Про рынок: Глава ФРС США усилил уход от риска

📉 Наши ожидания продолжения снижения основных рисковых активов продолжают оправдываться. Новый импульс для снижения задали выступления главы ФРС Джерома Пауэлла перед Сенатом США на этой неделе. Хотя, по словам Пауэлла, решение по ставке на заседании 22 марта всё ещё зависит от будущих данных, рынок уже определился.

🔮 Согласно фьючерсам на ставки, вероятность повышения ставки 22 марта на 50 б.п., до 5,00%-5,25%, составляет уже 78%. Пик ставки ожидается на заседании в июне и предполагает ставку на уровне 5,50%-5,75% или выше с вероятностью 77% - а это ещё минимум 50 пунктов повышения. И рынок больше не закладывает понижений ставки до конца года. Ранее инвесторы упорно не верили ФРС, считая, что из-за рецессии ФРС понизит ставку в этом году дважды.

💰 Хуже всего от происходящего золоту, которое проигрывает от роста доходностей по госдолгу США. Но даже если цена золота будет снижаться тем же темпом, что пара евро-доллар, то снижение EUR/USD до отметки 1,0, то есть ещё на 5,5%, сбросит цену золота на 100 пунктов вниз от текущего уровня 1815. А мы определённо ждём снижения пары евро-доллар ниже паритета, хотя основное движение, вероятно, произойдет только по итогам заседания ФРС.

💼 Отметим, что в среду уже вышли сильные данные за февраль по занятости от ADP, показавшие прирост рабочих мест в США на уровне 242 тыс., а также число вакансий США от JOLTS (10,8 млн против прогноза 10,5 млн), так что экономика США остается в хорошей форме. По результатам этих данных, свежая оценка ВВП США по модели GDPNow от ФРБ Атланты предсказывает рост на 2,6% годовых в 1 кв. 2023 г.

📊 В условиях сильной экономики США индекс S&P, хотя и будет под давлением жесткой политики ФРС, но скорее будет снижаться относительно умеренно. Все же достижение отметки 3850 по индексу S&P в марте выглядит высоко вероятным.

#ПроРынок

В эфире: 10 марта в 17:00 проведем онлайн-встречу в прямом эфире с представителями Банка ДОМ. РФ

🏠 В 2022 году, по данным Банка России, основными источниками роста банковского сектора стали ипотека и финансирование строительства жилья. Государственный Банк Дом. РФ (входит в Группу Дом. РФ) создан для финансирования строительства и покупки жилья и является одним из лидеров этого рынка.

🔑 Что будет с рынком жилья и выгодно ли брать ипотеку сейчас? Для каких целей банку нужные публичные заемные средства, если его прибыль демонстрирует рекордные значения?

🎙 Эти и другие вопросы обсудим с главой рисков Группы ДОМ. РФ, заместителем председателя правления Банка ДОМ. РФ Максимом Грицкевичем и главой рынков капитала Группы ДОМ. РФ Алексеем Пудовкиным в преддверии размещения его субординированных облигаций без возможности отказа от выплаты купонов.

🤖 Во время эфира спикеры также ответят на вопросы читателей "Моих Инвестиций", которые уже сейчас вы можете задать с помощью нашего бота - @My_invest1bot.

📆 Ждем вас 10 марта в 17:00

Финансы. Сбербанк: данные по РСБУ за 2М 2023 подтверждают прогнозы на 2023 год

💰 За два месяца 2023 года Сбербанк заработал 225 млрд руб. прибыли, а рентабельность капитала составила 23,8%. По нашим оценкам, в феврале прибыль выросла на 4% м/м до 115 млрд руб., а рентабельность капитала составила 27,3%. Напомним, что по итогам года менеджмент ожидает рентабельности капитала около 20%, что предполагает прибыль 1,2-1,3 трлн руб.

📈 Доход от основной деятельности показал уверенный рост: чистый процентный доход на 17,5% г/г и чистый комиссионный доход на 13,9% г/г. Среди сопутствующих факторов мы отмечаем уверенный рост кредитного портфеля, а также улучшение чистой процентной маржи (по нашим оценкам, 3-х месячная скользящая ЧПМ выросла на 9бп м/м).

📝 Рост операционных расходов составил всего 5,6% г/г, а трёхмесячная скользящая стоимость риска составила всего 90 б.п. (без учета валютной переоценки), что соответствует целям банка на текущий год и даже говорит об осторожности цели 100-130 б.п. по стоимости риска.

💸 С начала года, несмотря на сезонные факторы, кредиты юридическим лицам выросли на 1,2%, а физическим лицам - на 2,4%. Качество портфеля было неизменным.
Достаточность общего капитала (Н1,0) составила 14,9%, что подтверждает возможность банка выплатить дивиденды за 2022 год.

✍️ Мы считаем, что цели Сбербанка на 2023 год являются реальными и что текущая оценка банка с 44% дисконтом к BV 2023 года и 50% дисконтом к историческому Р/Е не отражает возможность банка показывать рентабельность капитала 20%.

#Финансы #Сбербанк

🏁 Итоги дня: 9 марта

🥃 Акции Beluga Group сегодня выросли на 7% и на 15% с момента запуска нашей тактической идеи в преддверии публикации финансовых результатов за 2022г. (10 марта) и рассмотрения советом директоров вопроса о дивидендах (13 марта).

🏦 Сбербанк – входит в Горячую Десятку России – раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Банк получил 414 млрд руб. (-65% г/г) прибыли от продолжающейся деятельности и 275 млрд руб. (-78% г/г) чистой прибыли по МСФО против 1,246 трлн руб. в 2021 г. Сильные результаты от основной деятельности и возможность снижения отчислений в резервы на фоне высокого качества активов будут способствовать восстановлению прибыли до свыше уровня 2021 г. Подробнее

🔍 ЦБ РФ выпустил обзор рисков финансовых рынков за февраль. Из него следует, что экспортеры продали валюты в феврале 2023 г. только на $7,8 млрд против $10 млрд в январе и $15 млрд в декабре 2022 г. Мы считаем, что в марте экспортеры должны будут нарастить объемы продаж валютной выручки под квартальные выплаты налога на добавленную стоимость (дополнительно 250 млрд рублей налогов против 521 млрд руб. выплат в феврале), что окажет поддержку курсу рубля.

#СольДня #ИтогиДня $BELU $SBER

ЦБ говорит…
а аналитики не соглашаются

©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит

📑 Банк России опубликовал результаты очередного раунда опроса аналитиков перед мартовским заседанием – увидели, что за изменением собственных прогнозов регулятора не последовало изменение мнения медианного аналитика

❗️ Напомним, Банк России в феврале повысил свой прогноз по средней ключевой ставке с 6.5–8.5% до 7–9% на 2023 год – по мнению регулятора, для возвращения инфляции к целевым уровням в 2024 году требуется более высокий уровень ключевой ставки

🗒 Несмотря на это, консенсус считает, что для достижения инфляции в 6% по итогам 2023 года повышения ставки не потребуется

📦 Расходятся и ожидания консенсуса и Банка России относительно объёмов импорта – прогноз медианного аналитика по импорту на 2023 год составляет 360 млрд долл. против 384 млрд долл. у регулятора – рост поставок из Китая в январе-феврале 2023 года указывает на то, что прав, скорее, ЦБ, а динамика импорта 4кв22 была заметно выше ожиданий даже регулятора

💱 По мнению консенсуса, рубль в остаток 2023 года будет более крепким – в прогноз вменен средний курс USDRUB ~74 до конца 2023 года против текущих 75.9 – напомним, Банк России не публикует свои прогнозы курса национальной валюты

💡Новым для этого раунда стал вопрос о консолидированном бюджете – консенсус ожидает дефицита в 3% ВВП – около 4.5 трлн руб.

✏️ Консолидированный бюджет ≠ федеральный, но медианный аналитик, скорее, не верит в то, что Минфину удастся уложиться в запланированный на текущий год дефицит – а мы поддерживаем это мнение

#ЦБГоворит
#РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова #ЕгорПостолит

⏰ Доброе утро! 10 марта

🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)

🏦 Акции Silicon Valley Bank упали на 60%, а затем еще на 22% на пост-торгах после объявления о допэмиссии в объёме $1,8 млрд. Это необходимо для покрытия убытков по облигационному портфелю банка из-за быстрого роста доходности гособлигаций США. Инвесторы опасаются оттока клиентских средств из банка, что может привести к его краху. Это оказало давление на весь сектор: акции крупных банков США упали на 5%, региональных - на 8%.

🌐 Выручка JD .com в 1 кв. 2023 г упала на 12% на фоне запуска программы субсидирования клиентов. Рынок ожидал роста выручки на 2%. Акции обвалились на 12%. Бумаги основного конкурента - Alibaba (входит в Горячую десятку мира) теряют 4%.

📉 Наша тактическая идея AIA упала на 4% на фоне снижения числа новых договоров страхования во 2П22.

💻 Другая наша идея - Oracle - также снижается на 4% на фоне отсутствия роста квартальной выручки.

🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)

📦 Доля Ozon - входит в Горячую десятку России - в привлечении новых продавцов выросла до 47% в январе с 16% в августе, обогнав Wildberries и поднявшись на первое место по этому показателю. 

☕️ Мысли с утра

🔬 Учитывая слабые результаты JD .com, а также низкую вероятность масштабного фискального стимулирования в Китае, мы все более осторожно смотрим на перспективы роста китайских акций в марте-апреле. Также рекомендуем быть осторожными в отношении акций США.

#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$SVB $9988HK $1299HK $9618HK $ORCL $OZON

Взгляд на компанию: Beluga Group: рекордные результаты за 2022г.

©️Елизавета Лебедева

📑 Beluga Group опубликовала сильные финансовые результаты за 2022 год. С момента запуска тактической идеи акции компании выросли на 15% против околонулевой динамики индекса Мосбиржи.

🔹 Выручка увеличилась на 30% г/г благодаря росту отгрузок (+7% г/г) и развитию собственной розничной сети «ВинЛаб» (1350 магазинов на конец 2022г., +35%).

🔹 Рентабельность EBITDA улучшилась на 3,8 п.п г/г до 17,8% на фоне успешного повышения цен и выхода большего числа магазинов на стадию зрелости.

🔹 Чистая прибыль более чем удвоилась г/г до 8,4 млрд руб. включая единовременную прибыль от продажи прав на международный бренд в размере 1,1 млрд руб.

🔹 13 марта совет директоров рассмотрит вопрос о финальном дивиденде за 2022г. Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Исходя из дивполитики финальный дивиденд может составить около 100-120 руб./акция, дивидендная доходность 3-3,5%.

Наш взгляд на компанию

💡 Beluga остаётся одной из самых интересных историй в потребительском секторе благодаря двузначным темпам роста выручки (~17% г/г в 2023г.) и привлекательной дивидендной доходности (около 8% за 2023г.). Компания является бенефициаром ухода иностранных производителей, а собственная розничная сеть поддерживает рост оборотов. Акции торгуются по мультипликатору 3,1x EV/EBITDA 2023, на уровне мультипликаторов продуктовых ритейлеров.

#ВзглядНаКомпанию $BELU
#ЕлизаветаЛебедева

Взгляд на компанию. Московская биржа: рекордная прибыль за 2022 год. Стоит ли ожидать дивидендов?

©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева

📈 В 2022 году прибыль Московской биржи выросла на 29% г/г до 36,3 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 28% г/г до 49,7 млрд руб. Основной причиной роста прибыли стало увеличение процентного дохода на фоне роста процентных ставок и остатков на счетах клиентов, что, с нашей точки зрения, не повторится в 2023 году.
Комиссионный доход снизился на 9,8% г/г, но, учитывая пересмотр тарифов на основных рынках, в 4КВ 2022 года КД вырос на 10,4% кв/кв. Мы сохраняем позитивный взгляд на комиссионный доход в 2023 году, ожидая его роста на 5-7% г/г, несмотря на прогнозируемое небольшое снижение объемов торгов.

💸 Операционные расходы выросли на 16,2% г/г, что соответствует прогнозам компании. В 2023 году менеджмент ожидает рост расходов на 12-16%, что также может объясняться ростом капитальных затрат до 4-7 млрд руб. с 4 млрд в 2022 году.

✍️ Рекордная прибыль 2022 года, по нашим прогнозам, может позволить Мосбирже выплатить дивиденд в размере 14 руб./акцию, что предполагает доходность 11%. Заседание Наблюдательного Совета, на котором может быть принято решение о рекомендации выплаты дивидендов, состоится сегодня и мы ожидаем информацию до или вовремя звонка с руководством биржи.

#ВзглядНаКомпанию
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева

ЦБ (не) говорит – перед неделей тишины

©️Родион Латыпов, Елена Ахмедова, Егор Постолит

📅 В следующую пятницу, 17 марта, состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке

🏦 Обычно комментарии и сигналы от регулятора поступают в неделю перед неделей заседания, а с понедельника недели заседания начинается неделя тишины – в этот раз чётких сигналов от представителей Совета директоров мы не услышали, а факторы, которые могут повлиять на решение, нельзя интерпретировать однозначно

🫲 С одной стороны:

🔹 Ориентир регулятора по средней ключевой ставке на 2023 на предыдущем заседании был повышен с 6.5–8.5% до 7–9%, т.е. сохранение ставки на текущем уровне в 7.5% окажется ниже медианной траектории

🔹 Инфляционные ожидания населения выросли

🔹 Рубль с прошлого заседания ослабел на 4%

🔹 Бюджетные траты в январе-феврале оказались выше соответствующих плану Минфина, а объявленные президентом в послании Федеральному собранию меры и ускорение исполнения нацпроектов на региональном уровне дополнительно расширят бюджетный импульс

🫱 С другой стороны:

🔹 Темпы недельной инфляции замедлились за счёт волатильных компонент – плодоовощей и авиаперелётов, а именно текущие темпы инфляции являются первоочередным фактором при принятии решений по ключевой ставке

Какие сигналы всё-таки давал Банк России?

🔍 Попробуем посмотреть на сигналы из бюллетеня Банка России "О чём говорят тренды" - а именно на то, как часто встречаются слова, производные от терминов “проинфляционный” и “дезинфляционный”

⚖️ В последнем отчёте проинфляционность выигрывает у дезинфляционности с перевесом 19:1 – такого дисбаланса мы раньше не наблюдали

☝️ При этом единственный “дезинфляционный” момент в февральском отчёте звучит следующим образом:

"Валютный курс из дезинфляционного фактора во второй половине 2022 г. в этом году может стать проинфляционным фактором"

⏰ Неделя до заседания – будем держать в курсе и следить за данными по инфляции (сегодня Росстат опубликует числа за неделю к 6 марта и за февраль)

#ЦБГоворит #БанкРоссии

Взгляд на компанию: Татнефть может опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2п22 года. Чего ждём от компании и что это может означать для инвесторов?

©️Дмитрий Лукашов, Екатерина Родина, Александр Донской, Анна Стекольщикова, Дмитрий Ахмедов

🔹Во втором полугодии Татнефть смогла нарастить свою добычу нефти на 4,9% до 577 тыс. б/c, а также показать небольшой рост переработки. Однако из-за серьёзного падения стоимости нефти марки Urals (-33,8% п/п) и последовавшего за ней снижения экспортной стоимости цен нефтепродуктов в рублёвом выражении на 28% выручка компании во 2п22 упала на 25% п/п до 589 млрд руб., по нашим прогнозам.

🔹EBITDA во 2п22, по нашим ожиданиям, сократилась на более чем 40% до 159 млрд руб. из-за меньшего падения затрат по сравнению с выручкой.

🔹Чистая прибыль, тем не менее, по нашим ожиданиям, окажется всего на 12% ниже п/п, составив 123 млрд руб. В первом полугодии у компании сформировался заметный убыток по курсовым разницам, а также имело место списание части активов (шинный бизнес), чего мы не ожидаем во 2п22. Потенциальные списания других активов могут создать риски для нашего прогноза.

Чего ждать по дивидендам?

🔹По официальной дивидендной политике, мы ожидаем финальный дивиденд за 2022 на уровне 19,65 руб./акц. (5,9% дивидендной доходности). Напомним, что за 9м22 года компания выплатила дивиденд 39.57 руб./акц. (32,71 руб./акц. За 1П22 и 6,86 руб./акц. в 3кв22).

#ВзглядНаКомпанию
#ДмитрийЛукашов #ЕкатеринаРодина #АлександрДонской #АннаСтекольщикова #ДмитрийАхмедов

Про статистику: Вышли данные по рынку труда в США

💼 В 16.30 мск вышла ключевая статистика месяца по занятости от Минтруда США. Прирост рабочих мест в США вне с/х в феврале составил 311 тыс. против консенсус-прогноза Reuters в 205 тыс. Но уровень безработицы в феврале вырос до 3,6% с январских 3,4% против прогноза 3,4%. Данные противоречивые.

🔍 Плохие данные по безработице уменьшают вероятность того, что по итогам заседания 22 марта ФРС повысит ставку на 50 базовых пунктов. Реакция рынков на данные, как и раньше, идет по принципу “чем хуже, тем лучше” – так как плохие данные по США увеличивают шансы на более мягкую политику ФРС, это приводит к падению доллара и росту рисковых активов. С другой стороны, более высокий, чем ожидалось, прирост числа рабочих мест смягчает этот эффект.

✍️ Однако следует иметь в виду, что для ФРС куда большее значение для принятия решения по ставке имеют данные по инфляции за февраль, которые будут опубликованы во вторник, 14 марта. По прогнозу базовая инфляция вырастет на 0,4% м/м, и при таких темпах, экстраполированных на год, годовая инфляция составит 0,4*12=4,8%, что намного выше цели ФРС в 2%. Поэтому если данные по инфляции выйдут на прогнозе, ФРС повысит ставку 22 марта на 50 б.п.

📈 В итоге: несмотря на сегодняшние данные, ФРС все еще может повысить ставку 22 марта на 50 б.п. В результате выхода сегодняшней статистики краткосрочно доллар может ослабиться, а аппетиты к риску вырасти, но затем ждем возврата к прежней тенденции.

#ПроСтатистику

🏁 Итоги недели, 06.03 – 10.03

🇺🇸 Дж.Пауэлл сигнализировал о готовности ФРС повысить ставку на 50 б.п. на ближайшем заседании. Вероятно, это произойдет, если данные по инфляции на следующей неделе укажут на сохранение устойчивого ценового давления. Доходность двухлетних гособлигаций США превысила 5%, доходность десятилетних UST остается около 4%. Разница в доходностях выросла до 108 б.п. – максимум за более чем 40 лет. Только в 1980-1981 гг. этот спред был шире.

💰 Минфин опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь-февраль 2023 г. Дефицит увеличился до 2,58 трлн руб. – это 88% от запланированного дефицита на весь текущий год. Подробнее про дефицит и что мы ждем от федерального бюджета в 2023 г.

🇨🇳 Рост цен в Китае вновь оказался слабым, свидетельствуя о сдержанном внутреннем спросе. По итогам февраля потребительские цены в Китае выросли всего на 1% г/г, а цены производителей и вовсе продолжают стремительно падать (-1,4% г/г). Кроме того, на этой неделе премьер-министр КНР Ли Кэцян обозначил цель роста экономики Китая в 2023 году «вблизи 5%», что оказалось ниже ожиданий аналитиков. Не ожидаем ралли на китайском рынке на фоне отсутствия позитивного сюрприза в оценке роста экономики.

💼 Минтруд США опубликовал данные по рынку труда за февраль. Прирост рабочих мест в США вне с/х составил 311 тыс. против прогноза в 205 тыс. Однако уровень безработицы вырос до 3,6% с январских 3,4% против прогноза в 3,4%. ПОДРОБНЕЕ ПРО СТАТИСТИКУ

#СольДня #ИтогиНедели

В эфире

🎁 Мы продолжаем серию подкастов от "Моих Инвестиций" и представляем новый формат - интервью с аналитиками.

🗣 Участники: Пётр Гришин, Максим Коровин и Станислав Боженко.

🎙 Тема их сегодняшнего разговора: Замещающие облигации Газпрома - как они работают и почему нам нравятся.

#вэфире #ОблигацииПлюс
#ПётрГришин #МаксимКоровин #СтаниславБоженко

✍️ Про рынок: Какие акции выбирали телеграм-каналы на этой неделе?

©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова

Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций

✏️ За прошедшую неделю сентимент выделяет:

$BELU (link), $POSI (link), $SBER (link), $HHRU (link) после неплохих отчетностей, от компаний также ждут объявления дивидендов

$VKCO вошла в топ-10 соцсетей по трафику и предоставит отчетность по МСФО 16 марта

$FLOT СД 16 марта обсудит рекомендации по дивидендам за 2022 г.

$FESH открыла дочернюю компанию в Турции

$MTSS приобрела 49% "Инфоматика" и может приобрести TicketsCloud

🛢 Нефтяники не сократили переработку (+0.2% м/м в феврале):

$TATN как один из лидеров по росту переработки

$ROSN, к тому же Сечин обсудил с властями Венесуэлы перспективы сотрудничества

$LKOH получил одобрение на разработку месторождений в Ираке

$RUAL на фоне возможного роста премии на алюминий для Японии (самого крупного импортера металла в Азии)

$PHOR после объявления дивидендов

$OZON обогнал Wildberries по числу новых продавцов

$POLY и $PLZL на фоне продолжения покупок золота центробанками, а $PLZL может скоро объявить результаты по МСФО за 2П 2022

Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок? Да

#ПроРынок
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова

⏰ Доброе утро! 13 марта

🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)

🇺🇸 Регуляторы США одобрили меры для стабилизации банковской системы после проблем Silicon Valley Bank:
🔺банки смогут привлекать деньги у ФРС под залог гособлигаций США на срок до года по балансовой, а не по рыночной стоимости. Эта мера обеспечивает немедленную ликвидность без проблемной продажи ценных бумаг.
🔺все вкладчики Silicon Valley Bank сегодня получат полный доступ к своим деньгам. Вкладчики с депозитами более страховой суммы (250 000 $) не потеряют деньги. Это должно замедлить отток депозитов из многих банков.

🔎 Рынок понизил прогноз повышения ставки ФРС до +50 б.п. на ближайших 3 заседаниях против +100 б.п. в середине прошлой недели. Аналитики Goldman Sachs считают, что ФРС откажется от повышения ставки на заседании 22 марта.

📈 Большинство валют и золото выросли примерно на 1% по отношению к доллару США. Фьючерсы на американские акции выросли на 1,7%

☕️ Мысли с утра

💰 После эмоциональных продаж больше других от принятых мер могут выиграть акции качественных региональных банков США: TFC, CFG, RF, HBAN, PNC, KEY, MTB.

#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$SVB $TFC $CFG $RF $HBAN $PNC $KEY $MTB

📆 #Календарь недели 13 — 17 марта:

Понедельник 13.03
❗️Газпром – завершение срока подачи оферт на замещение – до 13 марта (включительно) по GAZPRU 27 4.95 (27-1-Д) - второй раунд замещений (доп.выпуск).

Вторник 14.03
🛍 США – потребительская инфляция в феврале

🏥 «ГК "Медси» – начало сбора заявок на выпуски 001Р-01 и 001Р-02

Среда 15.03
💳 TCS Group опубликует финансовые результаты за IV кв. 2022 г.

🔔 Роснефть – начало сбора заявок по 002Р-13 в юанях

Четверг 16.03
🪨 Polymetal опубликует финансовые результаты по МСФО за 2П 2022 г.

💻 VK опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.

📑 «Распадская» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2П 2022 г.

🚂 «Новотранс» – начало сбора заявок по доп. выпуску 001Р-03.

Пятница 17.03
🏦 Банк России примет решение по ключевой ставке.

🛒 X5 Retail Group опубликует финансовые результаты за IV кв. 2022 г.

#КалендарьСобытий

В эфире: 10 марта мы провели прямой эфир вместе с главой рисков Группы ДОМ. РФ и заместителем председателя правления Банка ДОМ. РФ Максимом Грицкевичем и главой рынка капиталов Группы ДОМ. РФ Алексеем Пудовкиным

🏡 В преддверии размещения субординированных облигаций без возможности отказа от выплаты купонов поговорили о текущей ситуации на российском рынке недвижимости и обсудили дальнейшие цели компании

📹 Для всех, кто не смог подключиться к нашей трансляции, публикуем запись эфира!

#вэфире