 Взгляд на сектор: Правительство РФ установило квоты на экспорт удобрений на июнь-ноябрь 2023. Что это означает для сектора?
©️Елена Сахнова, Михаил Бесценный
🔍 Общая квота составила 17,9 млн тонн. Разбираемся на какие виды удобрений были установлены квоты (июн-ноя 2023 к июн-ноя 2021, данные за 2022 года недоступны):
• Карбамид — 6.02 млн тонн (+86% к экспорту 2021 г.)
• Аммиачная селитра — 4.23 млн тонн (+78% к экспорту 2021 г.)
• Карбамидно-аммиачная смесь — 1.27 млн тонн (+3% к экспорту 2021 г.)
• Сложные удобрения NPK — 3.73 млн тонн (+16% к экспорту 2021 г.)
•Моноаммонийфосфат (MAP) — 1.99 млн тонн (+65% к экспорту 2021 г.)
• Прочие азотно-фосфатные удобрения — 0.7 млн тонн (+163% к экспорту 2021 г.)
🌍 Таким образом, установленные квоты обеспечивают существенный запас по возможностям экспорта для производителей удобрений — нейтрально для акций ФосАгро, Акрона, КуйбышевАзота.
#ВзглядНаСектор #удобрения
#ЕленаСахнова #МихаилБесценный
©️Елена Сахнова, Михаил Бесценный
🔍 Общая квота составила 17,9 млн тонн. Разбираемся на какие виды удобрений были установлены квоты (июн-ноя 2023 к июн-ноя 2021, данные за 2022 года недоступны):
• Карбамид — 6.02 млн тонн (+86% к экспорту 2021 г.)
• Аммиачная селитра — 4.23 млн тонн (+78% к экспорту 2021 г.)
• Карбамидно-аммиачная смесь — 1.27 млн тонн (+3% к экспорту 2021 г.)
• Сложные удобрения NPK — 3.73 млн тонн (+16% к экспорту 2021 г.)
•Моноаммонийфосфат (MAP) — 1.99 млн тонн (+65% к экспорту 2021 г.)
• Прочие азотно-фосфатные удобрения — 0.7 млн тонн (+163% к экспорту 2021 г.)
🌍 Таким образом, установленные квоты обеспечивают существенный запас по возможностям экспорта для производителей удобрений — нейтрально для акций ФосАгро, Акрона, КуйбышевАзота.
#ВзглядНаСектор #удобрения
#ЕленаСахнова #МихаилБесценный
🚚 Взгляд на компанию: Globaltruck: ждать ли дивидендов за 2022?
© Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 18 апреля состоится заседание СД Globaltruck по дивидендам за 2022.
💵 С момента IPO в 2017 году Globaltruck выплачивал дивиденды лишь 1 раз в 2019 (1,72 руб на акцию, 39% от чистой прибыли). Дивидендная доходность оказалась скромной — 2,5%.
💡Сколько Globaltruck мог заработать в 2022? Стоит ли ждать дивидендов? Об этом читайте далее.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт #GTRK
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
© Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 18 апреля состоится заседание СД Globaltruck по дивидендам за 2022.
💵 С момента IPO в 2017 году Globaltruck выплачивал дивиденды лишь 1 раз в 2019 (1,72 руб на акцию, 39% от чистой прибыли). Дивидендная доходность оказалась скромной — 2,5%.
💡Сколько Globaltruck мог заработать в 2022? Стоит ли ждать дивидендов? Об этом читайте далее.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт #GTRK
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
🏁 Итоги недели: 10.04 – 14.04
📈 Индекс Мосбиржи показал рост на 1,2% за неделю на фоне роста компаний сырьевого сектора. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, оказались: Полиметалл (+15,2%), Русагро (+8,9%), Аэрофлот (+4%), Новатэк – входит в Горячую десятку России – (+3,8%).
🇺🇸 Инфляция в США в марте замедлилась до 5% г/г – ниже ожиданий. Несмотря на замедление инфляции, рынок по-прежнему ожидает, что на заседании в мае ФРС поднимет ставку на 25 б.п. до 5.00-5.25%, но на этом завершит цикл повышения ставок. Протоколы предыдущего заседания Федрезерва говорят, что обеспокоенность инфляцией остаётся основным фактором.
🇷🇺 Ослабление рубля остановилось вблизи 82 руб./$ на фоне словесных интервенций представителей ЦБ РФ и Минфина, которые ожидают стабилизации курса рубля и его возврата к равновесным значениям. Считаем текущие ценовые уровни по USD/RUB близкими к максимумам на ближайшие месяцы. Ожидаем, что рост цен на нефть в ближайшие месяцы поддержит курс рубля.
#СольДня #ИтогиНедели
📈 Индекс Мосбиржи показал рост на 1,2% за неделю на фоне роста компаний сырьевого сектора. Лидерами среди компаний, входящих в индекс, оказались: Полиметалл (+15,2%), Русагро (+8,9%), Аэрофлот (+4%), Новатэк – входит в Горячую десятку России – (+3,8%).
🇺🇸 Инфляция в США в марте замедлилась до 5% г/г – ниже ожиданий. Несмотря на замедление инфляции, рынок по-прежнему ожидает, что на заседании в мае ФРС поднимет ставку на 25 б.п. до 5.00-5.25%, но на этом завершит цикл повышения ставок. Протоколы предыдущего заседания Федрезерва говорят, что обеспокоенность инфляцией остаётся основным фактором.
🇷🇺 Ослабление рубля остановилось вблизи 82 руб./$ на фоне словесных интервенций представителей ЦБ РФ и Минфина, которые ожидают стабилизации курса рубля и его возврата к равновесным значениям. Считаем текущие ценовые уровни по USD/RUB близкими к максимумам на ближайшие месяцы. Ожидаем, что рост цен на нефть в ближайшие месяцы поддержит курс рубля.
#СольДня #ИтогиНедели
✍️ Какие акции выбирали телеграм-каналы на этой неделе?
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций
✏️ За прошедшую неделю сентимент выделяет:
🛢 нефтяников после отчета МЭА и ожидания объявления дивидендов:
$LKOH, $SIBN, $ROSN, $BANE, $TATN, $SNGS, $TRNF, также подготовила ж/д станцию для увеличения экспорта
💸 Экспортеры на фоне ослабления рубля
$NVTK после отчетности и приобретения доли в "Сахалинской энергии"
$CHMF, $MAGN, $RUAL, $GMKN, к тому же выкупит акций для мотивации сотрудников по программе "Цифровой инвестор"
$MTLR и $RASP выигрывают от роста цен на уголь внутри России и роста импорта угля в Китае
📝 После отчетностей
$SBER (ссылка), $BELU (ссылка), $AFKS (ссылка)
$AFLT (ссылка), также из-за роста пассажиропотока в марте и на фоне возможной поддержки отрасли
🏗 $SMLT застроит "Киевскую площадь"
🌐 $POSI после заявления компании о значительном превышении спроса над предложениемx на рынке кибербезопасности
👥 $VKCO обогнала телеграм и youtube по ежедневной аудитории, также Альфа-Банк начал оказывать услуги через соцсеть
🛴 $WUSH тестирует электрогрузовики и запускает аренду электровелосипедов
💻 $YNDX может раскрыть детали реструктуризации
📊 $MOEX запустила платформу по внебиржевой торговле акциями без листинга
Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?Да
#ПроРынок
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций
✏️ За прошедшую неделю сентимент выделяет:
🛢 нефтяников после отчета МЭА и ожидания объявления дивидендов:
$LKOH, $SIBN, $ROSN, $BANE, $TATN, $SNGS, $TRNF, также подготовила ж/д станцию для увеличения экспорта
💸 Экспортеры на фоне ослабления рубля
$NVTK после отчетности и приобретения доли в "Сахалинской энергии"
$CHMF, $MAGN, $RUAL, $GMKN, к тому же выкупит акций для мотивации сотрудников по программе "Цифровой инвестор"
$MTLR и $RASP выигрывают от роста цен на уголь внутри России и роста импорта угля в Китае
📝 После отчетностей
$SBER (ссылка), $BELU (ссылка), $AFKS (ссылка)
$AFLT (ссылка), также из-за роста пассажиропотока в марте и на фоне возможной поддержки отрасли
🏗 $SMLT застроит "Киевскую площадь"
🌐 $POSI после заявления компании о значительном превышении спроса над предложениемx на рынке кибербезопасности
👥 $VKCO обогнала телеграм и youtube по ежедневной аудитории, также Альфа-Банк начал оказывать услуги через соцсеть
🛴 $WUSH тестирует электрогрузовики и запускает аренду электровелосипедов
💻 $YNDX может раскрыть детали реструктуризации
📊 $MOEX запустила платформу по внебиржевой торговле акциями без листинга
Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?
#ПроРынок
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
Итоги недели 10 - 14 апреля с Лидией Михайловой
Мои Инвестиции
🎙 В эфире: Итоги недели 10 - 14 апреля с Лидией Михайловой
🗞 Еженедельный подкаст о событиях на мировых и российском фондовом рынке, а также самое интересное из мира экономики
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-393
#вэфире
🗞 Еженедельный подкаст о событиях на мировых и российском фондовом рынке, а также самое интересное из мира экономики
🎧 Теперь наши подкасты можно слушать на всех платформах: https://myinvestments.mave.digital/ep-393
#вэфире
🚢 Взгляд на компанию. Совкомфлот: бумага упала на 7% за 2 дня. А так ли всё плохо?
©️Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📈 Совкомфлот показал рекордные финансовые результаты в 2022: компания заработала $0,8 млрд операционного денежного потока после капитальных вложений и $1 млрд EBITDA (+53% г/г)
💪 При этом рыночная капитализация Совкомфлота составляет $1,8 млрд
🏦 Уровень долга сократился с 3,5x в конце 2021 г. до менее 1х на конец 2022 г.
⚖️ В результате мультипликатор EV/EBITDA 2022 г. снизился до 2.8x. Это в два раза ниже, чем у аналогов и в три раза ниже, чем мультипликатор при размещении.
💸 Компания возобновила выплату дивидендов. 7% доходность соответствует уровню, обещанному во время IPO и выплаченному по результатам 2020 г.
💰 Основную прибыль (сверх законтрактованной по долгосрочным индустриальным контрактам) компания заработала во 2П22
🔬 При этом ситуация на рынке не ухудшилась. В 1 кв 2023 средние ставки фрахта нефтяных танкеров были в три раза выше г/г, составив более $50 тыс/день
🏆 Ожидаем от компании очередного рекорда по финансовым результатам в 2023 г: EBITDA достигнет $1,4 млрд.
💵 Это позволит показать рекордную чистую прибыль около $0.6 млрд и заплатить 16% доходность (при выплате 50% от чистой прибыли)
📉 Мультипликатор 2023 г. снизится до 2.2х
👍 Сохраняем позитивный взгляд на акции компании
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
©️Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📈 Совкомфлот показал рекордные финансовые результаты в 2022: компания заработала $0,8 млрд операционного денежного потока после капитальных вложений и $1 млрд EBITDA (+53% г/г)
💪 При этом рыночная капитализация Совкомфлота составляет $1,8 млрд
🏦 Уровень долга сократился с 3,5x в конце 2021 г. до менее 1х на конец 2022 г.
⚖️ В результате мультипликатор EV/EBITDA 2022 г. снизился до 2.8x. Это в два раза ниже, чем у аналогов и в три раза ниже, чем мультипликатор при размещении.
💸 Компания возобновила выплату дивидендов. 7% доходность соответствует уровню, обещанному во время IPO и выплаченному по результатам 2020 г.
💰 Основную прибыль (сверх законтрактованной по долгосрочным индустриальным контрактам) компания заработала во 2П22
🔬 При этом ситуация на рынке не ухудшилась. В 1 кв 2023 средние ставки фрахта нефтяных танкеров были в три раза выше г/г, составив более $50 тыс/день
🏆 Ожидаем от компании очередного рекорда по финансовым результатам в 2023 г: EBITDA достигнет $1,4 млрд.
💵 Это позволит показать рекордную чистую прибыль около $0.6 млрд и заплатить 16% доходность (при выплате 50% от чистой прибыли)
📉 Мультипликатор 2023 г. снизится до 2.2х
👍 Сохраняем позитивный взгляд на акции компании
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
⏰ Доброе утро! 17 апреля
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Цены на новое жилье в Китае в марте выросли на 0,5% м/м - самый высокий темп роста почти за два года. Это подтверждает наш позитивный взгляд на акций Китая.
🇮🇳 Акции Infosys упали на 11%, на фоне снижения прибыли на акцию в 1 кв. и прогноза роста выручки в 2024 году вдвое ниже ожидания рынка. Индекс индийских IT-компаний Nifty50 упал на 6%.
🇺🇸 JPMorgan вырос на 7% после отчёта об опережающем росте доходов в 1 кв. 2023 г. и прибыли на акцию на 20% выше консенсуса. Уровень достаточности капитала вырос до 13,9%, что позволяет выплачивать дивиденды и проводить обратный выкуп акций.
💰 Citi отчитался о прибыли на акцию в 1 кв. 2023 на 9% выше ожиданий рынка. Акции выросли на 5%. Уровень достаточности капитала вырос до 13,4%.
🔍 Результаты Wells Fargo на уровне прогнозов. Он наиболее зависим из крупных банков США от ипотечного кредитования. Доходы от ипотеки упали на 57% г/г в 1 кв. 2023 г.
📈 Акции BlackRock выросли на 5% на фоне привлечения компанией под управление $110 млрд (+1,3%) новых активов в 1кв. 2023 г.
⏯ Согласно данным ФРС, депозиты в небольших банках США сократились на 4,5% в марте, а затем выросли на 0,5% в течение первой недели апреля. Прекращение оттока депозитов означает, что у банков нет необходимости дальше сокращать свои портфели ценных бумаг. Это стабилизирует рынок гособлигаций.
❔Что делать?
Банковская система США стабилизировалась. Федрезерв, вероятно, пойдет на дальнейшее повышение ставки из-за высокой инфляции зарплат. Это позволит акциям банков показать лучшую динамику по сравнению с технологическим сектором. Мы отдаем предпочтение крупным банкам, у которых нет проблем с ликвидностью и самые высокие коэффициенты достаточности капитала, позволяющие выплачивать дивиденды и проводить байбэк.
$JPM $C $WFC $BLK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Цены на новое жилье в Китае в марте выросли на 0,5% м/м - самый высокий темп роста почти за два года. Это подтверждает наш позитивный взгляд на акций Китая.
🇮🇳 Акции Infosys упали на 11%, на фоне снижения прибыли на акцию в 1 кв. и прогноза роста выручки в 2024 году вдвое ниже ожидания рынка. Индекс индийских IT-компаний Nifty50 упал на 6%.
🇺🇸 JPMorgan вырос на 7% после отчёта об опережающем росте доходов в 1 кв. 2023 г. и прибыли на акцию на 20% выше консенсуса. Уровень достаточности капитала вырос до 13,9%, что позволяет выплачивать дивиденды и проводить обратный выкуп акций.
💰 Citi отчитался о прибыли на акцию в 1 кв. 2023 на 9% выше ожиданий рынка. Акции выросли на 5%. Уровень достаточности капитала вырос до 13,4%.
🔍 Результаты Wells Fargo на уровне прогнозов. Он наиболее зависим из крупных банков США от ипотечного кредитования. Доходы от ипотеки упали на 57% г/г в 1 кв. 2023 г.
📈 Акции BlackRock выросли на 5% на фоне привлечения компанией под управление $110 млрд (+1,3%) новых активов в 1кв. 2023 г.
⏯ Согласно данным ФРС, депозиты в небольших банках США сократились на 4,5% в марте, а затем выросли на 0,5% в течение первой недели апреля. Прекращение оттока депозитов означает, что у банков нет необходимости дальше сокращать свои портфели ценных бумаг. Это стабилизирует рынок гособлигаций.
❔Что делать?
Банковская система США стабилизировалась. Федрезерв, вероятно, пойдет на дальнейшее повышение ставки из-за высокой инфляции зарплат. Это позволит акциям банков показать лучшую динамику по сравнению с технологическим сектором. Мы отдаем предпочтение крупным банкам, у которых нет проблем с ликвидностью и самые высокие коэффициенты достаточности капитала, позволяющие выплачивать дивиденды и проводить байбэк.
$JPM $C $WFC $BLK
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
📆 #Календарь недели: 17 апреля – 21 апреля:
Понедельник 17 апреля
🌾 Начало сбора заявок на облигации компании "Фосагро", объем займа 20 млрд рублей сроком на 3 года
🚢 С 17 по 19 апреля сбор заявок на допвыпуск замещающих облигаций "Совкомфлота" с погашением в 2028 году, объем займа - до $112 млн
Вторник 18 апреля
🛒 X5 Group опубликует операционные результаты за I кв. 2023 г.
🇨🇳 Китай: ВВП за I кв. 2023 г.
🇨🇳 Китай: объем промышленного производства в марте
📣 Начало сбора заявок на облигации ЕАБР, объем займа 10 млрд рублей, срок - 5 лет, купон плавающий
🏦 Goldman Sachs опубликует финансовые результаты за I кв. 2023 г.
Среда 19 апреля
🇷🇺 Россия: индекс цен производителей
🇪🇺 ЕС: потребительская инфляция в марте
🇺🇸 США: запасы сырой нефти
Четверг 20 апреля
💼 Заседание совета директоров ТМК: В повестке обсуждение дивидендов за 2022 г.
📑 "Северсталь" опубликует операционные результаты за I кв. 2023 г.
💼 Заседание совета директоров компании "Глобалтрак": в повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
Пятница 21 апреля
💸 ГОСА Сбербанка: в повестке дивиденды за 2022 г.
💸 ГОСА "Новатэка": в повестке дивиденды за 2022 г.
📑 "Норникель" подведет итоги производственной деятельности за I кв. 2023 г.
📑 ТГК-1 раскроет результаты операционной деятельности за I кв. 2023 г.
#КалендарьСобытий
Понедельник 17 апреля
🌾 Начало сбора заявок на облигации компании "Фосагро", объем займа 20 млрд рублей сроком на 3 года
🚢 С 17 по 19 апреля сбор заявок на допвыпуск замещающих облигаций "Совкомфлота" с погашением в 2028 году, объем займа - до $112 млн
Вторник 18 апреля
🛒 X5 Group опубликует операционные результаты за I кв. 2023 г.
🇨🇳 Китай: ВВП за I кв. 2023 г.
🇨🇳 Китай: объем промышленного производства в марте
📣 Начало сбора заявок на облигации ЕАБР, объем займа 10 млрд рублей, срок - 5 лет, купон плавающий
🏦 Goldman Sachs опубликует финансовые результаты за I кв. 2023 г.
Среда 19 апреля
🇷🇺 Россия: индекс цен производителей
🇪🇺 ЕС: потребительская инфляция в марте
🇺🇸 США: запасы сырой нефти
Четверг 20 апреля
💼 Заседание совета директоров ТМК: В повестке обсуждение дивидендов за 2022 г.
📑 "Северсталь" опубликует операционные результаты за I кв. 2023 г.
💼 Заседание совета директоров компании "Глобалтрак": в повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
Пятница 21 апреля
💸 ГОСА Сбербанка: в повестке дивиденды за 2022 г.
💸 ГОСА "Новатэка": в повестке дивиденды за 2022 г.
📑 "Норникель" подведет итоги производственной деятельности за I кв. 2023 г.
📑 ТГК-1 раскроет результаты операционной деятельности за I кв. 2023 г.
#КалендарьСобытий
🪨 Взгляд на сектор. Разовый сбор в бюджет – первый взгляд на компании в секторе металлургии и добычи
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
📝 По данным "Интерфакса", разовый сбор в бюджет составит 10% от превышения чистой прибыли за 2021-2022 гг. над показателем за 2018-2019 гг. при осуществлении платежа в 2024 г. и 5% - при досрочной выплате в 2023 г. В законопроекте сделаны исключения для угольных компаний.
Наше мнение
🔍 По нашей оценке, в случае досрочной выплаты компаниями разового сбора в размере 5% в 2023 г. общая сумма поступлений в бюджет от публичных металлургических компаний может составить 65 млрд руб.
👀 В среднем разовый сбор может составить 1-2% рыночной капитализации для компаний этого сектора. Исходя из текущей формулы оцениваем влияние разового сбора на акции ("Норильский Никель", "Полюс", "Северсталь", НЛМК, "Русал", "Алроса", ММК, "Полиметалл", "Селигдар") как незначительное, однако в финальной версии закона могут быть корректировки. Отметим, что угольные компании, включая "Распадскую" и "Мечел", не подпадают под данный сбор.
#ВзглядНаСектор #металлургия
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванМалина
$GMKN $PLZL $CHMF $NLMK $RUAL $ALRS $MAGN $POLY $SELG $MTLR $RASP
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
📝 По данным "Интерфакса", разовый сбор в бюджет составит 10% от превышения чистой прибыли за 2021-2022 гг. над показателем за 2018-2019 гг. при осуществлении платежа в 2024 г. и 5% - при досрочной выплате в 2023 г. В законопроекте сделаны исключения для угольных компаний.
Наше мнение
🔍 По нашей оценке, в случае досрочной выплаты компаниями разового сбора в размере 5% в 2023 г. общая сумма поступлений в бюджет от публичных металлургических компаний может составить 65 млрд руб.
👀 В среднем разовый сбор может составить 1-2% рыночной капитализации для компаний этого сектора. Исходя из текущей формулы оцениваем влияние разового сбора на акции ("Норильский Никель", "Полюс", "Северсталь", НЛМК, "Русал", "Алроса", ММК, "Полиметалл", "Селигдар") как незначительное, однако в финальной версии закона могут быть корректировки. Отметим, что угольные компании, включая "Распадскую" и "Мечел", не подпадают под данный сбор.
#ВзглядНаСектор #металлургия
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванМалина
$GMKN $PLZL $CHMF $NLMK $RUAL $ALRS $MAGN $POLY $SELG $MTLR $RASP
🔭 Финансы: Прогноз для компаний финансового сектора на 2023-27гг
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
👍 Мы обновили наши прогнозы по банковскому сектору и основным компаниям финансового сектора на 2023-2027гг. Наш взгляд на сектор – положительный, благодаря прогнозируемому росту доходов и восстановлению рентабельности капитала.
📈 Согласно нашим прогнозам, Группа ТКС продолжит активный рост активов с рентабельностью капитала свыше 30%. Мы не ожидаем, что ТКС возобновит выплату дивидендов в ближайшие 12 месяцев, но считаем покупку акций интересной в преддверии публикации отчетности за 1кв23г.
💪 Мы сохраняем оптимизм относительно Сбербанка, ожидая восстановление рентабельности капитала свыше 20% и значительных дивидендов за 2022-23гг. с совокупной дивидендной доходностью 27%.
🔜 Рентабельность капитала Банка Санкт-Петербург составит 12-15%, и мы ожидаем, что это позволит ему сохранить выплаты дивидендов и обратный выкуп акций.
🔮 Мы прогнозируем сильные результаты Московской Биржи в 2023 году и существенный рост комиссионного дохода в 2024-26гг. Мы также ожидаем презентации новой стратегии и дивидендной политики компании, которые Московская Биржа планирует презентовать во второй половине 2023 года.
Детальный прогноз для каждой из компаний - далее по ссылке
*Цены указаны на 12 апреля 2023 года
#Финансы
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
👍 Мы обновили наши прогнозы по банковскому сектору и основным компаниям финансового сектора на 2023-2027гг. Наш взгляд на сектор – положительный, благодаря прогнозируемому росту доходов и восстановлению рентабельности капитала.
📈 Согласно нашим прогнозам, Группа ТКС продолжит активный рост активов с рентабельностью капитала свыше 30%. Мы не ожидаем, что ТКС возобновит выплату дивидендов в ближайшие 12 месяцев, но считаем покупку акций интересной в преддверии публикации отчетности за 1кв23г.
💪 Мы сохраняем оптимизм относительно Сбербанка, ожидая восстановление рентабельности капитала свыше 20% и значительных дивидендов за 2022-23гг. с совокупной дивидендной доходностью 27%.
🔜 Рентабельность капитала Банка Санкт-Петербург составит 12-15%, и мы ожидаем, что это позволит ему сохранить выплаты дивидендов и обратный выкуп акций.
🔮 Мы прогнозируем сильные результаты Московской Биржи в 2023 году и существенный рост комиссионного дохода в 2024-26гг. Мы также ожидаем презентации новой стратегии и дивидендной политики компании, которые Московская Биржа планирует презентовать во второй половине 2023 года.
Детальный прогноз для каждой из компаний - далее по ссылке
*Цены указаны на 12 апреля 2023 года
#Финансы
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
🏁 Итоги дня: 17 апреля
💰 Акции "Полюса" – входит в Горячую Десятку России – выросли на 5% на фоне ослабления рубля на 8,6% за последний месяц и роста золота. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании на фоне ожиданий роста цен на золото и расширения производства.
🥃 Акционеры "Белуги" – входит в нашу подборку акций малой капитализации – одобрили выплату дивидендов за 4 кв. 2022 г. в размере 400 руб./акцию. Дивдоходность составит 8,8%. Придерживаемся позитивного взгляда на акции компании и сохраняем в подборке акций малой капитализации.
📈 Акции "ТМК" продолжают рост на 9,3% на ожиданиях по дивидендам. Напомним, что 20 апреля будет проведен совет директоров компании, на котором могут дать рекомендации для акционеров по выплате дивидендов за 2022 г. Ранее акционеры одобрили дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 6,78 руб./акция.
🪨 Привилегированные акции "Мечела" выросли на 7,5% без явных новостных триггеров. Считаем, что рост вызван тем, что компания выигрывает от ослабления рубля на фоне сохранившихся объемов экспорта. Также сегодня мы писали про то, что "Мечел" может не попасть под разовый сбор в бюджет.
🧗♂️ Индекс РТС преодолел отметку в 1000 второй раз за три недели вместе с одновременным укреплением индекса мосбиржи и рубля.
$PLZL $BELU $TRMK $MLTRP
#СольДня
💰 Акции "Полюса" – входит в Горячую Десятку России – выросли на 5% на фоне ослабления рубля на 8,6% за последний месяц и роста золота. Сохраняем позитивный взгляд на акции компании на фоне ожиданий роста цен на золото и расширения производства.
🥃 Акционеры "Белуги" – входит в нашу подборку акций малой капитализации – одобрили выплату дивидендов за 4 кв. 2022 г. в размере 400 руб./акцию. Дивдоходность составит 8,8%. Придерживаемся позитивного взгляда на акции компании и сохраняем в подборке акций малой капитализации.
📈 Акции "ТМК" продолжают рост на 9,3% на ожиданиях по дивидендам. Напомним, что 20 апреля будет проведен совет директоров компании, на котором могут дать рекомендации для акционеров по выплате дивидендов за 2022 г. Ранее акционеры одобрили дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 6,78 руб./акция.
🪨 Привилегированные акции "Мечела" выросли на 7,5% без явных новостных триггеров. Считаем, что рост вызван тем, что компания выигрывает от ослабления рубля на фоне сохранившихся объемов экспорта. Также сегодня мы писали про то, что "Мечел" может не попасть под разовый сбор в бюджет.
🧗♂️ Индекс РТС преодолел отметку в 1000 второй раз за три недели вместе с одновременным укреплением индекса мосбиржи и рубля.
$PLZL $BELU $TRMK $MLTRP
#СольДня