💬 Наблюдение: Цветные металлы в задумчивости, и только олово устремилось ввысь
По данным Metaltorg.ru На торгах 17 апреля лидером подорожания на LME стало олово, прибавившее более 10% к уровню завершения торгов в пятницу. Цены достигли уровня двухмесячного рекорда на фоне активизации опасений рынка, что власти Мьянмы запретят добычу оловянной руды в ключевом регионе страны.
Милиция самоуправляемой зоны Ва в бирманском штате Шан заявила, что приостановит все работы на рудниках в контролируемом ей регионе с августа. В данном регионе сосредоточена добыча оловосодержащих руд.
По данным Геологической службы США, Мьянма занимает третье место в мире по запасам олова. Согласно таможенным данным Китая, в 2022 году на ее долю приходилось 77% импорта оловянной руды в Китай. По оценкам Международной оловянной ассоциации (ITA), в прошлом году на Китай приходилось около 47% или 181 тыс. тонн потребления олова, из которых 47,7 или 26% приходилось на Мьянму в виде олова в концентрате. В январе и феврале этого года Китай импортировал около 5800 тонн олова в концентрате из Мьянмы, что на 55% меньше, чем годом ранее.
Однако неясно, будет ли введен запрет на самом деле, поскольку «такие уведомления поступают не впервые» и «основные функциональные подразделения штата Ва не получали конкретных уведомлений», говорится в сообщении Xinhu со ссылкой на источники.
Кроме олова, небольшую позитивную динамику показал никель, подорожавший примерно на 1%. Аналитики SMM отмечают сокращение запасов недорогого никелевого чугуна в Китае, что несколько повышает востребованность рафинированного никеля.
Остальные металлы в понедельник дешевели по причине ожидания майского повышения ключевой ставки ФРС США.
На утренних торгах вторника, 18 апреля, цены на олово продолжили расти: в Шанхае контракт с поставкой в мае прибавил 4%, но затем откатился, и общее повышение составило около 1,6%. На LME также имел место скачок цен на 1,5% с дальнейшим снижением.
Медь с поставкой через 3 месяца подорожала на торгах на 0,3%, до $8992 за т. Яншаньская премия к цене меди снизилась до $27,5 на стоимость тонны - самого низкого значения с 13 марта, указывая на уменьшающийся спрос на импортную медь в КНР.
Цена алюминия выросла на 0,4%, до $2388 за т. По данным Национального бюро статистики КНР, в марте выпуск алюминия в стране достиг 3,37 млн т, что на 3% больше, чем год назад, но указывает на торможение темпов роста производства.
#никель #олово #металлы #сырьевыетовары #сырьё #цветныеметаллы
По данным Metaltorg.ru На торгах 17 апреля лидером подорожания на LME стало олово, прибавившее более 10% к уровню завершения торгов в пятницу. Цены достигли уровня двухмесячного рекорда на фоне активизации опасений рынка, что власти Мьянмы запретят добычу оловянной руды в ключевом регионе страны.
Милиция самоуправляемой зоны Ва в бирманском штате Шан заявила, что приостановит все работы на рудниках в контролируемом ей регионе с августа. В данном регионе сосредоточена добыча оловосодержащих руд.
По данным Геологической службы США, Мьянма занимает третье место в мире по запасам олова. Согласно таможенным данным Китая, в 2022 году на ее долю приходилось 77% импорта оловянной руды в Китай. По оценкам Международной оловянной ассоциации (ITA), в прошлом году на Китай приходилось около 47% или 181 тыс. тонн потребления олова, из которых 47,7 или 26% приходилось на Мьянму в виде олова в концентрате. В январе и феврале этого года Китай импортировал около 5800 тонн олова в концентрате из Мьянмы, что на 55% меньше, чем годом ранее.
Однако неясно, будет ли введен запрет на самом деле, поскольку «такие уведомления поступают не впервые» и «основные функциональные подразделения штата Ва не получали конкретных уведомлений», говорится в сообщении Xinhu со ссылкой на источники.
Кроме олова, небольшую позитивную динамику показал никель, подорожавший примерно на 1%. Аналитики SMM отмечают сокращение запасов недорогого никелевого чугуна в Китае, что несколько повышает востребованность рафинированного никеля.
Остальные металлы в понедельник дешевели по причине ожидания майского повышения ключевой ставки ФРС США.
На утренних торгах вторника, 18 апреля, цены на олово продолжили расти: в Шанхае контракт с поставкой в мае прибавил 4%, но затем откатился, и общее повышение составило около 1,6%. На LME также имел место скачок цен на 1,5% с дальнейшим снижением.
Медь с поставкой через 3 месяца подорожала на торгах на 0,3%, до $8992 за т. Яншаньская премия к цене меди снизилась до $27,5 на стоимость тонны - самого низкого значения с 13 марта, указывая на уменьшающийся спрос на импортную медь в КНР.
Цена алюминия выросла на 0,4%, до $2388 за т. По данным Национального бюро статистики КНР, в марте выпуск алюминия в стране достиг 3,37 млн т, что на 3% больше, чем год назад, но указывает на торможение темпов роста производства.
#никель #олово #металлы #сырьевыетовары #сырьё #цветныеметаллы
💬 Наблюдение: о текущей ценовой ситуации сырья
🔹На мировом рынке черных металлов цены снизились на 2,2% (-0,7% неделей ранее). После роста неделей ранее сократилась стоимость металлического проката (-2,9%). Продолжили снижаться котировки на железную руду (-3,4%) и арматуру (-1,9%). Немного скорректировалась стоимость лома черных металлов (-0,4%). В годовом выражении в августе черные металлы подешевели на 7,4% г/г.
🔹На рынке цветных металлов цены снизились на 2,8% (+1,0% неделей ранее) за счет сокращения стоимости алюминия (-1,1%), меди (-1,7%) и никеля (-5,6%). В годовом выражении в августе цветные металлы подешевели а 1,5% г/г.
#чёрныеметаллы #цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
🔹На мировом рынке черных металлов цены снизились на 2,2% (-0,7% неделей ранее). После роста неделей ранее сократилась стоимость металлического проката (-2,9%). Продолжили снижаться котировки на железную руду (-3,4%) и арматуру (-1,9%). Немного скорректировалась стоимость лома черных металлов (-0,4%). В годовом выражении в августе черные металлы подешевели на 7,4% г/г.
🔹На рынке цветных металлов цены снизились на 2,8% (+1,0% неделей ранее) за счет сокращения стоимости алюминия (-1,1%), меди (-1,7%) и никеля (-5,6%). В годовом выражении в августе цветные металлы подешевели а 1,5% г/г.
#чёрныеметаллы #цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Цветные металлы не спешат дорожать, хотя доллар дешевеет?
В среду, 23 августа, цены на медь выросли в Лондоне на волне появления перспектив улучшения спроса в Китае и ослабления доллара США после опубликования данных, говорящих об ослаблении показателей американского потребления.
Трехмесячный контракт на медь на LME подорожал на 1,1%, до $8451 за т, пробив уровень сопротивления (21-дневное скользящее среднее) - $8435 за т.
"Цены на медь растут пятую сессию подряд на фоне неожиданно позитивных данных о потреблении меди в КНР и ожиданий новых мер поддержки со стороны китайских властей, учитывая валютную интервенцию китайского центробанка, благодаря которой юань укрепился по отношению к доллару", - заявил глава отдела стратегий на сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен.
Тем временем запасы меди на складах биржи находятся вблизи 15-летнего минимума - 170 тыс. т.
Между тем активность бизнеса в еврозоне снизилась в текущем месяце более ожидаемого, в частности в Германии, демонстрирует одно из последних исследований маркетологов.
В США бизнес-активность приблизилась к точке стагнации, демонстрируя самый слабый рост с февраля ввиду сокращения спроса на новые предприятия в секторе услуг.
Американская валюта после данных сообщений обратила вспять тренд роста.
На утренних торгах четверга, 24 августа, котировки цены меди выросли в Шанхае до 3-недельного максимума на фоне надежд на рост спроса и поддержку экономики властями. Сентябрьский контракт на медь вырос на SHFE на 0,6%, до 69490 юаней ($9553,99) за т - самого высокого значения с 4 августа. Яньшаньская премия к цене меди увеличилась до $48 к стоимости тонны, обновив максимум от 7 июля, что указывает на увеличение спроса на импортируемую медь в КНР.
"Усилия Пекина по поддержке своей валюты запустили волну покупок на рынках ранее на текущей неделе на фоне признаков укрепления спроса в Поднебесной", - говорится в аналитической записке ANZ.
Вместе с тем трехмесячный контракт на медь на LME подешевел по состоянию на 8:52 мск на 0,1%, до $8448 за т, но трейдеры связывают откат с фиксацией прибыли инвесторами.
Свинец в Шанхае вышел на 17-месячный максимум 16565 юаней за т на фоне опасений недостаточного объема готового к отгрузке свинца для поставок с целью покрытия коротких позиций.
Алюминий на SHFE подешевел на 0,1%, до 18680 юаней за т. Цена олова снизилась на 0,6%, до 217,76 тыс. юаней за т. Никель подорожал на 0,2%, до 169,01 тыс. юаней за т. Цена цинка выросла на 1,6%, до 20530 юаней за т.
На LME алюминий подешевел на 0,1%, до $2178,5 за т. Цена никеля с поставкой через 3 месяца снизилась на 1%, до $20750 за т. Свинец подешевел на 0,3%, до $2180,5 за т. Котировки цены олова снизились на 0,3%, до $26035 за т. Стоимость цинка выросла на 0,5%, до $2383,5 за т.
Материал предоставлен MetalTorg.Ru
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
В среду, 23 августа, цены на медь выросли в Лондоне на волне появления перспектив улучшения спроса в Китае и ослабления доллара США после опубликования данных, говорящих об ослаблении показателей американского потребления.
Трехмесячный контракт на медь на LME подорожал на 1,1%, до $8451 за т, пробив уровень сопротивления (21-дневное скользящее среднее) - $8435 за т.
"Цены на медь растут пятую сессию подряд на фоне неожиданно позитивных данных о потреблении меди в КНР и ожиданий новых мер поддержки со стороны китайских властей, учитывая валютную интервенцию китайского центробанка, благодаря которой юань укрепился по отношению к доллару", - заявил глава отдела стратегий на сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен.
Тем временем запасы меди на складах биржи находятся вблизи 15-летнего минимума - 170 тыс. т.
Между тем активность бизнеса в еврозоне снизилась в текущем месяце более ожидаемого, в частности в Германии, демонстрирует одно из последних исследований маркетологов.
В США бизнес-активность приблизилась к точке стагнации, демонстрируя самый слабый рост с февраля ввиду сокращения спроса на новые предприятия в секторе услуг.
Американская валюта после данных сообщений обратила вспять тренд роста.
На утренних торгах четверга, 24 августа, котировки цены меди выросли в Шанхае до 3-недельного максимума на фоне надежд на рост спроса и поддержку экономики властями. Сентябрьский контракт на медь вырос на SHFE на 0,6%, до 69490 юаней ($9553,99) за т - самого высокого значения с 4 августа. Яньшаньская премия к цене меди увеличилась до $48 к стоимости тонны, обновив максимум от 7 июля, что указывает на увеличение спроса на импортируемую медь в КНР.
"Усилия Пекина по поддержке своей валюты запустили волну покупок на рынках ранее на текущей неделе на фоне признаков укрепления спроса в Поднебесной", - говорится в аналитической записке ANZ.
Вместе с тем трехмесячный контракт на медь на LME подешевел по состоянию на 8:52 мск на 0,1%, до $8448 за т, но трейдеры связывают откат с фиксацией прибыли инвесторами.
Свинец в Шанхае вышел на 17-месячный максимум 16565 юаней за т на фоне опасений недостаточного объема готового к отгрузке свинца для поставок с целью покрытия коротких позиций.
Алюминий на SHFE подешевел на 0,1%, до 18680 юаней за т. Цена олова снизилась на 0,6%, до 217,76 тыс. юаней за т. Никель подорожал на 0,2%, до 169,01 тыс. юаней за т. Цена цинка выросла на 1,6%, до 20530 юаней за т.
На LME алюминий подешевел на 0,1%, до $2178,5 за т. Цена никеля с поставкой через 3 месяца снизилась на 1%, до $20750 за т. Свинец подешевел на 0,3%, до $2180,5 за т. Котировки цены олова снизились на 0,3%, до $26035 за т. Стоимость цинка выросла на 0,5%, до $2383,5 за т.
Материал предоставлен MetalTorg.Ru
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары
💬 Наблюдение: Середина года не принесла больших перемен на глобальные сырьевые рынки. Риски финансового сектора США несколько утратили актуальность, а геополитические — новизну. Однако деловая активность в мире продолжает замедляться, что, в частности, подтверждает и Baltic Dry Index, который отражает динамику стоимости фрахта. — finam
Темпы роста китайской экономики все еще остаются ниже ожиданий, несмотря на меры поддержки, и это вызывает опасения, что период быстрого роста в стране подходит к концу, и начинается период медленных изменений. Если это действительно окажется так, то это станет плохой новостью для рынка металлов.
Замедление темпов роста продолжает сдерживать спрос на сырье, в то время как предложение на рынке промышленных металлов не снижается, что создает ситуацию умеренного профицита и определяет слабую ценовую динамику.
Мы видим консолидацию цен на промышленные металлы, базовые полимеры и удобрения сильно ниже пиковых значений, но все же выше докризисных уровней. Падать ниже цены явно не собираются, но и для роста сейчас нет видимых оснований. Медь и другие электротехнические и «батарейные» металлы остаются востребованными, учитывая рост инвестиций в возобновляемую энергетику после прошлогоднего энергетического кризиса. Однако для энергоперехода к зеленой экономике нужно не просто больше цветных металлов, их цена должна быть доступной и эффективной, чтобы не сдерживать этот переход.
Отметим особо, что на цены также продолжает давить сильный доллар, и это может продолжаться довольно долго, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС США не перейдет от подъема ставок к снижению. Если не произойдет новых событий, способных сломать текущее равновесие на рынках, консолидация может продлиться до конца текущего года.
Цены на руду, кокс, сталь и металлопродукцию также пока не подают признаков заметного оживления. Высокие ставки по кредитам и ипотеке тормозят строительный сектор в США, а строительной индустрии Китая все еще не удается выйти из кризиса. Между тем именно строительство формирует более половины спроса на сталь. Несмотря на сильный доллар, золото остается в верхней части своего диапазона, что является отражением сохраняющихся геополитических и финансовых рисков.
При этом на фоне положительных кредитных ставок и высоких доходностей казначейских облигаций продолжается сокращение активов золотых ETF. По данным агентства Bloomberg, в конце прошлой недели активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, приблизились к уровню 2,8 тыс. тонн, обновив минимум с 30 марта 2020 года.
Спрос на золото поддерживается центральными банками. Проведенный World Gold Council (WGC) в мае 2023 года опрос показал, что 7 из 10 опрошенных центральных банков ожидают роста золотых резервов в следующие 12 месяцев. Во II квартале 2023 года закупки со стороны центробанков замедлились, но остались в заметном плюсе. В частности, Народный банк Китая закупил в резервы около 21 тонны в июне и 23 тонн в июле, а в целом с ноября прошлого года скупил около 188 тонн.
Цены на золото ждут, когда ФРС США начнет снижать ставки. В этом случае они смогут продолжить рост. Однако сейчас они отступают от максимумов, так как из риторики представителей американского финансового регулятора становится ясно, что высокие ставки могут продержаться дольше, чем ранее планировалось, и могут перейти к снижению не ранее следующего года. По нашим прогнозам, цены на золото до конца года останутся в рамках $1865-2050 за унцию.
Застой на рынках сырьевых товаров затягивается, накапливая технический потенциал для нового движения, направление которого пока не очевидно. Высокая волатильность акций отраслевых эмитентов требует частых пересмотров их рейтингов, хотя и позволяет инвесторам зарабатывать на колебаниях цены.
При этом выбор надежных бумаг для долгосрочных инвестиций становится все более сложным и ограниченным из-за растущих рисков. Преимущество, на наш взгляд, сохраняется за сектором золотодобычи.
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары #цветныеметаллы #золото
Темпы роста китайской экономики все еще остаются ниже ожиданий, несмотря на меры поддержки, и это вызывает опасения, что период быстрого роста в стране подходит к концу, и начинается период медленных изменений. Если это действительно окажется так, то это станет плохой новостью для рынка металлов.
Замедление темпов роста продолжает сдерживать спрос на сырье, в то время как предложение на рынке промышленных металлов не снижается, что создает ситуацию умеренного профицита и определяет слабую ценовую динамику.
Мы видим консолидацию цен на промышленные металлы, базовые полимеры и удобрения сильно ниже пиковых значений, но все же выше докризисных уровней. Падать ниже цены явно не собираются, но и для роста сейчас нет видимых оснований. Медь и другие электротехнические и «батарейные» металлы остаются востребованными, учитывая рост инвестиций в возобновляемую энергетику после прошлогоднего энергетического кризиса. Однако для энергоперехода к зеленой экономике нужно не просто больше цветных металлов, их цена должна быть доступной и эффективной, чтобы не сдерживать этот переход.
Отметим особо, что на цены также продолжает давить сильный доллар, и это может продолжаться довольно долго, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС США не перейдет от подъема ставок к снижению. Если не произойдет новых событий, способных сломать текущее равновесие на рынках, консолидация может продлиться до конца текущего года.
Цены на руду, кокс, сталь и металлопродукцию также пока не подают признаков заметного оживления. Высокие ставки по кредитам и ипотеке тормозят строительный сектор в США, а строительной индустрии Китая все еще не удается выйти из кризиса. Между тем именно строительство формирует более половины спроса на сталь. Несмотря на сильный доллар, золото остается в верхней части своего диапазона, что является отражением сохраняющихся геополитических и финансовых рисков.
При этом на фоне положительных кредитных ставок и высоких доходностей казначейских облигаций продолжается сокращение активов золотых ETF. По данным агентства Bloomberg, в конце прошлой недели активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, приблизились к уровню 2,8 тыс. тонн, обновив минимум с 30 марта 2020 года.
Спрос на золото поддерживается центральными банками. Проведенный World Gold Council (WGC) в мае 2023 года опрос показал, что 7 из 10 опрошенных центральных банков ожидают роста золотых резервов в следующие 12 месяцев. Во II квартале 2023 года закупки со стороны центробанков замедлились, но остались в заметном плюсе. В частности, Народный банк Китая закупил в резервы около 21 тонны в июне и 23 тонн в июле, а в целом с ноября прошлого года скупил около 188 тонн.
Цены на золото ждут, когда ФРС США начнет снижать ставки. В этом случае они смогут продолжить рост. Однако сейчас они отступают от максимумов, так как из риторики представителей американского финансового регулятора становится ясно, что высокие ставки могут продержаться дольше, чем ранее планировалось, и могут перейти к снижению не ранее следующего года. По нашим прогнозам, цены на золото до конца года останутся в рамках $1865-2050 за унцию.
Застой на рынках сырьевых товаров затягивается, накапливая технический потенциал для нового движения, направление которого пока не очевидно. Высокая волатильность акций отраслевых эмитентов требует частых пересмотров их рейтингов, хотя и позволяет инвесторам зарабатывать на колебаниях цены.
При этом выбор надежных бумаг для долгосрочных инвестиций становится все более сложным и ограниченным из-за растущих рисков. Преимущество, на наш взгляд, сохраняется за сектором золотодобычи.
#цветныеметаллы #сырьё #сырьевыетовары #цветныеметаллы #золото