⏰ Доброе утро! 1 марта
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇲🇽 Президент Мексики объявил о решении Tesla по строительству крупной фабрики в Мексике.
🇺🇸 После завершения продаж нефти из стратегического резерва США цены на нефть могут получить поддержку на фоне превышения спроса над предложением. С декабря отсутствует тренд в динамике цен на нефть. Считаем, что цены на нефть могут продемонстрировать рост в случае отсутствия серьезной рецессии в крупнейших экономиках.
🇨🇳 Февральский индекс деловой активности Китая вырос до рекордных 52,6 и значительно превысил ожидания аналитиков. Индекс деловой активности достиг максимума более чем за 10 лет, несмотря на низкие показатели в Японии и других странах Азии. Юань укрепился на 0,3%, индекс Hang Seng вырос на 4%, железная руда подорожала на 1,5%.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🗺 VK обсуждает перенос юрисдикции копании в Калининградскую область, сообщают Ведомости. В феврале компания одобрила план по редомициляции в Россию. В калининградской области находится одна из двух специальных экономических зон, предоставляющих налоговые льготы по выплате внутригрупповых дивидендов, процентов и роялти.
☕️ Мысли с утра
🐲 Рынок был разочарован отсутствием новых стимулирующих мер после китайского Нового года. Данные по индексу деловой активности указывают на то, что китайская экономика не нуждается в дополнительных стимулах. В случае снижения геополитической напряженности между Китаем и США, мы можем увидеть существенное ралли в акциях Гонконга. Считаем, что рост экономической активности в Китае позитивен для акций российских металлургических компаний.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$TSLA $VKCO
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇲🇽 Президент Мексики объявил о решении Tesla по строительству крупной фабрики в Мексике.
🇺🇸 После завершения продаж нефти из стратегического резерва США цены на нефть могут получить поддержку на фоне превышения спроса над предложением. С декабря отсутствует тренд в динамике цен на нефть. Считаем, что цены на нефть могут продемонстрировать рост в случае отсутствия серьезной рецессии в крупнейших экономиках.
🇨🇳 Февральский индекс деловой активности Китая вырос до рекордных 52,6 и значительно превысил ожидания аналитиков. Индекс деловой активности достиг максимума более чем за 10 лет, несмотря на низкие показатели в Японии и других странах Азии. Юань укрепился на 0,3%, индекс Hang Seng вырос на 4%, железная руда подорожала на 1,5%.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🗺 VK обсуждает перенос юрисдикции копании в Калининградскую область, сообщают Ведомости. В феврале компания одобрила план по редомициляции в Россию. В калининградской области находится одна из двух специальных экономических зон, предоставляющих налоговые льготы по выплате внутригрупповых дивидендов, процентов и роялти.
☕️ Мысли с утра
🐲 Рынок был разочарован отсутствием новых стимулирующих мер после китайского Нового года. Данные по индексу деловой активности указывают на то, что китайская экономика не нуждается в дополнительных стимулах. В случае снижения геополитической напряженности между Китаем и США, мы можем увидеть существенное ралли в акциях Гонконга. Считаем, что рост экономической активности в Китае позитивен для акций российских металлургических компаний.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$TSLA $VKCO
Есть идея: на покупку акций Beluga Group
📑 Событие: Публикация отчётности за IV квартал – пятница, 10 марта
🥃 Ожидаем рекордный уровень чистой прибыли по итогам 2022г. на фоне активного расширения розничной сети (+35% г/г) и улучшения рентабельности г/г за счет повышения цен и роста отгрузок (+6,8% г/г). Также ожидаем объявление финального дивиденда, потенциальная дивидендная доходность – около 7%. Продажа международных прав на бренд Beluga в октябре прошлого года за $75 млн может способствовать увеличению размера дивидендных выплат.
#ЕстьИдея $BELU
📑 Событие: Публикация отчётности за IV квартал – пятница, 10 марта
🥃 Ожидаем рекордный уровень чистой прибыли по итогам 2022г. на фоне активного расширения розничной сети (+35% г/г) и улучшения рентабельности г/г за счет повышения цен и роста отгрузок (+6,8% г/г). Также ожидаем объявление финального дивиденда, потенциальная дивидендная доходность – около 7%. Продажа международных прав на бренд Beluga в октябре прошлого года за $75 млн может способствовать увеличению размера дивидендных выплат.
#ЕстьИдея $BELU
Про нефть: Brent проявляет устойчивость к жесткой ФРС
🛢В последние две недели цены на нефть Brent в целом стоят на месте, стабилизировались в диапазоне $80-85. Это происходит на фоне роста доллара к мировым валютам и сворачивания аппетитов к риску, но цена нефти проявляет устойчивость к этой общей тенденции. Что логично: рисковые активы попали под давление, так как к концу года фьючерсы на ставку ФРС закладывают ее повышение уже до 5,25-5,50% против текущего уровня 4,50-4,75%.
📈С другой стороны, композитные индексы деловых настроений PMI за февраль показали рост выше 50 и в США, и в еврозоне. Если экономика растет, а рецессия откладывается, то спрос на нефть будет расти, невзирая на повышение ставок. Далее, по данным Reuters, импорт нефти Китаем в феврале предварительно вырос с январских 10,98 млн б/д до 30-месячного максимума 11,83 млн б/д. Импорт нефти всей Азией в феврале также рекордный – 29,65 млн б/д против 29,13 млн б/д в январе.
🇷🇺Новостью стало заявление вице-премьера РФ Новака о том, что сокращение добычи нефти Россией на 500 тыс. б/д действует только на март, а дальше решения будут приниматься “исходя из ситуации”. На фоне сообщений о том, что страны Северной Африки неожиданно резко нарастили импорт российских нефтепродуктов с целью дальнейшей перепродажи в Европу после смешивания, нельзя исключать, что российские НПЗ вообще смогут не сокращать нефтепереработку, а Россия снова нарастит добычу нефти.
💢В ежемесячных отчетах ОПЕК и МЭА повысили прогнозы мирового спроса на нефть на 2023 г. и понизили прогнозы предложения. Теперь МЭА ждет роста спроса на 2 млн б/д, а ОПЕК на 2,3 млн б/д. МЭА ждет роста предложения на 1,2 млн б/д, а ОПЕК на 1,4 млн б/д. Обе оценки означают дефицит в 2023 г. Минэнерго США продолжает выделяться пессимистичной оценкой рынка, ждет роста и предложения примерно на 1,1 млн б/д и сохранения профицита в 2023 г.
🔜Последний опрос экономистов от Reuters показал, что цена Brent поднимется выше $90 во 2-ой половине года, но мы ждем этого раньше, в ближайшие месяцы.
#ПроНефть
🛢В последние две недели цены на нефть Brent в целом стоят на месте, стабилизировались в диапазоне $80-85. Это происходит на фоне роста доллара к мировым валютам и сворачивания аппетитов к риску, но цена нефти проявляет устойчивость к этой общей тенденции. Что логично: рисковые активы попали под давление, так как к концу года фьючерсы на ставку ФРС закладывают ее повышение уже до 5,25-5,50% против текущего уровня 4,50-4,75%.
📈С другой стороны, композитные индексы деловых настроений PMI за февраль показали рост выше 50 и в США, и в еврозоне. Если экономика растет, а рецессия откладывается, то спрос на нефть будет расти, невзирая на повышение ставок. Далее, по данным Reuters, импорт нефти Китаем в феврале предварительно вырос с январских 10,98 млн б/д до 30-месячного максимума 11,83 млн б/д. Импорт нефти всей Азией в феврале также рекордный – 29,65 млн б/д против 29,13 млн б/д в январе.
🇷🇺Новостью стало заявление вице-премьера РФ Новака о том, что сокращение добычи нефти Россией на 500 тыс. б/д действует только на март, а дальше решения будут приниматься “исходя из ситуации”. На фоне сообщений о том, что страны Северной Африки неожиданно резко нарастили импорт российских нефтепродуктов с целью дальнейшей перепродажи в Европу после смешивания, нельзя исключать, что российские НПЗ вообще смогут не сокращать нефтепереработку, а Россия снова нарастит добычу нефти.
💢В ежемесячных отчетах ОПЕК и МЭА повысили прогнозы мирового спроса на нефть на 2023 г. и понизили прогнозы предложения. Теперь МЭА ждет роста спроса на 2 млн б/д, а ОПЕК на 2,3 млн б/д. МЭА ждет роста предложения на 1,2 млн б/д, а ОПЕК на 1,4 млн б/д. Обе оценки означают дефицит в 2023 г. Минэнерго США продолжает выделяться пессимистичной оценкой рынка, ждет роста и предложения примерно на 1,1 млн б/д и сохранения профицита в 2023 г.
🔜Последний опрос экономистов от Reuters показал, что цена Brent поднимется выше $90 во 2-ой половине года, но мы ждем этого раньше, в ближайшие месяцы.
#ПроНефть
🚂 Взгляд на сектор: Грузовые ж/д перевозки: рост впервые с февраля 2022
© Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 Сегодня РЖД опубликовали данные об объемах грузовых ж/д перевозок за февраль 2023.
📈 В феврале объемы выросли на 0,2% г/г до 97,2 млн тонн. Результаты оказались значительно лучше ожиданий РЖД (прогнозировалось падение на 4% г/г). Позитивно для Globaltrans.
🌾 Значительный рост объемов продемонстрировали зерно (40% г/г) и строительные грузы (30% г/г).
🌏 Какие еще грузы продемонстрировали положительную динамику, а какие продолжили падение смотрите здесь.
Взгляд на Globaltrans:
📊 Рост объемов грузовых ж/д перевозок позитивен для Globaltrans. Компания торгуется относительно дешево по мультипликаторам: EV/EBITDA 2023 = 1,3x, что в 3 раза ниже среднего значения за последние 5 лет, составляющего 4,2x.
💵 Спотовые ставки аренды полувагонов продолжают расти уже 4 месяц подряд. В феврале они достигли 2 521 руб/день, что всего лишь на 16% ниже рекордных уровней мая 2022 (2 988 руб/день). Рост ставок положителен для Globaltrans так как более 60% выручки компании приходится на сегмент полувагонов.
💡О том почему мы не стали исключать акции Globaltrans из нашей подборки акций малой капитализации читайте далее по ссылке.
#ВзглядНаСектор #транспорт $GLTR
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
© Елена Сахнова, Андрей Карагодин, Лидия Михайлова
📌 Сегодня РЖД опубликовали данные об объемах грузовых ж/д перевозок за февраль 2023.
📈 В феврале объемы выросли на 0,2% г/г до 97,2 млн тонн. Результаты оказались значительно лучше ожиданий РЖД (прогнозировалось падение на 4% г/г). Позитивно для Globaltrans.
🌾 Значительный рост объемов продемонстрировали зерно (40% г/г) и строительные грузы (30% г/г).
🌏 Какие еще грузы продемонстрировали положительную динамику, а какие продолжили падение смотрите здесь.
Взгляд на Globaltrans:
📊 Рост объемов грузовых ж/д перевозок позитивен для Globaltrans. Компания торгуется относительно дешево по мультипликаторам: EV/EBITDA 2023 = 1,3x, что в 3 раза ниже среднего значения за последние 5 лет, составляющего 4,2x.
💵 Спотовые ставки аренды полувагонов продолжают расти уже 4 месяц подряд. В феврале они достигли 2 521 руб/день, что всего лишь на 16% ниже рекордных уровней мая 2022 (2 988 руб/день). Рост ставок положителен для Globaltrans так как более 60% выручки компании приходится на сегмент полувагонов.
💡О том почему мы не стали исключать акции Globaltrans из нашей подборки акций малой капитализации читайте далее по ссылке.
#ВзглядНаСектор #транспорт $GLTR
#ЕленаСахнова #АндрейКарагодин #ЛидияМихайлова
🏁 Итоги дня: 1 марта
🪨 Polymetal увеличил минеральные ресурсы на 5% по результатам геологоразведочных работ в 2022 г. – нейтрально. Акции компании торгуются низким мультипликатором (при текущих ценах EV/EBITDA 3.6x), но ключевым для акций является разрешение ситуации с изменением корпоративной структуры.
🚂 Депозитарные расписки “Globaltrans” – входит в нашу подборку акций малой капитализации – растут на 2,5% на фоне хороших данных об объёмах грузовых ж/д перевозок от РЖД. Объёмы в феврале выросли на 0,2% г/г – лучше ожиданий. Globaltrans торгуется по низкой оценке: EV/EBITDA 2023 = 1,3x, в 3 раза ниже среднего значения за последние 5 лет. Подробнее про сектор и компанию.
#СольДня #ИтогиДня
$POLY $GLTR
🪨 Polymetal увеличил минеральные ресурсы на 5% по результатам геологоразведочных работ в 2022 г. – нейтрально. Акции компании торгуются низким мультипликатором (при текущих ценах EV/EBITDA 3.6x), но ключевым для акций является разрешение ситуации с изменением корпоративной структуры.
🚂 Депозитарные расписки “Globaltrans” – входит в нашу подборку акций малой капитализации – растут на 2,5% на фоне хороших данных об объёмах грузовых ж/д перевозок от РЖД. Объёмы в феврале выросли на 0,2% г/г – лучше ожиданий. Globaltrans торгуется по низкой оценке: EV/EBITDA 2023 = 1,3x, в 3 раза ниже среднего значения за последние 5 лет. Подробнее про сектор и компанию.
#СольДня #ИтогиДня
$POLY $GLTR
Telegram
Мои Инвестиции
Polymetal – День инвестора с надеждой на будущее
© Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
Акции Polymetal вчера были в лидерах роста на Мосбирже (+6%), в то время как на Лондонской бирже они снизились на 20%.
Что произошло?
Компания провела День…
© Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
Акции Polymetal вчера были в лидерах роста на Мосбирже (+6%), в то время как на Лондонской бирже они снизились на 20%.
Что произошло?
Компания провела День…
⏰ Доброе утро! 2 марта
🌍Ночное дежурство (зарубежные рынки)
💠 Компания Okta – входит в «Горячую десятку» мира – отчиталась о более быстром выходе на прибыль в IV кв. 2023 г. Компания дала прогноз по EPS на конец 2024 г. на 139% выше ожиданий рынка. Акции компании выросли на 12% после закрытия рынка.
🏠 China Vanke (2202@SPB) продала акций на 3,9 млрд гонконгских долларов в ходе размещения в Гонконге – первое крупное допразмещение акций китайского застройщика в 2023 г. Акции были проданы со скидкой 6% к цене закрытия.
🚙 Акции Tesla скорректировались на 6% на постторгах на фоне разочаровывающего дня инвестора, где не было представлено существенного обновления продуктов. Компания подтвердила планы по строительству завода в Мексике.
🔋 Илон Маск заявил, о снижении использования чипов на базе карбида кремния (SiC) в новом поколении батарей Tesla EV на 75%. Wolfspeed и STMicroelectronics наиболее чувствительны к изменению спроса на SiC – акции компании уже упали на 7% после закрытия рынка. Считаем, что акции производителей микросхем для EV торгуются по высокой оценке и могут оказаться под давлением.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🛍 По данным Росстата объем онлайн продаж в январе 2023 г. сезонно снизился на 10% м/м после высокого спроса перед новогодними праздника. При этом г/г динамика показывает устойчивый рост – продажи увеличились на 22%. Лидерами по-прежнему остаются крупные маркетплейсы – Ozon, Wildberries, Ситилинк, доля которых достигла почти 44% (39,4% в декабре 2022 г.). Сохраняем положительный взгляд на акции Ozon – входит в «Горячую десятку» России – ожидаем сильные результаты за 4 кв. 2022 г.
💱 Представитель Минфина оценил влияние бюджетного правила на курс USDRUB: при цене Urals в $100 за баррель бюджетное правило будет поддерживать курс USDRUB на уровне 60, при цене Urals в $30 за баррель на уровне 84. Без бюджетного правила диапазон изменения курса рубля мог бы вырасти до 40-100 рублей за USD.
☕️ Мысли с утра
Акции российских нефтяных компаний показали динамику на уровне или выше индекса Мосбиржи. Считаем, что акции компаний сектора могут интересны на фоне отстающей динамики сектора в последние месяцы – 24 февраля мы добавили Газпромнефть в «Горячую десятку» России.
$OKTA $2202 $TSLA $WOLF $STM $OZON $SIBN
🌍Ночное дежурство (зарубежные рынки)
💠 Компания Okta – входит в «Горячую десятку» мира – отчиталась о более быстром выходе на прибыль в IV кв. 2023 г. Компания дала прогноз по EPS на конец 2024 г. на 139% выше ожиданий рынка. Акции компании выросли на 12% после закрытия рынка.
🏠 China Vanke (2202@SPB) продала акций на 3,9 млрд гонконгских долларов в ходе размещения в Гонконге – первое крупное допразмещение акций китайского застройщика в 2023 г. Акции были проданы со скидкой 6% к цене закрытия.
🚙 Акции Tesla скорректировались на 6% на постторгах на фоне разочаровывающего дня инвестора, где не было представлено существенного обновления продуктов. Компания подтвердила планы по строительству завода в Мексике.
🔋 Илон Маск заявил, о снижении использования чипов на базе карбида кремния (SiC) в новом поколении батарей Tesla EV на 75%. Wolfspeed и STMicroelectronics наиболее чувствительны к изменению спроса на SiC – акции компании уже упали на 7% после закрытия рынка. Считаем, что акции производителей микросхем для EV торгуются по высокой оценке и могут оказаться под давлением.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🛍 По данным Росстата объем онлайн продаж в январе 2023 г. сезонно снизился на 10% м/м после высокого спроса перед новогодними праздника. При этом г/г динамика показывает устойчивый рост – продажи увеличились на 22%. Лидерами по-прежнему остаются крупные маркетплейсы – Ozon, Wildberries, Ситилинк, доля которых достигла почти 44% (39,4% в декабре 2022 г.). Сохраняем положительный взгляд на акции Ozon – входит в «Горячую десятку» России – ожидаем сильные результаты за 4 кв. 2022 г.
💱 Представитель Минфина оценил влияние бюджетного правила на курс USDRUB: при цене Urals в $100 за баррель бюджетное правило будет поддерживать курс USDRUB на уровне 60, при цене Urals в $30 за баррель на уровне 84. Без бюджетного правила диапазон изменения курса рубля мог бы вырасти до 40-100 рублей за USD.
☕️ Мысли с утра
Акции российских нефтяных компаний показали динамику на уровне или выше индекса Мосбиржи. Считаем, что акции компаний сектора могут интересны на фоне отстающей динамики сектора в последние месяцы – 24 февраля мы добавили Газпромнефть в «Горячую десятку» России.
$OKTA $2202 $TSLA $WOLF $STM $OZON $SIBN
Взгляд на компанию: МТС отчитается 3 марта за IV кв. 2022. Чего ждать и что мы думаем об акциях?
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Что мы ожидаем по итогам IV кв. 2022?
📌По нашим оценкам, отчетность за IV кв. 2022 не принесет больших сюрпризов: мы увидим преимущественно продолжение тенденций прошлых кварталов. Ожидаем, что в IV кв. 2022 выручка снизится на 1% г/г до 142 млрд руб., а по итогам года – вырастет на 1% г/г до 542 млрд руб.
🔺В IV кв. 2022 выручка от услуг связи в России вырастет на 3% г/г за счет повышения тарифов и роста выручки МТС Маркетолога. По итогам года ожидаем роста на 4% г/г.
🔻В сегменте продажи телефонов и аксессуаров в России продолжится заметное падение, в том числе из-за изменения структуры продаж в пользу более дешевых смартфонов. Ожидаем снижения выручки на 41% г/г в IV кв. 2022 и на 36% г/г по итогам всего 2022 г.
📈Ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки МТС Банка в IV кв. 2022, несмотря на небольшое замедление по сравнению с III кв. 2022 из-за некоторого снижения спроса населения на кредитные продукты банка.
📋По нашим оценкам, EBITDA за IV кв. 2022 вырастет на 8% г/г. Рост показателя сдерживался увеличением маркетинговых расходов и расходов на персонал. Негативное влияние на рентабельность также оказывало досоздание банковских резервов. Чистая прибыль в IV кв. 2022 снизится на 10% г/г в IV кв. и на 38% г/г по итогам года, в том числе из-за увеличения финансовых расходов.
🔹При этом мы полагаем, что пока компания воздержится от каких-либо заявлений по дивидендам.
Почему акции МТС входят в нашу подборку «Горячая десятка России»? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Что мы ожидаем по итогам IV кв. 2022?
📌По нашим оценкам, отчетность за IV кв. 2022 не принесет больших сюрпризов: мы увидим преимущественно продолжение тенденций прошлых кварталов. Ожидаем, что в IV кв. 2022 выручка снизится на 1% г/г до 142 млрд руб., а по итогам года – вырастет на 1% г/г до 542 млрд руб.
🔺В IV кв. 2022 выручка от услуг связи в России вырастет на 3% г/г за счет повышения тарифов и роста выручки МТС Маркетолога. По итогам года ожидаем роста на 4% г/г.
🔻В сегменте продажи телефонов и аксессуаров в России продолжится заметное падение, в том числе из-за изменения структуры продаж в пользу более дешевых смартфонов. Ожидаем снижения выручки на 41% г/г в IV кв. 2022 и на 36% г/г по итогам всего 2022 г.
📈Ожидаем сохранения высоких темпов роста выручки МТС Банка в IV кв. 2022, несмотря на небольшое замедление по сравнению с III кв. 2022 из-за некоторого снижения спроса населения на кредитные продукты банка.
📋По нашим оценкам, EBITDA за IV кв. 2022 вырастет на 8% г/г. Рост показателя сдерживался увеличением маркетинговых расходов и расходов на персонал. Негативное влияние на рентабельность также оказывало досоздание банковских резервов. Чистая прибыль в IV кв. 2022 снизится на 10% г/г в IV кв. и на 38% г/г по итогам года, в том числе из-за увеличения финансовых расходов.
🔹При этом мы полагаем, что пока компания воздержится от каких-либо заявлений по дивидендам.
Почему акции МТС входят в нашу подборку «Горячая десятка России»? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
Взгляд на сектор: Деловая активность в Китае восстанавливается – позитивно для металлов
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
🇨🇳 Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в феврале продолжил рост и оказался выше ожиданий: рост с 50.1 в январе до 52.6 в феврале против ожиданий 50.5 (значение индекса выше 50 указывает на ускорение деловой активности). Также выделяется рост индекса деловой активности в строительном секторе – с 56.4 до 60.2.
Наше мнение
❗ ️Мы ранее отмечали важность китайской экономики и строительного сектора для рынка металлов: темпы восстановления деловой активности после снятия карантинных ограничений будут одним из основных факторов динамики цены промышленных металлов в 2023 г. – доля Китая в спросе больше 50%.
Какие компании могут быть бенефициарами восстановления деловой активности в Китае? Читайте по ссылке.
#металлургия $RUAL $NLMK $MAGN
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванМалина
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина
🇨🇳 Индекс деловой активности в производственном секторе Китая в феврале продолжил рост и оказался выше ожиданий: рост с 50.1 в январе до 52.6 в феврале против ожиданий 50.5 (значение индекса выше 50 указывает на ускорение деловой активности). Также выделяется рост индекса деловой активности в строительном секторе – с 56.4 до 60.2.
Наше мнение
❗ ️Мы ранее отмечали важность китайской экономики и строительного сектора для рынка металлов: темпы восстановления деловой активности после снятия карантинных ограничений будут одним из основных факторов динамики цены промышленных металлов в 2023 г. – доля Китая в спросе больше 50%.
Какие компании могут быть бенефициарами восстановления деловой активности в Китае? Читайте по ссылке.
#металлургия $RUAL $NLMK $MAGN
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванМалина
🏁 Итоги дня: 2 марта
📊 В феврале оборот торгов на Мосбирже сократился на 18% г/г на фоне высокой базы 2022 года. Относительно января оборот торгов восстановился после сезонного снижения по всем основным сегментам. Во вторник 7 марта Мосбиржа опубликует финансовые результаты за 2022 г., ожидаем рекордную чистую прибыль, не исключаем возврата к дивидендным выплатам.
🔁 "Газпром-капитал" 2 марта начал повторное замещение облигаций ЗО27-1-Д в обмен на евробонды Gaz-27 (XS1585190389) объемом $446 млн. Вероятно, вскоре можно ждать доразмещения других замещающих облигаций "Газпрома" – всего компания разместила 17 выпусков этих облигаций в долларах, евро и фунтах (еще три евробонда в евро в процессе замещения). После первого раунда компания дает дополнительную возможность инвесторам заместить евробонды. Одновременно это создает навес предложения, что может оказывать давление на вторичный рынок замещающих облигаций "Газпрома".
#СольДня #ИтогиДня
$MOEX
📊 В феврале оборот торгов на Мосбирже сократился на 18% г/г на фоне высокой базы 2022 года. Относительно января оборот торгов восстановился после сезонного снижения по всем основным сегментам. Во вторник 7 марта Мосбиржа опубликует финансовые результаты за 2022 г., ожидаем рекордную чистую прибыль, не исключаем возврата к дивидендным выплатам.
🔁 "Газпром-капитал" 2 марта начал повторное замещение облигаций ЗО27-1-Д в обмен на евробонды Gaz-27 (XS1585190389) объемом $446 млн. Вероятно, вскоре можно ждать доразмещения других замещающих облигаций "Газпрома" – всего компания разместила 17 выпусков этих облигаций в долларах, евро и фунтах (еще три евробонда в евро в процессе замещения). После первого раунда компания дает дополнительную возможность инвесторам заместить евробонды. Одновременно это создает навес предложения, что может оказывать давление на вторичный рынок замещающих облигаций "Газпрома".
#СольДня #ИтогиДня
$MOEX
⏰ Доброе утро! 3 марта
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🛢 Акции Sinopec (0386@SPB), крупнейшего в мире нефтепереработчика, укрепились на 3% после сообщений о рекордном объёме переработки НПЗ в Индии в январе. Мы ожидаем увеличение объемов переработки и роста рентабельности Sinopec в этом году благодаря увеличению импорта российской нефти.
💱 Председатель Народного банка Китая заявил, что курс юаня в этом году будет "в основном стабильным". Таким образом, регулятор дал понять, что власти будут стремиться избегать каких-либо существенных колебаний курса валюты. С 2009 года валюта торговалась в диапазоне 6,1-7,3 CNY/USD. В настоящее время валюта торгуется на 3% ниже средних значений диапазона.
🇨🇳 В эти выходные в Китае пройдет Всекитайское собрание народных представителей. Считаем, что на рынок может оказать влияние два ключевых фактора: объявление целевого показателя роста (значение в 5-5,5% может привести к негативной реакции, 6% к позитивной) и мер по стимулированию экономики. Реакция рынка будет зависеть от объёмов введенных мер.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🏭 Индекс промышленного оптимизма России вырос до максимального уровня за год, сообщает РБК. Это согласуется с индексом деловой активности обрабатывающей промышленности S&P Global Russia, который в феврале вырос на 1 пункт до 53,6.
💸 Министр финансов А. Силуанов сообщил, что доходы бюджетной системы в январе-феврале этого года превысили 5 трлн руб. и оказались выше ожиданий. По словам министра, те, кто прогнозировал большой дисбаланс бюджетной системы, будут «очень сильно расстраиваться». Отметим, что, по предварительным данным портала «Электронный бюджет», расходы федерального бюджета к 27 февраля превысили 5 трлн руб., а доходы оказались чуть ниже 1,5 трлн руб.
📊 В феврале оборот торгов на СПБ бирже сократился на 82% г/г, и остался без изменений относительно января. Объём торгов гонконгскими акциями вырос на 15% м/м, и его доля в общем обороте растёт, составив более 4%. Ранее СПБ биржа сообщила, что ожидает остаться прибыльной по итогам 2022 г.
Что делать?
🛍 Квалифицированные инвесторы, не имеющие доступа к СПБ Бирже, могут приобрести фьючерсы на индекс Hang Seng Index ETF (HSH3, HSM3, HSU3) для получения экспозиции на результаты проведения Всекитайского собрания народных представителей. Фьючерсы торгуются с премией к базовому индексу, и премия уменьшается по мере приближения контрактов к дате расчета – инвесторам необходимо учитывать эту информацию при выборе инструмента . Квалифицированным инвесторам, имеющих доступ к СПБ Бирже, может быть интересна подборка горячая Десятка Китая.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$0386 $SPBE
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🛢 Акции Sinopec (0386@SPB), крупнейшего в мире нефтепереработчика, укрепились на 3% после сообщений о рекордном объёме переработки НПЗ в Индии в январе. Мы ожидаем увеличение объемов переработки и роста рентабельности Sinopec в этом году благодаря увеличению импорта российской нефти.
💱 Председатель Народного банка Китая заявил, что курс юаня в этом году будет "в основном стабильным". Таким образом, регулятор дал понять, что власти будут стремиться избегать каких-либо существенных колебаний курса валюты. С 2009 года валюта торговалась в диапазоне 6,1-7,3 CNY/USD. В настоящее время валюта торгуется на 3% ниже средних значений диапазона.
🇨🇳 В эти выходные в Китае пройдет Всекитайское собрание народных представителей. Считаем, что на рынок может оказать влияние два ключевых фактора: объявление целевого показателя роста (значение в 5-5,5% может привести к негативной реакции, 6% к позитивной) и мер по стимулированию экономики. Реакция рынка будет зависеть от объёмов введенных мер.
🇷🇺 Ночное дежурство (российские акции)
🏭 Индекс промышленного оптимизма России вырос до максимального уровня за год, сообщает РБК. Это согласуется с индексом деловой активности обрабатывающей промышленности S&P Global Russia, который в феврале вырос на 1 пункт до 53,6.
💸 Министр финансов А. Силуанов сообщил, что доходы бюджетной системы в январе-феврале этого года превысили 5 трлн руб. и оказались выше ожиданий. По словам министра, те, кто прогнозировал большой дисбаланс бюджетной системы, будут «очень сильно расстраиваться». Отметим, что, по предварительным данным портала «Электронный бюджет», расходы федерального бюджета к 27 февраля превысили 5 трлн руб., а доходы оказались чуть ниже 1,5 трлн руб.
📊 В феврале оборот торгов на СПБ бирже сократился на 82% г/г, и остался без изменений относительно января. Объём торгов гонконгскими акциями вырос на 15% м/м, и его доля в общем обороте растёт, составив более 4%. Ранее СПБ биржа сообщила, что ожидает остаться прибыльной по итогам 2022 г.
Что делать?
🛍 Квалифицированные инвесторы, не имеющие доступа к СПБ Бирже, могут приобрести фьючерсы на индекс Hang Seng Index ETF (HSH3, HSM3, HSU3) для получения экспозиции на результаты проведения Всекитайского собрания народных представителей. Фьючерсы торгуются с премией к базовому индексу, и премия уменьшается по мере приближения контрактов к дате расчета – инвесторам необходимо учитывать эту информацию при выборе инструмента . Квалифицированным инвесторам, имеющих доступ к СПБ Бирже, может быть интересна подборка горячая Десятка Китая.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
$0386 $SPBE
Взгляд на компанию: ФосАгро рекомендовал к выплате рекордные квартальные дивиденды 465 руб. на акцию при ожидаемо слабых результатах за IV квартал 2022 — что будет дальше?
©️ Елена Сахнова, Михаил Бесценный
🎯 Мы говорили, что результаты едва ли вас порадуют, так и случилось:
📉 Выручка компании в IV кв. 22 г. снизилась до 110 млрд руб. (-14% г/г, выше консенсуса на 3%). Падение г/г обусловлено существенной коррекцией цен на фосфатные удобрения и сильным курсом рубля в IV кв. 22 г.
💰 EBITDA в IV кв. 22 г. продемонстрировала еще большее падение — до 44,5 млрд руб. (-28% г/г; ниже консенсуса на 4%) на фоне роста цен на сырье, высокой инфляции, повышения ставок НДПИ на добычу апатит-нефелиновых руд в 2 раза.
💸 Свободный денежный поток ФосАгро за в IV кв. 22 г. составил 22,2 млрд руб. (стабильно г/г; -45% кв/кв).
❗️Тем не менее, компания приняла решение выплатить рекордный дивиденд — 465 руб. на акцию, что составило 271% от FCF за IV кв. 22 г. (див. доходность 6,9%).
Чего ожидать дальше?
🔮 В I кв. 23 г. ожидаем роста выручки на ~9% кв/кв. Основным драйвером выступит ослабление курса рубля, уже наблюдаемое сейчас. Рост будет сдержан существенной коррекцией цен в сегменте азотных удобрений (-30% кв/кв).
💡 По нашим оценкам, после произошедшего роста компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2023 6.2x — выше среднего циклического уровня за 10 лет в 6.0x.
🌾 Сохраняем консервативный взгляд на ФосАгро в 2023 году на фоне сохраняющихся негативных факторов: ожидаемое падение цен на фосфатные удобрения, действующие экспортные пошлины и предполагаемые отчисления в гос. бюджет, учитывая сильные результаты 2021-22 гг.
❗️По нашим оценкам размер взноса в бюджет со стороны ФосАгро может составить от 6 до 13 млрд руб. (4-8% от EBITDA 2023 или 10-20% от ожидаемых дивидендных выплат в 2023 г.) в зависимости от механизма расчета.
👉🏻 Подробности в нашем предыдущем посте.
#ВзглядНаКомпанию #удобрения $PHOR
#ЕленаСахнова #МихаилБесценный
©️ Елена Сахнова, Михаил Бесценный
🎯 Мы говорили, что результаты едва ли вас порадуют, так и случилось:
📉 Выручка компании в IV кв. 22 г. снизилась до 110 млрд руб. (-14% г/г, выше консенсуса на 3%). Падение г/г обусловлено существенной коррекцией цен на фосфатные удобрения и сильным курсом рубля в IV кв. 22 г.
💰 EBITDA в IV кв. 22 г. продемонстрировала еще большее падение — до 44,5 млрд руб. (-28% г/г; ниже консенсуса на 4%) на фоне роста цен на сырье, высокой инфляции, повышения ставок НДПИ на добычу апатит-нефелиновых руд в 2 раза.
💸 Свободный денежный поток ФосАгро за в IV кв. 22 г. составил 22,2 млрд руб. (стабильно г/г; -45% кв/кв).
❗️Тем не менее, компания приняла решение выплатить рекордный дивиденд — 465 руб. на акцию, что составило 271% от FCF за IV кв. 22 г. (див. доходность 6,9%).
Чего ожидать дальше?
🔮 В I кв. 23 г. ожидаем роста выручки на ~9% кв/кв. Основным драйвером выступит ослабление курса рубля, уже наблюдаемое сейчас. Рост будет сдержан существенной коррекцией цен в сегменте азотных удобрений (-30% кв/кв).
💡 По нашим оценкам, после произошедшего роста компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 2023 6.2x — выше среднего циклического уровня за 10 лет в 6.0x.
🌾 Сохраняем консервативный взгляд на ФосАгро в 2023 году на фоне сохраняющихся негативных факторов: ожидаемое падение цен на фосфатные удобрения, действующие экспортные пошлины и предполагаемые отчисления в гос. бюджет, учитывая сильные результаты 2021-22 гг.
❗️По нашим оценкам размер взноса в бюджет со стороны ФосАгро может составить от 6 до 13 млрд руб. (4-8% от EBITDA 2023 или 10-20% от ожидаемых дивидендных выплат в 2023 г.) в зависимости от механизма расчета.
👉🏻 Подробности в нашем предыдущем посте.
#ВзглядНаКомпанию #удобрения $PHOR
#ЕленаСахнова #МихаилБесценный
Взгляд на компанию: МТС отчиталась за IV кв. 2022: какие у акций остаются триггеры после нейтральных результатов?
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Почему мы считаем результаты нейтральными?
📌Как мы и предполагали, результаты оказались нейтральными и практически совпали с консенсус-прогнозом.
📈Выручка выросла на 2% г/г и оказалась немного выше консенсуса и нашего прогноза.
🔹Скорр. EBITDA выросла на 0,4% г/г и совпала с консенсус-прогнозом, а чистая прибыль упала на 60% г/г и оказалась немного ниже консенсус-прогноза. Хотя наши прогнозы прибыли были выше, разница обусловлена исключительно разовыми/неденежными расходами (досоздание банковских резервов, убыток от курсовых разниц, отложенный налог на прибыль и прочие разовые расходы). На наш взгляд, динамика прибыли в IV кв. 2022 г. не предполагает ухудшение фундаментальных характеристик бизнеса.
💰Мы по-прежнему считаем, что краткосрочным триггером для акций остается ожидаемая выплата дивидендов за 2022 г. Относительно высокая дивидендная доходность в сочетании со стабильностью бизнеса делают акцию хорошей защитной инвестицией, на наш взгляд.
💡По этой причине мы сохраняем акции МТС в нашей подборке «Горячая десятка России».
Что мы думаем о дивидендной доходности и когда могут быть объявлены дивиденды? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Почему мы считаем результаты нейтральными?
📌Как мы и предполагали, результаты оказались нейтральными и практически совпали с консенсус-прогнозом.
📈Выручка выросла на 2% г/г и оказалась немного выше консенсуса и нашего прогноза.
🔹Скорр. EBITDA выросла на 0,4% г/г и совпала с консенсус-прогнозом, а чистая прибыль упала на 60% г/г и оказалась немного ниже консенсус-прогноза. Хотя наши прогнозы прибыли были выше, разница обусловлена исключительно разовыми/неденежными расходами (досоздание банковских резервов, убыток от курсовых разниц, отложенный налог на прибыль и прочие разовые расходы). На наш взгляд, динамика прибыли в IV кв. 2022 г. не предполагает ухудшение фундаментальных характеристик бизнеса.
💰Мы по-прежнему считаем, что краткосрочным триггером для акций остается ожидаемая выплата дивидендов за 2022 г. Относительно высокая дивидендная доходность в сочетании со стабильностью бизнеса делают акцию хорошей защитной инвестицией, на наш взгляд.
💡По этой причине мы сохраняем акции МТС в нашей подборке «Горячая десятка России».
Что мы думаем о дивидендной доходности и когда могут быть объявлены дивиденды? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $MTSS
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
Новое в регулировании: Президент РФ подписал Указ №138: разбираемся
©️Максим Коровин
🖋 Сегодня Президент подписал Указ N 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг»
Ниже наиболее важные аспекты Указа:
🔺Действие Указа распространяется на российские ценные бумаги (те, которые с RU ISIN) и ADR на российские акции, приобретенные у недружественных нерезидентов (определение «недружественности» дано в Указе) после 1 марта 2022 года и зачисленные на счет в российском периметре.
🔺Указ предписывает, что такие сделки должны осуществляться на основании разрешений ЦБ или Правкомиссии. Причем Указ имеет «рекурсивную» природу: все последующие сделки с ценными бумагами, являющимися предметом его регулирования, осуществляются также с учетом положений Указа. Для определенных категорий инвесторов и типов сделок Указ предполагает ряд исключений (пункты 5 и 8). Также бумаги, подпадающие под действие Указа, должны учитываться обособленно.
🔺Указ выводит из-под действия Указа Президента N 95 от 05.03.22 ОФЗ, переведенные в российский депозитарный периметр в соответствии с 319-ФЗ от 14.07.22. Также Указ разрешает российским банкам, попавшим под санкции, брать в залог такие бумаги и покупать их у резидентов.
🔺Пункт 11 Указа распространяет действие Указа Президента N 81 от 01.03.22 на сделки и прочие операции с указанными выше RU-бумагами и еврооблигациями, совершаемые резидентами и их КИКами (КИК – контролируемая иностранная компания) с недружественными нерезидентами.
⁉️ Какие основные выводы? На наш взгляд, Указ существенным образом меняет сложившуюся к настоящему времени практику торговли российскими ценными бумагами и еврооблигациями для резидентов во внешней инфраструктуре. Теперь в периметр регулирования входят и КИКи. Кроме того, мы полагаем, что нужно дождаться официальных разъяснений со стороны ЦБ по тому как изменяется (если изменяется) прочтение ранее данных разъяснений по применению Указа Президента N 81 (в частности, Разъяснение ЦБ N 2-ОР от 18.03.22).
#Регулирование
#МаксимКоровин
©️Максим Коровин
🖋 Сегодня Президент подписал Указ N 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг»
Ниже наиболее важные аспекты Указа:
🔺Действие Указа распространяется на российские ценные бумаги (те, которые с RU ISIN) и ADR на российские акции, приобретенные у недружественных нерезидентов (определение «недружественности» дано в Указе) после 1 марта 2022 года и зачисленные на счет в российском периметре.
🔺Указ предписывает, что такие сделки должны осуществляться на основании разрешений ЦБ или Правкомиссии. Причем Указ имеет «рекурсивную» природу: все последующие сделки с ценными бумагами, являющимися предметом его регулирования, осуществляются также с учетом положений Указа. Для определенных категорий инвесторов и типов сделок Указ предполагает ряд исключений (пункты 5 и 8). Также бумаги, подпадающие под действие Указа, должны учитываться обособленно.
🔺Указ выводит из-под действия Указа Президента N 95 от 05.03.22 ОФЗ, переведенные в российский депозитарный периметр в соответствии с 319-ФЗ от 14.07.22. Также Указ разрешает российским банкам, попавшим под санкции, брать в залог такие бумаги и покупать их у резидентов.
🔺Пункт 11 Указа распространяет действие Указа Президента N 81 от 01.03.22 на сделки и прочие операции с указанными выше RU-бумагами и еврооблигациями, совершаемые резидентами и их КИКами (КИК – контролируемая иностранная компания) с недружественными нерезидентами.
⁉️ Какие основные выводы? На наш взгляд, Указ существенным образом меняет сложившуюся к настоящему времени практику торговли российскими ценными бумагами и еврооблигациями для резидентов во внешней инфраструктуре. Теперь в периметр регулирования входят и КИКи. Кроме того, мы полагаем, что нужно дождаться официальных разъяснений со стороны ЦБ по тому как изменяется (если изменяется) прочтение ранее данных разъяснений по применению Указа Президента N 81 (в частности, Разъяснение ЦБ N 2-ОР от 18.03.22).
#Регулирование
#МаксимКоровин
🏁 Итоги недели, 27.02 – 03.03
🛍 Потребительские цены в России выросли всего на 0,04% за две недели. Во многом это связано с разворотом цен на плодоовощную продукцию – цены начали корректироваться после избыточного роста. Кроме того, слабая динамика цен сохраняется в сегменте непродовольственных товаров. Если текущие тренды сохранятся, то в марте Банк России может сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%, несмотря на предыдущий сигнал о ее возможном повышении.
💱 Минфин РФ сообщил, что совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты в период с 7 марта 2023 г. по 6 апреля 2023 г., составит 119,8 млрд руб. Соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит 5,4 млрд руб. В прошлом периоде ежедневный объем интервенций в поддержку рубля составлял 8,9 млрд руб. в день.
📈 Индекс Мосбиржи восстановился после спада на объявлении санкций и вырос на 3% во многом на фоне роста нефтегазового сектора, сектора металлургии и сектора химии и нефтехимии.
🇨🇳 Индексы деловой активности в Китае вновь лучше консенсус-прогноза. В очередной месяц менеджеры китайских компаний, опрашиваемых в рамках подготовки индексов деловой активности, оказались оптимистичнее аналитиков: в производственном секторе индекс вырос с 50,1 до 52,6, в секторе услуг – с 54,4 до 56,3. Пока данные по реальной экономике КНР не подтверждают оптимизма индексов деловой активности, однако мы ожидаем, что ситуация вскоре изменится и китайская экономическая активность вернется к нормальному уровню.
#СольДня #ИтогиНедели $MOEX
🛍 Потребительские цены в России выросли всего на 0,04% за две недели. Во многом это связано с разворотом цен на плодоовощную продукцию – цены начали корректироваться после избыточного роста. Кроме того, слабая динамика цен сохраняется в сегменте непродовольственных товаров. Если текущие тренды сохранятся, то в марте Банк России может сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%, несмотря на предыдущий сигнал о ее возможном повышении.
💱 Минфин РФ сообщил, что совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты в период с 7 марта 2023 г. по 6 апреля 2023 г., составит 119,8 млрд руб. Соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит 5,4 млрд руб. В прошлом периоде ежедневный объем интервенций в поддержку рубля составлял 8,9 млрд руб. в день.
📈 Индекс Мосбиржи восстановился после спада на объявлении санкций и вырос на 3% во многом на фоне роста нефтегазового сектора, сектора металлургии и сектора химии и нефтехимии.
🇨🇳 Индексы деловой активности в Китае вновь лучше консенсус-прогноза. В очередной месяц менеджеры китайских компаний, опрашиваемых в рамках подготовки индексов деловой активности, оказались оптимистичнее аналитиков: в производственном секторе индекс вырос с 50,1 до 52,6, в секторе услуг – с 54,4 до 56,3. Пока данные по реальной экономике КНР не подтверждают оптимизма индексов деловой активности, однако мы ожидаем, что ситуация вскоре изменится и китайская экономическая активность вернется к нормальному уровню.
#СольДня #ИтогиНедели $MOEX
✍️ Какие акции выбирали телеграм-каналы на этой неделе?
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций
📈 На неделе к 5 марта индекс Мосбиржи продолжил восстанавливаться со снижением геополитической напряженности
✏️ Cентимент за этот период выделяет:
$MOEX объем торгов на бирже вырос на 1.6% в феврале, также ожидаются дивиденды
$WUSH из-за решения включить в базу расчета индекса акций широкого рынка, рост популярности самокатов привел к тому, что в Москве введут ПДД для них
$POSI перед публикацией отчетности 6 марта
$BELU отчитается о результатах 10 марта, а продажи алкоголя в январе выросли
$GLPR перерегистрируется в РФ
$GLTR на фоне роста грузовых перевозок РЖД (+0.2% г/г)
$NVTK на фоне ожидания роста спроса на СПГ в Китае
$VKCO ведет переговоры о перерегистрации в Калининград, а аудитория RuStore выросла до 10 млн
$YNDX запустил аналог Booking и Aviasales и откроет набор в IT-школы в Сербии и Казахстане, а правкомиссия одобрила покупку 29% в Яндекс.Такси и Яндекс.Драйв у Uber
🇨🇳 От роста деловой активности в Китае выигрывают металлурги: $NLMK, $CHMF, $MAGN
$SBER на фоне ожидания дивидендов
$SNGS получил поисковые лицензии на 3 участка в Красноярском крае
🛢 среди нефтяников $SIBN, $LKOH (завод в Болгарии начнет переработку) и $TATN (как исправно платящая дивиденды)
$PHOR после рекомендации выплатить дивиденды
$MTSS после неплохой отчетности
$OZON как лидер роста онлайн-продаж
Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?Да
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
©️Егор Постолит, Родион Латыпов, Елена Ахмедова
Продолжаем агрегировать мнение телеграм-каналов о рынке акций
📈 На неделе к 5 марта индекс Мосбиржи продолжил восстанавливаться со снижением геополитической напряженности
✏️ Cентимент за этот период выделяет:
$MOEX объем торгов на бирже вырос на 1.6% в феврале, также ожидаются дивиденды
$WUSH из-за решения включить в базу расчета индекса акций широкого рынка, рост популярности самокатов привел к тому, что в Москве введут ПДД для них
$POSI перед публикацией отчетности 6 марта
$BELU отчитается о результатах 10 марта, а продажи алкоголя в январе выросли
$GLPR перерегистрируется в РФ
$GLTR на фоне роста грузовых перевозок РЖД (+0.2% г/г)
$NVTK на фоне ожидания роста спроса на СПГ в Китае
$VKCO ведет переговоры о перерегистрации в Калининград, а аудитория RuStore выросла до 10 млн
$YNDX запустил аналог Booking и Aviasales и откроет набор в IT-школы в Сербии и Казахстане, а правкомиссия одобрила покупку 29% в Яндекс.Такси и Яндекс.Драйв у Uber
🇨🇳 От роста деловой активности в Китае выигрывают металлурги: $NLMK, $CHMF, $MAGN
$SBER на фоне ожидания дивидендов
$SNGS получил поисковые лицензии на 3 участка в Красноярском крае
🛢 среди нефтяников $SIBN, $LKOH (завод в Болгарии начнет переработку) и $TATN (как исправно платящая дивиденды)
$PHOR после рекомендации выплатить дивиденды
$MTSS после неплохой отчетности
$OZON как лидер роста онлайн-продаж
Стал ли сентимент розничного инвестора сильнее влиять на фондовый рынок?
#ЕгорПостолит #РодионЛатыпов #ЕленаАхмедова
⏰ Доброе утро! 6 марта
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Вчера открылась сессия Всекитайского собрания народных представителей. Премьер-министр КНР Ли Кэцян обозначил цель роста экономики в 2023 году “около 5%” - ниже ожиданий. В основном он будет обеспечен ростом внутреннего потребления.
💰 Ожидается, что дефицит бюджета составит 3% по сравнению с 2,8% в 2022 году - также более консервативная оценка, чем ожидали участники рынка.
💱 Акции в Шанхае и Гонконге, валюты и золото слабо реагируют на заявления.
☕️ Мысли с утра
🔜 По всей видимости, экономическая политика Китая в этом году будет сдержанной с ограниченным использованием фискальных стимулов. Это означает, что "ралли" китайских акций широким фронтом в марте ждать не стоит. Вероятность объявления новых масштабных мер поддержки экономики невысокая.
📈 Скорее всего, положительная динамика в акциях проявится позже в этом году и будет в значительной степени зависеть от роста корпоративных прибылей в конкретных отраслях и именах.
🛍 Это соответствует нашей стратегии выбора отдельных компаний с фокусом на потребительский сектор.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🇨🇳 Вчера открылась сессия Всекитайского собрания народных представителей. Премьер-министр КНР Ли Кэцян обозначил цель роста экономики в 2023 году “около 5%” - ниже ожиданий. В основном он будет обеспечен ростом внутреннего потребления.
💰 Ожидается, что дефицит бюджета составит 3% по сравнению с 2,8% в 2022 году - также более консервативная оценка, чем ожидали участники рынка.
💱 Акции в Шанхае и Гонконге, валюты и золото слабо реагируют на заявления.
☕️ Мысли с утра
🔜 По всей видимости, экономическая политика Китая в этом году будет сдержанной с ограниченным использованием фискальных стимулов. Это означает, что "ралли" китайских акций широким фронтом в марте ждать не стоит. Вероятность объявления новых масштабных мер поддержки экономики невысокая.
📈 Скорее всего, положительная динамика в акциях проявится позже в этом году и будет в значительной степени зависеть от роста корпоративных прибылей в конкретных отраслях и именах.
🛍 Это соответствует нашей стратегии выбора отдельных компаний с фокусом на потребительский сектор.
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
📆 #Календарь недели 6 — 10 марта: Эмитенты отчитываются, инвесторы изучают
Понедельник 6 марта
🌾 «Русагро» опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
💻 «Группа Позитив» опубликует предварительные неаудированные показатели МСФО и управленческой отчётности за 2022 г.
Среда 8 марта
🌸 Международный женский день!
Четверг 9 марта
🏦 Сбербанк опубликует отчет по МСФО за 2022 г.
Пятница 10 марта
🧮 Мосбиржа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
🇷🇺 Еженедельные и февральские данные по инфляции в России.
🔩 ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
🥃 Beluga Group опубликует финансовую отчетность за 2022 г.
❗️«Газпром» – завершение срока подачи оферт на замещение, до 10 марта включительно, по выпускам GAZPRU 26E (26-1-Е соответствующий замещающий выпуск) и GAZPRU 25E 2.95 (25-2-Е).
Также на этой неделе
📣 Минфин расскажет об исполнении бюджета за январь-февраль.
#КалендарьСобытий
Понедельник 6 марта
🌾 «Русагро» опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
💻 «Группа Позитив» опубликует предварительные неаудированные показатели МСФО и управленческой отчётности за 2022 г.
Среда 8 марта
🌸 Международный женский день!
Четверг 9 марта
🏦 Сбербанк опубликует отчет по МСФО за 2022 г.
Пятница 10 марта
🧮 Мосбиржа опубликует финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
🇷🇺 Еженедельные и февральские данные по инфляции в России.
🔩 ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
🥃 Beluga Group опубликует финансовую отчетность за 2022 г.
❗️«Газпром» – завершение срока подачи оферт на замещение, до 10 марта включительно, по выпускам GAZPRU 26E (26-1-Е соответствующий замещающий выпуск) и GAZPRU 25E 2.95 (25-2-Е).
Также на этой неделе
📣 Минфин расскажет об исполнении бюджета за январь-февраль.
#КалендарьСобытий
Взгляд на компанию: АФК Система не будет покупать Melon Fashion Group. Что это значит для акций АФК?
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Почему сделка не состоялась?
🔹В октябре 2022 г. АФК «Система» объявила о планируемой покупке 47,7% акций производителя и ритейлера одежды Melon Fashion Group (MFG) у Eastline и East Capital за 15,8 млрд руб
🔹Тогда же СМИ сообщали, что АФК предложила выкупить у остальных акционеров их акции по цене сделки, что позволило бы установить контроль над MFG
🔹Однако 5 марта Eastline объявила, что сделка расторгается по обоюдному согласию сторон из-за невозможности выполнить ее условия
🔹Хотя Eastline не конкретизировала эти условия, мы не исключаем, что расторжение могло произойти из-за того, что АФК не смогла договориться с другими акционерами об установлении контроля над MFG
Насколько была привлекательна сделка для АФК и что мы думаем об акциях компании? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
Почему сделка не состоялась?
🔹В октябре 2022 г. АФК «Система» объявила о планируемой покупке 47,7% акций производителя и ритейлера одежды Melon Fashion Group (MFG) у Eastline и East Capital за 15,8 млрд руб
🔹Тогда же СМИ сообщали, что АФК предложила выкупить у остальных акционеров их акции по цене сделки, что позволило бы установить контроль над MFG
🔹Однако 5 марта Eastline объявила, что сделка расторгается по обоюдному согласию сторон из-за невозможности выполнить ее условия
🔹Хотя Eastline не конкретизировала эти условия, мы не исключаем, что расторжение могло произойти из-за того, что АФК не смогла договориться с другими акционерами об установлении контроля над MFG
Насколько была привлекательна сделка для АФК и что мы думаем об акциях компании? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
Взгляд на компанию: Яндекс: новые детали реорганизации бизнеса. Что делать с акциями?
©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина
📰 Сегодня РБК опубликовал возможные сценарии реструктуризации бизнеса Яндекса, которые в целом соответствуют потенциальному механизму разделения, о котором мы писали ранее.
Как может происходить разделение, согласно версии РБК?
🔸Голландский Yandex N.V. выделит российскую часть бизнеса в отдельную компанию, в которой на первом этапе будет владеть 100%. Новая российская компания может быть зарегистрирована в Калининграде.
🔸 В рамках этой новой компании будет создан фонд менеджеров, которому Yandex N.V. передаст управление российским бизнесом и право голосования контрольным пакетом акций сроком на пять лет.
🔸 При этом Yandex N.V. получит лицензии на развитие за рубежом беспилотных технологий, облачных сервисов, проекта разметки данных и образовательного сервиса, а также возможную денежную выплату в размере $300–400 млн.
🔸 На втором этапе голландский Yandex N.V. может снизить свою долю в российской компании до 49%, продав 51% крупным российским частным инвесторам за $4 млрд.
🔸 В других сценариях такая продажа не предусматривается.
Что мы думаем о реорганизации Яндекса и что делать с акциями компании? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $YNDX
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина
📰 Сегодня РБК опубликовал возможные сценарии реструктуризации бизнеса Яндекса, которые в целом соответствуют потенциальному механизму разделения, о котором мы писали ранее.
Как может происходить разделение, согласно версии РБК?
🔸Голландский Yandex N.V. выделит российскую часть бизнеса в отдельную компанию, в которой на первом этапе будет владеть 100%. Новая российская компания может быть зарегистрирована в Калининграде.
🔸 В рамках этой новой компании будет создан фонд менеджеров, которому Yandex N.V. передаст управление российским бизнесом и право голосования контрольным пакетом акций сроком на пять лет.
🔸 При этом Yandex N.V. получит лицензии на развитие за рубежом беспилотных технологий, облачных сервисов, проекта разметки данных и образовательного сервиса, а также возможную денежную выплату в размере $300–400 млн.
🔸 На втором этапе голландский Yandex N.V. может снизить свою долю в российской компании до 49%, продав 51% крупным российским частным инвесторам за $4 млрд.
🔸 В других сценариях такая продажа не предусматривается.
Что мы думаем о реорганизации Яндекса и что делать с акциями компании? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $YNDX
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
Есть идея: на покупку акций AIA Group Ltd
🇨🇳 Событие: Публикация финансовых результатов за 2 полугодие 2022 г. – пятница, 10 марта
🔍 Ждем, что прогноз по выручке и EPS компании превысит ожидания рынка. Большая часть страховых контрактов в Китае заключаются при личной встрече страхового агента и потенциального страхователя. Ждем кратный рост доходов на горизонте 6-12 месяцев на фоне восстановления внутреннего трафика. Считаем, что отчетность станет катализатором для роста оценок аналитиков по темпам роста EPS.
#ЕстьИдея $1299
🇨🇳 Событие: Публикация финансовых результатов за 2 полугодие 2022 г. – пятница, 10 марта
🔍 Ждем, что прогноз по выручке и EPS компании превысит ожидания рынка. Большая часть страховых контрактов в Китае заключаются при личной встрече страхового агента и потенциального страхователя. Ждем кратный рост доходов на горизонте 6-12 месяцев на фоне восстановления внутреннего трафика. Считаем, что отчетность станет катализатором для роста оценок аналитиков по темпам роста EPS.
#ЕстьИдея $1299
Есть идея: на покупку акций Oracle Corp
💻 Событие: Публикация финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. – четверг, 9 марта
🔬 Ближайшие конкуренты отчитались о негативной динамике в секторе, что занизило ожидания инвесторов в преддверии отчетности. Ожидаем, что на фоне более устойчивого спроса со стороны клиентов компании, прогноз Oracle по выручке и операционной прибыли компании на конец года превысит ожидания рынка. Рыночные оценки FCF, вероятно, также будут повышены в связи с потенциальным сокращением расходов на производство серверов и носителей данных.
#ЕстьИдея $ORCL
💻 Событие: Публикация финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. – четверг, 9 марта
🔬 Ближайшие конкуренты отчитались о негативной динамике в секторе, что занизило ожидания инвесторов в преддверии отчетности. Ожидаем, что на фоне более устойчивого спроса со стороны клиентов компании, прогноз Oracle по выручке и операционной прибыли компании на конец года превысит ожидания рынка. Рыночные оценки FCF, вероятно, также будут повышены в связи с потенциальным сокращением расходов на производство серверов и носителей данных.
#ЕстьИдея $ORCL